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15/12/2009

Les actions Gartmore sont proposées à 220 pence

L’introduction des actions Gartmore Group s’effectuera finalement sur la base de 220 pence l’action ordinaire de 0,5 penny. Le placement portera sur un total de 154,54 millions de titres, dont 127,3 millions d’actions nouvelles et 27,3 millions d’actions existantes, sachant qu’UBS en tant que «stabilising manager», s’est vu ménager une option de surallocation (greenshoe) de 23,18 millions de titres. L’opération devrait générer environ 340 millions de livres, hors greenshoe. Initialement, Gartmore avait espéré lever environ 440 millions de livres.
14/12/2009
Fonds

Chine : Fidelity envisage de lancer un fonds fermé

Le fonds Chine que doit lancer Anthony Bolton au premier trimestre 2010, probablement en mars, pourrait être un fonds fermé, indique Money Marketing.Anthony Bolton est en train de peser le pour et le contre d’une structure fermée par rapport à un fonds OPCVM III. Un fonds fermé permet de limiter la capacité du fonds mais une structure Ucits III présente l’avantage d'être intéressante pour un investisseur hors Royaume-Uni. Fidelity devrait arrêter sa décision courant janvier.
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14/12/2009
Fonds

Création d'un fonds immobilier pour l'institut de prévoyance des journalistes italiens

L’institut national de prévoyance des journalistes italiens (Ingpgi) a lancé un fonds immobilier appelé Inpgi Hines Fund qui sera géré par Hines Italia Sgr, rapporte Il Sole – 24 Ore. Le fonds d’une durée de 8 ans prévoit des investissements dans des biens résidentiels en développement ou en reconversion ayant un rendement non inférieur à 12 %. Le fonds aura un niveau d’endettement inférieur à 40 % et prévoit un programme d’investissement jusqu'à 70 millions d’euros (donc 100 millions avec le levier).
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14/12/2009
Fonds

Jupiter AM lance un fonds chinois croissance durable

Jupiter Asset Management va lancer le Jupiter China Sustainable Growth fund, un compartiment Ucits III de la Sicav Jupiter Global Fund sur le thème de la croissance durable en Chine. Il sera géré par Philip Ehrmann, gérant spécialisé sur la Chine, qui s’occupe notamment du Jupiter China unit trust depuis son lancement en octobre 2006. Le produit sera ouvert aux investisseurs institutionnels le 11 décembre et aux particuliers au premier trimestre 2010.Jupiter China Sustainable Growth sera investi dans des entreprises censées bénéficier «des tendances séculaires associées à la croissance environnementale, sociale et économique durable en Chine». Il se concentrera sur des secteurs comme l'énergie, l’eau, l’agriculture, le transport, l’immobilier et la construction, la gestion des déchets, la santé et l'éducation. Bien que le compartiment n’ait pas vocation à être un produit «vert», le gérant va s’appuyer sur l'équipe de développement durable et de gouvernance de Jupiter dirigée par Emma Howard Boyd.
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14/12/2009
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Pioneer lance un fonds anti-inflation

Pioneer Investments a lancé un fonds – Inflation Plus – qui vise à protéger les investisseurs contre l’inflation de la zone euro par le biais d’une stratégie d’allocation d’actifs spécialisée, rapporte Citywire. Il sera géré par Christian Frischauf.
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14/12/2009
Fonds

Charles Schwab lance ses cinquième et sixième ETF low cost

Après une première rafale de quatre ETF assortis de commissions de gestion comprises entre 8 et 35 points de base lancée le 3 novembre, Charles Schwab Investment Management (CSIM) a fait admettre à la négociation vendredi le Schwab US Large-Cap Growth ETF et le Schwab US large-Cap Value ETF dont les commissions de gestion sont limitées à 15 points de base. De plus, l’achat et la vente seront gratuits s’ils s’effectuent en ligne par l’intermédiaire de comptes Schwab.CSIM indique avoir atteint 209 millions de dollars d’encours pour ses quatre premiers ETF. La société prévoit de lancer deux autres ETF en janvier.
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14/12/2009

PCCP achèterait deux fonds mezzanine de Lehman

Selon les proches du dossier, le gestionnaire de fonds immobiliers PCCP de Los Angeles (4,1 milliards de dollars d’encours) achèterait deux fonds immobiliers mezzanine de Lehman dont les actifs se situent à 1,7 milliard de dollars, rapporte The Wall Street Journal.
14/12/2009

Morgan Stanley recrute un ancien de Merrill Lynch pour diriger sa gestion d’actifs

Morgan Stanley a nommé Gregory J. Fleming, l’ancien président et COO de Merrill Lynch, en tant que président de Morgan Stanley Investment Management et de la Merchant Bank. L’intéressé, qui sera aussi responsable de la recherche mondiale, a notamment joué un rôle clé dans la fusion de Merrill Lynch Investment Management et BlackRock, souligne un communiqué. Actuellement, il enseigne le droit à la Yale Law School.A partir de février, date à laquelle il rejoindra Morgan Stanley, Gregory Fleming sera membre du comité opérationnel et rapportera à James P. Gorman qui devient CEO et président de la banque en janvier.
14/12/2009

Morningstar acquiert Logical Information Machines

Vendredi, Morningstar a annoncé l’acquisition pour 51,5 millions de dollars environ de Logical Information Machines (LIM), un fournisseur de données et d’analyses pour les secteurs de l'énergie, de la finance et de l’agriculture. LIM a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 20 millions de dollars sur les douze derniers mois.La transaction devrait pouvoir être bouclée avant la fin du mois.LIM, qui compte environ 80 salariés basés à Austin, Houston, Chicago, New York et Londres, a été fondée en 1989.
14/12/2009

DWS Investments recrute un ancien de Bear Stearns

Vendredi, DWS Investments (groupe Deutsche Bank) a annoncé le recrutement de Gregory Troccoli comme senior national account manager chargé de la gestion des relations clients avec les broker dealers, les banques privées et les trusts. L’intéressé sera basé à New York et subordonné à Mike Woods, le directeur de la distribution de DWS Investment Distributors aux Etats-Unis. Auparavant, il a été co-head of platform sales chez Bear Stearns & Co.
14/12/2009

Rapprochement entre LBO et capital développement dans la sphère Natixis PE

Natixis Private Equity (NPE) étudie le rapprochement de deux de ses pôles, Ixen Partners (Ixen) et N.I. Partners, spécialisés tous deux sur les opérations de moyenne capitalisation (mid-cap) en France, rapporte l’Agefi. La stratégie du nouvel ensemble devrait porter sur des investissements d’un montant unitaire de 10 à 80 millions d’euros au capital de sociétés réalisant un chiffre d’affaires entre 50 et 500 millions d’euros. Jean-Paul Bernardini, président du directoire de N.I. Partners, a rappelé la logique industrielle du rapprochement, indique le quotidien.
14/12/2009

D'anciens cadres de la Société Générale veulent retrouver leur mise

Selon le Parisien, cinq anciens cadres de la Société Générale accusent la banque auprès de laquelle ils ont souscrits des parts de fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI), d’avoir effectué de mauvais placements financiers. Dans une lettre adressée à son PDG Frédéric Oudéa, ils repochent notamment des investissements réalisés dans des sociétés sans étude sérieuse. Compte tenu des pertes de 70 % enregistrées par ces placements, les cinq épargants réclament un remboursement de leur capital, soit 200.000 euros au total. Le cas échéant, ils menacent de porter l’affaire devant la justice.La Société Générale a rappelé de son côté que les FCPI sont par nature des investissements risqués car majoritairement investis dans des PME à caractère innovant et non cotées. Ces sociétés ont souffert de l'éclatement de la bulle Internet, expliquant des performances négatives.
14/12/2009

La Société Générale reprend la totalité d'Etoile Gestion

La Société Générale et Dexia ont fait connaitre vendredi 11 décembre les conditions de l’acquisition de la participation de 20 % de Dexia dans le Crédit du Nord. La transaction est réalisée pour un montant en numéraire comprenant 645 millions d’euros pour les activités bancaires de Crédit du Nord et 31 millions d’euros pour la filiale de gestion d’actifs Étoile Gestion dédiée au Crédit du Nord - et dont Dexia détenait de fait une participation de 20 %.
14/12/2009

Fortis Assurances prend un ticket dans Sicavonline

Fortis Assurances a pris une participation de 35,07 % dans le capital de Sicavonline par acquisition de titres auprès d’Avenir Finance. Dans un communiqué, le groupe financier indépendant a noté, vendredi 11 décembre, que le montant de la transaction est de 3,2 millions d’euros auquel s’ajoute une augmentation du capital de Sicavonline de 2,2 millions d’euros.La valorisation de Sicavonline «post money» est de 15,4 millions d’euros.Par cette opération, Sicavonline devient le fournisseur exclusif de produits et services patrimoniaux des réseaux de Fortis Assurances. Ce dernier va élargir son offre à la gestion de patrimoine multi-canal. Dès le début de l’année 2010, son réseau de conseillers salariés et les 350 conseillers en gestion de patrimoine indépendants partenaires pourront proposer, en architecture ouverte, des produits qui incluent comptes titres, PEA, SCPI, FCPI, FIP, FIP ISF, conseil en allocation d’actifs et en multi-gestion et mandats de gestion. Avenir Finance devient également le fournisseur exclusif de produits immobiliers anciens à réhabiliter - dispositifs Scellier et Malraux notamment - de Fortis Assurances.
14/12/2009

Offensive commerciale de Santander AM

Jusqu'à la fin de l’année, Santander Asset Management récompense les clients qui lui apportent des liquidités au travers du réseau de banque en ligne Openbank et du Banesto.Dans le premier cas, le gestionnaire rémunère à 3,5 % les souscriptions du fonds Santander Acciones Euro ou 3 % pour celles concernant le Mixto Renta Fija 90/10 pour des montants compris entre 3.000 et 200.000 euros. Il faut cependant s’engager à laisser l’argent pendant au moins 12 mois dans les fonds.Pour ce qui est du Banesto, Santander AM promet une bonification de 1 % de la souscription dans les fonds diversifiés, avec un prime maximale de 1.500 euros.
14/12/2009

La bataille des fonds de pension se focalise sur les garantis

Le profil des clients a changé car la crise a accentué le côté conservateur des consommateurs de produits bancaires et les banques le savent bien, note Expansión. C’est la raison pour laquelle la majorité des banques et caisses d'épargne se sont lancées dans la traditionnelle bataille de fin d’année pour attirer les investisseurs sur les fonds de pension avec des produits garantis. C’est par exemple le cas du Santander, de La Caixa, de Caja Madrid, d’IberCaja et du Banco Popular. Tous les établissements offrent aussi des cadeaux en cas de transfert à leurs plans en provenance d’autres établissements.A fin septembre, l’encours des plans d'épargne retraite individuels ressortait à 51,04 milliards d’euros, soit 4 % de hausse en neuf mois et 2,3 % en douze mois, et le nombre de comptes a progressé de 0,6 % à près de 8,58 millions.
14/12/2009
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L'encours des fonds de pension franchit les 50 milliards d'euros

Depuis le début de l’année, selon VDOS Stochastics, l’encours des fonds de pension espagnols s’est accru de 2,1 milliards ou de 4,34 % pour atteindre 50,4 milliards d’euros fin novembre, rapporte Funds People. Les deux fonds ayant enregistré les plus fortes entrées sont le Plancaixa Ambicion et le Bancajapensón Fijo, avec des apports respectifs de 204 millions et de 183 millions d’euros.
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14/12/2009
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Les fonds institutionnels ont déjà retrouvé leur niveau d'encours de fin 2007

A fin septembre 2009, l’encours des fonds institutionnels allemands (Spezialfonds) représentait 696,93 milliards d’euros contre 636,97 milliards fin décembre 2008 et 693,87 milliards à la fin de 2007, sur la base des statistiques de la Bundesbank compilées par l’agence Kommalpha de Hanovre dans la dernière livraison de sa revue «Fondsmarkt». Ces actifs représentent 52,7 % du volume total de la gestion d’actifs allemande, alors que le nombre de fonds a diminué de plus de 1.000 unités pour revenir à 3.822 entre décembre 2004 et septembre 2009.La contraction du nombre de fonds institutionnels s’explique d’un côté par la concentration des mandats au sein des «master-KAG», qui a provoqué un nombre croissant de fusions de petits fonds. Cela a concerné surtout ceux d’une taille inférieure à 20 millions d’euros, de sorte que l’encours moyen a fortement augmenté. D’autre part, observe Kommalpha, les mandats inférieurs à 30 millions d’euros, voire à 50 millions ont pratiquement disparu et cette tendance à une taille critique devrait se poursuivre.En volume, les souscripteurs les plus importants des fonds institutionnels étaient à fin septembre les compagnies d’assurances, pour 236,44 milliards d’euros, devant les banques avec 132,43 milliards et les institutions de prévoyance retraite avec 104,77 milliards. Kommalpha observe néanmoins que l’encours géré pour le compte des banques diminue constamment depuis 2007 tandis que, depuis fin 2004, les institutions de prévoyance retraite ont apporté 47,4 milliards d’euros en net (dont 2,96 milliards en septembre 2009).
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14/12/2009

EQT et GIC achètent Springer Science+Business

Le fonds de private equity EQT V d’EQT Partners et GIC Special Investments (GICSI), la branche capital-investissement du fonds souverain Government of Singapore Investment Corporation (GIC), ont annoncé vendredi l’acquisition pour un montant non dévoilé de l’allemand Springer Science+Business Media auprès des capital-investisseurs Candover et Cinven. La répartition se fera sur la base de 82 % pour EQT V et de 18 % pour GICSI.La transaction devrait être bouclée fin janvier/début février 2010. Il est précisé que les acquéreurs reprennent également la totalité de la dette du second éditeur mondial dans les domaines scientifique, technique et médical, dette qui serait de 2,2 milliards d’euros. C’est la 18ème acquisition d’EQT en Allemagne et les deux acheteurs passent pour investir 150 millions d’euros dans Springer Science+Business.Goldman Sachs International, UniCredit, Barclays Capital et Deutsche Bank ont été charges d’assurer le montage financier de la transaction.
14/12/2009
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Beau parcours pour un ETF de hedge funds de la Deutsche Bank

Des pertes élevées, des fermetures et des scandales ont terni la réputation des hedge funds. Toutefois, souligne la Börsen-Zeitung, certains de ces produits ont généré de bons résultats. Par exemple, le DB Hedge Fund Index ETF de db x-trackers, qui a été lancé en janvier 2009, affiche une performance de 7,5 %. Cet ETF sur indice de hedge funds a réussi à drainer 1,05 milliard de dollars ou 715 millions d’euros.
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14/12/2009

La KfW va récupérer les deux tiers de sa créance sur Lehman

Selon les proches du dossier, la banque publique allemande KfW devrait recouvrer environ 214 millions d’euros sur les 320 millions qu’elle avait par mégarde viré à Lehman Brothers le 15 septembre 2008 alors que la faillite de la banque d’investissement américaine était déjà connue, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le taux de recouvrement de 67 % est supérieur à celui dont vont bénéficier les autres créanciers, parce que la KfW peut faire saisir un dépôt de Lehman auprès de l’administration de la dette fédérale.
14/12/2009

Départ d'un cadre d'EFG International et EFG Bank

EFG International et EFG Bank ont annoncé la semaine dernière un changement dans leurs conseils d’administration à la suite du départ d’Apostolos Tamvakakis. Ce dernier a quitté la banque après avoir été nommé au poste de directeur général de la Banque Nationale de Grèce
14/12/2009

F&C confirms talks with C-Quadrat

F&C Asset Management has confirmed that it is in «exploratory discussions» regarding a potential offer for C-Quadrat Investment, a company listed on the Vienna and Frankfurt stock exchanges. These discussions are preliminary in nature and there can be no certainty that any transaction will occur, adds the UK asset manager. As previously announced in the company’s latest interim management statement, «F&C will continue to consider bolt-on acquisition opportunities where they have the potential to strengthen its product offering and generate shareholder value».
14/12/2009

Insight to close five equities funds

Insight Investment is planning to close five equities funds, after admitting that they are not economically viable, Investment Week reports. The funds concerned, currently managed by SWIP, are the European Alpha fund (with assets of GBP34m), Global Alpha, with GBP32m, European Small Cap (GBP24m), UK Alpha (GBP20m), and UK Discretionary (GBP18m).
14/12/2009

Cazenove CM acquires Thornhill

Cazenove Capital Management has announced that it has acquired Thornhill Holdings Limited, a wealth management firm based in London and Edinburgh with assets of over GBP600m, for an undisclosed amount. The deal ups assets under management at Cazenove Capital for retail investors at GBP6.5bn, while assets under management at group level total over GBP14bn. Thornhill was founded in 2003 by former Martin Currie employees.
14/12/2009

Real estate fund created for Italian journalists' pension fund

The national retirement planning institute for Italian journalists (INGPGI) has launched a real estate fund entitled Inpgi Hines Fund, which will be managed by Hines Italia Sgr, Il Sole - 24 Ore reports. The fund will have an 8-year duration, and will invest in residential developments and renovations, with returns expected to be not less than 12%. the fund will have a debt level of under 40%, and is planning an investment program of up to EUR70m (thus EUR100m including leverage).
14/12/2009

James Nicholson pleads guilty to fraud

The former head of the alternative management firm Westgate Capital Management, James Nicholson, has pleaded guilty to several counts of fraud at a hearing in Manhattan, the Wall Street Journal reports. The New York attorney general’s office claims the fraud, which went on for four years, cost its victims USD133m. Though Nicholson is facing a maximum sentence of 45 years in prison, his legal team predict that in light of the comparatively small size of the fraud, the sentence will be between 188 and 235 months.
14/12/2009

Probation for Erik Franklin

Erik Franklin, a former hedge fund manager at Q Capital Investment Partners, has been sentenced to a three-year probation on Friday, the Wall Street Journal reports. In 2007, he pleaded guilty to insider trading in a case involving Morgan Stanley and UBS.

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