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Asset Management
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28/04/2010

GAI: Hedge funds gained more than 1.5% in March

According to Greenwich Alternative Investments (GAI), the Greenwich Composite Investable Hedge Fund Index posted returns in March of 1.52%, which gives it gains in the first three months of the year of 1.59%. All strategies posted gains in March and in first quarter. In March, the best-performing strategy was investable futures, with 3.03%. In January-March, the largest gains were for event-driven strategies, with 5.61%, ahead of long/short credit (3.30%).
28/04/2010

SEI publishes an investment guide

SEI has published an online investment guide (The Global Asset Management Product Guide), which sets out the key regulatory points for various investment vehicles. The guide is aimed at managers who are making an effort to respond to increasingly strong demand on the part of investors to diversify the types of funds in their allocations. Among the products explained are, among others, US mutual funds, ETFs, UCITS funds, closed funds, and British-registered OEIC funds.
28/04/2010

Deutsche Börse releases statistics on order books

The Market Data & Analytics division of Deutsche Börse on Tuesday announced two new products, the EnBSol Historical Data Eurex and the EnBSol Historical Data Xetra. These are series of gross historical data by millisecond on the evolution of orders on the Eurex and Xetra electronic trading platforms. The data, which will be available back to 1 January 2010, is intended to allow market operators to develop new algorithms and to optimise strategies. They will be available in the original Enhanced Broadcast Solution (EnBSol) format for each platform.
28/04/2010

Significant rise in profits at comdirect

On Tuesday, comdirect bank (Commerzbank group) announced pre-tax profits for first quarter up 19% to EUR21.2m, while net profits have increased 23% to EUR15.7m (they were a mere EUR7.1m in October-December). Total assets under administration as of the end of March totalled EUR37.56m, which represents an increase of 6% compared with the end of December, half of which is due to market effects, and half to net subscriptions. For B2C activities, assets are up 6% to EUR23.5bn, while for the B2C division (eBase), assets are up 5% to EUR14.1bn.
28/04/2010

La Caixa Banca Privada teams up with fashion designers

La Caixa Banca Privada has signed an exclusive cooperation agreement with the Spanish association of fashion creators (ACME) which will allow its private banking clients benefits which include a loyalty card that entitles them to discounts, and exclusive promotions from participating designers in the fashion industry. The agreement, offered in collaboration with the La Caixa Foundation, also provides for the training and integration of people in danger of social exclusion into the workshops of certain designers affiliated with the ACME. Personalised financial advising will also be made available to these designers. Assets at La Caixa Banca Privada increased last year by 21.5% to a total of EUR40.98bn.
28/04/2010

Prudential may be dismantled

Capital Group, the largest shareholder in Prudential, is considering dismantling the insurance giant. It has approached three British insurers, including Clive Cowdery’s Resolution and Aviva, to evaluate their potential interest in an acquisition of Pru, Investment Week reports. If potential candidates for the acquisition come forward, Prudential will call off plans to buy the Asian activities of AIG, the article adds.
28/04/2010

Peter Hargreaves makes way for a new CEO

Peter Hargreaves is planning to retire from his position as CEO of Hargreaves Lansdown at the end of this year. He has announced that he making way for a younger successor in the position, Fund Strategy reports. Hargreaves, 63, founded the firm in 1981 with Stephen Lansdown. He will be replaced as CEO by Ian Gorham, starting in November. Gorham is currently chief operating officer. Hargreaves will remain as executive director of the firm.
28/04/2010

Henderson cleans up product range

Henderson Global Investor will offer subscribers and shareholders a series of five fund mergers and eight name changes in May, following the integration of the Henderson and New Star product ranges to form a single platform since 6 April 2010. In the UK equities product range, the Henderson Growth & Income Fund will be absorbed into the Henderson Higher Income Fund, but will continue to be managed by Graham Kitchen and Andy Jones, while the Henderson UK Growth Fund, managed by Trevor Green, will be merged into the Henderson UK Alpha Fund, managed by Stephen Peak. Lastly, the Henderson UK Extra Income Fund, managd by Job Curtis, will be absorbed into the Henderson Managed Distribution Fund, though it will have more “sophisticated” elements which will continue to be managed by John Pattullo, Jenna Barnard and Trevor Green.
28/04/2010

Beijing approves two new fund management firms

The Chinese regulatory authority CSRC has granted licenses to two new fund management firms, according to the China Securities Journal (which is controlled by the Chinese government). Market Watch reports that they are a joint venture of the Bank of New York Mellon and the Chinese broker Western Securities, and an affiliate of Zheshang Securities Co. Of the 60 existing fund management firms in China, 33 are joint ventures between Chinese and foreign firms.
28/04/2010

SEC cracks down on side pockets

The SEC has created an enforcement unit with 60 attorneys led by Rob Kaplan and Bruce Karpati to investigate the use of side pockets by private equity funds, hedge funds and other asset managers, the Wall Street Journal reports. Some funds examined by the SEC may have provided an inaccurate evaluation of their assets in side pocketseven as they continued to charge commissions on these inflated valuations. The new enforcement unit will also seek to establish to what extent managers are honest when they invest their own money in their funds.
28/04/2010

Nicolas Homassel takes over as head of Natixis Private Equity

In a statement, the board of directors of Natixis Private Equity announced on Tuesday, 27 April that it has appointed Nicolas Homassel, 47, as CEO of Natixis Private Equity. He replaces Jean Duhau de Berenx, who is taking his retirement. François Baubeau has also resigned from his position as deputy CEO. Homassel, who will retain his reponsibilities as executive director of strategy at Natixis, will aim to assist in the evolution of activities at Natixis Private Equity, and particularly its reorientation towards management for third parties. In 2002, Homassel, who has spent his entire career at Natixis, was appointed as head of growth operations at Natexis Banques Populaires. He later became director of strategy for the institution.
28/04/2010

Good start to the year for Lazard

Lazard is doing much better, Les Echos reports. In the first three months of the year, activities overall rose 67%, while revenues from advising (EUR269m) were up 65%, and revenues from mergers and acquisitions (+53%) and restructuring (+64%) were up by nearly as much. Commissions from portfolio management activities, meanwhile, were up 78%.
28/04/2010

Pension funds give real estate another chance

According to a survey by Institutional Real Estate and Kingsley Associates, pension funds and other major institutional investors are planning to invest USD34bn in real estate, nearly twice as much as the total in 2009, the Wall Street Journal reports. About one third of this amount will go to safe investments in commercial real estate. Roughly USD8bn would be invested in debt, overseas deals and other kinds of real-estate transactions. Another USD13bn would go to riskier private-equity deals such as land and distressed properties. Only 3.5% of the total would be invested in REITs.
28/04/2010

Ökoworld recruits for asset management and sales

The SRI management firm Ökoworld Lux has announced the recruitment on 1 April of Felix Schnella as its third portfolio manager, and Benjamin Saveur as director of distribution in its representative office in Hilden, near Düsseldorf. Schnella was previously an equities manager specialised in sustainable development and active management at Allianz Global Investors. He joins Alexander Fund and Frank Frey, the other two portfolio managers at the firm, in Luxembourg. He will be in charge of managing the SRI funds Ökovision Classic, Europe, Garant 20, Klima and Water For Life. Saveur joins the firm from Pictet & Cie (Europe) SA, where he was sales manager for all retail activities in Frankfurt. At Ökoworld, he will be in charge of the regions of Hesse, North Rhine-Westphalia and Saarland; he will be primarily responsible for developing sales of the eight funds of the Ökoworld range to wealth managers, strategic banking partners and IFA networks.
28/04/2010

State Street investor confidence index down

The State Street Investor Confidence Index has fallen in the month of April. It is down 7.7 points, to 99.7 from a corrected level of 107.4 in March. Investors appear to be the most pessimistic in North America. The regional index for the continent is down 6.7 points to 103.7, from a corrected level of 110.4 points the previous month. In Asia, investo confidence has fallen 6.5 points, from a corrected level of 100.7 to 94.2. Only European institutions are showing rising levels of confidence, with the regional index up slightly, by 1.2 points, from a corrected level of 94.7 to 95.9 points.
27/04/2010
Fonds

Amundi lance quatrorze ETF sur la bourse suisse

Amundi ETF a annoncé lundi 26 avril la cotation de 14 ETF cotés sur SIX Swiss Exchange dont sept sont inédits en Suisse. La cotation de ces 14 ETF sur SIX Swiss Exchange s’est effectuée en deux étapes. Le 13 avril 2010, dix ETF ont été cotés composés de cinq ETF actions, dont quatre régionaux et un pays émergent, dont un produit inédit en Europe – Amundi ETF MSCI Europe Ex Switzerland. A cela s’ajoutent deux ETF obligataires dont l’un réplique l’évolution d’un indice d’emprunts d’Etat de la zone euro toutes maturités confondues, alors que le deuxième permet une exposition à environ 40 obligations d’entreprises offrant une bonne liquidité et une note de crédit supérieure ou égale à BBB- selon l’agence de notation S&P. Deux ETF à effet de levier ont également été proposés, dont 1 inédit sur SIX Swiss Exchange, et 1 ETF short. «Ces ETF permettent aux investisseurs de doubler leurs positions ou au contraire se couvrir au quotidien sur des marchés spécifiques», précise la société de gestion. L’indice pris en référence est le Dow Jones Euro Stoxx 50. Enfin, la dernière livraison qui est cotée sur SIX Swiss Exchange à compter du 27 avril 2010 comprend quatre ETF matières premières inédits permettant de s’exposer aux principaux segments de matières premières (agricoles, métaux précieux ou industriels, énergie…) dans un cadre réglementé UCITS III. «La sélection des produits disponibles sera élargie dans les semaines à venir avec plusieurs autres cotations sur SIX Swiss Exchange», annonce Amundi ETF.
Fonds
27/04/2010

Invesco Perpetual recrute un CIO

Invesco Perpetual a recruté Nick Mustoe au poste de CIO. A partir du 7 juin, il travaillera en duo avec l’actuel CIO Bob Yerbury, qui part à la retraite à la fin de cette année. Nick Mustoe a 25 années d’expérience dans le domaine de la gestion. Il était auparavant CIO de Pictet Asset Management et Hermes Pensions Management.
27/04/2010

Soros recrute chez Cazenove

Selon Citywire, Neil Pegrum, gérant du fonds Cazenove UK Dynamic, vient de quitter Cazenove Capital pour rejoindre Soros Fund Management.Paul Marriage, qui a travaillé pendant plusieurs années avec Neil Pegrum, et Julie Dean, prendront les fonctions assumées par Neil Pegrum.
27/04/2010

Blackstone renonce au réseau d'agences de RBS

La société d’investissement Blackstone et la fondation Wellcome Trust ont renoncé à leur offre commune sur les 318 agences bancaires mises en vente par Royal Bank of Scotland, note les Echos. Quatre repreneurs potentiels restent en course : Santander, BBVA, National Australia Bank et Virgin Money.
27/04/2010
Fonds

Rydex/SGI va liquider 12 ETF à effet de levier

Le trustee board de Rydex/SGI (7 milliards de dollars d’actifs sous gestion) a approuvé vendredi la décision de liquider le 21 mai 12 des 14 ETF à effet de levier longs et courts de la gamme, des fonds qui représentent environ 129 millions de dollars d’encours.Cette initiative vise à concentrer l’offre de 40 ETP sur les produits les plus demandés au moment où Guggenheim Partners achète Security Benefit Corp, dont Rydex/SGI est une filiale (lire notre dépêche du 17 février).Parmi les fonds qui doivent être liquidés figurent le Rydex 2x Russell 2000, le Rydex 2x S&P MidCap 400, le Rydex Inverse 2x Russell 2000 et le Rydex Inverse 2x S&P MidCap 400.
Fonds
27/04/2010

Ouverture cette semaine du procès entre Lehman Brothers et Barclays

Le procès opposant la banque américaine Lehman Brothers à son acquéreur, le groupe bancaire britannique Barclays s’est ouvert, hier à New York, rapporte les Echos. Les dépositaires de cette liquidation ainsi qu’un comité de créanciers espèrent récupérer 11 milliards de dollars (8,2 milliards d’euros). Ils veulent démontrer que Barclays avait à l'époque fait une bonne affaire, notamment en empochant sans en informer la justice une plus-value supplémentaire d’au moins 5 milliards de dollars, précise le quotidien.D’un point de vue financier, les liquidateurs de Lehman font face à plus de 60.000 demandes de réparation dépassant 1.000 milliards de dollars. Lehman doit par ailleurs rémunérer ses conseillers juridiques, dont la facture a déjà atteint 731,6 millions de dollars.
27/04/2010

Le bénéfice d'Ameriprise gonfle de 65 %

Lundi, Ameriprise Financial a déclaré pour le premier trimestre un bénéfice net de 214 millions de dollars contre 138 millions de dollars pour janvier-mars 2009, ce qui représente un gonflement de 65 %.Les encours au 31 mars affichaient une hausse de 31 % en un an, à 332 milliards de dollars, grâce principalement à l’effet de marché et souscriptions nettes de 2,5 milliards de dollars pour l’activité «wrap» qui a atteint le volume record de 100 milliards de dollars.Aux Etats-Unis, la division gestion d’actifs a accusé des remboursements nets de 0,9 milliard de dollars dans le retail et des souscriptions nettes de 0,1 milliard dans l’institutionnel, malgré des synergies négatives de 0,6 milliard liées à l’acquisition de Columbia Management.A l'étranger, la gestion d’actifs «retail» a enregistré des rentrées nettes de 1,3 milliard de dollars compensées par des sorties nettes de 1,3 milliard pour la branche institutionnelle.
27/04/2010
Fonds

Skandia sélectionne Fifth Third AM pour son fonds "bue chips" US

Skandia Global Funds (SGF) a annoncé lundi 26 avril avoir nommé, pour son fonds composé de grandes capitalisations américaines, Skandia US Large Cap Growth Fund, la société de gestion américaine Fifth Third Asset Management (FTAM). Cette dernière dispose de 19 milliards de dollars d’actifs sous gestion. De son côté, Skandia US Large Cap Growth Fund affiche un encours de 80 millions de dollars.
Fonds
27/04/2010

Les investisseurs favorisent les stratégies passives, selon BlackRock

BlackRock a fait état pour le premier trimestre d’un résultat net de 423 millions de dollars, ou 2,17 dollars par action, contre 84 millions de dollars ou 62 cents par action un an plus tôt. La marge opérationnelle s’est inscrite à 32,8%, y compris l’impact des coûts d’intégration avant impôts de BGI (52 millions de dollars). Hors coûts liés à l’acquisition de BGI, le résultat net s’inscrit à 469 millions de dollars ou 2,40 dollars par action contre 110 millions ou 81 cents par action.Les actifs sous gestion se sont accrus de 17,6 milliards de dollars au premier trimestre à 3.360 milliards de dollars. Durant le trimestre, la décollecte nette (produits court terme) s’est élevée à 39,6 milliards de dollars alors que la collecte nette en produits de long terme (actions, obligations, investissements alternatifs et multi asset) a totalisé 8,9 milliards de dollars.Dans la classe actions, les actifs sous gestion s'élevaient à la fin du trimestre à 1.580 milliards de dollars, en hausse de 46,5 milliards de dollars depuis la fin de l’année. Les investisseurs ont apporté 4,6 milliards de dollars dans les fonds indiciels et 900 millions de dollars dans les stratégies actions actives. Mais les fonds quantitatifs ont subi une décollecte nette de 8,8 milliards de dollars. Du côté du fixed income, les actifs sous gestion se sont accrus de 3,6 milliards de dollars à 1.060 milliards de dollars. La collecte nette des produits indiciels et des ETF s’est élevée à 13,6 milliards alors que les fonds obligataires actifs on suscité une décollecte de 14,4 milliards de dollars.Les commissions de performance se sont élevées à 50 millions de dollars au premier trimestre contre 125 millions au quatrième trimestre 2009.
27/04/2010
Fonds

BlackRock et Vanguard se disputent les encours pour leur ETF marchés émergents

L’ETF iShares MSCI Emerging Markets Index Fund de BlackRock et le Vanguard Emerging Markets ETF sont respectivement le quatrième et le cinquième ETF aux Etats-Unis par l’encours, avec 36 milliards et 24 milliards de dollars, note The Wall Street Journal. Ils ont le même indice de référence, le MSCI Emerging Markets. Le produit Vanguard est le moins cher, avec une commission de gestion de 0,27 % contre 0,72 % pour le iShares, mais ce dernier, lancé en 2003, affiche un volume de transactions hebdomadaire de 346,9 millions d’actions, contre 55,5 millions pour le fonds Vanguard lancé en mars 2005.Selon certains analystes, c’est la différence des taux de frais qui expliquerait pourquoi l’ETF d’iShares a subi pour janvier-mars des sorties nettes de 4,36 milliards de dollars pendant que son concurrent de Vanguard enregistrait des souscriptions nettes de 2,91 milliards. Cette situation intrigue, parce que d’habitude, c’est le «first mover» qui a l’avantage parce que les investisseurs préfèrent le fonds le plus liquide qui a les frais de transaction les plus bas.
Fonds
27/04/2010

BNP Paribas Securities Services et AXA concluent un partenariat

BNP Paribas Securities Services a annoncé lundi 26 avril avoir été choisi par le Groupe AXA pour être la banque conservatrice/dépositaire de plusieurs entités et territoires où AXA est présent. Dans le détail, le contrat d’une durée de cinq ans, valable pour la France, la Suisse, l’Allemagne, le Luxembourg, l’Espagne et l’Italie, prévoit «un partenariat complet en matière d’asset servicing concernant des activités d’assurances, immobilières, de capital-investissement et de gestion des placements du Groupe AXA», précise le communiqué de BNP Paribas Securities Services. L'établissement va assurer à AXA une gamme complète de services, dont des services de conservation internationale, de dépositaire d’OPCVM, de gestion des opérations sur titres, d’agent de transfert et de distribution. L’accord porte sur plus de 250 milliards d’euros d’actifs, répartis sur plus de mille fonds, portefeuilles et mandats.
27/04/2010
Fonds

Nouveau fonds chez M&G

M&G a annoncé, lundi 26 avril, le lancement de M&G Global Dynamic Allocation Fund, un fonds géré de manière flexible, investissant dans différerentes classes d’actifs (actions, les obligations d’Etat, obligations d’entreprise, convertibles, matières premières, investissements alternatifs, monétaire,...).L’objectif pour le gérant est de générer de la performance tout au long du cycle économique grâce à une approche libre visant à identifier les classes d’actifs sous-évaluées. Caractéristiques : Code Isin : GB00B56H1S45 Droits d’entrée : 4% maximum Montant de souscription initiale : 1 000€ Frais de gestion : 1.75% Montant de la part : 10.80 € (au 23/04/2010)
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