The Munich-based affiliate of the LaSalle group has founded LaSalle Vermögensverwaltung GmbH, a German-registered firm which will create and sell institutional real estate funds in Germany. A license has been applied for from BaFin. When it is obtained, the firm will become known as LaSalle Investment Management KAG.

Aragon AG Financial Services announced on Thursday that Citigroup Financial Products, an affiliate of Citigroup, has acquired a 10.1% stake in its capital, as part of a long-term strategic cooperation agreement. The acquisition price was not revealed. The partnership will aid Citi in development and distribution of retail investment products in Germany as well as in central and eastern Europe. Citi will concentrate in particular on investment funds, long-term savings products, and structured products. Aragon is the parent company of Jung, DMS & Cie, a network of over 18,000 IFAs in the German-speaking countries and central and eastern Europe. The largest shareholder in Aragon remains Angermayer, Brumm & Lange Group (ABL), with a 38% stake, which guarantees the independence of the firm. The other two top shareholders are Axa (17%) and Credit Suisse (8%).

According to iShares, bond products have attracted 23% of net subscriptions to European ETFs, fondsweb.de reports. The BlackRock affiliate has assets of over USD25bn in its 40 bond products (of which USD4.5bn are in the iShares Markit iBOxx Euro Corporate Bond fund), which gives it a market share of about 50%. Assets for bond ETFs at iShares in the past two years have increased by 44% per year. The emerging markets bond fund iShares JPMorgan $ Emerging Market Bond Fund has posted net subscriptions of about USD500m since the beginning of the year.

SEI announced on Wednesday that it is extending its middle-office outsourcing services, which will now also include collateral management for over-the-counter derivatives. SEI says management firms will gain a safer way to manage their counterparty risks. SEI has also signed a partnership agreement with the collateral management provider Lombard Risk to add its “Colline”system to its hedge fund platform.

At a presentation of results for first half at Crédit Agricole and its Italian affiliate Cariparma, Jean-Paul Chifflet, CEO of the group, announced that the French bank may be interested in Pioneer, the asset management affiliate of UniCredit, Bluerating reports. But he added that he is waiting for the Italian bank to be more clear about its plans.

The health care trust forpensioners belonging to the auto industry union UAW will place USD6bn in assets with State Street and BlackRock, a first step in moving to more passive management of its assets, the Wall Street Journal reports. The money will be placed in global equities index funds. The fund has USD45bn in assets; it also holds 17.5% of ordinary shares in GM, and warrants on a further 2.5%, and 68% of ordinary shares in Chrysler.

La Tribune reports that an executive at the Santander bank and an accomplice earned more thN USD1m in profits on BHF’s recent takeover bid for Potash. By acquiring buy options between 12 and 16 August, and then selling them on 17 August, the day the takeover bid was announced, they earned USD576,000 and USD497,000, respectively. The Financial Times reports, cited by the newspaper, that the US market regulatory authority, the SEC, with information from the US broker Interactive Brokers, which processed the transactions, has frozen the assets of the two men.

The major asset management firms are adopting various strategies to exit from the crisis, Expansión reports. According to the New York Times, JPMorgan Asset Management, for example, has chosen to recruit sales staff to increase its assets, particularly internationally, with the objective of doubling net profits in five years. For its part, Fidelity International, according to Ignites Europe, will change its international image and will become known as Fidelity Investment Managers, with a new logo which will be unveiled later this year. BlackRock has invested the most in the hopes of pulling out of the crisis, particularly with the acquisition last year of Barclays Global Investors and its iShares brand. Another major player in the sector, Pimco, has changed strategies, and has launched its first equities fund, though it had previously been a specialist in bonds. Throughout Europe, the major French groups are the most active, with Amundi and Natixis the best-positioned to acquire Pioneer from UniCredit. Other firms are betting on the quality of their products to drive growth. Carmignac, and also M&G, are following this route.

Money Marketing reports that the British association of insurance brokers APMM claims unregulated collective investment schemes (UCIS), including offers which do not fall into the category of unit trusts, are not necessarily high risk investments, as the British financial market authority, the FSA, has recently implied. In early August, the FSA issued a warning to independent financial advisers that providers of UCIS often tend to use highly aggressive sales techniques to sell investors high-risk products. The professional association is reacting to this claim, with a rejoinder that the products being called high-risk fall into the UCIS category for the simple reason that investors canwithdraw their money only once a month.

Skandia InvestmentGroup (SIG) has announced that it has invested GBP3m in the Templeton Global Bond Fund, in behalf of its Global Fixed Interest Blend Fund. The Templeton fund (USD29.8bn), managed by Michael Hasenstab, replaces the Fidelity Institutional International Bond Fund, on which SIG retains a long position.

The British asset management firm F&C has reported a net loss for first half of GBP19.5m, which it blames on the cost of acquiring Thames River. Assets under management as of 30 June totalled GBP95.3bn, compared with GBP97.8bn as of the end of 2009. This decline of GBP2.5bn is related, says F&C, to the weakness of the Euro against the pound Sterling, which wiped GBP4.9bn off of assets under management. At constant exchange rates, assets under management would have risen 2.5%, to GBP100.2bn. F&C has also posted a net outflows of GBP605m in first half, compared with GBP4.3bn in the first six months of 2009.

Andrew November, joint CIO for the past six years, has been appointed director of equities at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP). He will remain head of the investment solutions team until his employer has found a replacement. Equities management accounts for USD57bn. The responsibilities of director of equities previously belonged for the interim to Dan Buckley, CEO. The Scottish management firm also states that John Brett, director of legal and risk affairs since 2003, has been promised the position of director of sales and marketing. He will succeed Simon Wombwell, who has resigned.

F&C Asset Management plc, the London Stock Exchange listed multi-specialist asset management group, has announced to the London Stock Exchange that it expects to complete its acquisition of Thames River Capital on or before 1 September following receipt of consent from the Financial Services Authority. The transaction was first announced on 28 April and was approved by F&C’s shareholders at a General Meeting on 18 June.

Les équipes de Deutsche Bank et de Bank of America-Merrill Lynch s'attendent à voir l'once grimper vers les 1.500 dollars

Durant le premier semestre 2010, LGT Group a enregistré des rentrées nettes de 1,1 milliard de francs suisses contre des sorties nettes de 1,6 milliard durant la période correspondante de l’an dernier, qui avait été marquée par le contentieux entre de Liechtenstein et l’Allemagne sur l'évasion fiscale. Néanmoins, l’encours a diminué de 2,2 milliards de francs suisses à cause de l’effet de marché ainsi que de la hausse du franc suisse, pour revenir à 86,8 milliards de francs au 30 juin.Le bénéfice net a augmenté de 6 % à 100 millions de francs suisses. Si les charges d’exploitation ont gonflé de 10 % à 297 millions de francs, cela tient à l’intégration de la Dresdner Bank (Suisse) qui a provoqué une hausse de 8 % des charges de personnel et de 17 % des frais généraux. Toutefois, l’augmentation des recettes d’exploitation et les mesures d'économies engagées en 2009 ont permis une amélioration à 69 % du coefficient d’exploitation, contre 74 % au second semestre de l’an dernier.Au 30 juin, le quotient de fonds propres de premier rang se situait à 19,3 % contre 18,5 % six mois plus tôt.

Activité chargée pour l’Union Financière de France (UFF). Le 28 septembre prochain, l'établissement financier présentera UFF Capital Planète (voir Newsmanagers du 27/07/10) qui clôturera une importante refonte de sa gamme d’OPCVM entamée il y a moins d’un an. Celle-ci, si l’on exclut la création de fonds obligataires à échéance, a essentiellement porté sur les fonds diversifiés de l’UFF – les «fleurons» de l'établissement qui affirme ainsi sa vocation patrimoniale. Dans la pratique, l’Union Financière de France a fait évoluer son offre vers des produits de gestion flexible, seuls en mesure de s’adapter à la nouvelle donne des marchés aux évolutions pour le moins heurtées. Pour cela, l'établissement s’est attaché les services de sociétés de gestion telles que UFG-LFP pour son fonds flexible UFF Gestion Flexible 0-30 pouvant consacrer jusqu'à 30 % aux actions - le reste étant composé de produits sans risque (monétaires et obligations de court terme notées AAA inférieures à six mois). Pour l’offre flexible pouvant exposer le portefeuille jusqu'à 70 % aux actions, deux produits cohabitent. Outre celui piloté par l’UFG-LFP (UFF Gestion Flexible 0-70), l’Union Financière de France propose un fonds géré par Aviva Investors France (UFF Diversifié 0-70) qui reprend le principe du 0 à 70 % d’exposition aux actions. Ce fonds est légèrement différent dans la mesure où il s’agit d’un OPCVM existant auquel Aviva Investors France a donné il y a quelques mois de la souplesse dans la gestion. Enfin, le dernier «étage» de la gamme qui est constitué d’un fonds dynamique affichant une flexibilité permettant de faire varier l’exposition aux actions de 0 à 100 % (UFF Gestion Flexible 0-100) a été confié en mars dernier à Pictet & Cie - qui s’apprête à gérer aussi UFF Capital Planète. D’une certaine manière, la gestion de ces différents OPCVM est «collégiale». «Avec cette gamme», explique Paul Younès, directeur général adjoint de l’UFF, «il nous semblait en effet essentiel que le pilotage de chacun ne reste pas isolé. En clair, les convictions des gérants ne pouvaient être différentes selon les fonds en question.» Dans ce contexte, chaque mois, un comité de gestion a lieu qui réunit les trois sociétés (UFG-LFP, Aviva Investors France et Pictet & Cie) avec l’UFF. Avec la nécessité pour les intervenants d’aboutir à un consensus et de respecter - au prorata - pour chacun des fonds une même exposition aux actions. Sans oublier la «patte» d’UFF qui, au cours de ces comités, interroge, mais «rapporte» également aux gérants le sentiment des souscripteurs exprimés via des sondages trimestriels portant notamment sur leur compréhension des évolutions des produits. Aujourd’hui, il est naturellement trop tôt pour juger les performances de ces OPCVM - pour autant, ces derniers sont tous dans le vert et le fonds 0-70 d’UFG-LFP s’affiche en avance sur son indice de référence de plus d’un point. Il n’en reste pas moins que ces fonds flexibles ne sont pas boudés : le fonds UFF Gestion flexible 0-70 affiche depuis novembre une collecte de 70 millions d’euros et le fonds UFF Gestion Flexible 0-100 enregistre depuis mars une collecte de 12 millions d’euros. A noter que, compte tenu de la baisse des taux monétaires, le fonds UFF Gestion Flexible 0-30 n’est pas réellement commercialisé car en concurrence directe avec les fonds en euros, plus rémunérateurs. Outre les OPCVM, l’UFF compte pousser ses pions dans d’autres domaines. Le plus proche pourrait être un produit d’investissement de type «Girardin Industriel» qui offre des opportunités fiscales dont le maintien en l'état est loin d'être acquis à un horizon de court terme. A plus lointaine échéance, Paul Younès a confirmé à Newsmanagers envisager également une incursion dans le monde de l’entreprise – via des produits d'épargne, contrats article 83, etc. Enfin, l'établissement pense également développer son activité de prévoyance. Autant de pistes à creuser – avec l’investissement locatif – en 2011, sachant que l’ensemble serait financièrement alléchant pour l’UFF : aujourd’hui, les nouveaux produits lancés il y a moins d’un an représentent déjà 50 % du chiffre d’affaires de l'établissement…

Jean-Claude Fillaud, président-fondateur du groupe Premium et d’Arca Patrimoine, est entré le 23 juin dernier au conseil d’administration d’EthiFinance, l’agence indépendante d’analyse extra financière spécialisée dans l'évaluation de la responsabilité sociale des entreprises. Il aura pour mission de participer aux décisions prises par le conseil d’administration et d’apporter son expertise sur les enjeux du développement durable dans le monde de l’entreprise.Avec plus de 350 collaborateurs et un chiffre d’affaires de 21,5 millions d’euros (juin 2009), le groupe Premium est composé de neuf filiales dont Arca Patrimoine et La Financière de l’Oxer.

Inocap, société de gestion spécialisée dans la prise de participation dans les PME au travers de fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI), et de fonds d’investissements de proximité ISF (FIP ISF), s’apprête à lancer deux FCPI.Le premier, Santeau 2010, investira dans les entreprises intervenant dans les secteurs de l’eau et de la santé.Le second, Inocap FCPI 10.4, s’intéressera aux entreprises qui profitent du développement de la propriété intellectuelle pour accroître leur part de marché et imposer leurs prix.

Selon les données d’iShares pour l’Agefi, portant sur la collecte sur les ETF en juillet, la tendance s’est inversée. Après les 2 milliards d’euros de flux sortants de juin, les ETF ont collecté 2,5 milliards d’euros en juillet. A noter que les actions européennes, qui avaient plombé les flux en juin avec des sorties de près de 4 milliards d’euros, ont collecté 337 millions d’euros le mois dernier.

Skandia Investment Group a pris une position de 3 millions de livres dans le Templeton Global Bond Fund via son Global Fixed Interest Blend Fund. Ce fonds, lancé en avril 2005, est un fonds obligataire à performance absolue. Le fonds Templeton Global Bond, de 2,8 milliards de dollars, remplace dans le portefeuille de SIG le Fidelity Institutional International Bond.

Plusieurs colis piégés contenant du liquide corrosif ont été envoyés lundi à des banquiers privés genevois ainsi qu'à des membres de leurs familles. La police genevoise a confirmé cette information parue mercredi dans La Tribune de Genève. Alertés mardi, les services de la police judiciaire ont envoyé un courrier aux différents établissements financiers de Genève, les invitant à se méfier d'éventuels nouveaux colis suspects. La brigade criminelle de la police judiciaire genevoise mène l’enquête.

Les fusions et acquisitions dans le secteur de la gestion d’actifs devraient rebondir dans les 12 à 18 prochains mois, estime Jefferies.L’activité sera alimentée par les sociétés de gestion indépendantes, qui, après être restées en «mode préservation» pendant la crise, vont se lancer à la recherche de partenaires pour les aider à croître, estime l'établissement financier. D’une manière générale, les transactions stratégiques vont prendre le pas sur les opérations de cessions d’actifs qui avaient jusqu’ici dopé l’activité de M&A.Par ailleurs, Jefferies note que les investisseurs vont continuer à accroître leurs allocations aux portefeuilles internationaux et à l’obligataire, renforçant l’intérêt pour les sociétés spécialisées dans ces classes d’actifs. Les gestionnaires dédiés aux marchés émergents, notamment ceux ayant une présence dans ces pays, seront aussi particulièrement prisés. De l’autre côté, Jefferies souligne que les sociétés asiatiques et des marchés émergents vont désormais rejoindre les sociétés de gestion «pure players» américaines et britanniques en tant que principaux acquéreurs. Elles vont chercher à élargir leurs gammes de produits au-delà de leur expertise locale et leur présence en matière de distribution. Au premier semestre, l’activité des fusions et acquisitions dans la gestion d’actifs a ralenti. Cela a représenté un encours total de 437 milliards de dollars, soit un niveau conforme à celui de 2001, et bien inférieur aux niveaux de 2006-2009. Seules 51 transactions ont été enregistrées.

L’indice des hedge funds Morningstar 1000 a progressé de 2,7% en juillet alors que le Morningstar MSCI Composite Hedge Fund Index s’avançait de 0,9%. Depuis le début de l’année, ces indices affichent des gains de 0,4% et 1,7% respectivement.Les marchés d’actions se sont redressés, notamment en Europe, au mois de juillet mais les hedge funds spécialisés sur les actions européennes n’ont pas réussi à capter totalement ce rebond. L’indice Morningstar Europe Hedge Fund a progressé de 5,6% contre 11,6% pour le MSCI Europe NR Stock Index.L’indice Dow Jones Credit Suisse Hedge Fund a pour sa part gagné 1,59% en juillet, enregistrant ainsi sa meilleure performance depuis mars dernier. Huit sur les dix stratégies de l’indice ont enregistré une performance positive. Les stratégies emerging markets et long/short equity notamment ont dégagé des gains de 3,52% et 2,53% respectivement. En revanche, les managed futures se sont repliés de 1,52% alors que la stratégie short bias perdait 3,52%.

Le Groupe Banque Privée Edmond de Rothschild a annoncé le 25 août un bénéfice net de 70,4 millions de francs pour le premier semestre, en hausse de 15,1%. La collecte nette de capitaux a atteint 4,1 milliards, un montant qualifié de «réjouissant» par la banque. Les actifs sous gestion ont progressé à 93,3 milliards de francs suisses.

Selon L’Agefi suisse, Banque Cramer & Cie SA (BCC), dont l’acquisition de Banque de Patrimoines Privés Genève est effective depuis le 1er janvier dernier, a dévoilé le 25 août un bénéfice brut consolidé de 1,7 million pour le premier semestre (+33% par rapport au premier semestre 2009), alors que le bénéfice net bondit à 852.768 francs, contre 324.997 francs un an auparavant à la même date. Un résultat semestriel qualifié d’encourageant par la direction après la perte de 1,2 million enregistrée pour l’exercice 2009. Les actifs sous gestion s’élèvent désormais à 1,8 milliard de francs suisses contre 1,2 milliard fin 2009.Les revenus ont dépassé la barre des 12 millions de francs au premier semestre, contre un peu plus de 8,5 millions un peu plus tôt. Cette nette progression des revenus s’explique «essentiellement par le développement de la clientèle existante. Quant aux clients issus de BPG, il faut davantage de temps pour développer nos relations», explique le CEO Pascal Widmer. BPG était supposée gérer près d’un milliard et demi de francs au moment de son rachat.

Selon Funds People, le BBVA a lancé le fonds BBVA Ahorro II dont l’indice de référence est celui des prises en pension à un jour et dont l’objectif est d’atteindre la performance de ces «repo» après frais. Ce sera un fonds exclusivement obligataire, chargé à 0,35 %.Ce produit à profil de risque faible est destiné aux 342 derniers minoritaires du fonds immobilier BBVA Propriedad dont ils détiennent 0,21 % de l’encours (1,42 milliard) et que BBVA Asset Management a décidé fin juillet d'évincer.Les remboursements du BBVA Propriedad avaient été gelés fin 2008, mais une «fenêtre de liquidité» a été ouverte en avril et 2.578 investisseurs étaient alors sortis.

Second départ d’un dirigeant de Robeco cette année, après celui du CEO de SAM et du comité exécutif, Sander van Eijken (lire notre article du 4 février) ainsi que celui de Jean-Louis Laurens en 2009 : Constant Korthout, directeur financier et directeur de la gestion des risques depuis 2002, a été nommé par le conseil de surveillance de Van Lanschot chief financial officer et chief risk officer de Van Lanschot NV / F. van Lanschot Bankiers NV. Son mandat de membre du directoire a une durée de quatre ans, et la nomination a déjà été validée par la Banque des Pays-Bas.

Le fonds suédois AP7, qui représente 92,2 milliards de couronnes suédoises, a choisi Amundi et Axa pour gérer deux de ses portefeuilles Alpha, rapporte IPE. Les deux mandats devraient se monter à 2 milliards de couronnes. Ils concernent l’Europe pour Axa et le Japon pour Amundi.

Selon Les Echos, Dubai World, le fonds souverain de Dubaï, confrontré à de graves difficultés financières, prépare un programme de cessions d’actifs dont le montant total pourrait atteindre 19,4 milliards de dollars (15,3milliards d’euros). Parmi les actifs sont notamment concernés l’hôtel Atlantis de Dubaï, inauguré il y a bientôt deux ans, alors que la crise financière venait d'éclater, le groupe américain de casinos MGM Resorts International, mais aussi DP World, l’un des principaux opérateurs portuaires mondiaux. Selon un document obtenu par l’agence Reuters, Dubai World serait confronté à une dette de 39,9 milliards de dollars, soit le double de ce qui était jusqu’alors supposé. Le document précise aussi que Nakheel, la branche immobilière du fonds souverain, supporte pour sa part une dette de 10,9 milliards de dollars.

L’activité de gestion d’actifs du groupe Crédit Agricole, essentiellement représentée par Amundi, a enregistré des souscriptions nettes de 2,4 milliards d’euros au premier semestre. Elles ont atteint 10,8 milliards d’euros sur les actions, les obligations et les fonds de performance absolue, ce qui a compensé les importants retraits sur le monétaire (8,4 milliards d’euros). Cette collecte est principalement tirée par le segment de la clientèle institutionnelle en France et à l’étranger, précise la banque. Compte tenu d’un effet marché positif de 6 milliards d’euros, la gestion d’actifs du Crédit Agricole a vu ses encours progresser de 1,2 % par rapport au 31 décembre 2009 à 697 milliards d’euros. L’activité du pôle permet au produit net bancaire de s’inscrire en progression de 15,9 % à périmètre comparable, traduisant la hausse des encours moyens et l’amélioration de l’asset-mix, indique le Crédit Agricole. L’évolution des frais de gestion est contenue à 2,4 % à périmètre comparable hors coûts de restructuration. Le coefficient d’exploitation hors coûts de restructuration s’établit ainsi à 53,7 % sur le premier semestre 2010, soit une amélioration de 7,0 points sur un an à périmètre comparable. Le résultat brut d’exploitation s’élève à 359 millions d’euros hors coûts de restructuration au premier semestre 2010, en hausse de 36,7 % par rapport au premier semestre 2009 retraité de l’apport des activités de SGAM. Après la prise en compte de 57 millions d’euros des coûts de la restructuration d’Amundi, le résultat net s’élève à 195 millions d’euros, en progression de 12,4 % sur un an à périmètre comparable.