fundstrategy reports that the Irish firm Bloxham, a specialist in brokerage and wealth management, will launch an absolute return fund in UCITS III format, with the objective of earning returns of 8% to 10% per year. The Bloxham Midas global absolute fund will include 25 to 40 long and short positions. It will use the firm’s proprietary Midas analysis technique, which covers more than 2,000 shares and sectors worldwide. The fund, which will be launched in October, will be managed by a team of four people, led by Kevin McConnell, who is also director of strategy at Bloxham. Management fees are 1.5% per year for retail shares, with a performance commission of 10%.

According to the most recent available figures, the number of signatories to the United Nations Principles for Responsible Investment (UNPRI) now come to over 800, more precisely 808, nearly 60 of whom are in France.The PRI program was launched in April 2006. In the space of four years, the Principles have become an increasingly widely regarded standard of reference for investors.

The UK asset management firm Schroders on Wednesday announced the recruitment of Mario Pires, ex-head of sales for Portugal at Deutsche Asset Management Spain, as a member of its Iberian team (Spain and Portugal), led by Carla Bergareche. He will be based in Madrid, and will cooperate closely with Pedro Assis, deputy managing director of Schroders for Spain and Portugal, to develop the institutional client base in the two countries. It is a newly-created position, by which Schroders hopes to strengthen this distribution channel.

The Royal Bank of Scotland (RBS) has announced the appointment of Matthias Minor as its new head of corporate debt capital markets (DCM) Germany. He succeeds Roland Plan, who was head of DCM activities for Europe, including Germany, and who has been appointed country head of RBS for Switzerland. Minor, who joined RBS in 2002, will now report to Matt Carter, head of the origination team for investment grade European bonds.

Landesbank Berlin Investment GmbH (LBB-Invest) on Wednesday announced the appointment with immediate effect of Andrea Daniela Bauer as a member of the executive board. Since 2006, Bauer was head of the capital markets division at Landesbank Berlin. In December, she will replace Joachim F. Mädler as chair of the executive board. Mädler will remain as an advisor to LBB-Invest, but will be retiring. The other two members of the executive board are Andreas Heß and Dyrk Vieten.

The German construction group Hochtief announced on Wednesday in a market statement that Southeastern Asset Management, based in Memphis (about USD5bn in assets) had notified it on 30 August that it controls over 5% of its capital, with 5.19%, since 26 August. The US manager previously held slightly over 3% of Hochtief.

The Belgian asset management firm Petercam Institutional Asset Management, which is on a drive to increase its commercial presence in France, has announced the recruitment of Thierry Minet as sales & account manager for France. Minet joins Ives Hup, who has been senior sales & account manager for France and Italy since 2004, and will assist him in his mission to develop Petercam Asset Management’s presence in France. Before joining Petercam, Thierry worked in asset management at Merrill Lynch and ING.

Launches of absolute return funds managed by traditional management firms or hedge funds have shown an unprecedented boom in the past 18 months, according to a study published on 1 September by Moody’s (“European Absolute-Return Funds: A Convergence of Two Worlds.”) The study finds that several factors contributed to this development, including the arrival of hedge funds on the market in UCITS format, as well as the continued preference of investors for liquid, non-benchmarked strategies and regulated vehicles. Moody’s finds that the European regulated absolute return market as of the end of March 2010 totalled about EUR78bn in assets under management, in 718 funds. The total amount of assets under management remains limited, but the number of strategies available is increasing rapidly.

Les Echos reports that Jules Kroll, 69, the eponymous founder of the economic intelligence group, is hoping to rival Standard & Poor’s, Moody’s and Fitch, the three major ratings agencies which account for most of the market. “We need a credible alternative,” Kroll tells the Wall Street Journal. The US billionaire founded Kroll Bond Rating Agency last year. He has recently acquired a ratings boutique, Lace Financial, and has recruited several analysts, and is aiming to obtain new licenses and take a bite out of the three major ratings’ agencies, which have been under fire for the past two years.

Les Echos reports that the US Federal Reserve on Tuesday granted permission for the Chinese sovereign fund China Investment Corporation (CIC) to buy a 10% stake in the capital and voting rights of the US bank Morgan Stanley. The sovereign fund, which acquired 2.49% of ordinary shares in Morgan Stanley in 2009, injected owners’ equity into the bank in late 2007, with an investment of about USD5bn in convertible bonds. These bonds, converted on 17 August, will give CIC a stake of up to 9.9% in Morgan Stanley, on the condition that it remains a “passive investor.” To control over 5%, CIC is required to obtain permission from the Fed.

Asian Investor reports that the Singapore sovereign fund GIC (Government of Singapore Investment Corporation) has recruited Kishore Gotety, previously of RREEF (Deutsche Bank) as country head for Indian real estate. The sovereign fund declined to comment on the appointment. Last year, the fund did announce its intention to increase its allocation to real estate. Assets under management at GIC total over USD100bn.

As part of the New Deal strategic plan, Natixis began repositioning its private equity business toward third party asset management, which is planned to integrate Natixis’ Investment Solutions division. This activity combines venture capital, expansion capital and funds of funds, which until now were part of Natixis Private Equity. Dominique Sabassier is in charge of repositioning this activity toward third party asset management within Natixis’ Investment Solutions division. He will report to Pierre Servant, CEO of Investment Solutions and member of the Senior Management Committee of Natixis, and will become part of the Executive Committee of the division. At the same time, Natixis Asset Management is implementing a new investment organization and modifying the composition of its Executive Committee. Ibrahima Kobar and Emmanuel Bourdeix are appointed CIO fixed income and CIO equity, asset allocation and structured products, respectively in replacement of Dominique Sabassier who was deputy CEO in charge of investments. They will both report to Pascal Voisin, CEO, and become members of Natixis Asset Management’s Executive Committee which also comprises Philippe Zaouati, head of business development who is appointed deputy CEO, and Jean-François Baralon, head of finance and operations. Investment Solutions has combined all investment solutions business lines since August 2009, i.e. asset management, insurance and private banking. Natixis Global Asset Management has a multiboutique structure. It combines some twenty financial and real-estate management firms. Its distribution platform provides a strong presence in Europe, the United States, Asia-Pacific and the Middle-East. It is a global player with total assets under management of €532 bn at the end of June 2010. Natixis Asset Management is Natixis Global Asset Management’s European expert with total assets under management of €302 bn at the end of June 2010.

With the acquisition of the multi-management activities of the Royal Bank of Scotland earlier this year, Aberdeen Asset Management has set foot in the field of alternative management, via funds of hedge funds. Martin Gilbert, CEO of the Scottish asset management firm, says this is good, as investors want this type of management. But, he says, Aberdeen has no plans to move into direct alternative management, “as that would not align with out culture and our remuneration system based on team spirit.” In terms of acquisitions, Gilbert, who was in Paris on Wednesday, says the company is taking a break at the moment, after a relatively intense period. “We have a sufficiently large size – EUR200.9bn – and we are present in all the asset classes we want to be in,” he explains. This less aggressive attitude is also partly dictated by a regulatory environment which has changed very much recently, he adds. The Aberdeen CEO has called off plans for an acquisition in the United States, which had been a project for several years. But he now says that Aberdeen mostly needs to strengthen its capacities in distribution in North America, and not in management. The firm now estimates that it has everything which American investors need. Including international equities and emerging markets.

F&C Asset Management plc, the London Stock Exchange listed asset management group, has completed its acquisition of Thames River Capital. Following completion of the transaction, F&C has further strengthened its executive committee with two appointments. Charlie Porter, founder and chief executive of Thames River, joins the F&C executive committee with overall responsibility for the F&C group’s retail and wholesale fund business. In the enlarged group Thames River will focus on distribution to IFAs and wealth managers and F&C will concentrate on institutional distribution. Jeremy Charles, chief operating officer of Thames River, has also been appointed to the F&C executive committee with immediate effect. While remaining COO of Thames River Capital he has been given a group-wide brief, reporting to Alain Grisay, F&C’s Chief Executive, to implement changes to the enlarged group’s business model, with the objective of creating greater flexibility in its cost structure and to improve overall efficiency.

At an extraordinary shareholders’ meeting on Wednesday morning, which voted 91.3% in favour of the acquisition of GLG Partners, Man Group Plc announced the appointment of Emmanuel (Manny) Roman to the newly-created position of chief operating officer, once the acquisition has been completed. He will also continue to serve as co-CEO of GLG Partners, with Noam Gottesman. Pierre Lagrange will remain senior managing director of GLG, in charge of investment and European long/short equity strategy. Gottesman will be head of global opportunity strategy for GLG. All three will report to Peter Clarke, CEO of Man.

Gervais Williams, head of British small businesses at Gartmore, for the Gartmore Fledgling, Growth Opportunities, Irish Growth investment and Gartmore UK & Irish Smaller Companies Oeic trusts, has left the company, the website fundstrategy reported on Wednesday, 1 September. Williams is reaplced by Adam McConkey.

Les positions longues sur le maïs sont au plus haut depuis deux ans, selon les statistiques hebdomadaires de la CFTC

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Peter Lindgren a rejoint Amundi en juillet en tant que deputy general manager pour la région nordique, selon le site Internet IPE.com. Il est basé à Helsinki. Précédemment, il était managing director des ventes alternatives au sein de Credit Suisse Asset Management.

La Banque Privée de Gestion SA (VP Bank) a annoncé pour le premier semestre un bénéfice au niveau du groupe de 16,1 millions de francs suisses, en recul de 40% par rapport au premier semestre 2009. Le bénéfice attribuable aux actionnaires s’est replié à 14,5 millions contre 25 millions précédemment, précise la banque dans un communiqué publié le 31 août.L'établissement liechtensteinois fait état pour le semestre d’une décollecte nette de 300 millions de francs suisses, contre 1 milliard de francs un an plus tôt. Autrement dit, la tendance négative observée l’an dernier ne s’est pas encore inversée même si par ailleurs, dans les activités de gestion de fortune internationale, la banque a enregistré une collecte nette de 100 millions de francs suisses. Les actifs sous gestion s’élevaient à 28,4 milliards de francs suisses au 30 juin dernier contre 29,5 milliards au 31 décembre 2009.Dans ce contexte difficile, la banque a déjà réagi avec un projet d’économies qui a permis de réduire les charges de personnel de 4,4% à 58,7 millions de francs suisses tandis que les frais généraux ont baissé de 0,9% à 31,5 millions. Mais, en raison des bouleversements «profonds» du marché, la banque a décidé de se doter d’une nouvelle structure allégée. A partir du 1er septembre 2010, le Group Executive Management ne comprendra plus que trois membres contre cinq précédemment : Roger Hartmann, directeur général, en tant que président, Fredy Vogt, directeur des finances, en tant que responsable Corporate Center, et Jürg Sturzenegger en tant que responsable des unités de services regroupées au sein d’un nouveau pôle Wealth Management Solutions & Services. Ernst Näf et Gerhard Häring, qui étaient membres du comité exécutif, quitteront le groupe VP Bank. L'établissement prévoit en outre de lancer des initiatives de croissance à l'échelle du groupe. Les responsables entendent ainsi élargir la base de clientèle sur les marchés clés (outre le Liechstenstein, la Suisse et l’Allemagne) et dans les pays émergents. Les équipes de conseillers à Singapour et Zurich seront comme prévu renforcées, pour s’occuper notamment de l’Asie, de l’Europe centrale et orientale. Les compétences en droit fiscal international seront également développées VP Bank, qui souhaite par ailleurs garantir l’efficacité de l’organisation, va poursuivre son examen systématique de tous les services de la banque et prendra si nécessaire les mesures qui s’imposent.

Selon Les Echos, les données compilées par Ricol Lasteyrie montrent que les entreprises du CAC 40 ont quasiment doublé leurs bénéfices sur les six premiers mois de l’année à 41,6 milliards d’euros. Une belle croissance, qui est toutefois à tempérer par la faiblesse de la base de comparaison du premier semestre 2009, au plus fort de la crise. Les sociétés ont cherché à se désendetter et à se constituer un trésor de guerre, qu’elles commencent à utiliser pour des opérations de croissance externe.

Le gestionnaire alternatif indépendant Olympia Capital Management a annoncé le 31 août qu’il reprenait la gestion des fonds alternatifs de Sal. Oppenheim (France), et notamment la gamme Altipro, des FCP de droit français. L’opération, qui a été approuvée par l’AMF le 23 août 2010, permet à Olympia CM d’enrichir son offre de fonds de droit français et peut-être aussi de se ménager une porte d’entrée de premier choix sur le marché allemand.Selon le président du groupe Olympia, Laurent Dupeyron, « cette opération contribue à la stratégie de développement du groupe et vient enrichir notre offre en gestion alternative. Nous sommes ravis de pouvoir intégrer, entre autres actifs, ces quatre fonds de droit français dans notre gamme à un moment où nos clients nous demandent plus de transparence et de règlementation. Nous sommes également fiers d’avoir été choisis comme les plus aptes à gérer ces fonds dans le meilleur intérêt des clients. Nous continuerons à explorer ce type d’opportunités de consolidation lorsqu’elles se présenteront. »Au 30 juin dernier, les actifs sous gestion d’Olympia Capital Management s'élevaient à 2,2 milliards de dollars.

Xavier de Laforcade est nommé à compter de ce jour, 1er septembre, directeur, responsable de la gestion financière de Rothschild Patrimoine, département de gestion privée de Rothschild & Cie Gestion. Agé de 36 ans, l’impétrant était depuis 2005 responsable du pôle de gestion sous mandat « Grands Clients » et gérant de portefeuilles « Clientèle Privée Grands Clients » chez Neuflize OBC Investissement (ABN Amro).

Le fonds de capital investissement Fondations Capital, créé en 2008 par trois anciens associés d’Eurazeo (Xavier Marin, Philippe Renaud et Jean-Marc Prunet), regarde actuellement le dossier du quotidien Le Parisien-Aujourd’hui en France, rapporte L’Agefi qui cite l’Express.Le Groupe Orange ferait également son entrée au capital. La famille Amaury qui détient le quotidien espèrerait retirer 200 millions d’euros de cette cession, précise le quotidien électronique.

Annoncée mardi, l’acquisition de la Banque d’Orsay par Oddo & Cie devrait être bouclée d’ici à la fin de l’année. L’opération, pour un montant qui serait légèrement inférieur aux fonds propres de la filiale de la WestLB - 112 millions d’euros -, se traduira dans un premier temps par la fusion entre les deux banques, puis par le rapprochement entre les sociétés de gestion Oddo Asset Management et Orsay Asset Management. Avec les 2,5 milliards d’euros d’encours de la Banque d’Orsay et sa centaine de salariés, Oddo & Cie va désormais représenter un groupe de 21 milliards d’euros et de près de 900 personnes. Oddo souligne qu’il a vocation à conserver l’ensemble des collaborateurs de la société acquise. S’agissant des gammes, un groupe de travail va être créé pour réfléchir à l’avenir, sachant que la Banque d’Orsay aligne 40 OPCVM et Oddo, 120 véhicules d’investissement.Cela dit, l’acquisition vise plutôt à élargir l’offre du groupe, souligne un porte-parole d’Oddo. Cela lui donne notamment l’occasion de se développer dans la gestion alternative L’opération va aussi permettre à Oddo de dépasser ses objectifs en termes de collecte. En effet, l’an passé, le groupe avait enregistré des souscriptions nettes de 600 millions d’euros, un montant qu’il souhaitait doubler cette année. Au premier semestre, 800 millions d’euros avaient déjà été recueillis, dont 200 millions à l’international.

Financial News rapporte que Carmignac Gestion prévoit de se lancer sur le marché britannique l’année prochaine, selon son fondateur et dirigeant Edouard Carmignac. La société française devrait cibler le marché des particuliers via les conseillers financiers.

Le conseil d’administration de la société de gestion britannique Gartmore vient de nommer Robert Kyprianou en tant qu’administrateur indépendant non exécutif, avec effet le 1er septembre. L’intéressé était précédemment CEO d’Axa Framlington jusqu’à son départ à la retraite en septembre 2009. Il avait aussi occupé des postes importants chez Axa Investment Managers et ABN Amro.

Selon Les Echos, l’opérateur boursier Bats planche sur son introduction en Bourse au moment où on le dit intéressé par son concurrent Chi-X Europe. Outre-Atlantique, 11% des transactions sur actions passent par lui. En Europe, il enregistre environ 9% des échanges sur actions britanniques, un peu moins de 5% sur les françaises et les allemandes.

Récemment, Aberdeen Immobilien KAG annonçait le départ au 31 août de Roger Weltz, membre du comité de direction (lire notre article du 30 août). A présent, le gestionnaire allemand de fonds immobiliers rapporte que la fonction de global head of research à l'échelon du groupe Aberdeen va être centralisée à Londres et confiée à Andrew Smith, qui a été nommé global head of property voici trois mois (lire notre article du 26 mai). Il sera ainsi à la tête d’une équipe d’environ 600 spécialistes de l’immobilier, dont 15 analystes répartis sur huit pays européens (3 à Francfort) et Singapour.Cela signifie concrètement que le poste de patron de la recherche de la filiale allemande est supprimé. Donc Thomas Bayerle, qui occupait cette fonction d’abord chez DEGI, puis chez Aberdeen Immobilien après l’acquisition, quittera l’entreprise au 31 décembre. En mars, Aberdeen Immobilien s'était séparé aussi de Bärbel Schomberg (lire notre article du 2 mars), qui avait été sa présidente du comité exécutif et qui a été remplacée par Michael Determann. Le nouvel homme fort du groupe Aberdeen pour l’Allemagne est le directeur général Hartmut Leser, un ancien de Feri Institutional Management. Harmut Leser est aussi membre du comité de direction d’Aberdeen Immobilien. L’encours total du groupe Aberdeen dépasse les 200 milliards d’euros, dont environ 25 milliards d’euros pour les fonds immobiliers.

Mardi 31 août, Aviva Investors a confirmé la nomination de Jean-Francois Boulier au poste de directeur général d’Aviva Investors Europe (lire notre article d’hier). L’intéressé reste basé à Paris et demeure président du directoire d’Aviva Investors France, fonction qu’il exerce depuis septembre 2009.Dans le cadre de ses fonctions élargies, Jean-Francois Boulier sera responsable du développement «d’une activité internationale et intégrée» en Europe continentale, comme le souligne Alain Dromer, directeur général d’Aviva Investors. Le nouveau promu «travaillera en étroite collaboration avec les autres membres de la direction pour accroître les infrastructures de vente et de marketing du groupe». Il sera également chargé des relations avec Aviva Europe et «veillera à ce qu’Aviva Investors bénéficie de la dimension et de la présence de sa maison-mère sur le marché», précise Aviva Investors.De son côté, Jean-François Boulier a fait part de son intention de poursuivre également à l'échelon européen le développement de la base de clientèle externe. Il a aussi indiqué à Newsmanagers qu’il compte rendre la sicav luxembourgeoise (5-6 milliards d’euros) «mieux adaptée et plus compatible», en complétant l’offre de produits sous l’angle des classes d’actifs et des stratégies disponibles. Par ailleurs, il compte étudier entre autres la possibilité de généraliser en Europe le concept des Tea-Time d’Aviva Investors pour les institutionnels et les clients Aviva.L’objectif général sera de distribuer partout en Europe les meilleurs produits, quelle qu’en soit l’origine géographique au sein du groupe, et de fournir à l’actionnaire et client principal qu’est Aviva, comme aux clients externes, la performance la plus élevée et constante possible.