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28/09/2010
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Invesco rationalise sa gamme

Au 30 septembre, Invesco ferme sept fonds de sa gamme aux souscriptions. Ils seront liquidés avant le 29 octobre 2010. Il s’agit des fonds suivants :Invesco Alternatives Opportunities FundInvesco FX Alpha Strategy FundInvesco FX Alpha Strategy Fund PlusInvesco International Growth Equity FundInvesco Structured Growth FundInvesco Structured Value FundInvesco Van Kampen Global Bond FundPar ailleurs, la société de gestion annonce qu’elle ferme les parts B de tous ses fonds, qui seront transformées en parts A.
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28/09/2010

The Hartford prévoit à son tour de lancer des ETF

Le 22 septembre, The Hartford a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément (form 40-App 1) concernant la création de The Hartford Exchange-Traded Fund Trust. Il est prévu dans un premier temps de lancer deux ETF obligataires passifs, mais d’autres produits, notamment actions pourraient suivre. Le conseiller de ces fonds sera Hartford Investment Financial Services, mais il est envisagé que le groupe face appel à des «sub-advisers» à l’intérieur ou à l’extérieur de The Hartford.
28/09/2010
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Eaton Vance ferme son Global Macro Absolute Return Fund aux nouveaux souscripteurs

Le 27 septembre, Eaton Vance Management, filiale d’Eaton Vance Corp., a annoncé qu'à compter du 1er octobre elle suspend les souscriptions de son fonds Global Macro Absolute Return qui pesait 6,4 milliards de dollars d’encours fin août. Les porteurs actuels et les titulaires de plans d'épargne retraite pourront continuer à investir dans ce produit.Le gestionnaire explique ce gel des souscriptions par le fait que les investissements sur les marchés «frontière» sont un élément important de la stratégie, ce qui impose des contraintes de capacités.Enfin, Eaton Vance annonce que son Option Absolute Return Strategy Fund doit être lancé d’ici à jeudi.
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28/09/2010

Lazard AM recrute trois anciens de HSBC

Denise Simon, Arif Joshi et George Varino, qui ont jusqu’en juillet géré les fonds GIF Global Emerging Markets Bond, GIF New World Income et GIF Global Emerging Markets Local Debt chez HSBC, rejoignent Lazard Asset Management, rapporte Investment Week. Basés à New York, ils seront chargés de créer une gamme de fonds obligataires marchés émergents distribués dans le monde entier. Trois analystes-recherche devraient les rejoindre bientôt.
28/09/2010

Mark Allpress nommé responsable de la distribution "retail" chez Liontrust

Liontrust a annoncé le 27 septembre la nomination, à compter du 30 septembre, de Mark Allpress en qualité de responsable de la distribution auprès des particuliers. Dans ses nouvelles fonctions, Mark Allpress sera responsable de l'équipe de vente, avec une attention particulière pour les conseillers, les gérants de fortune, les plates-formes ainsi que les compagnies d’assurance vie.Mark Allpress travaillait précédemment chez Old Mutual Asset Management.
28/09/2010
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Jupiter AM lance deux fonds

Jupiter Asset Management va lancer un fonds multi classes d’actifs et un fonds d’obligations convertibles le 1er octobre 2010.Le Jupiter Strategic Total Return fund et le Jupiter Global Convertibles fund, qui ont été agréés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier au Luxembourg et par la Financial Services Authority au Royaume-Uni, seront des compartiments Ucits III de la Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund Sicav qui est enregistrée dans un certain nombre de pays d’Europe et d’Asie.Les deux produits seront gérés par Miles Geldard et Lee Manzi, qui ont récemment rejoint Jupiter en provenance de RWC Partners. Les deux gérants ont travaillé ensemble pendant 12 ans et cumulent 40 ans d’expérience dans l’investissement. Le Jupiter Strategic Total Return pourra investir dans différentes classes d’actifs, comme les actions, les obligations, les obligations convertibles, les devises et le monétaire sur une base internationale. Le Jupiter Global Convertibles sera investi dans des obligations convertibles à l’échelle mondiale et sera diversifié en termes de pays, secteurs, notations de crédit et capitalisation.On ne sait pas encore si ces fonds seront commercialisés en France.
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28/09/2010
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Skandia choisit Fisher pour la gestion d'un fonds émergent

Skandia Investment Group (SIG) a choisi Fisher Investments, une société de gestion américaine spécialisée dans les marchés émergents et l’international, pour gérer son nouveau fonds Skandia Global Emerging Markets. Selon SIG, l’approche macroéconomique de Fisher leur donne un avantage compétitif dans la gestion des marchés actions émergentes. Fondée en 1979, Fisher Investments gère plus de 35 milliards de dollars d’encours.
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28/09/2010

Les gestionnaires de fortune coûtent trop cher

40 % des rendements attendus par les investisseurs fortunés partent en commissions et autres frais, selon une étude de Royal Bank of Scotland citée par le Financial Times Fund Management. Les banques privées européennes et autres gestionnaires de fortune ont maintenu leur base de coûts ces deux dernières années, malgré la chute des rendements et la baisse des encours, érodant les rendements pour les clients.
28/09/2010

Nomination d'un DG par intérim chez Merrill Lynch Bank (Suisse)

Merrill Lynch Wealth Management a annoncé le 27 septembre la nomination, avec effet immédiat, de Mario Alini en qualité de président et directeur général par intérim de Merrill Lynch Bank (Suisse) S.AMario Alini partagera son temps entre Genève et Zurich. Il sera rattaché à David Jervis, responsable du secteur Wealth Management dans la zone EMEA (Europe/Moyen-Orient/Afrique). Parallèlement, il conservera ses fonctions de Chief Administration Officer (CAO) de MLCM, rattaché à Franz Barthel, CAO du secteur Capital Markets de Merrill Lynch en Allemagne.Mario Alini a rejoint Merrill Lynch en 2007 en tant que CAO des activités Capital Markets pour la Suisse, poste qu’il occupe encore aujourd’hui.
28/09/2010

Threadneedle s'intéresse aux fondations et aux family offices

La société de gestion Threadneedle a annoncé, lundi 27 septembre, le lancement d’un service destiné à accompagner les fondations et les family offices dans leur allocation d’actifs et leur stratégie.Simultanément, l'établissement a annoncé l’arrivée de Ian Dalziel pour prendre la responsabilité de cette nouvelle activité, en créant la fonction de Head of Global Private Wealth and Foundations. L’intéressé sera basé à Genève.Ian Dalziel est un ancien député conservateur au Parlement européen, cofondateur à Edimbourg de la banque privée Adam & Company en 1983 et qui, de1991 à 2008, a été general manager et administrateur du family office de Schlumberger-Primat.
28/09/2010

Temenos renforce son offre sur la banque privée et la gestion de fortune

Temenos Group SA a annoncé le 28 septembre avoir conclu un accord pour le rachat du spécialiste luxembourgeois des logiciels Odyssey Group SA. Cette société propose des solutions de logiciels dans les domaines du private banking et du wealth management et devrait réaliser cette année un chiffre d’affaires de 75 millions de dollars.La reprise sera financée en grande partie avec les liquidités et des crédits pour un montant de 81 millions de dollars. Par ailleurs, Temenos reprendra des dettes d’Odyssey pour un montant de 20,3 millions de dollars, ce qui valorise la société luxembourgeoise à 101,3 millions de dollars.
28/09/2010
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Arca Previdenza absorbe Gestielle Pensione e Previdenza

Le régulateur des fonds de pension italiens, la Covip, a autorisé le 9 septembre Arca SGR à reprendre la gestion du fonds de pension ouvert Gestielle Pensione e Previdenza (90 millions d’euros d’actifs et 4.000 adhérents) qui sera absorbé par le fonds de pension ouvert Arca Previdenza au 1er janvier 2011.Cette fusion fera d’Arca Previdenza le plus grand fonds de pension ouvert (FPA) d’Italie avec un encours de plus d’un milliard d’euros et 122.000 adhérents. Il est aussi le leader par le nombre de contrats collectifs avec plus de 3.000 conventions avec des entreprises et organisations. Depuis le début de l’année, Arca Previdenza a aussi enregistré plus de 4.000 adhésions, soit 50 % de plus que pour la période correspondante de l’an dernier.
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28/09/2010

Un duo possible à la tête d'Unicredit

Selon La Tribune, la banque italienne UniCredit envisage de nommer un duo à sa direction pour remplacer Alessandro Profumo qui a démissionné la semaine passée. Andrea Orcel, patron de la banque d’investissement de Bank of America-Merrill Lynch, serait bien placé pour devenir administrateur délégué, avec Roberto Nicastro, actuel vice-directeur général, comme possible directeur général.
28/09/2010
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La performance du fonds souverain GIC s'est améliorée

Government of Singapore Investment Corp (GIC), l’un des fonds souverains de Singapour (270 milliards de dollars de Singapour ou 204,17 milliards de dollars américains), a indiqué lundi que sa performance moyenne sur 20 ans pour l’exercice clos le 31 mars a augmenté à 7,1 % en dollars américains contre 5,7 % pour les 20 ans à fin mars 2009, rapporte The Wall Street Journal. Sa performance en termes réels, l’excédent par rapport à l’inflation mondiale, a été de 3,8 %.Le GIC a commencé à reprendre davantage de risques à partir du deuxième trimestre 2009, a précisé Tony Tan, deputy chairman et executive director. Durant l’exercice à fin mars, le GIC a augmenté son exposition aux actions à 51 % contre 38 %, dont 41 points pour les marchés développés, contre 28 % pour les émergents.L’allocation aux obligations a diminué à 20 % contre 24 % et celle à l’immobilier à 9 % contre 12 %.Par ailleurs, le GIC a annoncé son intention d’introduire en Bourse sa filiale immobilière Global Logistic Properties. La souscription sera ouverte le 11 octobre et la première cotation est prévue pour le 18 octobre. Le GIC, qui conservera la majorité, propose presque 589 millions de titres dans une fourchette de 1,78 à 1,96 dollar singapourien, ce qui lui permettrait de lever au maximum 2,7 milliards de dollars américains.
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28/09/2010

Julius Baer ouvre un desk dédié aux clients russes à Singapour

Selon L’Agefi suisse, le groupe Julius Baer ouvre un bureau à Singapour destiné principalement à la clientèle fortunée russe cherchant à bénéficier des opportunités d’investissements en Asie. Julius Baer sera en concurrence à Singapour avec UBS et Credit Suisse. Mais aussi BSI, qui a procédé en mars à un transfert de Zurich à Singapour au service clients d’Europe orientale, en mettant l’accent sur les Russes. Selon les estimations, les actifs gérés dans la région au nom des Russes pourrait plus que doubler en cinq ans pour atteindre 50 milliards de dollars, selon Roman Scott, directeur général de Calamander Capital, basé à Singapour.
27/09/2010

BNP Paribas interested in Pioneer

The heads of BNP Paribas remain vigilant in hopes of acquiring Pioneer, the management firm of the UniCredit group, Il Sole – 24 Ore reports. Georges Chodron de Courcel, COO of BNP Paribas, admits: “we are interested. Now, it is up to UniCredit to decide whether to sell, and if so, how. If there is an auction, we will make a bid. But in general, in this case, we will not win, since we are not offering a high price. We need to remain within certain objectives which we have set for ourselves internally: in particular, if we acquire a new entity, we need to be sure that it will be profitable in three years, and that’s not easy.” But, he says, it is “unlikely that UniCredit will find someone prepared to pay for the whole thing in cash, particularly in these uncertain times with Basel III. On the other hand, we see other types of partnerships and alliances for Pioneer.”
27/09/2010

Founder of RiskMetrics soon to leave MSCI

p { margin-bottom: 0.08in; } Responsible Investor reports that the founder and former chief executive of RiskMetrics, Ethan Berman, is about to leave the MSCI group, which recently acquired RiskMetrics. Berman was initially supposed to leave at the end of fourth quarter, but the rapid integration of the two firms has made it possible for Berman to move forward his departure date.
27/09/2010

AXA IM creates a cell dedicated to total return management

Axa IM announced on 24 September that it has created a cell dedicated to total return management, “in a market context which remains volatile, so as to meet the growing needs of clients for capital preservation and stable returns.” A team will be assembled in the next few weeks, which will report to Serge Pizem, currently head of management teams at Axa Framlingon in Paris.The team will initially take over the Optimal Income range from AXA Framlington, whose characteristics are similar to total return type products which will subsequently be developed, which will be based on all possible sources of financial performance creation, including stock-picking. To do this, it will rely on all the shared expertise at AXA IM, including research, product management and distribution. The new structure will include the teams led by Thibaud de Vitry, head of Investment Solutions expertise at AXA Investment Managers. Pizem will be leaving Axa Framlington, and Mark Beveridge, global head of the expertise area, will now directly manage the Paris teams.
27/09/2010

BofA Merrill Lynch launches an over-the-counter derivatives clearing service

Bank of America Merrill Lynch on 23 September announced the launch of a unit specialised in over-the-counter derivatives clearance, known as the “Futures and Derivatives Clearing Services (GFCDS) group.”The bank is hoping to meet increasing demand for clearing services on OTC derivative markets due to new regulations.
27/09/2010

Assogestioni appoints a member of corporate governance committee

p { margin-bottom: 0.08in; } The board of directors at Assogestioni, the Italian association of management professionals, has appointed Guido Giubergia as liaison with the corporate governance committee. Giubergia, who is already a member of the board of directors at the firm, is deputy director of the Ersel group and chairman of Ersel Asset Management SGR. The corporate governance committee at Assogestioni, founded in 1994, includes representatives from management firms belonging to the association, and aims to encourage and stimulate the spread of corporate governance culture through the study and promotion of good corporate governance practices for the development of transparent and efficient financial markets.
27/09/2010

Savings account interest rates one quarter higher in Spain than in the rest of Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } In July, Spanish banks paid an average of 2.94% on new deposits, according to the Bank of Spain, compared with an average of 2.31% in the Euro zone, according to the ECB. Expansión reports that this means savings returns in Spain are 25% higher than in the rest of Europe. This phenomenon has been observable since the beginning of the crisis in mid-2007. It is due both to the closure of capital markets, which has prevented banks from issuing debt under normal conditions, and the atomisation of the Spanish financial sector. As the ways to finance were not available to banks, they were obliged to bring in deposits with seductive interest rates far higher than the official price of money. Commercial networks are highly developed, which has intensified competition: in Spain, there is one bank branch for every 1,000 inhabitants, compared with 0.6 in France, 0.5 in Germany, and 0.2 in the United Kingdom.
27/09/2010

BNY Mellon launches an offshore value fund

fundstrategy reports that BNY Mellon Asset Management has launched a UCITS III-compliant international equities fund domiciled in Dublin, entitled BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund. The fund, which will be managed by Newton Investment Mangaement, is in the process of being registered in several European countries. The strategy of the fund is inspired by that of the Newton Global Higher Income Fund, a British product launched in late 2005.
27/09/2010

Obam: Peter Ranty succeeds Rolf Stout

Rolf Stout will be retiring at the end of November from his position as CIO for OBAM strategy at BNP Paribas, Das Investment reports. Stout, who will become a member of the supervisory board on 1 July 2011, will be replaced in this position and as fund manager for the equities fund BNP Paribas L1 Obam Equity World by Peter Ranty, who is already senior portfolio manager, and who has been a part of the team since 2003.The portfolio managers, Roeland Tso, Edwin Simon and Nurit Konijnendijk, and investment specialist Lilli Charlotte Bialluch will retain their positions, and a recruitment is planned in the next few months.
27/09/2010

France and Germany oppose Belgian compromise on AIFM directive

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports, citing sources familiar with the matter, that the governments of France and Germany may join forces to block the introduction of a European passport for hedge fund management firms based outside the European Union. The French minister of the economy, Christine Lagarde, who has been opposed from the beginning to the idea of creating a single point of entry for all American or Asian management firms to the European market, is said to have finally lined up the support of Germany to block a compromise proposed by Didier Reynders, the Belgian finance minister. The Belgian text under discussion, dated Friday and obtained by Agefi, would have the current national provate placement regime on the one hand existing alongside the European passport on the other hand. After an extensible period of five years, the national regimes would be discontinued. But this system remains unsatisfactory for France, which says that the US Treasury has been exerting external pressure for several months. The European Parliament, for its part, may be tempted ot agree to a compromise to bring a conclusion to the discussions. It will vote on 18 October, the newspaper notes.
27/09/2010

HSBC appoints a new president

p { margin-bottom: 0.08in; } In line to succeed Stephen Green, group chairman of HSBC, Michael Geoghegan, the outgoing CEO of HSBC who has accepted a position as UK minister of commerce, will be handing off his mantle by the end of the year, Agefi reports. CFO Douglas Flint has been chosen to replace him as CEO from 3 December. The position he leaves vacant will be assumed by Iain Mackay, who previously served as CFO for the Asia-Pacific region, the newspaper states. Geoghegan will be replaced by the current head of investment banking at HSBC, Stuart Gulliver.

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