La Française vient de recruter deux gérantes pour son équipe crédit haut rendement. Il s’agit de Victoire Dubrujeaud et de Delphine Cadroy. La première vient d’Oddo BHF Asset Management où elle était gérante et analyste high yield et gérait près de 2 milliards d’euros sur des fonds à échéance. Delphine Cadroy, quant à elle, travaillait précédemment pour Moody’s en qualité d’analyste – leveraged finance, responsable d’un portefeuille de vingt sociétés notées high yield et opérant dans les secteurs de la santé, des services aux entreprises et de la consommation. Les deux professionnelles rejoignent l’équipe crédit high yield d’Akram Gharbi, responsable gestion high yield, au sein du pôle crédit, dirigé par Paul Gurzal, Elles accompagneront «le fort développement de l’expertise fonds à échéance de La Française AM, qui représente plus d’un milliard d’euros en actifs sous gestion (au 31/05/2021)», selon un communiqué. La Française gère 56 milliards d’euros d’actifs. Par ailleurs, La Française a recruté Paul Troussard pour son l’équipe de grandes capitalisations, sous la direction de Nina Lagron, responsable de la gestion actions, large caps, pour renforcer la couverture des valeurs en zone euro. La nouvelle recrue a passé plus de quatre ans chez Clartan Associés en tant que gérant actions Europe, tous secteurs confondus. Il y a développé une expertise d’analyse extra-financière en participant à la mise en œuvre d’une politique ESG (environnementale, sociale et de gouvernance) au niveau de la gestion et au lancement d’un fonds de petites et moyennes capitalisations européennes centré sur cette thématique.
La société de gestion Kirao AM compte mettre tous ses fonds en conformité avec l’Article 8 du nouveau règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) d’ici quatre mois, a-t-elle annoncé lors d’un déjeuner presse ce 31 Août. Dédié à la lutte contre le «greenwashing», ce nouveau règlement oblige les gérants d’actifs à dévoiler le niveau d’intégration des critères ESG de leurs fonds. Dans le cadre de l’Article 8, les caractéristiques ESG sont intégrées au niveau des fonds mais ce ne sont pas des critères primaires d’investissement, a expliqué Stephan Dubosq, analyste financier chez Kirao AM. « Pour avoir l’Article 8, il faut faire des rapports de transparence pour démontrer que notre gestion intègre bien ces caractéristiques ESG. Ce règlement a normé l’industrie financière et les rapports serviront à lutter contre le greenwashing. Les investisseurs institutionnels peuvent aujourd’hui se positionner sur la qualité «ESG» des fonds», a-t-il précisé à Newsmanagers. Pour mettre en œuvre cette démarche, Kirao AM a embauché en mars dernier Eduardo Flores, analyste ESG. La société de gestion française a également créé une matrice interne de notation ESG. Au 31 juillet 2021, Kirao AM comptait plus d’un milliard d’euros d’encours sous gestion.
Les personnes en quête d’une vie plus saine ont désormais un ETF à leur disposition. HANetf, Quickro et Tematica Research viennent de lancer le Cleaner Living ESG-S UCITS ETF, exposé aux entreprises censées profiter de la croissance des biens et services meilleurs pour notre corps et pour l’environnement. «Plusieurs facteurs sont à l’origine de cette évolution, notamment la sensibilisation croissante à la santé physique et mentale, les préoccupations grandissantes concernant l’obésité, le diabète, les sucres «ajoutés», les ingrédients génétiquement modifiés et autres ingrédients artificiels dans l’alimentation, les soins personnels et d’autres produits, ainsi que l’inquiétude croissante quant à l’impact de l’empreinte écologique de chacun», explique un communiqué. Appelé DTOX, l’ETF suit l’indice Tematica Bita Cleaner Living Sustainability Screened qui décline le concept de vie plus saine et propre sur cinq secteurs: l’alimentation et la restauration, la santé et la beauté, la construction et les infrastructures, le transport et enfin l’énergie. Tematica Research constitue un panier d’entreprises qui tirent au moins 80 % de leur chiffre d’affaires ou de leurs bénéfices du changement structurel qui favorise un mode de vie plus sain. Les entreprises de l’indice comprennent Beyond Meat, Blink Charging Co, Nio, Peloton Interactive, Renewable Energy Group, Trex Company et Tesla. DTOX sera coté sur les Bourses de Londres, de Francfort et de Milan début septembre et sera autorisé à la vente dans plusieurs pays d’Europe.
L’association luxembourgeoise des fonds d’investissements (Alfi) a répondu à une consultation publique de la commission européenne sur la lutte contre l’utilisation d’entités fictives (ou «coquilles vides») et autres arrangements dans un but fiscal. Dans sa réponse, l’association souligne que la commission européenne ne fournit pas une définition claire de ce qu’elle entend par «coquille vide» dans sa consultation et appelle à ne pas assimiler les fonds d’investissements, les ManCo et les gestionnaires d’actifs à des coquilles vides, peu importe la définition donnée à ce terme. Concernant de futures réglementations en matière de taxation de revenus à l’échelle européenne, l’Alfi estime qu’il est préférable de s’assurer que la législation existante soit appliquée et remplisse ses objectifs avant d’en mettre en œuvre une nouvelle. L’organisation luxembourgeoise précise que «toute réglementation qui ignorerait le principe de neutralité fiscale des fonds d’investissements nuirait très certainement l’industrie des fonds avec le risque de nuire en définitive aux investisseurs et aux épargnants.»
Les sociétés de gestion françaises ont pris leur revanche sur les américaines dans la vente de fonds en Europe en juillet. Amundi s’est placé en tête de la collecte, avec 10,3 milliards d’euros, dépassant le géant mondial BlackRock (9,3 milliards d’euros), leader des ventes au premier semestre, selon les dernières statistiques de Refinitiv Lipper. BNP Paribas Asset Management arrive troisième avec 5,5 milliards d’euros. Viennent ensuite le suisse SPW (+4,2 milliards d’euros) et l’allemand DWS Groupe (4,1 milliards d’euros). Quatre autres sociétés françaises figurent dans le top 10 du mois de juillet: Crédit Mutuel, Groupama, Ostrum Asset Management et Lyxor (qui a été racheté par Amundi), ce qui est assez rare pour être noté. Une présence qui peut s’expliquer par la forte collecte sur les fonds monétaires en juillet. Ces fonds ont levé 43,4 milliards d’euros, affichant le meilleur score mensuel devant les fonds obligataires (23,2 milliards d’euros) et les fonds actions (18,9 milliards d’euros). Conséquence du succès des fonds monétaires, les fonds domiciliés en France ont été ceux qui ont enregistré les plus fortes collectes, à 32,3 milliards d’euros. Amundi a aussi bénéficié d’une forte collecte sur ses fonds obligataires, la plus forte du mois, avec 4,1 milliards d’euros. Au total, les fonds commercialisés en Europe ont drainé 104,5 milliards d’euros en juillet.
Quirien Lemey, gérant actions internationales et asiatiques chez Degroof Petercam AM, a annoncé son départ sur le réseau social LinkedIn. L’intéressé gérait les fondsDPAM Invest B Dragons Sustainable (356 millions d’euros d’encours fin juillet)et Newgems Sustainable (1,7 milliards d’euros d’encours fin juillet). Il a indiqué qu’ildevrait démarrer une nouvelle aventure en Suisse.
Le multi-family office Square Capital, fondé en2007 à Londres par Hugues Decobert et Jacques Benhamou, a obtenu une licence de gestion auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour sa succursale française Square Capital (Paris). La licence couvre la gestion d’OPCVM, de fonds alternatifs (FIA) et de mandats. L’agrément lui a été délivré le 16 août dernier. Square Capital dispose aussi de bureaux à Monaco et à New York. Le multi-family office gère ou conseille 1,3 milliard d’euros d’encours.
Neuberger Berman a annoncé ce 31 août la nomination de Sarah Peasey au poste nouvellement créé de Director of European ESG Investing. Basée à Londres, elle sera rattachée à l’équipe dirigée par Jonathan Bailey, responsable des investissements ESG. Au sein de ce nouveau poste, elle sera chargée de travailler avec les équipes d’investissement afin d’intégrer encore davantage les principes ESG sur l’ensemble des classes d’actifs. Sarah Peasey arrive de Legal and General Investment Management (LGIM), où elle était dernièrement responsable de la stratégie d’investissement durable. Elle a travaillé en collaboration avec le directeur des investissements pour conduire la stratégie d’investissement responsable à long terme. Elle a rejoint LGIM en 2010 comme stratégiste avant de devenir responsable des spécialistes d’investissementobligataire. Au 30 juin 2021, Neuberger Berman gérait 433 milliards de dollars (366 milliards d’euros).
La Place de Paris compte trop de boutiques de gestion indépendantes non-rentables. Et pourtant, la consolidation par le bas se fait attendre, estime Les Echos. La centaine de boutiques non-rentables va avoir de plus en plus de mal à s’en sortir, analyseAntoine Valdès, président du club AFG Entrepreneurs. Il énumère notamment la croissance de la concurrence, l’inflation réglementaire, et la hausse des coûts de l’informatique. La réforme des commissions de surperformance pourrait par ailleurs accélérer cette tendance. Pour Marc Renaud, le fondateur de Mandarine Gestion, la barre du milliard d’euros d’encours est nécessaire pour survivre. L’AFG abonde, expliquant qu’il est difficile d'être référencé par les grands réseaux de distribution en-dessous de ce seuil. Le salut pourrait passer par les grands cabinets de CGP soutenus par des capital-investisseurs. Les Echos rappelle les différents deals qui se sont succédé en 2021 (Amplegest et Cyrus, Wise AM et Crystal...), ou à faire, commeJ. de Demandolx Gestion qui pourrait racheter la Financière Tiepolo. Ces CGP visent principalement des sociétés de gestion capables de gérerdes mandats pour des clients particuliers, et non des produits collectifs.
Le groupe financière norvégien Storebrand va acquérir Capital Investment, une société de gestion immobilière danoise basée à Copenhague. «L’acquisition accélère la stratégie de croissance de Storebrand dans les actifs alternatifs nordiques et va renforcer la position de Storebrand Asset Management comme porte d’entrée sur l’Europe du Nord», a commenté Odd Arild Grefstad, le directeur général de Storebrand Group. Storebrand gère déjà 50 milliards de couronnes norvégienne dans l’immobilier d’Europe du Nord. En acquérant Capital Investment, il s’adjoint 28 milliards de couronnes norvégiennes supplémentaires. Capital Investment va faire partie de l’offre multi-boutiques de Storebrand Asset Management.
Le hedge fund suédois Norron Asset Management a liquidé son fonds actions suédoises market neutral Norron Alpha cinq ans après son lancement en raison d’une faible performance et d’une faible demande de la part des investisseurs. Le fonds ne comptait que 5 millions de couronnes suédoises (491.000 euros) fin juillet contre plus de 100 millions (9,82 millions d’euros)fin 2020.
Les deux gérants de fortunes indépendants genevois Pleion et Probus ont annoncé leur fusion ce 31 août. Les actionnaires de chaque compagnie vont prendre des parts dans l’autre société, sans échange pécuniaire. La nouvelle entité représentera quatre milliards de francs suisses (3,7 milliards d’euros) sous gestion, et 200 employés. Elle sera dirigée par Patrick Héritier, le patron de Pleion (ex-Plurigestion).
Les encours sous gestion de la Place luxembourgeoise ont progressé de près de 1% sur le mois de juillet, pour atteindre 5.541 milliards d’euros,selon les dernières données de laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). La collecte nette s'élève à 39 milliards d’euros, et s’accompagned’un effetmarché de 14 milliards. La progression totale des encours sur un an représente une hausse de plus de 20%.
La future réglementation sur la publicité des crypto-actifs en Espagne devrait entrer en vigueur fin janvier ou début février 2022, rapporte lequotidien Cinco Dias. La consultation publique sur cette future circulairelancée par l’autorité espagnole de régulation des marchés financiers s’achève ce mardi. Cette circulaireest la première initiative sur le planréglementaire concernantles cryptos en Espagne. Dans les faits, ce texte donne le pouvoir à la CNMV de contrôler toute publicité pour les cryptos avant publicationet deles faire retireren cas de non-conformité. La CNMV aurait également la possibilité de faire ajouter des avertissements concernant les risques et les caractéristiques de ces produits. Undécret-loi royal publié en mars dernier autorise le superviseur à développer un périmètre d’intervention ainsi queles mécanismes de contrôles et procédures au sujet de la publicité pour les crypto-actifs. Des mesures qui seront appliquées par le biais d’unecirculaire.
Dansun rapport trimestriel,Goldman Sachs a analyséles positions de 813 hedge funds et de 573 fonds mutuels américains. Selon ses conclusions,neuf valeurs de l’indice S&P 500 font l’objet de larges ventes à découvert actuellement. Ces valeurs sont Adobe, Fiserv, General Motors, Liberty Broadband, Mastercard, Square, Twilio, Visa et Wells Fargo. Ces neuf valeurs n’ont en moyenne gagné que 6% en termes de valorisationjusqu’alors en 2021 contre 20% pour le reste de l’indice en moyenne d’après le rapport. Goldman Sachs précise également que les hedge funds ont presque atteint un record en termes d’utilisation de levier tandis que les fonds mutuels enregistrent leur plus bas niveau de détention de cash.
Meeschaert AM et Amilton AM, les deux sociétés de gestion d’actifs du Groupe LFPI, ont annoncé lundi soir que leur fusion serait effective le 3 septembre 2021. Ce rapprochement, anticipé par NewsManagers, donne naissance à Meeschaert Amilton AM, une société de gestion de près de 50 collaborateurs et 3,2 milliards d’euros d’encours sous gestion. Les employés de la société de gestion seront bientôt réunis en un seul lieu, aux côtés de toutes les équipes parisiennes du Groupe LFPI. La société dispose d’expertises en gestions actions, obligations et multi-classes d’actifs destinées à tous types d’investisseurs (institutionnels, conseillers en gestion de patrimoine, particuliers, familles, associations et fondations). Le projet a été mené par Fabien Bismuth, président des directoires de Financière Meeschaert et de Meeschaert AM. Il est entouré comme annoncé précédemment de Dan Sayag et Benoit Vesco, directeurs généraux, et d’Aurélie Baudhuin, directrice générale déléguée en charge de la recherche ISR. LFPI avait racheté Meeschaert en avril 2021. La société détenait Amilton AM depuis 2019.
Epopée Gestion, l’entreprise d’investissement cofondée par Charles Cabillic et Ronan Le Moal, a recruté Sandrine Hennecart en tant que responsable des opérations. A ce poste nouvellement créée, l’intéressée sera en charge de la déclinaison et mise en œuvre de la stratégie d’Epopée Gestion sur le plan opérationnel et réglementaire. Ses missions consisteront à animer le middle office et favoriser le développement de nouveaux fonds. Directement rattachée au comité de direction, Sandrine Hennecart travaillera aux côtés de Laurent Dumas, président d’Epopée Gestion. Avant de rejoindre Epopée Gestion, Sandrine Hennecart occupait, depuis une quinzaine d’années, la fonction de secrétaire générale et responsable de la conformité et du contrôle interne au sein de Sodero Gestion, société de gestion de capital investissement, filiale du groupe Caisse d’Epargne. Elle a débuté sa carrière en 1999 à Paris chez Fininfo. Elle a ensuite intégré le middle office d’Exane puis participé au déploiement du middle office d’Exane Asset Management à compter de 2002. En janvier 2004, elle rejoint Symphonis, devenu Fortuneo Banque, pour accompagner les équipes dans le déploiement de la politique de gestion des risques et de contrôle permanent.
UBS change de responsable des clients intermédiaires financiers. Après 40 années au sein de la banque privée de l’institution zurichoise, dont les six dernières à diriger ce pôle, Stefano Veri va en effet prochainement prendre sa retraite. Il sera remplacé par Thomas Frauenlob, l’actuel responsable des clients ultra high net worth et des family offices pour la Suisse. Ce dernier sera rattaché à Anton Simonet, le directeur de la gestion de fortune en Suisse, et à Iqbal Khan, le directeur de la gestion de fortune.
Le courtier Nortia, spécialisé dans les conseillers en gestion de patrimoine, vient de recruter Jean-Baptiste Lausanne comme responsable commercial pour le Sud-Ouest. Celui-ci arrive de CPR AM, où il couvrait cette même clientèle depuis 2017. Jean-Baptiste Lausanne a commencé sa carrière au sein du middle office de Mobilis Gestion, le family office de la famille Mulliez (2015-2016), avant de travailler dans le contrôle des portefeuilles ETF chez Lyxor en 2017.
La banque privée Mirabaud a présenté en fin de semaine dernière ses résultats financiers pour le premier semestre 2021. Elle a notamment affiché une progression de 12% de ses encours sous gestion, à 39,1 milliards de francs suisses (36,3 milliards d’euros). L’activité de gestion d’actifs représente 9,3 milliards de francs d’encours, en hausse de 22,4%. Le détail de la collecte n’a pas été précisé. Côté résultats, l’établissement genevois a présenté un bénéfice net semestriel de 20,9 millions de francs, quasi similaire au premier semestre 2020. Les revenus ont, eux, reculé de 1,6% à 152,8 millions de francs suisses.
Le mouvement était attendu, dès le rachat du groupe Meeschaert par LFPI au printemps. Ce dernier a annoncé lundi soir le rapprochement de la société de gestion Meeschaert AM avec Amilton AM, structure détenue par LFPI depuis 2019. Cette fusion interne donne naissance à une société de gestion de près de 50 collaborateurs et de 3,2 milliards d’euros d’encours sous gestion. «Cette opération s’inscrit dans le projet du Groupe LFPI de constituer une plateforme globale d’investissement, de gestion et de distribution ouverte à une clientèle diversifiée (institutionnels, conseillers en gestion de patrimoine, particuliers, familles, associations et fondations) à la recherche de conseils et de solutions d’épargne performantes et durables», explique dans un communiqué Fabien Bismuth, président des directoires de Financière Meeschaert et de Meeschaert AM. Fabien Bismuth sera épaulé par deux directeurs généraux, Dan Sayag, actuel directeur général d’Amilton, et Benoit Vesco, directeur général de Meeschaert AM. Aurélie Baudhuin sera directrice générale déléguée en charge de la recherche ISR.
La banque singapourienne United Overseas Bank (UOB) a annoncé la création d’une division dédiée à la gestion privée, gérée par Chew Mun Yew. UOB a créé cette division afin de développer des produits et services pour élargir sa base de clientèle high net worth (HNW). Le segment HNW représente actuellement la moitié des revenus des commissions de gestion de patrimoine de la banque, qu’elle compte doubler d’ici cinq ans. Chew Mun Yew rejoindra la banque en décembre, et sera rattaché à Eddie Khoo, le responsable du retail d’UOB. Il arrive de Julius Baer, où il était dernièrement responsable du groupe pour la Chine, Taïwan, Macau et Hong Kong. Auparavant, il a travaillé chez UBS Wealth Management en tant que responsable pour le Taiwan, chez Carlyle comme senior exécutif vice-président et chez DBS Bank comme senior vice-président. Il fut également le directeur adjoint du régulateur singapourien, la Monetary Authority of Singapore (MAS), entre juillet 1998 et décembre 2004. A la fin du premier semestre de 2021, les encours d’UOB en gestion de fortune s’élevaient à 137 milliards de dollars (116 milliards d’euros).
Perial Asset Management vient de recruter Ingrid Gosselin au sein de son équipe commerciale dédiée aux grands comptes et aux institutionnels, annonce Marie-Claire Marques, directrice du développement de Perial AM, sur Linked-In. Ingrid Gosselin sera responsable commerciale grands comptes etinstitutionnels. Elle vient de La Française où elle a travaillé plus de sept ans, dernièrement comme responsable commerciale banques etassurances.
Blake Grossman, l’un des pionniers des ETF, a déclaré au Financial Times que les sociétés de gestion traditionnelles devraient adopter les innovations telles que les portefeuilles sur mesure simples et renoncer à croire en un retour de la gestion active des fonds, une croyance qu’il juge «fantaisiste». Blake Grossman a travaillé chez Barclays Global Investors pendant plus de vingt ans, et a participé à la création et au développement d’iShares, désormais détenu par BlackRock. Aujourd’hui managing partner de ThirdStream Partners, il pense que de nombreuses sociétés de gestion vivent dans le passé. Pour lui, les sociétés de gestion devraient «développer une présence dans l’indexation directe, ou externaliser cette activité». L’indexation directe (direct indexing) permet aux investisseurs de détenir un groupe d’actions qui imite la performance d’un indice établi, tout en gérant les pertes fiscales et en personnalisant les portefeuilles en fonction, par exemple, d’objectifs écologiques.
Indosuez Wealth Management, la division de gestion privée du groupe Crédit Agricole, vient d’annoncer la nomination d’Ian Koo en tant que responsable de la gestion d’actifs pour la branche hongkongaise. Il sera rattaché à Grizelda Lee, responsable de la gestion d’actifs pour l’Asie. Dans ce nouveau poste, Ian Koo sera chargé de la supervision des activités de la gestion d’actifs à Hong Kong dans les domaines de la distribution, du marketing et des services aux investisseurs pour les produits et offres liés à la gestion d’actifs. Il sera également responsable pour le business de la gestion de portefeuille discrétionnaire ainsi que la distribution de fonds. Ian Koo arrive du bureau hongkongais de BNY Mellon, où il était dernièrement le responsable de la gestion de portefeuille. Auparavant, il a travaillé chez HSBC en tant que gestionnaire de patrimoine international. Indosuez Wealth Management comptait 128 milliards d’euros d’encours sous gestion au 31 décembre 2020.