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27/05/2011
Fonds

Apollo lance un service de gestion discrétionnaire

Apollo Multi Asset Management a lancé un service de gestion d’actifs discrétionnaire (DFM) comportant six profils de risque sur une seule plateforme (Novia) dans un premier temps, selon Investment Week.Le nouveau service DFM, disponible à compter du 1er juin, est conforme à la réglementation RDR pour les conseillers en gestion de patrimoine qui souhaiteraient externaliser leur gestion, précise Apollo qui ajoute que le nouveau service devrait être installé sur d’autres plateformes dans les prochains mois.
Fonds
27/05/2011
Fonds

Les actifs sous gestion de Man Group dépassent les 70 milliards de dollars

Man Group a annoncé le 26 mai, à l’occasion de la publication de ses résultats annuels, que ses actifs sous gestion s'élèvent actuellement à environ 71 milliards de dollars, contre 69,1 milliards de dollars au 31 mars 2011, et 39,4 milliards de dollars à fin mars 2010, c’est-à-dire avant l’intégration de GLG.Cette évolution reflète une forte collecte nette depuis le début de l’année, dont 2 milliards de dollars pour Nomura Global Trend et 400 millions pour Man IP220 GLG, le premier produit garanti incluant des stratégies GLG. Le bénéfice ajusté avant impôts s’est inscrit pour l’exercice au 31 mars 2011 à 599 millions de dollars contre 560 millions de dollars pour l’exercice précédent.
Fonds
27/05/2011
Fonds

Man Group prépare un fonds devises pour GLG

Suite au lancement du fonds Nomura Global Trend, qui a rencontré un certain succès (voir NEWSManagers du 04/05/2011) Man Group prépare un autre produit, qui sera géré par la société de gestion GLG acquise l’an dernier, rapporte Investment Week. Ce nouveau fonds, qui devrait voir le jour au cours du mois de juin, comme l’a précisé Peter Clarke, CEO de Man Group, sera investi en devises et se concentrera en priorité sur le Japon.
Fonds
27/05/2011

AIMA publishes a hedge fund brochure in French

The international hedge fund sector association AIMA has released a French edition of an English language brochure published in March this year. The document, which is a few pages long, is a plea in favour of hedge fund activities, pointing out their positive contributions to the sector worldwide. The brochure says that about 300,000 people work in the sector, either directly, at companies that manage funds, or indirectly, in their networks of legal advisers, consultants, depositories, and other service providers. Taxes paid by firms in the sector add up to “an amount estimated in the tens of billions of dollars.” In addition to these considerable tax contributions, the brochure says, “no hedge fund, in the history of the profession, has ever been bailed out with taxpayers’ money.”
27/05/2011

BlackRock's stake in Jupiter tops 10%

According to an announcement to the markets, BlackRock has acquired GBP63m worth of shares in Jupiter, bringing its stake in the management firm above the 10% threshold. At the time of Jupiter’s initial public offering in 2010, BlackRock acquired a 5.13% stake in the firm.
27/05/2011

JP Morgan AM launches an ethical fund

JP Morgan Asset Management has launched an ethical bond fund, the JPM Global Catholic Ethical Balanced fund, FundWeb reports. The fund will construct a portfolio of international equities and European government bonds which respect a series of environmental, social and governance criteria, as well as principles related to Catholicism. The fund was recently registered as a Luxembourg Sicav.
27/05/2011

Profits at major banks heading for a 25% decline

According to a study by the consulting firm Bain & Company, the 50 largest European and North American actors in the banking sector will need to find nearly EUR120bn in additional capital by 2012, if they hope to meet their growth objectives in the new Basel III regulatory framework, Les Echos reports. The study also finds that in terms of long-term stability of deposits, needs will range from EUR700bn to EUR800bn. Bain & Company finds that the profitability of banks may be expected to fall by an average of 25%.
27/05/2011

New fund classifications in development for the UK

The British Investment Management Association (IMA) on 26 May announced in a statement that it is planning to roll out a new system of classification for funds. Following a detailed examination of the existing classification, for the first time since 1998, the professional association has concluded that its overall architecture remains solid, but proposes that its three groups – active, balanced, and cautious – be renamed “Managed A,” “Managed B,” and “Managed C.” The association also proposes to add a fourth group, “Managed D,” which would include funds whose management involves a lower level of risk. The new nomenclature also aims to underscore that the funds are managed, a statement says, indicating that the manager has some latitude which is not necessarily available in all sectors. The association says that the “Managed D” sector will be the topic of a specific consultation, alongside an examination of the “Absolute Return” sector. The IMA also says that complementary efforts will be necessary to develop a similar system of comparison for funds which rely on leverage.
27/05/2011

Assets under management at Man Group top USD70bn

Man Group on 26 May, at the release of its annual results, announced that its assets under management currently total about USD71bn, compared with USD69.1bn as of 31 March 2011, and USD39.4bn as of the end of March 2010, before the integration of GLG. The growth reflects a strong net inflow since the beginning of this year, of which USD2bn has gone to Nomura Global Trend, and USD400m to Man IP220 GLG< the first guaranteed product to include GLG strategies. Adjusted pre-tax profits for the fiscal year ending on 31 March 2011 totalled USD599m, compared with USD560m for the previous fiscal year.
27/05/2011

Assets under management at Alken top EUR3bn

Alken Asset Management has announced that as of the end of April, its assets totalled about EUR3.2bn, compared with assets of EUR2.7bn as of the end of December 2010. In a “less visible” European environment than a few months ago, Nicolas Walevski, founder of Alken AM, is focusing on the German, Swiss and Austrian markets. In sectoral terms, he is continuing to overweight cyclical shares, particularly automotive subcontractors. Alken also mentions information technologies, such as Software AG and two US firms which have been overlooked by US investors, Seagate and Western Digital.
27/05/2011

Man Group prepares a currencies fund for GLG

Following the launch of the Nomura Global Trend fund, which has been relatively successful (see Newsmanagers of 04/05/2011), Man Group is preparing another product, which will be managed by the management firm GLG, acquired by the group last year, Investment Week reports. The new fund, which will be released during the month of June, will invest in currencies, and will be concentrated initially on Japan, says Peter Clarke, CEO of Man Group.
27/05/2011

Apollo launches a discretionary management service

Apollo Multi Asset Management has launched a discretionary fund management (DFM) service based on six risk profiles, which will be initially available only on a single platform, Novia, Investment Week reports. The new DFM service, which will be available from 1 June, complies with RDR regulations for independent financial advisers (IFAs) who would like to outsource management, Apollo says, adding that the new service will be made available on other platforms in the coming months.
27/05/2011

Basel III regulations may be more flexible than initially thought

Owners’ equity requirements under Basel III regulations may be less strict than initially thought, according to the Financial Times. According to the draft directive’s owners’ equity rules, which have not yet been officially published, European banks would be allowed to use owner’s equity at their insurance affiliates in higher proportions than had initially been expected. The French banks Société Générale et BNP Paribas, which have insurance activities, would be at a particular advantage under these conditions. Some banks may also be allowed to continue to issue hybrid capital for a longer period than previously thought.
27/05/2011

ESMA launches consultation on ratings agencies

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on 26 May announced two calls for comments on the subject of ratings agencies, particularly in relation to evaluation of their methodologies and periodic reporting. The two consultations will remain open until 20 June.
27/05/2011

Northern Lights appoints a director

Northern Lights Capital Group, a firm providing services to management boutiques, has announced the appointment of Bernie Norton as director. Norton was previously head of consultant relations at Janus Capital Group in Denver.
27/05/2011

Investcorp and Prosiris sign a partnership

Hedgeweek reports that the alternative management firm Investcorp has signed a strategic agreement with the New York hedge fund Prosiris Capital Management, led by the former Goldman Sachs director Reza Ali. Prosiris will provide Investcorp with investment advising for its platform dedicated to single managers. Investcorp will provide financial support and will bring its operational and marketing expertise to the partnership.
27/05/2011

Aberdeen AM issued a sales license for its Emerging Markets Corporate Bond Fund

Aberdeen Asset Management announced on Thursday, 26 May that the Aberdeen Global – Emerging Markets Corporate Bond Fund, a sub-fund of its Luxembourg Sicav launched earlier this year (see Newsmanagers of 24/01/2011), has obtained a sales license in France. The product, managed by the emerging markets debt team at the Scottish management firm led by Brett Diment, had USD54m in assets as of 30 April 2011.
27/05/2011
Gestion d'actifs

OFP retient deux gérants de mandat sur la gestion active diversifiée

L’Organisme de Financement des Pensions (OFP) qui a été instauré début 2007 en Belgique a choisi CPR Asset management et Dexia Asset Management pour gérer deux mandats de gestion active diversifiée. L’univers d’investissement sera principalement les actions internationales et les obligations en Europe. Le fonds va aussi commencer à rechercher des opportunités en immobilier non côté. L’allocation stratégique d’actifs est la suivante : 50% en obligations, 13% en actions, 30% en assurance et 7% en alternatifs.
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Pensioenfonds Metaal retient Axa IM sur l'immobilier

Le Pensioenfonds Metaal (570 millions d’euros) a choisi Axa Investment Managers pour gérer un mandat en immobilier direct de 50 millions d’euros. Le fonds finalise aussi la sélecion d’un gérant d’infrastructures. Le fonds de pension prévoit aussi d’investir en infrastructures et espère finaliser cette recherche dans les deux prochains mois. Le Pensioenfonds Metaal avait déjà évoqué son intention d’investir en immobilier et en infrastructures en 2009. L’allocation d’actif est ainsi constituée : 15% d’actions internationales ex-eurozone, 20% d’actions européennes, 60% d’obligations européennes (45% en obligations d'état, 15% en obligations corporate) et 5% en immobilier. En plus de l’immobilier direct, Axa Investment managers s’occupe aussi d’investir en immobilier indirect pour le fonds de pension. KBC asset management est en charge des obligations d'état et Capital International des obligations corporate. Degroof Institutional Asset Management gère un mandat d’actions européennes, tandis que les actions internationales sont administrées par AllianceBernstein.
Gestion d'actifs
27/05/2011

Accord définitif sur la fourniture de Mistral à Moscou

La France et la Russie sont parvenues à un accord définitif sur la fourniture à la marine russe de quatre porte-hélicoptères de type Mistral, ou BPC (bâtiment de projection et de commandement). L’annonce en a été faite hier par les présidents français et russe lors d’une rencontre en prélude au sommet du G8. Le contrat sur les deux premiers bâtiments est évalué à 1,2 milliard d’euros et devrait être signé au plus tard en juin, selon le site des Echos.
27/05/2011

Un sommet majorité-opposition se tient en Grèce

Les dirigeants politiques grecs, toutes tendances confondues, se réunissent aujourd’hui à l’initiative du chef de l’Etat. Selon le quotidien Kathimerini, le Premier ministre envisage de remanier son équipe ministérielle et pourrait inviter des personnalités proposées par l’opposition si cette dernière décidait d’appuyer son nouveau train de mesures d’austérité.
27/05/2011

Baisse inédite en deux ans des bénéfices des entreprises américaines

Les profits des entreprises américaines ont reculé au premier trimestre pour la première fois en plus de deux ans, montrent des données économiques nationales. Les bénéfices nets des entreprises américaines ont reculé de 0,9%, alors que les économistes tablaient sur une hausse de 2,3%. C’est la première chute des profits depuis fin 2008. Au dernier trimestre 2010, ils avaient bondi de 3,3%.
27/05/2011

Pas encore de pause des prix immobiliers en Ile-de-France

La hausse des prix immobiliers en Ile-de-France se poursuivra au moins jusqu'à l'été malgré l'érosion des volumes et le seuil des 8.000 euros le mètre carré à Paris est bien en passe d'être franchi, estime la chambre des notaires de Paris. Les indices Notaires-Insee montrent une augmentation des prix dans l’ancien de 5,6% à Paris au premier trimestre et de 4,2% dans l’ensemble de l’Ile-de-France.
27/05/2011

Une offre faite à Charter Hall Office REIT

Le fonds d’investissement immobilier coté australien a reçu une offre de plus de 1,68 milliard de dollars de la part d’Apollo Global Management et de Broadway Partners pour ses participations aux Etats-Unis, a rapporté Bloomberg de trois sources proches du dossier. Le fonds a noué des partenariats outre-Atlantique avec Maguire Properties (Californie du sud), Stiles Corporation (Floride) et Brandywine Realty Trust.
27/05/2011

L’aversion pour le risque domine sur les marchés

Une hausse inattendue des inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis (à 424.000), une confirmation de la croissance du PIB américain au premier trimestre à1,8% - là où les économistes attendaient une révision en hausse de 0,3 point- et des inquiétudes persistantes sur les périphériques européens ont semé le trouble hier parmi les investisseurs. Alors que Paris a clôturé dans le rouge (-0,3% à 3.917 points), Wall Street a bu la tasse avant d’effacer une partie de ses gains grâce aux valeurs technologiques. Le Dow Jones a clôturé quasiment à l’équilibre (+0,07%). Sur le marché obligataire, les emprunts d’Etat américains à 10 ans ont enfoncé leur moyenne mobile à 200 jours. Le prix du papier à 30 ans a gagné un point de pourcentage dans le sillage d’une vente très entourée de titres à 7 ans. Le rendement de l’obligation est ainsi tombé à 4,23%, proche d’un point bas touché il y a moins de dix jours.
27/05/2011

Première hausse des prix au Japon depuis 28 mois

Les prix à la consommation ont augmenté en avril au Japon pour la première fois en 28 mois, suite à la hausse mondiale des prix des matières premières et de pénuries liées à la désorganisation des circuits de distribution dans l’Archipel après Fukushima. Les prix hors aliments frais ont augmenté de 0,6%, un niveau conforme aux attentes qui ne préjuge pas d’une poursuite de cette tendance, selon le ministre de l’économie Kaoru Yosano.
27/05/2011

Les Etats-Unis s’inquiètent de la faiblesse de l’euro

Selon une source diplomatique européenne, les Etats-Unis ont fait part de leur inquiétude concernant le récent accès de faiblesse de l’euro face au dollar, se référant aux fluctuations causées par la crise de la dette en zone euro. Durant un déjeuner réunissant les leaders du G8, les Etats-Unis «ont réclamé un débat sérieux au sujet de la faiblesse de l’euro contre le dollar qui pourrait occasionner des difficultés pour les exportations américaines».
27/05/2011

Le Royaume-Uni participe au «printemps arabe»

Le Royaume-Uni a dégagé une enveloppe de 110 millions de livres pour soutenir les réformes dans les pays arabes en transition, a annoncé hier un porte-parole du Premier ministre britannique David Cameron, lors du G8 à Deauville. Sur ces 110 millions, 40 millions seraient destinés à promouvoir les réformes politiques et 70 millions serviront au développement économique. Parmi les pays bénéficiaires figurent la Tunisie et l’Egypte, mais aussi le Maroc et la Jordanie.
27/05/2011

La BoE a eu raison de ne pas augmenter ses taux

La Banque centrale d’Angleterre a eu raison d’«être restée maîtresse de ses nerfs» face à la pression l’appelant à augmenter ses taux directeurs fondée sur «une peur infondée d’anticipations (inflationnistes) insensées», estime Adam Posen, membre du Comité de politique monétaire de la BoE, cité dans le quotidien. «Les personnes qui poussent à une hausse des taux aujourd’hui se trompe de combat» estime Adam Posen.
27/05/2011

La Chine investira 950 millions de dollars dans les transports

La Chine prévoit d’investir l’équivalent de 950 millions de dollars (675 millions d’euros) dans ses infrastructures de transport d’ici à la fin 2015, selon le journal qui cite Sun Guoqing, directeur du Ministère de la planification. La longueur de son réseau autoroutier pourrait alors atteindre 108.000 km, selon ce plan de développement.

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