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20/06/2011

Vitor Gaspar, nouveau ministre des Finances portugais

Pedro Passos Coelho, Premier ministre désigné du Portugal, a présenté vendredi au président du pays la composition de son gouvernement, au sein duquel le poste de ministre des Finances sera occupé par l'économiste Vitor Gaspar. Ce dernier occupait jusqu’à présent le poste de conseiller spécial de la Banque du Portugal.
20/06/2011

Mois de mai morose pour les hedge funds

Dans un contexte de marché difficile, très de peu de stratégies déployées par les fonds d’arbitrage ont pu enregistrer des gains le mois dernier, d’après le baromètre de l’Edhec-Risk Institute. L’activité d’arbitrage « fixed income » est parvenue à signer une année complète de bénéfices (+0,33%) mais la stratégie « equity market neutral » a plongé dans le rouge (-0,29%) après une série de huit mois de gains.
20/06/2011

Les Espagnols dans la rue contre le pacte de stabilité

Des dizaines de milliers d’Espagnols ont pris part à des rassemblements à travers le pays, hier, pour protester contre le « Pacte de stabilité et de croissance » de la zone euro qui a permis aux dirigeants de lancer des réformes assouplissant les conditions de licenciement et d’embauche. Les manifestants ont également visé la gestion de la crise économique par la classe politique.
17/06/2011

Les prix agricoles resteront élevés jusqu’en 2020

Les prix des produits agricoles de base devraient rester plus élevés sur 2011-2020 que lors de la précédente décennie mais moins qu’en 2010-2011, selon un rapport de l’Organisation des Nations unies pour l’alimentation et l’agriculture (FAO) et de l’OCDE. Pour expliquer cette tendance, les auteurs citent la demande soutenue pour les produits alimentaires et les biocarburants ainsi que les répercussions des hausses des prix de l'énergie. L'étude fait état d’une moyenne supérieure de 20% pour les céréales (maïs) et jusqu'à 30% pour la viande (volaille) sur la période 2011-2020.
17/06/2011

Paris et Berlin pour "une participation volontaire" du privé au plan d'aide à la Grèce

Alors que le Premier ministre grec Georges Papandréou a nommé vendredi un nouveau ministre des Finances, Evangelos Venizelos, dans l’espoir de rallier des soutiens à son nouveau projet d’austérité, la chancelière allemande Angela Merkel et le président français Nicolas Sarkozy sont convenus de chercher une solution rapide pour aider la Grèce à faire face à sa dette.«Nous voulons que le secteur privé participe sur une base volontaire au plan de sauvetage de la Grèce. Je veux insister là-dessus, il n’y a aucune base légale pour une participation obligatoire», a déclaré Angela Merkel. La France, comme la Banque centrale européenne (BCE), insistent depuis des semaines sur le caractère volontaire de la participation des créanciers privés, banques, assureurs et fonds d’investissements, pour ne pas affoler les marchés. L’Allemagne insistait jusqu'à présent pour associer le secteur privé au nouveau sauvetage de la Grèce sous la forme de la souscription de nouvelles obligations de l’Etat grec à maturité plus longue, qui se substitueraient aux titres de dette existants.
17/06/2011

Déficit commercial plus marqué que prévu en avril dans la zone euro

La zone euro a enregistré en avril un déficit commercial plus marqué que prévu alors que l’excédent du mois de mars a été revu à 1,6 milliard d’euros contre +2,8 milliards en première estimation, selon des données publiées vendredi par Eurostat. Le déficit est ressorti à 4,1 milliards d’euros en avril alors que le consensus était de -2,1 milliards.
17/06/2011

La dette de l'Espagne représente 63,6% de son PIB

Le ratio de la dette au PIB de l’Espagne a augmenté de 3,5 points au premier trimestre 2011, par rapport au dernier trimestre 2010, a annoncé la Banque d’Espagne. Le ratio était de 63,6% contre 60,1%, la hausse la plus forte étant le fait du gouvernement central. Madrid anticipe un ratio dette/PIB de 67,3% en fin d’année. Le ratio moyen des 17 pays de la zone euro était de 85,1% fin 2010.
17/06/2011
Gestion d'actifs

Préfon s'engage dans une démarche ISR

Dans un article paru dans la revue Direction Retraite, de l’AFPEN, Philippe Soubirous, Président de la Préfon revient sur la démarche ISR du régime, matérialisée par la définition d’une Charte. Une telle Charte d’engagement devra s’adapter à notre modèle social: affirmer la responsabilité morale de l’association et respecter les contraintes financières des assureurs. Le projet de Charte s’articulera autour des thèmes suivants: une identité forte ancrée sur des fondations anciennes et sociales, l’affirmation de nos valeurs et de nos actions pour une démarche durable et enfin les éléments concrets de mise en ??uvre. Ce document soumis à l’assemblée générale de l’association Préfon sera incontestablement le point de départ d’une démarche pérenne. Elle permettra également de jeter les bases d’une novation des relations avec ceux qui ont la responsabilité d’assurer le régime Préfon Retraite. Le travail de consultation préalable a été animé par Cedrus Partners.
Gestion d'actifs
17/06/2011

Nouveau responsable de la banque privée chez Hyposwiss

Hyposwiss private bank, qui appartient à la Banque cantonale de St Gall, a annoncé le 16 juin la nomination de Kurt Frischknecht en qualité de directeur de sa division Private Banking Suisse/Allemagne/Autriche avec effet au 1er juillet 2011. Kurt Frischknecht succède à ce poste à Andreas Moser, qui dirige depuis novembre 2010 la division Private Banking. La direction demandera par ailleurs au conseil d’administration la nomination de Kurt Frischknecht comme membre de la direction élargie. Kurt Frischknecht est actuellement Senior Relationship Manager de la division Private Banking Suisse/Allemagne/Autriche.
17/06/2011

Reyl AM accueille un ancien de Métropole Gestion

Avec l’embauche de Cédric Daras, qui co-gérait depuis 2008 les fonds d’obligations d’entreprises et convertibles chez Métropole Gestion (où il était entré en 2003), Reyl Asset Management (RAM) vient de renforcer son équipe obligataire. Gérant de fonds senior, il assure désormais la co-gestion des fonds Reyl Quality Bond et Reyl Diversified Income. Spécialiste de la sélection de valeurs (bottom-up) travaillera en binôme avec Stéphane Decrauzat, responsable de l’équipe «fixed income» de RAM et plutôt adepte du style global macro.Stéphane Decrauzat précise que le recrutement de Cédric Daras «souligne la volonté de Reyl Asset Management d’étoffer ses activités fixed income, d’en étendre l’expertise et d’allouer les ressources nécessaires à son expansion».
17/06/2011

Julius Baer recrute un nouveau responsable du Moyen-Orient

Julius Baer, qui a des bureaux à Dubaï, Abu Dhabi, au Caire et à et Istanbul, vient d’annoncer la nomination d’Edmond Carton en tant que nouveau responsable du Moyen-Orient et de la zone méditerranéenne orientale (head Middle East and Eastern Mediterranean), à compter du 15 juin. Basé à Genève, il est placé sous la direction de Rémy Bersier, CEO pour les marchés de la région méditerranéenne orientale, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Europe francophone.L’impétrant succède à Olivier Meystre, qui occupait le poste depuis septembre 2008. Ce dernier reste chez Julius Baer en tant que conseiller senior de Rémy Bersier. Edmond Carton vient de Credit Suisse où il était responsable du segment «ultra high net worth individuals» pour le Moyen-Orient, l’Inde et la Turquie.
17/06/2011
Fonds

Aviva lance très prochainement un fonds actions US

Aviva va lancer l’Aviva Equity fund le 1er juillet, rapporte fundweb. Ce fonds de 85 millions de dollars sera investi dans 60 à 80 entreprises de toutes capitalisations, selon une approche bottom-up et à rendement absolu. Henry Sanders, le gérant du fonds, compte au début surpondérer les biens de consommation et sous-pondérer les financières.
Fonds
17/06/2011

Ameriprise approuve un rachat de titres

Ameriprise Financial, la maison mère des sociétés de gestion Threadneedle Investments et Columbia Management Investment, vient d’approuver un programme de rachat d’actions de 2 milliards de dollars. Ce plan est valable jusqu’au 28 juin 2013. Au premier trimestre 2011, la société américaine a déjà racheté 969 millions de dollars de ses propres actions sur un total de 1,5 milliard de dollars qui était prévu.
17/06/2011
Fonds

Vanguard lance un fonds marchés émergents multigéré

La souscription pour le nouveau Vanguard Emerging Markets Select Stock Fund est ouverte jusqu’au 27 juin, Ce fonds d’actions chargé à 0,95 % et nécessitant une souscription minimale initiale de 3.000 dollars sera conseillé par M&G Investment Management, Oaktree Capital Management, Pzena Investment Management et Wellington Management Company. Les encours seront distribués par tranches de 25 % à chacun de ces gérants.Vanguard prévoit une pénalité de sortie de 2 % acquise au fonds pour les investisseurs qui souhaiteraient présenter leurs parts au rachat avant soixante jours de détention.
Fonds
17/06/2011
Fonds

Invesco PowerShares lance une nouvelle gamme d'ETF

Invesco PowerShares a lancé le 16 juin une nouvelle série d’ETF conçues par Research Affiliates qui, selon PowerShares, constituent la première gamme d’ETF pondérés sur des données fondamentales.Les PowerShares Fundamental Pure Portfolio ETF comprennent des ETF growth, core et value de grandes capitalisations, moyennes capitalisations et small caps.
Fonds
17/06/2011

Dow Jones cède sa participation dans ICB

Dow Jones Indexes, le fournisseur mondial d’indices, a annoncé, jeudi 16 juin, qu’elle avait vendu à FTSE Group sa participation de 50% dans Industry Classification Benchmark (ICB), un système de classification par secteur. Dow Jones Indexes a précisé qu’il envisage de mettre en œuvre, dans la foulée, sa propre norme de classification exclusive, basée sur le système ICB, pour ses indices comme pour ceux des clients à qui la société propose ses services.
17/06/2011

Pershing Square prépare une introduction en Bourse

Dans une lettre à ses investisseurs datée du 25 mai, l’activiste William Ackman annonce qu’il prévoit d’ici à la fin de l’année de se procurer des capitaux permanents en introduisant le gestionnaire alternatif Pershing Square Capital Management en Bourse, rapporte The Wall Street Journal, précisant que cette introduction aura lieu à Londres, notamment parce qu’une loi datant de la Dépression interdit aux hedge funds de lever des capitaux auprès du grand public et leur impose de ne solliciter comme actionnaires que des particuliers haut de gamme.Dans sa lettre, William Ackman souligne que son approche activiste peut fonctionner au mieux s’il peut disposer de capitaux qui ne risquent pas de lui être retirés. Actuellement, les seules ressources permanentes sont les placements des salariés les plus anciens et ceux de sociétés amies, ce qui représente environ 8 % du montant disponible.
17/06/2011

Man-GLG recrute à Londres… pour l'Espagne

Paola Arce, qui était commerciale chez DWS Investments (Deutsche Bank) après avoir été product specialist, rejoint Man-GLG à Londres pour soutenir l'équipe espagnole de Madrid que dirige Kyril de Saxe-Cobourg. Elle arrive en soutien pour la communication au profit des investisseurs espagnols, pour le marketing et pour l’acquisition de nouveaux clients.
17/06/2011
Fonds

L’intérêt pour les hedge funds détenus par des femmes pourrait croître

Selon une étude de Barclays Capital, citée par HedgeWeek, l’appétit pour les hedge funds détenus par des femmes ou des minorités semble croître. Et les actifs potentiellement en jeu pourraient être très importants, et même atteindre les 378 milliards de dollars. Aujourd’hui, le nombre de hedge funds détenus par des femmes ou des minorités reste faible, représentant seulement 3,3 % des hedge funds.
Fonds
17/06/2011
Fonds

Petercam va internaliser la quasi totalité de son processus ISR sur les actions

«Dans deux mois, nous aurons modifié notre workflow», a indiqué le 16 juin à Paris Lieven Op de Beeck, gérant de portefeuille junior, lors de la présentation du fonds Petercam Equities Europe Sustainable (*) En fait, le gestionnaire belge prévoit d’internaliser toutes les étapes de l’investissement après le «scoring», c’est à dire les analyses qui continueront d'être acquises auprès de Vigeo : la pondération, la détermination de l’univers (de type «best-in-class», il ne retient que les 40 % de titres les mieux notés dans chaque secteur), le processus d’investissement et enfin la construction du portefeuille.Actuellement, en plus du «scoring», Vigeo assume aussi la pondération et la détermination de l’univers (avec l’adjonction de critères d’exclusion).La stratégie ISR représente actuellement environ 150 millions d’euros chez Petercam répartis dans le fonds Petercam Equities Europe Sustainable qui se conçoit comme un produit de cœur de portefeuille. A cet OPCVM s’ajoute le fonds luxembourgeois d’obligations souveraines Petercam L Bonds Governement Sustainable (92,6 millions d’euros fin mai) ainsi que 20 millions d’euros sous forme de mandats.(*) BE0940002729).
Fonds
17/06/2011
Fonds

UBS Global AM ajoute deux fonds haut dividende à sa gamme

La série des fonds UBS d’actions à dividende élevé s’est élargie en Allemagne avec la commercialisation de deux produits luxembourgeois, UBS Asien High Dividend Fonds (ISIN LU0525544449) et UBS Schwellenmarkt High Dividend Fonds (ISIN LU0625543631). Comme leur nom l’indique, ces fonds sont respectivement axés sur l’Asie et sur les marchés émergents. Le premier (40-60 lignes) est géré par Shou-Pin Choo tandis que le second (75 lignes maximum) est confié à Urs Antonioli. Ils escomptent des rendements du dividende avant frais de 4 % et de 4,9 %.
Fonds
17/06/2011

Blackstone achète Jack Wolfskin

Les capital-investisseurs Quadriga Capital et Barclays Private Equity, qui avaient stoppé en avril le processus de cession de leurs 85 % dans le fabricant allemand de vêtements de plein air Jack Wolfskin, ont en fin de compte décidé de vendre la société à Blackstone, selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La transaction porterait sur 700 millions d’euros pour un chiffre d’affaires de 304 millions en dernier lieu. Les deux vendeurs avaient acheté Jack Wolfskin à Bain Capital pour un peu plus de 90 millions d’euros. Apparemment, le président du directoire de Jack Wolfskin, Manfred Hell, pourrait conserver sa participation de 10 % dans l’entreprise.
17/06/2011

BNY Mellon crée une structure de compensation pour sa clientèle institutionnelle

Avec la création de BNY Mellon Clearing International Limited (BNYMCIL), la première entité conforme à la directive MIF à être créée en Irlande, le groupe américain BNY Mellon met à la disposition de sa clientèle institutionnelle en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique une structure de compensation pour les transactions sur les contrats à termes et autres dérivés.Cette nouvelle filiale basé à Dublin est assujettie à la supervision de la Banque centrale d’Irlande. Elle devrait à l’horizon de deux ans avoir créé une cinquantaine d’emplois en Irlande. BNY Mellon, qui emploie déjà 1.800 personnes dans le pays où il est numéro un des administrateurs de fonds, compte devenir au travers de cette entité membre compensateur sur les principales Bourses.Le directeur général de BNYMCIL sera Tim Murphy, subordonné à to Sanjay Kannambadi, CEO and global head of BNY Mellon Clearing LLC (BNYMC), lequel est basé à New York.
17/06/2011

Deux nouveaux dirigeants chez Flossbach von Storch

Le gestionnaire de fortune colonais Flossbach von Storch (FvS, 4,5 milliards d’euros) a annoncé le 16 juin avoir recruté Michael Otto comme directeur de l'équipe de gestion de fortune et recrutement de nouveauxc clients. Il était en dernier lieu membre de l'équipe de direction des activités de banque privée chez Berenberg Bank.Par ailleurs, FvS a embauché le 1er juin Susanne Scarpitani come directeur de distribution pour les secteurs intermédiaires, pools de courtiers et solutions d’assurances en unités de compte. Elle travaillait auparavant chez Ethna Capital dans le conseil et le service à la clientèle.
17/06/2011
Fonds

Union Investment RE rouvre le UniImmo: Global

A compter du 16 juin, le calcul de la valeur liquidative ainsi que les souscriptions et rachats de parts sont de nouveau possibles pour les fonds immobilier offert au public (DE0009805556) qu’union investment Real Estate (UIRE) avait décidé de geler à compter du 17 mars du fait de sa teneur élevée en actifs nippons, après le tsunami et l’accident de Fukushima (lire notre article du 18 mars).La nouvelle évaluation des sept actifs tokyoîïes du fonds se traduit par un ajustement à la baisse de la valeur vénale de 26,5 millions d’euros. Toutefois, comme dans le même temps un actif situé à Singapour a été revalorisé de 20,2 millions d’euros, la valeur liquidative ressort à 51,50 euros par part. Sur douze mois au 16 juin, le fonds accuse une perte de 2,59 % contre 2,16 % le 16 mars, lors du gel des souscriptions/rachats.UIRE précise par ailleurs que le fonds UniImmo: Global va servir le 28 juin un dividende inchangé de 1,40 euro par part au titre de l’exercice 2010-2011.
Fonds
17/06/2011

Threadneedle recrute une directrice d'AllianceBerstein en Asie

Basée à Hong Kong, Threadneedle a recruté Juin Wong qui vient de démissionner de son poste de directrice senior des ventes institutionnelles pour l’Asie hors Japon chez AllianceBernstein Selon Asian Investor, Threadneedle devrait détailler en temps voulu le poste qu’elle occupera dans sa nouvelle société. De sources proches, ajoute le site, Wong pourrait occuper une fonction directement rattachée au président de Threadneedle Asia, Raymund Yu, peut être celle de vice-président pour la région. Originaire de Hong Kong, Wong est restée chez AllianceBernstein pendant sept ans et a largement participé au développement des actifs sous gestion issus des investisseurs institutionnels.
17/06/2011
Fonds

Aequam Capital lance un fonds Ucits 3 multi-devises

La société de gestion quantitative Aequam Capital a annoncé le lancement, jeudi 16 juin 2011, d’un fonds UCITS 3 systématique multi-devises, « Aequam Currencies Fund ». Destiné à une clientèle d’investisseurs professionnels tels que les banques privées, multi-gérants, institutionnels, trésoriers et family offices, l’OPCVM est proposé dans deux devises (Euro et Dollar US), et décorrélé des marchés de taux et d’actions, avec un objectif de volatilité proche de celui des actions.Aequam Currencies Fund, qui est investi sur un univers composé des devises du G10 et de 9 devises émergentes, repose sur quatre moteurs de performance : le suivi de tendance pour détecter des tendances d’évolution des parités de change, le «carry trade» (différentiel de taux d’intérêts à court terme entre deux devises), l’évolution de la dynamique des écarts des taux d’intérêts, et enfin l’appétit pour le risque des investisseurs qui détermine la mise en place des trois premières stratégies ou, à l’inverse, un retour vers la valeur moyenne long terme des parités est mis en place via des stratégies contrariantes, précise un communiqué.La gestion repose entre autres sur la diversification des sous-jacents (15 parités au minimum), une faible corrélation des stratégies entre elles, et un pilotage du fonds par le risque (gestion contrainte par un budget de risque prédéfini – VaR 5, hebdomadaire, 95%).Caractéristiques:Codes ; FR0010969220 (Part P Euro)/FR0010969246 (Part I1 Euro)/FR0010969279 (Part I2)Montant de la part : 1 000 euros (Parts P)/250 000 euros ou équivalent en dollars (Part I)
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17/06/2011
Fonds

La constitution du fonds dédié au PME est plus longue que prévu

Alors qu’un fonds de 200 millions d’euros destiné aux PME et ETI cotées devait voir le jour avant l'été, François Fillon a déclaré jeudi 16 juin qu’il sera créé seulement «d’ici à la fin de l’année», rapporte l’Agefi. La CDC a néanmoins déjà donné son accord pour 40 millions d’euros.
Fonds
17/06/2011

SwissLife Banque Privée confirme le recrutement d'un banquier privé

SwissLife Banque Privée qui vient de prendre une participation de 25 % chez Prigest SA (voir Newsmanagers du 07/06/2011) a annoncé, en début de semaine, l’intégration dans ses effectifs d’Ylan Cattan en tant que banquier privé. Le nouveau promu qui a intégré l’équipe le 17 mars a pour mission d’accompagner les clients de la banque dans l’optimisation de leur patrimoine privé et professionnel, précise un communiqué. Il sera rattaché à Daniel Resta, en charge de la clientèle privée. Agé de 32 ans, Ylan Cattan, exerçait auparavant sa fonction de banquier privé au sein de Barclays Patrimoine depuis 2004.

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