La Banque des règlements internationaux (BRI) et sept banques centrales poursuivent leurs travaux sur les monnaies digitales de banques centrales (MDBC). Ce groupement a esquissé jeudi un mode d’emploi potentiel pour la future monnaie numérique, dans le but de trouver un équilibre entre l'évolution des cryptomonnaies et la crainte que la nouvelle technologie ne bouleverse les créanciers commerciaux.

La société de gestion néerlandaise Robeco vient d’annoncer ce 30 septembre le lancement d’un fonds axé sur les Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies, développé en partenariat avec UBS Global Wealth Management (GWM). Dénommé RobecoSAM Global SDG Engagement Equities fund, ce fonds sera géré par Michiel Plakman, assisté par les gérants Daniela da Costa, Peter van der Werf, Giacomo Moroni et Jan Anton van Zanten. Ce véhicule vise à investir avec l’objectif de générer une amélioration mesurable de la contribution d’une entreprise aux ODD pendant une durée de trois à cinq ans. Ce fonds, qui engagera le dialogue avec les entreprises autour de leurs contributions aux ODD, sera évalué à l’aune de l’indice MSCI All Country World Index (Net Return, USD). UBS GWM a été choisi comme partenaire exclusif de distribution pour les six premiers mois suivant du lancement de fonds, avec un objectif de levée de fonds de 1,5 milliard de dollars (1,29 milliards d’euros). Il s’agit du second fonds actions de Robeco axé sur les ODD, après le lancement de RobecoSAM Global SDG Equities en 2018. Au 30 juin 2021, la firme néerlandaise comptait 200 milliards d’euros d’encours sous gestion, dont 177 milliards intégrant les critères ESG.

Les ETF et ETP intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont recueilli 11,24 milliards de dollars en net au cours du mois d’août 2021 au niveau mondial, portant la collecte nette depuis le début de l’année à un record de 108,73 milliards de dollars, selon les données du cabinet de recherche et de conseil ETFGI. Pour la même période de l’année dernière, les ETF et ETP ESG avaient récolté 41,47 milliards de dollars. Pour l’année 2020 complète, la collecte avait aussi été inférieure à ce niveau enregistré jusqu’ici en 2021, à 88,45 milliards de dollars.

Swiss Life Banque Privée vient de recruter Emilien Vallet au poste de directeur adjoint de la gestion de fortune. Celui-ci arrive d’UBS France, où il fut analyste banque privée au département Ultra Hight Net Worth (2013-2015), avant d'être nommé banquier privé au bureau de Lyon en 2015. Il a commencé sa carrière en tant qu’auditeur financier pour PricewaterhouseCoopers.

La filiale de Natixis IM a bouclé la levée de son deuxième fonds pour compte de tiers à 856 millions d’euros.

Le gouvernement espagnol planche sur une réduction du seuil minimum d’investissement dans les fonds de capital-risque, rapporte le journal CincoDías. Le ministère des affaires économiques hispanique envisage ainsi d’abaisser ce seuil de 100.000 euros à 10.000 euros pour permettre aux investisseurs particuliers locaux d’avoir accès à ce type de produits, selon un projet de loi consulté par le quotidien. Les investissements des particuliers en-deçà du montant de 100.000 euros dans les fonds de capital-risquesont actuellement rejetés en Espagne. Les investisseurs doivent également déclarer dans un document qu’ils sont au courant des risques encourus. Le projet de loi suggère que le marketing des fonds de capital-risque sera autorisé auprès des particuliers mais s’accompagnera d’un questionnaire pour juger de l’adéquation du profil du particulier avec l’investissement. Les investissements dans les fonds de capital-risque devront également être limités à une certaine proportion par rapport à l’ensemble du portefeuille du client particulier, sans que le projet de loi n’apporteplus de détails sur l’allocation maximale prévue. Le gouvernement espagnol cherche également à simplifier les conditions d’investissement dans les hedge funds pour les particuliers.

Le groupe financier américain Cresset Asset Management et le multi-family office Berman Capital Advisors ont annoncé leur fusion, ce mardi. L’opération va donner lieu à la formation d’un multi-family office gérant 20 milliards de dollars d’encours dans 11 marchés sur le sol américain. L’arrivée des équipes de Berman Capital Advisors, qui géraient jusqu’alors 4,7 milliards de dollars, va renforcer la présence de Cresset dans les villes d’Atlanta et d’Austin.

Amundi-ACBA Asset Management, joint-venture entre la société de gestion Amundi et le groupe bancairearménien ACBA - Crédit Agricole Bank, a signé, mardi 28 septembre,un protocole de coopération avec le ministère du travail et des affaires sociales du gouvernement arménien. La joint-ventured’Amundi, dirigée parJean Mazedjian,s’engage à allouer 10.000 euros pour l'étude d’une stratégie sur l’introduction d’un système de logements sociaux en Arménie.

Sedco Capital et Lombard Odier ont annoncé ce 29 septembre le lancement d’un fonds charia qui intègrera des critères ESG (Environnement, social, gouvernance). Dénommé SC LO Global ESG Equities Fund, ce véhicule Ucits mélange l’approche Prudent Ethical Investment (PEI) de Sedco Capital avec les compétences en finance durable de Lombard Odier, afin de construire un portefeuille avec une notation ESG élevée. Ce fonds Ucits sera géré par Sedco Capital, une société de gestion saoudienne, avec Lombard Odier comme conseiller d’investissement. Il utilisera les composants de l’indice Dow Jones Islamic Developed Index comme univers d’investissement. Sedco Capital comptait cinq milliards de dollars (4,3 milliards d’euros) d’encours sous gestion, et Lombard Odier 381 milliards de dollars (328 milliards d’euros) au 30 juin 2021.

Le groupe financier espagnol Bankinter va lancer durant la première quinzaine d’octobre un nouveau fonds d’investissement,Top Protección, dont l’objectif est de garantir 95% du montant initial investi par les clients. Ce fonds sera majoritairement exposé à la performance d’une sélection de fonds gérés par la société de gestion françaiseCarmignac dans les phases de marché stables et à l’inverse, allouera davantage au cash qu’aux fonds de Carmignac dans les phases de marché très volatiles, précise Bankinter.

PGIM Investments, filiale de gestion d’actifs de l’assureur Prudential Financial, a annoncé le lancement du fondsPGIM Wadhwani Systematic Absolute Return, qui s’appuie sur une stratégie de type global macroquantitative et systématique. Le fonds est géré par Sushil Wadhwani, directeur des investissements de PGIM Wadhwani, affilié de PGIM Investments basé à Londres.

Sofía Condés, responsable des relations investisseurs chez FAIRR (the Farm Animal Investment Risk & Return)

Après avoir digéré les enjeux liés aux exigences réglementaires, ces start-up cherchent à s’imposer comme un modèle fiable auprès des sociétés de gestion.

Le marché de la compensation volontaire doit encore être encadré avant de pouvoir jouer un rôle dans la transition climatique.

Confiance. L’European Fund and Asset Management Association (Efama) vient de publier ses dernières statistiques internationales trimestrielles (T2 2021) des actifs et des flux de fonds ouverts réglementés à l’échelle mondiale. Globalement, les encours ont augmenté de 4,7 % entre avril et juin pour atteindre 62,2 milliards d’euros. En détail, les plus grands marchés que sont les Etats-Unis et l’Europe ont progressé respectivement de 5,4 % et 4,4 %. Dans le monde, l’industrie a capté sur ces trois derniers mois des souscriptions nettes de 673 milliards d’euros, contre 807 milliards au premier trimestre 2021. Les Etats-Unis sont en tête avec 259 milliards d’euros, suivis par l’Europe (251 milliards). Outre-Atlantique toujours, le marché est parvenu à attirer 167 milliards sur les véhicules obligataires sur un total mondial de 253 milliards, plaçant les produits de taux comme étant les plus plébiscités par les investisseurs. Preuve de la confiance des souscripteurs dans les perspectives de l’économie mondiale, les produits actions affichent des flux entrants nets de 222 milliards, bien qu’à un niveau inférieur à celui du premier trimestre 2021 (293 milliards d’euros). L’Europe a enregistré les flux entrants nets en actions les plus élevés (94 milliards d’euros), suivie des Etats-Unis (77 milliards) et du Japon (31 milliards). Quant aux véhicules monétaires, ils poursuivent leur érosion : ils ont enregistré des entrées nettes de 65 milliards d’euros, contre 218 milliards au premier trimestre 2021.

Où tracer la ligne entre environnement et rendement ? Vers 6 %. Il s’agit du coupon moyen des obligations spéculatives dans le secteur pétrolier – contre 3,4 % pour l’ensemble du high yield. Des perspectives si alléchantes que même les investisseurs les plus vertueux se laissent tenter – c’est que, bien sûr, il faut « accompagner ces entreprises » et s’engager avec elles dans la transition énergétique. Les 500 millions de dollars levés par Ithaca (à 9 %, tout de même) ou l’obligation de 650 millions (à 12 %) de Talos vont leur permettre d’installer des composteurs sur leurs plateformes offshore ? Avec ces coupons-là, nul doute que ces groupes seront bien accompagnés.

Lorraine Sereyjol-Garros, global head of ETF & Index Sales Team, BNP Paribas Asset Management et Carmine De Franco, head of research, Ossiam

Paris a encore haussé le ton contre Londres mercredi, appelant l’Union européenne à des représailles après le refus du gouvernement britannique et de celui de Jersey d’accorder des licences à des pêcheurs français. Au sortir d’une réunion avec les professionnels du secteur, la ministre française de la Mer, Annick Girardin, s’est fixé un délai de 15 jours pour convaincre Bruxelles de prendre des mesures de rétorsion prévues en cas de non-respect de l’accord signé dans le cadre du Brexit. Interrogée sur les ripostes possibles, Annick Girardin a évoqué la fourniture d'énergie, l’accueil des étudiants en France, le ferroviaire, les flux commerciaux. Londres a accordé aux bateaux français 12 licences d’accès à ses eaux sur les 47 demandées par Paris. Le Royaume-Uni s’est dit ouvert à la discussion tout en estimant que les exploitants des bateaux déboutés n’avaient pas apporté la preuve qu’ils pêchaient dans ses eaux avant le Brexit, condition nécessaire pour continuer à exercer dans la zone de 6-12 milles nautiques correspondant aux eaux territoriales britanniques.

Le baril de brut a terminé en baisse mercredi à New York à l’issue d’une séance volatile après la parution d’une hausse inattendue des stocks de brut aux Etats-Unis et la nouvelle appréciation du dollar. Les stocks de pétrole brut ont crû de 4,6 millions de barils, lors de la semaine qui s’est achevée le 24 septembre, selon les chiffres du département américain à l’Energie alors que les analystes interrogés par S&P Global Platts anticipaient à l’inverse une baisse de 4,5 millions de barils par rapport à la semaine précédente. Les cours restent également sous pression en raison de la remontée du dollar, l’indice ICE US Dollar, qui mesure l'évolution du billet face à un panier de devises, ayant atteint un pic en an mercredi. En clôture, le contrat à terme pour livraison en novembre sur le brut léger WTI a cédé 46 cents, soit 0,6%, à 74,83 dollars le baril.

Les ministres des Finances du G7 ont effectué mercredi de grands progrès sur la taxation internationale des multinationales et un accord est à portée de main la semaine prochaine, a déclaré Bruno Le Maire mercredi. «Les échanges ont été constructifs et nous avons fait beaucoup de progrès sur des points importants concernant la taxation internationale», a dit le ministre français de l’Economie. «Ne laissons pas filer l’opportunité d’un accord majeur la semaine prochaine. Nous pouvons y arriver», a-t-il ajouté.

L’association Collectif Porteurs H2O a annoncé mardi soir qu’elle allait assigner en référé les sociétés de gestion H2O AM LLP et H2O AM Europe SAS (H2O), contrôlées par le groupe BPCE, afin de faire réaliser une expertise judiciaire. « ll s’agit de clarifier les responsabilités encourues dans la gestion de différents OPCVM grand public (H2O Allegro, H2O MultiStrategies et H2O MultiBonds, H2O Adagio, H2O Moderato, H2O MultiEquities, H2O Vivace) ayant subi des pertes considérables au titre d’investissements réalisés entre 2015 et 2019 dans des actifs notoirement illiquides », explique l’association dans un communiqué. La société de gestion, dont le siège social est à Londres, a subi de forts rachats entre 2019 et 2020 après que le Financial Times a dévoilé que plusieurs des fonds de H2O étaient particulièrement exposés à des dettes privées émises par le groupe Tennor contrôlé par Lars Windhorst, un sulfureux financier allemand.

Columbia Threadneedle Investments a été sélectionnée par le gestionnaire de fortune britannique St. James’s Place pour gérer un nouveau mandat Global Investment Grade Credit de 1,7 milliard de livres sterling d’encours (1,9 milliard d’euros). Ce mandat sera géré par Alasdair Ross, responsable des obligationscrédit investment grade dans la régionEMEA et Ryan Staszewski, gérant de portefeuille senior sur le crédit investment grade. Fondée en 1991, St. James’s Place conseille des actifs d’un encours de 129 milliards de livres sterling pour le compte de ses clients.Columbia Threadneedle indique gérer des fonds pour les clients de St. James’s Place depuis 2014. Cela comprend actuellement un mandat de gestion «stratégique» de 7,9 milliards de livres sterling ainsi qu’un mandat en actions britanniques de 760 millions de livres sterling (au 31 juillet 2021). Columbia Threadneedle gère plus de 200 milliards de dollars sur le segment obligataire.

Le directeur général de la société de gestion américaine BlackRock, Larry Fink, s’est exprimé, lundi 28 septembre, au cours de la conférence sur le climat Ecosperity qui se déroule à Singapour. Larry Fink a affirmé durant son intervention que ce n’était pas le rôle des grandes sociétés publiques, dont BlackRock, de devenir la police du climat. «Je ne veux pas être la police de l’environnement. Je ne veux pas que BlackRock dise à chaque société qui n’avance pas (sur le sujet du climat, ndlr) que nous allons vendre toutes nos actions. Ce n’est pas un bon résultat», a-t-il indiqué. Selon lui, la responsabilité de la lutte contre le réchauffement climatique ne doit pas incomber qu’aux seules grandes entreprises cotées, ce qui serait «malhonnête», les gouvernements et la société doivent aussi prendre leur part. Larry Fink a par ailleurs reconnu «le grand rôle» joué par les activistes environnementaux dans la dynamique de lobbying pour le changement portée par les sociétés de gestion sur le sujet du climat. Il a néanmoins souligné qu’il n’était «pas nécessairement d’accord avec ce qu’ils disent». Pour lui, les activistes ne réfléchissent pas à la manière dont les politiquesou les entreprises peuvent concrètement aller de l’avant. Larry Fink a indiqué que les activistes pouvaient manifester «autant qu’ils le veulent» mais qu’agir dans l’intérêt des clients passait avant leurs vues. «Ce n’est pas notre argent. Si un client veut que nous investissions dans un indice qui alloue 8% à des hydrocarbures sales, nous devons jouer notre rôle de fiduciaire et investir dans cet indice», a-t-il précisé, ajoutant que les activistes devaient comprendre le rôle de la finance ainsi que le rôledes détenteurs d’actifs par rapport à celui des conseillers comme BlackRock. Le directeur général du gestionnaire américain a en outre constaté que les sociétés cotées se débarrassaient de leurs actifs les plus carbonés mais que cela ne changeait pas pour autant l’empreinte carbone globale de la planète. «Elle est même de plus en plus opaque», a-t-il affirmé. Larry Fink a aussi averti d’un possible accroissement des inégalités entre pays développés et en voie de développement à travers la gestion de la transition climatique.

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé ce 29 septembre l’extension des fonctions de Kathleen Gallagher. La responsable des portefeuilles modèles ETF pour l’Asie-Pacifique et l’EMEA (Europe, Middle East and Africa) va désormais couvrir la gamme d’ETF SPDR en Australie. Pour ce faire, elle déménagera prochainement de Londres à Sydney. La société de gestion américaine a également créé deux nouveaux postes en nommant Marie Tsang comme stratégiste pour les ETF obligataires de la gamme SPDR en Asie-Pacifique et Jean Gan comme spécialiste commerciale pour ces mêmes fonds à Singapour, Hong Kong et en Australie. Robin Tsui, actuellement stratégiste sur l’or en Asie-Pacifique, voit ses responsabilités étendues au développement commercial pour les fonds or à Hong Kong. Ces nouvelles recruesseront rattachées à Meaghan Victor, responsable de la distribution de la gamme SPDR en Asie-Pacifique, basée à Sydney. Marie Tsang arrive de BlackRock, où elle était dernièrement stratégiste senior pour BlackRock Portfolio Analysis and Solutions. Jean Gan arrive, pour sa part, de MUFG Securities, où elle était dernièrement directrice de ventes institutionnelles. Auparavant, elle a occupé divers postes de vente de produits dérivés, obligataires et de produits structurés chez JPMorgan, Société Générale, Citibank et UBS. SSGA comptait 3.900 milliards de dollars (3.345 milliards d’euros) d’encours sous gestion au 30 juin 2021.

Sisouphan Tran prend la présidence en remplacement de Philippe Michel Labrosse qui devrait rebondir chez Aviva France.

Inter Invest Capital vient d’annoncer ce 29 septembre le lancement d’un fonds d’investissement de proximité (FIP) dédié au financement des petites et moyennes entreprises non-cotées dans les départements et collectivités d’Outre-mer. Dénommé FIP Outre-mer Inter Invest n°4, ce septième millésime investira dans des PME exerçant leur activité sur trois zones économiques distinctes: l’arc Antilles-Guyane, les départements de l’océan Indien et les collectivités de l’océan Pacifique. Ce FIP investira au minimum 50% de l’actifs sur des obligations convertibles. Il couvrira des secteurs d’activité divers tels que les énergies renouvelables, l’hôtellerie, l’industrie, le BTP et le commerce. Ce FIP est ouvert aux souscriptions jusqu’au 31 janvier 2023.Inter Invest Capital comptait deux milliards d’euros d’encours sous gestion à fin décembre 2020.

La société de gestion néerlandaise Robeco a annoncé avoir obtenu, ce 27 septembre, l’autorisation du régulateur chinois pour créer et commercialiser des fonds. Robeco Private Fund Management (Shanghai) Co., LTD, la filiale chinoise à capitaux 100% étrangers («WFOE», Wholly Foreign Owned Enterprise) de Robeco, vient d’obtenir la licence de gestion de fonds privés (Private Fund Management - PFM) auprès de l’Association chinoise de gestion d’actifs (AMAC). Cette licence permettra Robeco de concevoir et distribuer des fonds investissant dans des actions et des obligations onshore en Chine aux investisseurs institutionnels et clients fortunés locaux. Robeco a commencé à investir dans les actions chinoises en 1990. Selon Jin Mei, responsable de Robeco pour le marché chinois, «la licence PFM marque une autre étape importante de notre parcours en Chine, après l'établissement réussi de notre filialeen Chine en 2015 et notre autorisation en tant queQualified Domestic Limited Partner (QDLP) en 2018.» Robeco comptait 200 milliards d’euros d’encours sous gestion, dont 177 milliards d’euros dédiés à l’intégration ESG.

L’association Collectif Porteurs H2O a annoncé mardi soir qu’elle allait assigner en référé les sociétés de gestion H2O AM LLP et H2O AM Europe SAS (H2O), contrôlées par le groupe BPCE, afin de faire réaliser une expertise judiciaire. « ll s’agit de clarifier les responsabilités encourues dans la gestion de différents OPCVM grand public (H2O Allegro, H2O MultiStrategies et H2O MultiBonds, H2O Adagio, H2O Moderato, H2O MultiEquities, H2O Vivace) ayant subi des pertes considérables au titre d’investissements réalisés entre 2015 et 2019 dans des actifs notoirement illiquides », explique l’association dans un communiqué.

L’Assemblée générale annuelle de CFA Society France, qui s’est tenue le 16 septembre 2021, a élu trois nouveaux membres au sein de son conseil d’administration, composé de neuf bénévoles. Celui-ci a constitué le nouveau bureau et désigné Frans Harts à sa présidence. Ce dernier vient par ailleurs de rejoindre Quantology comme directeur commercial. Les trois nouveaux membres sont Pierre Bismuth, directeur général et responsable des gestions de Myria AM, Franck Heripel, fondateur de sa société en expertise comptable, et Luc Paugam, professeur à HEC Paris. La vice-présidence revient à Marc Kaadi, directeur des relations investisseurs chez Blackfin Capital Partners, le secrétariat général à Imad Barake, analyste chez Eneriom SAS, et le poste de trésorier à Franck Heripel. Les autres membres du conseil d’administration sont Sarah Duparc, directrice associée en communication stratégique et financière chez Havas Paris, Joëlle Harb, gérante obligataire chez Octo AM, et Boubakar Kabore, responsable de la gestion crédit direct chez Le Conservateur.

Les actions de Petershill Partners, détenu par Goldman Sachs, se sont redressées après avoir commencé par chuter, mardi, lorsque le gestionnaire d’actifs alternatifs a fait ses premiers pas à la Bourse de Londres avec une capitalisation boursière de 4 milliards de livres. La société, qui détient des participations minoritaires dans 19 sociétés de gestion alternative totalisant 187 milliards de dollars d’actifs sous gestion, voyait son titre perdre 3 % à l’heure du déjeuner à Londres. Goldman avait fixé le prix de l’introduction en bourse à 350 pence par action, le niveau auquel les actions ont clôturé.