Edmond de Rothschild Investment Managers lance ce lundi 14 novembre, EdR Millésima 2016, un fonds à échéance basé sur une stratégie de type « buy and hold ». Le portefeuille sera composé d’obligations senior d’entreprises industrielles et financières, libellées en euro. Les titres sélectionnés sont principalement de qualité investment grade. Jusqu'à 35 % du portefeuille peut être investi en obligations de type high yield. L’ensemble des titres sont issus des pays membres de l’OCDE, du G20, de l’Espace économique européen ou de la Communauté européenne. L’accent est mis sur la diversification sectorielle et sur le choix d’entreprises internationales.CaractéristiquesCodes ISIN : Part C (retail) : FR0011138395 ; Part I (Institutionnel) : FR0011142090Date de lancement prévue : à partir du 15 novembre 2011Fin de la période de commercialisation : premier mars 2012Devise : EuroIndicateur de référence : OAT d'échéance octobre 2016Durée de placement recommandée : jusqu’au 31/10/2016Frais de gestion financière : Part C : 0,85% max. ; Part I : 0,45% maxCommission de surperformance : Néant

Le groupe Avenir Finance qui communiquait, jeudi 10 novembre, ses résultats trimestriels, a enregistré un chiffre d’affaires de 5,4 millions d’euros, en baisse de 13% par rapport au 3ème trimestre 2010. Sur les neuf premiers mois de l’année en revanche, il s’affichait à 23,7 millions d’euros, en progression de 25% par rapport à 2010.En gestion d’actifs, au troisième trimestre 2011 la baisse d’une année à l’autre est de 4 % (2,92 millions contre 3,05 millions d’euros). L’effet marché a été quasiment compensée par la collecte de capitaux. Les résultats des fonds global macro et performance absolue (+12,84% de performance annuelle au 8 novembre pour AFIM OFP 400 A) ont permis de collecter 27 millions d’euros depuis le 1er juillet dernier, précise un communiqué. De son côté, le gestion privée sur le dernier trimestre baisse de 21 % (2,52 millions contre 3,19 millions d’euros au troisième trimestre 2010).Sur neuf mois, la gestion d’actifs progresse de 46 % par rapport à la même période en 2010 (respectivement 15,12 millions contre 10,36 millions d’euros). Pour sa part, la gestion privée reste étale (respectivement 8,63 millions d’euros contre 8,68 millions d’euros) Le groupe confirme ses objectifs de croissance de 20% du chiffre d’affaires et de 5% de marge opérationnelle au titre de l’exercice 2011.

Lancé par Acropole Asset Management en février 2009, le fonds Acropole Convertibles Optimum avait une échéance à fin janvier 2012. Le fonds devait s’arrêter prochainement, mais selon La Tribune, la société de gestion a proposé à ses investisseurs de rallonger la vie du fonds jusqu’en 2015. «D’ici à la fin de l'échéance, les performances allaient se monétiser les unes après les autres entraînant un affaiblissement global de la performance», explique Nathalie Sabathier, directeur général d’Acropole AM.

Les fonds obligataires en Europe ont accusé des rachats nets de 17,4 milliards d’euros en septembre, soit plus qu’en août où ils avaient déjà vu sortir 13 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. Dans le détail, les fonds dettes émergentes et les fonds obligations mondiales ont été les plus fortement touchés par le mouvement de défiance des investisseurs, avec une décollecte de respectivement 3,4 milliards et 3 milliards d’euros. Le «high yield» a vu sortir 5,9 milliards d’euros. Seules catégories à tirer leur épingle du jeu, les fonds obligations d’entreprises libellées en dollars et livres ont enregistré des souscriptions nettes de respectivement 840 millions et 500 millions d’euros.Les fonds actions ne sont pas en reste, mais ont finalement constaté un ralentissement de leurs rachats par rapport au mois précédent, à 21,2 milliards d’euros, contre 31,1 milliards en août. Au total, la décollecte des fonds «long terme» atteint les 46,2 milliards d’euros, contre 52,9 milliards en août. Si l’on ajoute les fonds monétaires, les rachats se montent à 60,7 milliards d’euros, soit le plus mauvais niveau depuis octobre 2008. Dans ce contexte, Prudential/M&G a enregistré la plus forte collecte (600 millions d’euros), devant Comgest (430 millions) et Threadneedle (370 millions).

Le compartiment Continental European Equity Fund de la sicav luxembourgeoise Henderson Horizon a été rebaptisé par avis du 7 octobre en «Euroland Fund» à la date du 8 novembre, ce qui s’accompagne à la fois d’un changement de stratégie d’investissement et de gérant. Comme le nouveau nom l’indique, le portefeuille se focalisera désormais sur des actions «solides» et sous-évaluées des pays de la zone euro plutôt que d’Europe continentale ; ce produit libellé en euros sera investi au minium à 75 % en titres d’entreprises domiciliées dans la zone euro ou qui y réalisent l’essentiel de leur activité. L’indice de référence est désormais le MSCI EMU Net Return Index, au lieu du FTSE World Europe ex UK IndexLe nouveau gérant est Nick Sheridan, qui remplace Paul Casson.A fin septembre, l’encours de ce fonds lancé len juillet 1984 se situait à 46,18 millions d’euros. * LU020915757** LU0011889846

State Street a annoncé le 10 novembre l’extension de son partenariat en place depuis 13 ans avec le groupe Lufthansa German Airlines afin d’offrir des services de prêt de titres sur des actifs de différentes régions, pour un volume total de 9 milliards d’euros d’actifs sous conservation.En 1998, State Street a été sélectionné par Lufhansa pour un premier contrat portant sur des services de conservation de titres et de comptabilité pour le fonds allemand KAG Spezialfonds. Le mandat a depuis été étendu afin d’offrir une gamme de services dans plusieurs domiciliations, tels que la conformité des investissements, l’analyse de la performance et l’analyse des risques.

Pour un montant non divulgué, la division gestion d’actifs de la Deutsche Bank acquiert le restant du capital de sa filiale commune avec UFG Asset Management, Deutsche UFG Capital Management. Lors de la création de cette coentreprise en 2008, le groupe allemand avait pris une participation de 40 % dans UFG Invest, filiale de gestion d’actifs du russe UFG AM.Deutsche UFG Capital Management affiche un encours de 370 millions d’euros et figure parmi les dix premières sociétés de gestion russes. Elle sera rattachée à DWS Investments, la filiale de fonds «retail» de la Deutsche Bank.Florian Fenner restera président de Deutsche UFG Asset Management et rejoint parallèlement le comité exécutif régional «Russie» de la Deutsche Bank.

Hyposwiss Private Bank lance Hyposwiss (Lux) Fund -African Dawn (USD). Géré activement, le fonds est investi dans des entreprises dont le siège social se trouve en Afrique ou domiciliées à l’extérieur mais opérant sur le continent noir. La gestion table sur un scénario optimiste pour l’Afrique en raison de plusieurs éléments, précise un communiqué. Il est question de la démographie du continent et le fait que ce sont des personnes jeunes, de mieux en mieux formées; de l’amélioration des données fondamentales, avec un endettement public restreint; de l’augmentation des flux de capitaux, notamment de l’investissement direct étranger en provenance de pays comme la Chine ou l’Inde, mais aussi de grandes entreprises telles Siemens et Nestlé; et enfin de l’apparition d’une nouvelle classe moyenne, suite au développement économique et à l’urbanisation; et cinquièmement, du développement des infrastructures.Caractéristiques : Code isin : LU0653670769Indicateur de référence : DJ African Titans 50

Les actifs sous gestion du groupe Julius Baer s’inscrivaient fin octobre à 166 milliards de francs suisses, un montant inchangé par rapport à fin juin 2011, a annoncé le groupe le 14 novembre dans un communiqué.Julius Baer précise que la collecte nette et un effet devise positif ont permis d’annuler l’impact négatif de l’évolution des marchés boursiers, notamment en Europe et en Asie. La collecte a progressé dans toutes les régions du monde, notamment dans les pays émergents, et dans les activités de banque privée en Suisse et en Allemagne. Le groupe précise qu’il n’a aucune exposition aux dettes souveraines grecque, italienne, espagnole, portugaise et irlandaise.

SYZ Asset Management, l’unité de gestion institutionnelle du groupe bancaire suisse SYZ & CO, complète son offre de gestion alternative avec le lancement d’une plateforme de «managed accounts», a annoncé la société le 10 novembre dans un communiqué. Cette nouvelle offre vient s’ajouter aux mandats alternatifs sur mesure et aux fonds de hedge funds. Selon Syz, la plateforme, issue d’une étroite collaboration entre SYZ Asset Management et UBS Investment Bank, présente «des avantages importants en termes de transparence, de gestion du risque et de reporting». Par rapport aux structures concurrentes, il s’agit en outre d’une plateforme intéressante pour les gestionnaires de hedge funds, car elle ne leur impose pas nécessairement de modification de fréquence de liquidité, ni de changement de «prime broker», ce qui leur permet ainsi de conserver la même stratégie que dans leur hedge fund originel, souligne le communiqué.Le rôle de SYZ Asset Management dans le fonctionnement de la plateforme sera multiple. Tout d’abord, la société sélectionnera et proposera des gestionnaires à inclure dans la plateforme. Elle gérera également les mandats alternatifs et autres véhicules d’investissement dont les actifs seront déposés sur la plateforme. Enfin, elle aura la possibilité de lancer des solutions d’investissement nouvelles utilisant les gérants de la plateforme. Un produit multi-gestionnaires original, combinant deux stratégies spécifiques, sera par ailleurs bientôt lancé.De son côté, UBS Investment Bank sera l’opérateur de cette plateforme de managed accounts. La collaboration entre SYZ Asset Management et UBS Investment Bank sera effective au début décembre 2011. Les produits issus ou construits à l’aide de la plateforme s’adresseront en priorité aux investisseurs institutionnels.

A fin octobre, les actifs gérés par Franklin Templeton Investments (Franklin Resources) ressortaient à 694,1 milliards de dollars contre 659,9 milliards fin septembre et 664,3 milliards un an auparavant. Ils ont donc gonflé de 34,2 milliards de dollars ou de 5,2 % en octobre.Chez Invesco, les actifs gérés se sont accrus en un mois de 37,3 milliards de dollars ou de 6,2 % en octobre pour finir à 635,7 milliards de dollars.Les actifs actions de Franklin Templeton ont augmenté à 281,9 milliards de dollars contre 254,2 milliards un mois plus tôt tandis que ceux d’Invesco sont montés à 279,5 milliards de dollars contre 253,2 milliards fin septembre.

Russell Investments vient d’annoncer avoir sélectionné le fournisseur d’informations ESG (environnementales, sociales et de gouvernement d’entrepirse) Sustainalytics pour l’accompagner dans l’analyse de ses fonds et des portefeuilles de ses clients.Cette évolution permettra à Russell de développer ses services d’investissement pour la clientèle en quête d’une plus grande intégration des critères ESG dans leurs portefeuilles. Sustainalytics intègre entre 60 et 100 indicateurs de performance, pondérés en fonction du secteur industriel dans lesquels ils sont appliqués.

Le fonds Barclays Private Equity, spécialisé dans l’investissement dans les sociétés non cotées, a été repris par ses cadres et opérera à l’avenir sous le nom d’Equistone Partners Europe, selon un communiqué diffusé le 11 novembre par l’entreprise.Les conditions financières de l’opération n’ont pas été dévoilées, mais Barclays restera investisseur dans les fonds gérés par Equistone, “aux côtés de nombreux autres investisseurs institutionnels”. Cette décision illustre le désintérêt croissant des banques classiques pour une activité consommatrice en capitaux, alors que les nouvelles normes de solvabilité exigent d’elles un renforcement significatif de leurs fonds propres. Depuis 1996, Barclays Private Equity a investi 5,3 milliards d’euros dans 214 transactions. Le fonds, qui affirme que ces investissements lui ont permis de réaliser “d’excellentes performances pour le compte de ses investisseurs”, est spécialisé dans les entreprises de taille moyenne. Equistone opérera depuis six bureaux, en France, Allemagne, Suisse et Royaume-Uni, réunissant 35 gérants. Le fonds compte cibler des acquisitions dont la valeur est comprise entre 50 et 300 millions d’euros, selon le communiqué.

Ignis Asset Management a recruté Liisa Juntunen pour son équipe de distribution. A compter de janvier 2012, elle occupera un rôle clé dans l’équipe de développement institutionnel de la société de gestion, et se focalisera sur les relations avec les consultants. Elle contribuera aussi au développement de l’offre actions et immobilier d’Ignis.Liisa Juntunen sera placée sous la responsabilité de Claude Chene, le nouveau directeur et responsable de la distribution mondiale d’Ignis depuis octobre 2011, avec lequel elle avait travaillé chez AllianceBernstein. Dans cette dernière société, elle était responsable du marketing et des ventes, du développement produits et des relations avec les consultants.

Le groupe Prudential va enrichir sa gamme de fonds gérés en fonction des risques avec le lancement de quatre nouveaux fonds proposant différentes expositions aux actions, rapporte Money Marketing. Les quatre nouveaux produits sont le Prudential PruFund 0-30, le Prudential PruFund 10-40, le Prudential PruFund 20-55 et le Prudential PruFund 40-80.

Le groupe britannique Schroders a réalisé sur les neuf premiers mois de l’année une collecte nette de 5,1 milliards de livres, a annoncé la société le 10 novembre dans un communiqué. Durant le trimestre au 30 septembre, la collecte nette auprès des investisseurs institutionnels s’est élevée à 2,8 milliards de livres mais parallèlement, le secteur intermédié a subi une décollecte nette de 2,7 milliards de livres et la banque privée des rachats nets pour un montant de 100 millions de livres. Au 30 septembre, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 182,2 milliards de livres.Au niveau du groupe, le bénéfice imposable des neuf premiers mois de l’année a progressé à 317,3 millions de livres contre 282,7 millions de livres pour la période correspondante de 2010. Le bénéfice avant impôts du pôle gestion d’actifs s’est inscrit à 295,8 millions de livres contre 263,2 millions de livres.

«Compte tenu de l’importance croissante de son rôle international au sein de la division Long Term Savings d’Old Mutual», Skandia Investment Group (SIG) a décidé de s’installer à Londres et de quitter son siège de Southampton. Le déménagement sera bouclé pour la fin de 2013.Actuellement, les deux tiers des 57 salariés de SIG sont basés à Southampton, les autres travaillant à Londres. SIG «espère» que la plupart des collaborateurs basés à Southampton accepteront de suivre l’entreprise dans la capitale.

Les "marchés frontières", cet ensemble de pays en plein essor sont encore largement méconnus de la majorité des investisseurs. Naturellement, ils suscitent des craintes de toute sorte de la part des investisseurs, tout en présentant un réel potentiel de performance, à l'image des... marchés émergents "classiques" à leurs débuts. Sven Richter, responsable des marchés frontières chez Renaissance Asset Managers revient pour Newsmanagers sur la valeur ajoutée de ces marchés qui trouvent selon lui tout à fait leur place dans une allocation.

Lors d’une table ronde organisée par Option Finance, Jean-Marc Boyer, directeur général du Groupe Pasteur Mutualité a jugé les relations existantes avec les sociétés de gestion et les stratégies privilégiées: Le Groupe Pasteur Mutualité n’a pas récemment investi dans l’alternatif ni dans les ETF. Nous ne ciblons aucun indice, mais nous devons rester dans la moyenne du marché. Notre gestion est désormais contrainte par des reportings de performances trimestrielles. Nos préoccupations relèvent plus des perspectives de rendements que nous pouvons attendre. Nous avons des obligations allemandes qui peuvent rapporter du 2%, ce type de placement est sûr, mais ne rapporte rien actuellement net d’inflation. Alors que la collecte nette du Groupe Pasteur Mutualité est en forte hausse, la décollecte des produits en assurance vie est un autre sujet qui inquiète le marché à l’heure actuelle. La crise ne semble pas avoir transformé la vision des gérants qui se concentrent toujours purement sur la gestion de nos actifs, alors que nous raisonnons en termes de risque de marché à la fois sur le passif et sur l’actif. Les gérants devraient donc mieux intégrer l’ALM. De plus, à l’intérieur de leur mandat, les gérants d’actifs essayent de déplacer la responsabilité sur le mandant. A cet égard, dès que nous avons enregistré des dégradations de notation sur un émetteur en portefeuille, les gérants nous demandent ce qu’il faut faire. On voit bien qu’il est difficile de prendre la responsabilité de céder maintenant des titres dans cet univers très incertain. Dans ces conditions, le partage de responsabilité n’est pas forcément très simple entre le mandataire et le mandant. En plus, il y a parfois eu des problèmes de communication, puisque de notre côté nous pouvions parfois aimer le risque de taux à l’actif, compte tenu de la longueur de certains passifs. Nous raisonnons en effet actif-passif en termes de risque. Dans les cas d’anticipation de baisse des taux, nous pouvons souhaiter rallonger la duration d’actifs presque à hauteur de la duration du passif.

Si la Caisse régionale collabore étroitement avec les structures du groupe concernant son offre de solutions patrimoniales, l'établissement indique toutefois travailler en architecture ouverte. Les unités de compte adossées à certains de nos produits ne proviennent pas nécessairement de la société de gestion Amundi. 60% d’entre elles émanent d’ailleurs d’autres structures commente Bernard Roy, responsable du marché patrimonial. La banque a notamment tissé au fil des années un partenariat solide avec la Compagnie Financière Edmond de Rothschild. En assurance vie, les conseillers peuvent également proposer des contrats gérés par d’autres assureurs pour répondre aux demandes spécifiques de certains de leurs clients. Parallèlement à Prédica, ils font ainsi appel à Generali et AG2R La Mondiale. Source: L’Agefi Actifs

Russell Investments has announced that it has selected the environmental, social and corporate governance (ESG) information provider Sustainalytics to assist it in the analysis of client funds and portfolios. The development will allow Russell to develop investment services for clients seeking increased integration of ESG criteria into their portfolios. Sustainalytics integrates 60 to 100 performmance indicators, weighted depending on the industrial sector in which they are applied.

EFG Financial Products (Europe) will very soon be opening a branch office in Paris, specialised in distribution of structured products from the EFG Financial Products group. The group, based in Zurich, has already opened a branch office in London, which will distribute the group’s structured products on the British market. EFG Financial Products (Europe) GmbH is a wholly-owned subsidiary of EFG Financial Products Holding AG. The Paris office of EFG Financial Products (Europe), which has been licensed for the French market since April 2011, offers investment services to its institutional clients. EFG Financial Products AG, the main operational section of the EFG Financial Products group, is the tenth-largest issuer of investment products on the Swiss stock exchange (SIX).

As of the end of October, assets under management by Franklin Templeton Investments (Franklin Resources) totalled USD694.1bn, compared with USD659.9bn as of the end of September, and USD664.3bn one year previously. Assets are thus up by USD34.2bn or 5.2% in October.At Invesco, assets under management increased in one month by USD37.3bn, or 6.2%, in October, to finish the month at USD635.7bn.Equity assets at Franklin Templeton increased yo USD281.9bn, compared with USD254.2bn one month earlier, while Invesco’s equity assets totalled USD279.5bn, compared with USD253.2bn as of the end of September.

Despite losses of EUR24m for the part of the group in third quarter, due to depreciation of Greek government debt, the “asset management, insurance and private banking” unit of Amundi has earned net profits for the part of the group of EUR766m in the first nine months of the year, down 32.4% compared with the first nine months of 2010. Excluding the impact of the European bailout plan for Greece, net profits for the part of the group totalled EUR479m for the quarter, and EUR1.35trn for the first nine months of this year, a statement from the firm says.

Amundi (including the asset management operations of BFT acquired on 1 July 2011) showed its good ability to adapt in a weakened environment, according to Crédit Agricole. Growth in new inflows continued in the institutional investor segment, with 7.7 billion euros in the first nine months of 2011, driven primarily by sovereign funds. Inflows from employee savings rose to a record high of 3.4 billion euros. These two segments partly offset outflows from the branch networks and third-party distributors, which amounted to 16.2 billion euros, including outflows of 8.1 billion euros from money market funds. Outflows from the corporate segment were 6.5 billion euros, including 7.2 billion euros from money market funds. Furthermore, the negative market and currency impact came to 19.3 billion euros in line with market trends since the beginning of the year. Net income for the asset management at Crédit Agricole was 324 million euros in the first nine months of 2011, up 5.1% compared to the same period one year ago. Revenues moved down 9.1% owing to the decline in performance-based commissions, while management fees proved resilient. Expenses fell by 4.9% (excluding restructuring costs in 2010), reflecting the full effect of synergies linked to CAAM-SGAM merger. The cost/income ratio was held down to a competitive 56.4%. In the third quarter, netincome was 79 million euros, registering a bigger decline of 32.2% compared with the second quarter of 2011. This downturn must be weighed against severe deterioration in the markets: the CAC 40 lost 25% in the third quarter alone, which cut into assets under management and performance-based commissions. To limit the impact, Amundi continued efforts to lower the breakeven point and reduced expenses by 13.5% between the second and third quarters of 2011.

The board of supervisors (BoS) of the European Securities Markets Authority (ESMA) has elected Martin Wheatley, managing director, Conduct Business at the British FSA, as a member of its board. Wheatley replaces Alexander Justham, who was elected to the position in January, but who has recently left the FSA. Wheatley will become CEO of the Financial Conduct Authority. His term at the ESMA will run until July 2013. The board at the ESMA includes five members. In addition to its German chairman Karl-Burkhard Caspari, (BaFin), the board includes Jean Guill (CSSF), Raul Malmstein, of Estonia’s Finantsinspektsioon, Kurt Pribil (FMA, Austria) and Fernando Restoy (CNMV, Spain).

The Hamburg-based Hansinvest Hanseatische Invesment GmbH (Signal Iduna bank) on 15 September launched the National-Bank Stiftungsfonds 1, which as its name indicates, is aimed at charities. Minimal subscription is set at EUR25,000, and management commission totals 1.01%. Front-end fee is 3%. The German-registered product (DE000A1H44D5), actively managed by the National-Bank of Essen, is composed of a core portfolio which invests in top-rated bonds, and which therefore present low levels of risk, and a satellite allocation to be placed in corporate bonds, Pfandbriefe and value equities. Risk management relies on a dynamic overlay. The management team is permitted to use derivatives. The fund will distribute dividends twice a year, and the recommended investment duration is over 3 years.

The Barclays Private Equity fund, a specialist in investment in non-publicly traded businesses, has been taken over by six executives, and will continue to operate in the future under the name Equistone Partners Europe, according to a statement released by the business on 11 November. The financial terms of the transaction have not been disclosed, but Barclays will remain an investor in funds managed by Equistone, “along with many other institutional investors.” The decision is a sign of the increasing disinterest of traditional banks in an activity that consumes capital, at a time when solvency requirements are requiring them to significantly increase their owners’ equity levels. Since 1996, Barclays Private Equity has invested EUR5.3bn in 214 transactions. The fund, which states that its investments have allowed it to earn “excellent returns on behalf of its investors,” is specialised in mid-sized businesses. Equistone operates out of six offices, in France, Germany, Switzerland and the United Kingdom, with 35 managers. The fund ia planning to focus on acqusitions with a total value of EUR50m to EUR300m, the statement says.

Ignis Asset Management has announced the appointment of Liisa Juntunen who will join Ignis’ distribution team in January 2012. She will take a leadership position in Ignis’ institutional business development team with a focus on consultant relations. With her experience she will also help to develop and position Ignis’ equity and real estate offerings. Liisa Juntunen has been responsible for marketing and sales, product development and consultant relations at AllianceBernstein since 2001 and has 17 years’ industry experience.She will report to Claude Chene, director and head of global distribution. The latter worked with Liisa Juntunen at AllianceBernstein prior to joining Ignis in October 2011.Ignis has made a number of senior appointments over the past 18 months and Liisa Juntunen’s appointment will help to further develop the company’s existing and future institutional offerings.

“Due to major growth in its international role in the Long Term Savings division at Old Mutual,” Skandia Investment Group (SIG) has decided to move to London, and to leave its head offices in Southampton. The move will be completed by the end of 2013. Currently, two thirds of the 57 employees at SIG are based in Southampton, while the others work in London, where SIG “hopes” that most Southampton employees will agree to move with the business.