Allied Irish Bank has signed an agreement with the financial services firm Prescient Holdings, to sell its asset management affiliate AIB Investment Managers, Fundweb reports. The sale is expected to be finalised in first quarter 2012. The sale price has not been disclosed.

HSBC Private Bank has announced that it has promoted Bernard Rennell to the position of chief executive officer for North Asia. Rennell will be based in Hong Kong, and will be in charge of all private banking activities in the region, which includes Hong Kong, China, Taiwan, Japan and the Philippines. He will report to the CEO of HSBC Private Bank, Krishna Patel.

Anthony Bolton at Fidelity, Bill Gross at Pimco, and John Paulson at the eponymous firm have all produced below-average performances this year, the Financial Times reports. The same goes for Bruce Berkowitz, whose Fairholme Fund has lost 32% since the beginning of the year, while the Tilson Focus fund by Whitney Tilson has lost 23%.This trend is due to the fact that with a trend for “risk on, risk off,” investors are tending to sell all securities in a given asset class indiscriminately. Janet Brown, president of DAL, says the art of stock-picking now counts less than investment fashion. And the performance of funds tends to raise the question of whether strategy is in step with the market, rather than the brilliant qualities of the manager.

Convictions AM has recruited Fabienne Segalen as head of compliance and internal audit (RCCI). The French asset management firm is bringing this role in-house with the move. Since 2004, Segalen had been at JB Drax Honoré, where she had been head of internal audit since 2008.

Nexar Capital Group, a specialist in alternative management, has recruited Antoine Prudent as global head of development. This is a newly-created position, which will allow Prudent to supervise the sales, product development, reporting and marketing teams at Nexar. He also becomes a member of the executive board and the investment committee at Nexar. Prudent, 36, worked at Unigestion for ten years, and had been head of hedge fund product development since 2006. He was previously in charge of Equity Derivatives structturing and sales at Natexis Banques Populaires, a statement says.

Agefi relays reports by Reuters that the US bank JP Morgan is soon to announce an acquisition of a 4.7% stake in the London Metal Exchange (LME) which is currently held by the collapsed broker MF Global. The acquisition is said to be taking place at USD25m, valuing the London firm at about GBP530m.

The Spanish group BBVA has decided to redeploy its activities in the area of ETF funds to concentrate its development on Mexico, where funds with a volume of EUR850m are already listed for the use of Latin American clients, Funds People reports, relaying a report in Expansión. In Mexico, BBVA has a 14.8% market share. Meanwhile, BBVA has also chosen to liquidate its least popular products on the Spanish sotck market, AFI Monetario Euro ETF, Acción Ibex Top Dividendo ETF and Acción FTSE Latibex Top ETF.

The US asset management firm Global X Funds has announced that it is modifying the underlying index, name, and acronym of its Global X China Technology ETF. The benchmark index will now be the Nasdaq OMX China Technology Index (QQQC), with 42 members, rather than the Solactive China Technology Index (CHIB) of 28 shares.

The French asset management firm Tikehau IM will on 7 December this year launch TK Rendement 2016, a corporate bond fund with a maturity date of 31 December 2016. The annual net performance objective for the mutual fund is set at 7%. The firm, specialised in bond management, is planning to take advantage of credit spreads that have doubled since summer. They are now at levels comparable to December 2008, with corporate bonds offering significant additional returns, a statement says. In addition, European businesses in the high yield sector have hit all-time low default rates in 2011. In practice, the portfolio is composed of corporate bonds, mostly high yield. It will be diversified and managed actively, “in order to readjust depending on market opportunities, and to reinvest its coupons, so as to offer investors a more dynamic return profile than passive buy-and-hold management, Tikehau IM states. Characteristics ISIN code: C shares: FR0011131812 / D shares: FR0011131820 Redemption commission, paid back into fund: 3%, until 31 December 2013 Management fee: 1.3% TTC Performance commission: 2% until 31 December 2014, 1% until 31 December 2015, and none thereafter Minimal subscription: EUR1,000 Investors targeted: all subscribers

One of the largest alternative management firms in the Middle East, Gulf Capital Equity Fund Associates, has awarded J.P. Morgan’s Worldwide Security Services (WSS) administration of the private equity fund GC Equity Partners Fund II, for which commitments of USD500m have been received. This is the first fund from Gulf Capital to have attracted the majority of its future assets from international markets in the United States, Europe and Asia, including sovereign funds, pension funds, charities, banks, and insurers.

The socially responsible investment team at Henderson will soon be leaving the British asset management firm, after their funds were handed to other teams, the British press reported on Tuesday. When contacted by Newsmanagers, Henderson confirmed that “members of the SRI team at Henderson have been provisionally identified as at risk of redundancy as Henderson has decided no longer to have a separate team to manage SRI funds” «The team is currently exploring a range of options and remains in conversation with Henderson in this regard. In the meantime, George Latham, head of SRI funds and Tim Dieppe, SRI fund manager will remain in place at Henderson until the end of the year», the asset management firm adds.The SRI team at Henderson includes 6 staff and manages GBP630m as of the end of September. The news comes soon after it was learned that Henderson was planning to reduce its staff (see Newsmanagers of 21 November 2011).

La Tribune reports that family offices in 2010 contributed 9.4% of the funds raised by European private equity firms, according to the European private equity association (EVCA), compared with an average of only 0.4% in the years from 2003-2007. This percentage is now higher than that for banks (8.8%) and insurers (5.1%).

ML Capital has signed an agreement with the Swiss firm Acolin Fund Services to distribute UCITS-compliant funds on its MontLake platform. The managers on the Luxembourg-registered platform will have access to the German and Swiss markets. ML Capital is predicting that by mid-2012, its assets will exceed USD500m, Investment Europe reports.

Selon La Tribune, les family offices ont apporté en 2010 9,4 % des fonds levés par les sociétés européennes de private equity, d’après l’EVCA (association européenne du capital-investissement), contre 0,4 % en moyenne, entre 2003 et 2007. Une proportion désormais supérieure à celle des banques (8,8 %) et des assureurs (5,1 %).

La directive AIFM va entraîner des re-domiciliations de fonds d’investissement alternatifs vers des centres onshore en Europe, surtout à l’initiative des gérants européens. Les centres offshore des Iles Cayman et de l’Etat du Delaware devraient demeurer, toutefois, les domiciles privilégiés de ce type de fonds, selon une étude d’Oliver Wyman présentée le 22 novembre à Luxembourg à l’occasion de la quatrième édition de la conférence de la gestion alternative organisée par l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi).L’étude a ainsi identifié quelques tendances significatives. Certains gérants de fonds alternatifs qui, sans nouveau cadre réglementaire, auraient choisi une domiciliation offshore opteront pour une domiciliation onshore pour répondre à la nouvelle donne ou à la demande de la clientèle. En Europe, ils s’orienteront probablement vers l’Irlande ou le Luxembourg, selon l’étude. On peut également s’attendre à davantage de co-domiciliation et de structures clonées entre les juridictions offshore et onshore. Par ailleurs, des centres offshore vont probablement émerger en Asie et au Moyen Orient à la demande des investisseurs et gérants. Corollaire de tous ces développements, la course aux parts de marché devrait entraîner des améliorations des infrastructures et de la réglementation des activités de service, ainsi qu’un assouplissement des procédures bureaucratiques dans l’ensemble des principaux centres de domiciliation. Reste une évidence, le paysage reste et devrait rester remarquablement stable. «De nombreux observateurs européens s’attendaient, suite à la directive AIFM et à la pression réglementaire exercée par les membres du G20, à un mouvement important de re-domiciliation vers les centres de l’Union européenne et à une diminution du nombre de fonds offshore. Cette étude montre, au contraire, que le paysage offshore est resté stable au cours des deux dernières années», a estimé Marc Saluzzi, président de l’Alfi. Les centres offshore des Iles Cayman et de l’Etat du Delaware devraient demeurer les domiciles privilégiés des fonds d’investissement alternatifs. Dans le secteur des hedge funds, les Iles Cayman représentent 43% du marché, devant le Delaware (20%), les Iles Vierges britanniques et les Bermudes (10% chacun). Le Luxembourg capte 4% du marché mondial des hedge funds, 9% du secteur des fonds de private equity et plus de 10% du marché des fonds immobiliers. Pour l’Alfi, cette situation constitue un nouveau défi à relever. «L’Europe a déjà établi Ucits comme marque mondiale pour les fonds, mais il nous reste un long chemin pour parvenir à en faire de même pour le secteur des fonds alternatifs», a lancé Marc Saluzzi.

ML Capital a signé un accord avec la société suisse Acolin Fund Services pour la distribution des fonds coordonnés de sa plateforme MontLake. Les gérants de la plateforme de droit luxembourgeois vont ainsi avoir accès au marché allemand et suisse. ML Capital prévoit que, d’ici à mi-2012, ses encours dépasseront les 500 millions de dollars, indique Investment Europe.

Axa IM a annoncé le lancement (le 9 août) d’un fonds investissant en obligations d’entreprises high yield à court terme libellées principalement en euros et en livres sterling, le AXA IM FIIS Europe Short Duration High Yield Fund, qui est géré par Andrew Wilmont, rapporte Expansión.La duration moyenne des obligations dans le portefeuille sera inférieure à deux ans et l’objectif de performance est de 5-5 % net de commissions. Le fonds est conforme à la directive OPCVM et il est domicilié à Luxembourg.La souscription minimale est fixée à 5.000 euros pour les parts retail et à 1 million pour les parts institutionnelles.

Les femmes ne sont pas très présentes dans le capital investissement. Tout au moins aux postes importants. C’est ce qui ressort d’une étude publiée par Deloitte en collaboration avec l’AFIC (Association Française des Investisseurs en Capital) sur la mixité dans les métiers du capital investissement. Leur présence varie en effet selon le niveau hiérarchique de leur poste. Les fonctions supports sont ainsi beaucoup plus féminisées que les équipes d’investissement : 70% des femmes occupent des fonctions support alors que seulement 17% des femmes composent les équipes d’investissement. Lorsqu’on atteint le grade «partner» membre du directoire ou comité exécutif, ces fonctions sont occupées neuf fois sur dix par des hommes. «Les promotions internes, notamment dans les fonctions cœur de métier et stratégiques, ne permettent pas de renforcer la mixité», constate l'étude. Alors que 12% de chargées d’affaires/analystes femmes ont été promues directeurs de participations, la proportion est de 20% pour les hommes. De même 5% des femmes directeurs de participations ont été promues partners à comparer à 11% pour les hommes. Les recrutements externes ne bénéficient pas non plus au rééquilibrage hommes/femmes aux postes clé. En proportion de leurs effectifs respectifs il est recruté autant d’hommes que de femmes (de l’ordre de 20%). Existe-t-il une réelle volonté de faire changer les choses ? Dans un environnement professionnel où le réseau et la cooptation demeurent importants (87%), «la mixité n’est pas un objectif de management RH suffisamment marqué au sein des sociétés de gestion», constate l'étude. Si 48% des répondants indiquent avoir un objectif de mixité, les 4/5ème n’ont pas d’actions spécifiques pour favoriser le recrutement de femmes. Plus des trois-quarts n’ont pas d’objectif de mixité dans les conseils d’administration de leurs participations et ne sont pas préoccupés par la loi nº 2011-1032 relative à la représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein des conseils d’administration et de surveillance et à l’égalité professionnelle.

Viveris REIM, société de gestion de portefeuille spécialiste de la gestion d’actifs immobiliers, a recruté Julien Ganier en tant que gérant senior. L’impétrant a rejoint l'équipe de gestion le 16 septembre dernier. Il s’agit d’une création de poste. Julien Ganier assurera ses missions de structuration et de gestion de portefeuilles. Il sera également responsable du développement durable appliqué à la gestion immobilière, dans la continuité de la charte d’engagement pour l’investissement responsable mise en place par la société, précise un communiqué.Agé de 35 ans, Julien Ganier a occupé auparavant différentes fonctions dans des sociétés comme Vastned Management France (directeur du patrimoine adjoint), Constructa Asset Management (directeur de portefeuille puis directeur des partenariats) et Metro Group Asset Management en tant que directeur pour l’Europe duSud.

Pour sa première opération depuis son intégration en juin 2011 dans le groupe Eurazeo, Eurazeo PME, la société de gestion des investissements réalisés par OFI Private Equity Capital, a annoncé le renforcement de sa participation au capital de FDS Group.L’opération a été réalisée par rachat des parts des actionnaires minoritaires de FDS Group, et par le refinancement intégral du bilan de l’entreprise et l’ajout de moyens supplémentaires pour son développement. A l’issue de cette opération, Eurazeo PME détient 74,3% du capital de FDS Group, précise un communiqué.FDS Group est l’un des leaders mondiaux de l’étanchéité industrielle à destination des grands donneurs d’ordre de l’énergie (pétrole et gaz, pétrochimie, nucléaire).

Le luxembourgeois Nestor Investment Management annonce qu’Anna Ho d’OP Calypso Capital Ltd va gérer le nouveau fonds d’actions Nestor China lancé le 1er août et qui se focalise sur les petites et moyennes capitalisations chinoises. Ce produit bénéficie d’un agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche depuis le 11 novembre.Anna Ho, qui gère depuis plusieurs années le Nestor Fernost fonds, sélectionnera des valeurs de croissance peu onéreuses en fonction de thèmes prédéterminés, notamment en fonction des tendances de long terme comme l’augmentation de la consommation et de la demande d'éducation, ainsi que la hausse des dépenses de santé liées au vieillissement de la population et l’importance croissante de la protection de l’environnement décrétée par Pékin. Le portefeuille se composera de 30 à 40 lignes. Pour les petites capitalisations, la gérante a fixé des critères qui doivent garantir à tout moment la liquidité du portefeuille d’ensemble.Caractéristiques :Dénomination : Nestor China FondsCode Isin : LU0656651824Droit d’entrée : 3 % maximumCommission d’administration : 1,40 %Rémunération du gérant : 0,45 %Commission de banque dépositaire : 0,10 %

La gamme PTR de fonds total return de Pictet (Corto, Mandarin, Kosmos) se complète d’un nouveau produit luxembourgeois (Sicav partie I), le Banyan (l’arbre de la sagesse de Bouddha…), focalisé sur l’Asie hors Japon. Ce produit long/short est géré de Londres par Nidhi Mahurkar assistée d’Anthony Cheung, un spécialiste de la Grande Chine qui arrive de chez Gartmore et d’Olivier Doleires pour la partie gestion du risque.Le nouveau fonds coordonné à liquidité hebdomadaire lancé le 2 novembre débute avec un encours de 180 millions de dollars parce qu’il résulte de la transformation d’un fonds d’investissement spécialisé (FIS) qui avait été monté pour un fonds souverain du Moyen-Orient et qui va désormais pouvoir être distribué auprès des institutionnels et des particuliers (il n’a pas encore d’agrément de commercialisation en France).Le FIS d’origine a généré une performance annuelle moyenne de 16,8 % depuis son lancement en juillet 2002 contre 12,8 % pour le MSCI Emerging Asia. Le portefeuille peut comporter entre 50 et 90 lignes ; il est actuellement de 60 valeurs, dont 35 en long et 25 en short et l’exposition brute se situe en moyenne entre 130 et 135 % et entre 40 et 90 % en net. Un overlay de liquidité très strict permet que 95 % du portefeuille soient liquidés en moins d’une journée. En moyenne, le taux de rotation annuel se situe à 350 %, celui du book «short» étant plus élevé que le long.Nidhi Mahurkar souligne qu’il s’agit d’une stratégie de sélection de valeurs (bottom-up) de grandes et moyennes capitalisations et que les gérants veillent à éviter le levier, l’illiquidité et la concentration. Elle recherche les bons cash flows, les bénéfices élevés et les bilans solides.CaractéristiquesDénomination : Pictet Total Return-BanyanCodes Isin : LU0637929265 (part I, partir de 1 million de dollars)/ LU0637929778 (part P)Commission de gestion :1,10 % (part I)/ 1,60 % (part P)Frais administratifs et de conservation : 0,40 %Commission de performance : 20 % avec high watermarkTaux butoir : Libor USD 3 moisDélai de préavis : 5 jours avant la publication de la valeur liquidative (vendredi 17h de Luxembourg)Des parts couvertes du risque de change sont disponibles en euros, livres sterling et francs suisses

Turgul Kolad et Pierre André Klein sont transférés du centre d’investissement de Pioneer de Dublin à Pioneer Investments Deutschland (Munich). Ils vont y renforcer le pôle de gestion obligataire au profit de la clientèle institutionnelle.Le premier, spécialiste des stratégies quantitatives, devient lead fund manager pour la clientèle institutionnelle allemande tandis que le second devient co-gérant et analyste obligataire pour les mandats institutionnels.

DWS continuera de faire partie de l’offre coeur retail de la Deutsche Bank en Allemagne, en Europe et en Asie. En revanche, la banque allemande a annoncé le 22 novembre avoir entamé un «réexamen stratégique» de sa division mondiale de gestion d’actifs. La Deutsche Bank souligne que si elle demeure attachée à la gestion d’actifs, cette révision fait partie des efforts constants en vue de préserver un assortiment optimal de ses activités et de demeurer leader dans chacun de ses métiers.L’analyse stratégique du pôle gestion d’actifs se focalisera en particulier sur l’impact des récentes évolutions de la réglementation, de leur coût et de la déformation du paysage concurrentiel sur l’activité et ses perspectives de croissance dans le contexte d’une plate-forme bancaire. «Toutes les options stratégiques seront envisagées et cela concerne le monde entier», précise-t-on à la Deutsche Bank.En termes concrets, Deutsche Bank se penche désormais sur l’avenir de DB Advisors, qui gérait fin septembre 164 milliards d’euros pour des institutionnels et 64 milliards d’euros en produits alternatifs, sur les encours assuranciels (143 milliards), sur DWS Etats-Unis (l’ancien Scudder, notamment) et sur les actifs immobiliers de RREEF (7,5 milliards). En revanche, la «révision stratégique» ne concernera pas db X-trackers (ETF) et db ETC, qui sont logés dans le pôle banque d’investissement.

A la fois CEO et CIO de VersAM Versicherungs-Assetmanagement, Ulrich Ligner prendra au 1er janvier 2012 un des quatre postes de la direction générale de Helaba Invest (70 milliards d’euros d’encours), la filiale de gestion d’actifs institutionnelle de la Landesbank de Hesse et de Thuringe. Il sera responsable de l’ensemble des classes d’actifs alternatifs, de la sélection et du contrôle des gestionnaires externes ainsi que de l’advisory desk.Parmi ses missions, l’impétrant sera chargé de piloter la mutation d’Helaba Invest en une KAG tous services. Pour ce faire, Helaba Invest va élargir sa palette de services au reporting, au contrôle du risque et au conseil stratégique pour tout l’actif des grands investisseurs institutionnels.

La société Tikehau IM lancera le 7 décembre prochain TK Rendement 2016, un fonds d’obligations d’entreprises à échéance fixée le 31 décembre 2016. L’objectif de performance nette annuelle de l’OPCVM est fixé à 7%. La société spécialiste de la gestion obligataire entend profiter du doublement des spreads de crédit depuis cet été. Ils atteignent désormais des niveaux comparables à ceux d’octobre 2008, offrant aux obligations d’entreprise un surcroit de rendement important, détaille un communiqué. En outre, les entreprises européennes du secteur haut rendement ont vu leurs taux de défaut historiques à leur plus bas en 2011.Dans la pratique, le portefeuille est composé d’obligations européennes, majoritairement à haut rendement. Diversifié, il sera géré de façon active «pour se réajuster en fonction des opportunités de marché et réinvestir ses coupons, offrant ainsi aux investisseurs un profil de rendement plus dynamique qu’une gestion passive buy and hold», précise Tikehau IM. Caractéristiques : Code ISIN : Part C : FR0011131812 / Part D : FR0011131820Commission de rachat acquise à l’OPCVM : 3% jusqu’au 31/12/2013, 2% jusqu’au 31/12/2014, 1% jusqu’au 31/12/2015 puis néantFrais de gestion : 1.3% TTC Commission de surperformance : Néant Minimum à la souscription : 1 000 eurosInvestisseurs concernés : tous souscripteurs

Convictions AM a recruté Fabienne Segalen au poste de responsable de la conformité et du contrôle interne (RCCI). La société de gestion française internalise ainsi cette fonction. Depuis 2004, Fabienne Segalen était chez JB Drax Honoré où elle était responsable du contrôle interne depuis 2008.

Nexar Capital Group, spécialiste de la gestion alternative, vient de recruter Antoine Prudent au poste de responsable global du développement. Il s’agit d’une création de poste qui permettra à l’impétrant de superviser les équipes de vente, développement produits, reporting et marketing de Nexar. Antoine Prudent devient également membre du comité exécutif et du comité d’investissement de Nexar. Agé de 36 ans, Antoine Prudent a travaillé pendant dix ans chez Unigestion, où il était responsable du développement des produits hedge funds depuis 2006. Il était auparavant en charge de la structuration et des ventes Dérivés Actions chez Natexis Banques Populaires, précise un communiqué.

Le groupe espagnol BBVA a décidé de redéployer son activité dans le domaine des ETF et va désormais centrer son développement au Mexique, où sont déjà cotés des fonds pour un volume de 850 millions d’euros pour y servir les clients latino-américains, rapporte Funds People, relayant Expansión. Au Mexique, le BBVA a une part de 14,8 % du marché.Parallèlement, le BBVA a choisi de liquider ses produits les moins traités sur la Bourse espagnole, AFI Monetario Euro ETF, Acción Ibex Top Dividendo ETF y Acción FTSE Latibex Top ETF.

Le fonds annoncé au printemps pour financer les PME et ETI cotées devrait bientôt voir le jour, rapporte L’Agefi. La Caisse des dépôts (CDC) abondera à hauteur de 40 millions d’euros ce fonds, dont le montant total attendu initialement s'élevait à 200 millions. Mais faute d’investisseurs, ce véhicule devrait se limiter à 160 millions d’euros. L’appel d’offres vient d'être lancé auprès des sociétés de gestion. Le ou les élus devront justifier d’une gestion actuelle d’au-moins 10 à 20 millions d’euros sur Alternext, et de plusieurs dizaines de millions sur les compartiments B et C.