Millennium Management, l’un des principaux hedge funds au monde, est en train de restituer environ 15 milliards de dollars à ses investisseurs tout en levant des milliards de dollars dans un format de style private equity, rapporte le Financial Times. L’objectif est d’essayer de bâtir une base d’actifs plus stable et long terme. La société établie à New York, qui gère plus de 57 milliards de dollars et est dirigée par Israel Englander, cherche à détenir 40 milliards de dollars d’actifs de long terme avec ce transfert. Dans le cadre de ce projet, la société rend l’argent d’une classe de part qui autorise les clients à sortir totalement sur un an, selon une source proche du dossier. Toutefois, ils auront la possibilité d’investir dans une part plus long terme qui ne leur permettra de sortir intégralement qu’au bout de cinq ans. En outre, Millennium lève des fonds qui seront mis en gage en faveur de la société et qu’elle pourra utiliser dans un délai de trois ans, selon une structure similaire à celle utilisée par l’industrie du capital-investissement. Une fois mobilisé, cet argent, qui devrait représenter environ 10 milliards de dollars, sera placé dans la classe de parts à long terme de la société.

Basé sur les 17 Objectifs de développement durable définis par l'ONU, l’indice est composé de 30 entreprises de la zone Euro.

La société de gestion américaine Nuveen a annoncé la fusion de deux fonds actions domiciliés en Irlande etinvestis sur la thématique des infrastructures et actifs réels. Les fondsNuveen Real Asset Income (25,4 millions d’euros d’encours fin septembre 2021)et Nuveen Global Infrastructure (69,8millions d’euros d’encours fin septembre 2021)vont être fusionnés le 10 décembre prochain, le second absorbant le premier. Pour expliquer cette opération, Nuveen évoque les similarités des politiques d’investissement et les doublons des analystes et gérants pour des fonds ayant un grand nombre de positions en commun en portefeuille.

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) a annoncé cinq nominations ce 9 novembre au sein de son Sustainability Centre. La firme a recruté Rachel Crossley comme responsable du stewardship (suivi de la politique de vote en assemblée générale notamment) pour l’Europe. Basée à Londres, elle est rattachée à Michael Herskovich, le directeur mondial du stewardship. Elle était depuis une dizaine d’années consultante indépendante dans le développement durable et le stewardship. Elle avait récemment travaillé avec l’Access to Nutrition Initiative et le Climate Group. Les quatre autres nominations sont des analystes ESG, et chacun a reçu une spécialité à couvrir. Parmi eux, un seul recrutement, celui de Malika Takhtayeva, qui sera chargée de la gestion obligataire durable pour la région EMEA (Europe, Middle East, Africa). Elle arrive de Moody’s Investors Service, où elle était analyste crédit ESG/finance durable depuis six ans. Les trois autres travaillent déjà chez BNP PAM : Thibaud Clisson, qui couvrira les sujets climat, Robert-Alexandre Poujade, pour la biodiversité, et Delphine Riou, pour la croissance inclusive. Ils sont tous les quatre rattachés à Alex Bernhardt, le responsable global de la recherche ESG de BNPP AM.

L’analyse de... Michala Marcussen, chef économiste groupe, Société Générale

Au pays de la City, l’argent n’achète pas tout, on dirait. Ainsi, le nouveau nom que veut adopter un collège d’Oxford, Thao College, pour remercier une donatrice de lui apporter rien moins que 155 millions de livres (plus de 180 millions d’euros), n’est pas du goût de tout le monde. Des universitaires du bientôt ex-Linacre College ont publiquement regretté ce changement de nom juste motivé par le besoin d’argent. Il est vrai aussi que la bienfaitrice, première fortune du Vietnam, investit dans l’industrie pétrolière et le transport aérien à bas prix. En plus de la tradition, c’est l’avenir qui est écorné…

Cela ne saute pas aux yeux sur la photo mais l’avenir est en marche. A côté de cette vieille station essence est garée une Citroën électrique appartenant à la municipalité de Halki, une île grecque. Celle-ci a accueilli le 5 novembre le lancement d’une initiative nationale, baptisée « GR eco-islands », qui vise à verdir l’ensemble des îles du pays et comprend le lancement d’un Fonds de décarbonation de 100 millions d’euros. Six véhicules électriques ont ainsi été offerts à Halki par le constructeur français et par ALD Automotive. Une initiative pratique, loin des grandes déclarations de la COP 26.

Actifs privés. Ces véhicules créés par l’Union européenne en 2015 pour combiner les qualités des fonds fermés avec les caractéristiques des fonds Ucits permettent aux investisseurs institutionnels et de détail d’avoir accès dans un cadre régulé et harmonisé à des actifs illiquides. La structure se différencie des fonds alternatifs par des règles plus strictes de protection des investisseurs et elle peut reprendre divers cadres juridiques comme les Sicav, le format Eltif s’intéressant au contenu du fonds : des actifs privés, en dette ou en capital.Proposés par une trentaine d’acteurs, les Eltif créés depuis l’origine sont au nombre de 51 selon le recensement que Scope vient de publier. Selon les chiffres de l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma), l’ensemble représentait 2,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion en avril 2021. Après un démarrage poussif, le marché des Eltif s’est animé depuis deux ans, le nombre de gérants a doublé depuis début 2020, avec, parmi les plus actifs, Partners Group, BlackRock, Muzinich, Amundi, Tikehau et Commerz Real. Suite à une consultation de la Bruxelles, le régime Eltif devrait être bientôt assoupli, avec sans doute plus de flexibilité pour les investissements en actifs liquides, limités à 30% à ce jour.

La parole à... Alfonso Castro, directeur du corporate à la Financière d'Uzès

Les premiers ETF bitcoins ont été autorisés aux Etats-Unis. Un boulevard pour la finance crypto et les investisseurs spéculatifs. Mais les critiques fusent.

Le Fonds monétaire international (FMI) a relevé mardi sa prévision de croissance française pour 2021 à «environ 6,75%», saluant un «fort rebond de la consommation et de l’investissement» au cours des deuxième et troisième trimestres. L’institution basée à Washington anticipait jusque là une progression du PIB de 6,3% sur l’ensemble de l’année, tandis que le gouvernement français table pour le moment sur 6,25%. Pour 2022 en revanche, le FMI mise sur une progression du PIB un peu moins dynamique qu’anticipé, à 3,7% contre 3,9%. Sur l’investissement, le FMI signale qu’il se relève plus vite que la consommation et dépasse le niveau d’avant-crise, tandis que le taux de chômage est resté relativement stable. L’organisation table ainsi sur un taux de chômage de 7,8% en fin d’année.

Le projet EPI est entré dans une phase décisive de négociation entre ses actionnaires.

La ville a décidé de subventionner les gestionnaires étrangers et de les accompagner dans leurs démarches administratives.

Les cours du pétrole ont de nouveau grimpé mardi en clôture à New York pour atteindre un pic en deux semaines, malgré des spéculations sur une éventuelle mise sur le marché de réserves stratégiques de brut aux Etats-Unis pour compenser la faiblesse de l’offre. L’Agence américaine de l'énergie (EIA) a par ailleurs légèrement relevé ses prévisions de prix pour le pétrole brut léger américain (WTI) en 2021, dans un contexte d’amélioration de la demande. L’EIA table sur un cours moyen de 69,02 dollars pour le brut léger WTI cette année, soit une hausse de 0,8% par rapport à son estimation d’octobre, et de 68,28 dollars l’an prochain, selon son rapport mensuel. En clôture, le contrat sur le baril de brut WTI a gagné 2,22 dollars, soit 2,7%, à 84,15 dollars, sur le New York Mercantile Exchange.

La France va relancer la construction de réacteurs nucléaires, a déclaré mardi le chef de l’Etat, Emmanuel Macron, lors d’une allocution télévisée depuis l’Elysée. La France, qui tire la majorité de son électricité du nucléaire, ne construit actuellement qu’un seul réacteur nucléaire de nouvelle génération, l’EPR de Flamanville (EDF), dont le chantier entrepris en 2007 n’est toujours pas achevé (lire par ailleurs). La France envisage de construire six EPR supplémentaires et EDF avait remis au printemps un dossier au gouvernement sur la faisabilité et les conditions d’un tel programme. Le président Macron a aussi annoncé récemment des investissements dans un projet de futur petit réacteur (SMR). En outre, il a annoncé le report du chantier de la réforme des retraites, les conditions n'étant «pas réunies pour le relancer aujourd’hui», tout en estimant qu’il faudra «prendre des décisions claires» dès 2022. Enfin, il a annoncé que les personnes âgées de plus de 65 ans devraient, à compter du 15 décembre, avoir effectué un rappel du vaccin contre le Covid-19 pour valider le pass sanitaire. Cette mesure sera étendue en décembre aux plus de 50 ans.

A l’occasion d’une conférence FundGlobam qui avait lieu à Paris ce 9 novembre, le groupe Allfunds a confirmé le lancement prochain en France d’un service de distribution de fonds via la blockchain, concurrençant directement l’initiative Iznes. C’est ce qu’a rappelé Bruno Piffeteau, directeur d’Allfunds pour la France, qui avait déjà fait cette annonce lors d’une interview en marge de la conférence AM Tech Day organisée par L’Agefi le 5 octobre dernier. «J’ai toujours été très intéressé par les initiatives d’Iznes, a-t-il ainsi déclaré. J’avais même incité mon précédent employeur (BNP Paribas, ndlr) à investir dans Iznes. (...) Cette technologie extrêmement prometteuse peut apporter beaucoup de transparence et d’efficacité dans la distribution des fonds. Iznes était le premier à la proposer en France et Allfunds le proposera aussi en France dès l’année prochaine», a-t-il déclaré. Le groupe Allfunds, coté récemment à la Bourse d’Amsterdam, a été crée il y a 20 ans en Espagne, est présent dans 16 pays et vient d’ouvrir un bureau en France où il compte 12 salariés pour le moment. Il offre notamment des services d’exécution et de conservation de fonds, de gestion des conventions de distribution ou de collecte des rétro-cessions. Le groupe a commencé à investir sur la blockchain en Espagne en 2017. «Cette activité a fait l’objet d’une évaluation externe qui a conclu qu’elle était très bien pour la distribution des fonds mais pas seulement. Elle peut être utilisée pour d’autres secteurs», explique Bruno Piffeteau. Cette idée a conduit Allfunds à créer une société baptisée «Allfunds Blockchain» sous forme de SSII (société de services en ingénierie informatique), pour commercialiser sa technologie indépendamment d’Allfunds Bank et en visant d’autres secteurs. Allfunds a par ailleurs été sélectionné par les régulateurs espagnols pour opérer un certain nombre de «cas d’usage», dont celui des transferts de fonds via la blockchain.

Equita Capital SGR, la société de gestion alternative du groupe Equita, et Cordusio SIM, boutique du groupe UniCredit dédiée à la gestion de fortune, ont levé 50 millions d’euros pour leur Eltif Equita Smart Capital au cours d’un premier closing. Ce fonds, investi dans des entreprises italiennes non cotées, a comme objectif final de lever 140 millions d’euros. Le fonds a suscité l’intérêt des investisseurs «grâce à sa spécialisation sur l’Italie et le private equity, et aussi en raison des avantages fiscaux prévus par la réglementation sur les PIR alternatifs», explique un communiqué. La clientèle ciblée est celle des particuliers et des professionnels. Equita Smart Capital est distribué par Cordusio SIM et Allfunds Bank. Il a une durée de huit ans et une période d’investissement de quatre ans.

HSBC Holdings PLC envisage de reconquérir le marché de la banque privée en Inde, après sa sortie en 2015, selon Reuters. A travers sa nouvelle stratégie, HSBC va déployer 3,5 milliards de dollars dans son business de gestion de fortune et la banque de détail en Asie, avec comme objectif de devenir le leader de la gestion de fortune dans la région d’ici 2025. L’année dernier, les divisions de la gestion de fortune et la banque privée ont contribué à hauteur de 22 milliards de dollars, soit 44%, de ses revenus globaux. La banque anglaise cherche par ailleurs à renforcer sa présence à Singapour et en Asie de Sud-Est. Elle a racheté en août dernier les actifs singapouriens de l’assureur français Axa pour 575 millions de dollars. En Chine, HSBC souhaite obtenir le contrôle total de sa société de gestion ainsi que racheter la part de son partenaire assurance-vie dans le pays. La firme a notamment déjà dépassé son objectif de recrutement dans ce dernier pays pour son business de gestion de fortune. Au sein de la banque privée onshore, HSBC va passer de 20 salariés aujourd’hui à 64 à la fin d’année.

Bita, fournisseur allemand d’infrastructures technologiques pour la gestion indicielle, a reçu un investissement de six millions d’euros de la société britanniqueETFs Capital lors d’un tour de table en Série A. Ce financement devrait permettre à Bita d’accélérer le déploiement de sa technologie et l’ajout de nouvelles fonctionnalités à sa plateforme d’indexation en Europe et en Amérique du Nord. «On nous demande constamment qui peut venir concurrencer la domination des gros fournisseurs d’indices. Notre investissement montre que nous croyons en Bita et son approche technologique. L’expertise du monde indiciel seul ne suffit pas. La fourniture d’une solution technologique d’indexation complète est nécessaire pour provoquer une disruption d’échelle. A ce jour, une telle solution n’est pas encore disponible», a commenté Martyn James, managing director de ETFs Capital.

UBS Global Wealth Management vient de conclure un partenariat exclusif pour distribuer le fonds santé de T Rowe Price aux clients fortunés à Singapour et Hong Kong. DénomméT Rowe Price Health Sciences Equity Strategy, ce fonds de 19,3 milliards de dollars d’encours investit notamment dans des secteurs de la biotechnologie, des sciences de la vie et de la pharmaceutique. Ce véhicule est géré par Ziad Bakri, vice-président chez T. Rowe Price.

La sociétéde gestion singapourienne UOB Asset Management vient d’annoncer le lancement de son premier fonds wholesale en Malaisie, axé sur les « objectifs de développement durable» des Nations unies. Dénommé United Sustainable Series — Global Credits Fund, ce véhicule investira dans les obligations des entreprises qui s’engagent à avancer le progrès sur des ODD. Le fonds investira un minimum de 90% de la valeur nette des actifs dans le véhicule RobecoSAM SDG Credit Income Fund. UOB AM a choisi ce fonds de Robeco pour son exposition diversifiée aux marchés de crédit mondiaux, afin de maximiser les revenus à travers le cycle de crédit. Ce fonds est géré par Reinout Schapers et Victor Verberk de Robeco Institutional Asset Management BV. UOB AM comptait de 37,7 milliards de dollars singapouriens (24,17 milliards d’euros) d’encours sous gestion.

Le Fonds monétaire international (FMI) a relevé mardi sa prévision de croissance française pour 2021 à «environ 6,75%», saluant un «fort rebond de la consommation et de l’investissement» au cours des deuxième et troisième trimestres. L’institution basée à Washington anticipait jusque là une progression du PIB de 6,3% sur l’ensemble de l’année, tandis que le gouvernement français table pour le moment sur 6,25%.

Dans les limbes, le projet de paiement paneuropéen ? Sept pays membres de l’Union européenne, qui sont partie prenante du projet European Payments Initiative, qui combinera des solutions de paiement instantané par carte et numérique, depuis son lancement en juillet 2020, veulent rassurer sur le déroulé de ce projet.

Le groupe Eurazeo a annoncé mardi 9 novembre qu’il comptabilisait 27 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin septembre 2021, correspondant à une hausse de 44% sur 12 mois et de 24 % depuis fin 2020. Le groupe met en avant une forte croissance des levées de fonds qui devraient dépasser 4 milliards d’euros en 2021. Elles se sont élevée sur les neuf premiers mois de l’année à 3 milliards, soit près de deux fois le montant levé sur la même période de 2020. Eurazeo gère des capitaux pour le compte d’investisseurs partenaires (Limited Partners, LP) pour 19,2 milliards d’euros, en hausse de 44 % sur 12 mois glissants, ainsi que les capitaux permanents du groupe (Actif Net Réévalué ou ANR) pour 7,8 milliards en hausse de 44 % sur un an (+46 % par action, dividende inclus), et de +16 % par rapport à fin décembre 2020. Les actifs non cotés, qui représentent 100 % des actifs au bilan du groupe, ne font pas l’objet d’une revalorisation trimestrielle. La société de capital investissement affiche une trésorerie nette à fin octobre 2021 de 697 millions d’euros. Le chiffre d’affaires économique du portefeuille progresse de 23 % sur 9 mois par rapport à la même période de 2020 (+21 % par rapport aux neuf mois de 2019), hors segment voyages et loisirs «qui montre des signes encourageants de reprise», selon un communiqué.

Fidelity Investments a annoncé que les actifs de ses clients avaient bondi à 11.100 milliards de dollars au troisième trimestre, grâce à la hausse continue de nouveaux comptes d’investisseurs individuels, rapporte le Wall Street Journal. Les actifs sous administration ont augmenté de 26 % par rapport à la période correspondante de l’an dernier. Les encours sous gestion ont progressé de 22 % à 4.200 milliards de dollars. Les comptes de particuliers ont augmenté de 23 % au troisième trimestre à 30,9 millions. Sur les 1,3 million de comptes ouverts sur la période, 44 % étaient des clients âgés entre 18 et 35 ans.

BNY Mellon Investment Management vient de recruter trois collaborateurs pour son bureau de Milan. Il s’agit de Maja Jankovic, qui devient responsable du wholesale, Felicia Zinna, nommée responsable du field marketing, et Rachele Trombetti, désignée field marketing manager. Maja Jankovic vient de Wells Fargo Asset Management où elle était directrice commerciale senior pour l’équipe de développement à l’international. Felicia Zinna vient de Fidelity International, où elle était senior marketing manager pour l’Italie et l’Espagne. Enfin, Rachele Trombetti travaillait précédemment pour La Française Asset Management où elle s’occupait de l’exécution de projets de marketing pour l’Italie.

Le Tokyo de la finance poursuit ses efforts pour continuer à compter dans la région. Le gouvernement local, qui s’est lancé depuis quelques années dans une série de réformes pour faire de la capitale nippone un «hub financier international», a publié en début de mois quelques nouvelles avancées, et notamment un assouplissement des règles pour les sociétés de gestion étrangères. Ces dernières vont désormais être accompagnées dans leurs démarches administratives pour s’installer dans le pays, et profiter d’un régime d’immigration préférentiel pour leurs employés et leurs familles. Elles recevront également des subventions de la part de la métropole pour les inciter à externaliser leurs opérations de middle et de back office auprès d’acteurs locaux. L’objectif de la Place tokyoïte est ambitieux, puisqu’elle espère tripler le nombre de sociétés de gestion étrangères domiciliées. Il s’élève pour le moment à 374 structures. «Nous ne sommes pas au niveau de Londres ou de New York, mais il est clair que les investisseurs mondiaux ont remarqué le Japon», a déclaré Keiichi Aritomo, directeur exécutif de FinCity.Tokyo, une initiative publique-privée établie en 2019. Celle-ci est chargée de trouver, avec certains investisseurs institutionnels internationaux, des moyens de simplification des règles d’entrée ainsi que la diffusion d’information sur toutes les aides disponibles pour les gérants étrangers. Selon Keiichi Aritomo, en attirant des entreprises et des talents étrangers, le Japon pourra élever le niveau général de compétences et le dynamisme de son propre secteur de la gestion d’actifs et le relier au reste du monde d’une manière inédite. «Nous ne sommes pas exigeants sur la taille ou le type de gestionnaire d’actifs. Si vous voyez des opportunités au Japon, nous vous aiderons à en tirer le meilleur parti», a-t-il confié à NewsManagers. La présence de gérants d’actifs internationaux doit également permettre aux PME locales d’améliorer leurs canaux de financement. « Pour les PME également, le fait de s’engager avec des gestionnaires d’actifs internationaux les aiderait à acquérir des compétences pour se connecter avec les investisseurs mondiaux, par exemple en améliorant les rapports », a-t-il ajouté. Taxation et finance verte complètent le projet Les différentes réformes seront présentées par le gouvernement à la Diète, le parlement bicaméral japonais, avant la fin de l’année. Outre la simplification des procédures pour les sociétés de gestion, il compte également intégrer les gérants d’actifs parmi des amendements relatifs au régime de taxation, qui englobe déjà notamment les entreprises et les successions. Côté finance durable, le gouvernement métropolitain de Tokyo a précisé qu’il comptait réduire certains obstacles en matière d’émission d’obligations vertes, afin d’aider le pays à atteindre son objectif de 3.000 milliards de yens d’émissions en 2030, contre 800 milliards aujourd’hui. Les émetteurs ne seraient ainsi plus obligés de faire appel à un analyste externe pour valider l’utilisation des fonds. Le gouvernement local s’est également engagé à maintenir ses propres émissions vertes, et à réfléchir à la possibilité de réaliser des investissements à impact pour résoudre des enjeux sociaux. La barrière linguistique en cours de démolition Le pays du Soleil levant avait déjà réalisé une étape majeure de simplification réglementaire au début de l’année, en créant un point de contact unique pour les sociétés de gestion étrangères désirant s’installer. Ce bureau, dénommé Financial Market Entry Office, et supervisé par le Financial Services Agency, a pour particularité de fonctionner en langue anglaise. Ce nouveau service est «un véritable game-changer», témoigne David Shirt, le directeur général et fondateur du tierce partie marketeur et conseiller en investissement Astris Advisory, basé à Tokyo. Cet ancien responsable Japon chez Macquarie est conscient des difficultés, puisqu’il a lui-même connu ce parcours en lançant sa société de distribution de fonds privés étrangers pour investisseurs institutionnels locaux. «Il nous avait fallu six mois pour obtenir nos licences, soit le même temps qu’en Chine, à Singapour ou en Europe. Mais maintenant, avec ces changements, le processus sera plus rapide», a-t-il expliqué à NewsManagers.

Philippe Hottinguer & Cie Gestion a annoncé ce 8 novembre la nomination d’Edwin Faure au poste de directeur des investissements. Il aura pour mission de gérer la gamme de fonds du groupe et de l’inscrire durablement dans une dynamique d’investissement socialement responsable. Il aura notamment la main sur un fonds de PME, et un fonds de grandes capitalisations. Edwin Faure arrive de Gay Lussac Gestion, où il était directeur de la gestion ESG et gérant des fonds Gay-Lussac Microcaps, Smallcaps, Green Impact, Europe Flex, et Heritage.

La banque italienne Banco Desio va acquérir 15 % du capital de la société de gestion italienne Anthilia Capital Partners. L’opération se fera par le biais d’une augmentation de capital réservée de 4,6 millions d’euros environ. Par la suite, Banco Desio pourra monter sa participation à 30 % du capital de la boutique, en fonction de l’atteinte d’objectifs au 31 décembre 2024. Anthilia gère 1,6 milliard d’euros à fin septembre 2021, dont plus de 600 millions dans la dette privée.

Degroof Petercam Asset Management vient d’obtenir la certification de conformité aux lignes directrices pour les investissements de la Conférence Episcopale Italienne (CEI) pour 11 de ses fonds gérés activement. Ces derniers sont déjà éligibles aux articles 8 et 9 de la SFDR. Ce label, valable un an et renouvelable, certifie la cohérence des instruments financiers, des exclusions et du processus de gestion des onze fonds de DPAM avec les lignes directrices de la Conférence Episcopale Italienne contenues au sein du document intitulé «L’Eglise Catholique et la gestion des ressources financières avec des critères éthiques de responsabilité sociale, environnementale et de gouvernance».Outre les 17 objectifs de développement durable de l’ONU, le document de la CEI fixe d’autres objectifs : protéger la vie et la dignité humaine sous toutes ses formes, autonomiser les femmes, soutenir les familles avec enfants et leurs politiques de bien-être, réduire la production d’armes, poursuivre la justice économique et encourager la responsabilité des entreprises.Cinq de ces fonds avaient déjà obtenu ce «label» l’an dernier. Et les six autres l’ont nouvellement obtenu cette année. DPAM Invest B Equities Dragons SustainableDPAM Invest B Equities EurolandDPAM Invest B Equities Euroland SustainableDPAM L Balanced Conservative SustainableDPAM L Bonds EUR Corporate High YieldDPAM L Bonds EUR High Yield Short TermDPAM Invest B Equities Europe Small Caps SustainableDPAM Invest B Equities Sustainable Food TrendsDPAM Invest B Real Estate Europe Dividend SustainableDPAM Invest B Real Estate Europe SustainableDPAM L Bonds Climate Trends Sustainable