Le Fonds monétaire international (FMI) veut disposer d’au moins 500 milliards de dollars supplémentaires pour faire face à la crise de la zone euro et ses retombées sur l'économie mondiale, et devrait donc solliciter les pays émergents pour qu’ils participent à l’effort. Selon une estimation de l’institution financière, les «besoins de financement potentiels mondiaux dans les années qui viennent» s'élèvent à 1000 milliards de dollars. Dès lors, «le Fonds aimerait parvenir à lever jusqu'à 500 milliards de dollars de ressources prêtables supplémentaires», a-t-il annoncé le 18 janvier dans un communiqué.Le Fonds dispose actuellement d’un tout petit peu mois de 385 milliards de dollars de ressources qu’il peut prêter aux Etats membres qui en ont besoin. Il s’agirait donc de porter ce montant à 885 milliards. Les Etats de la zone euro se sont déjà engagés en décembre à fournir 150 milliards d’euros (192 milliards de dollars) au FMI «sous forme de prêts bilatéraux».

Suite à un accord conclu le 4 novembre entre la Commission des valeurs malaisienne et la Banque centrale d’Irlande, le malaisien CIMB-Principal Islamic Asset Management a mis sur pied à Dublin la première plate-forme internationale de fonds conformes à la charia, indique Investment Europe.Trois fonds d’actions coordonnés seront proposés par CIMB-Principal Islamic Asset Management (Ireland) Public Limited : Islamic Global Emerging Markets Fund, Islamic Asia-Pacific ex-Japan Fund et Islamic ASEAN Equity Fund. Ils devraient être distribués à terme au Royaume-Uni, en Suisse, en Allemagne, en Arabie saoudite, à Bahreïn, dans les Emirats arabes unis et à Singapour.

Ralf Bartl a été recruté par Natixis Global Asset Management (NGAM) comme responsable du développement des activités de distribution en Allemagne, principalement auprès des family offices, des gestionnaires de fortune, des gérants de fonds de fonds et des banques privées, indique Investment Europe.Auparavant, l’intéressé était responsable pour l’Allemagne et l’Autriche de la distribution des fonds d’actions, obligataires et immobiliers chez SEB Asset Management.Il sera subordonné à Joerg Knaf, managing director Northern Europe.

Le prestataire de services financiers MLP a demandé au tribunal de Francfort de débouter certains des anciens actionnaires de Feri AG qui lui réclament une majoration de 51,1 millions d’euros sur le prix des 43,4 % du capital cédés à MLP en avril 2011 pour 50,6 millions d’euros.Les négociations prévues sur une partie variable censée s’ajouter au montant versé à l'époque n’ont pas abouti avec ces personnes, mais l’accord a été accepté par une grande partie des anciens actionnaires, dont les dirigeants actuels de la société.MLP avait acheté une première participation de 56,6 % dans Feri à l’automne 2006.

Utilisant comme sous-jacents des indices S&P GSCI, quatre nouveaux ETF luxembourgeois de Lyxor ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra. Il s’agit de produits sur un indice de matières premières agricoles et un indice de métaux industriels, à chaque fois en version 3 mois à terme et inversée à 1 mois. Les inversés sont chargés à 0,40 % et les «longs» à 0,35 %.Au total, la cote du segment XTF comporte à présent 912 ETF.

Cinq gérants de Pioneer Investments Deutschland sont à présent regroupés à Munich dans une même équipe multi-classes d’actifs, sous la direction de Peter Königbauer, responsable de l’ensemble des stratégies sur les matières premières, qui a rejoint le groupe en 2005.Il est assisté de Francesco Sandrini (multi-classes d’actifs et «real value»), entré en 1998, d’Alfred Grusch (actions métaux précieux et matières premières), entré en 1990, de Johannes Sienknecht (multi-asset), qui travaille depuis 2006 chez Pioneer et enfin d’Andreas Marcinkowski (stratégies quantiatives et matières premières), recruté en 1997.En revanche, Markus Steinbeis a décidé de quitter l’entreprise et sera remplacé comme gérant du fonds Pioneer Substanzwerte (DE0009792002) par Francesco Sandrini.

Manuel San Salvador, directeur du nouveau bureau de Madrid de Lazard Frères Gestion à Madrid (lire Newsmanagers du 11 janvier), a recruté Borja Fernández-Galiano, responsable depuis fin 2008 des ventes de fonds Oyster en Espagne et au Portugal de Nmas1 Syz, et Francisco Quintano, qui a quitté il y a quelques mois BNP paribas où il était responsable actions pour la banque privée. Il exercera désormais cette fonction chez Lazard, rapporte Funds People.

Le groupe britannique Man a fait état pour le troisième trimestre de son exercice 2011-2012 d’une décollecte nette de 2,5 milliards de dollars. Les souscriptions du trimestre se sont élevées à 3,1 milliards de dollars mais les rachats ont totalisé 5,6 milliards de dollars. On observe toutefois une ralentissement des rachats qui avaient atteint 7,3 milliards de dollars durant le trimestre au 30 septembre.A fin décembre, les actifs sous gestion des hedge funds s’inscrivaient à 47,7 milliards de dollars contre 55,1 milliards de dollars au 31 mars 2011. Les stratégies long only totalisaient 10,7 milliards de dollars contre 14 milliards de dollars fin mars. Les hedge funds ont enregistré sur la période une collecte nette de 300 millions (13,9 milliards de souscriptions pour 13,6 milliards de rachats) alors que les fonds long only subissaient une décollecte nette de 1,8 milliard de dollars (2,8 milliards de souscriptions pour 4,6 milliards de rachats). Au 31 décembre 2011, les actifs sous gestion s'élevaient à 58,4 milliards de dollars contre 64,5 milliards au 30 septembre 2011 et 69,1 milliards de dollars à fin mars 2011. Autrement dit, sur les neuf premiers mois de son exercice, les encours du groupe ont fondu de plus de 10 milliards de dollars. Le bénéfice avant impôts des neuf premiers mois de l’exercice s’inscrit à 257 millions de dollars contre 599 millions de dollars pour l’exercice au 31 mars 2011. Le groupe souligne dans qu’il va poursuivre ses efforts de réduction des coûts, pour un montant de 75 millions de dollars qui viennent s’ajouter aux 40 millions déjà mis en œuvre.

Peter Elston, qui est depuis quatre ans stratégiste pour les investissements en Asie à Singapour chez Aberdeen, a été promu par le gestionnaire écossais head of Asia-pacific strategy & asset allocation, un poste nouvellement créé. Il reste basé à Singapour et sera subordonné à Hugh Young, le patron des activités asiatiques à Singapour et à Mike Turner, head of global strategy & asset allocation, qui est basé à Edimbourg.Aberdeen précise que Peter Elston travaillera en étroite collaboration avec les équipes actions et obligations asiatiques d’Aberdeen qui continueront de gérer les classes d’actifs sous-jacentes utilisées pour les mandats multi-classes d’actifs existants.

Le bureau parisien de M&G Investments a annoncé le 18 janvier le renforcement de sa gamme de fonds dédiée aux CGPI avec la création d’une part retail sur le fonds M&G Global Dividend. « Avec le fonds M&G Global Dividend, nous complétons notre gamme de fonds ouverte aux CGPI à travers une thématique très porteuse, celle du rendement dans les actions. Les CGPI sont un segment clientèle prioritaire dans notre plan de développement. Nous souhaitons à moyen terme être le gestionnaire d’actifs étranger leader sur cette clientèle en France », souligne Brice Anger, directeur du développement de M&G France.Lancé en juillet 2008, le fonds M&G Global Dividend affiche une performance de 9% depuis son lancement et des actifs sous gestion de 2,09 milliards d’euros. Sa stratégie cible des sociétés mondiales visant une croissance à long terme mais surtout une croissance solide des dividendes plutôt que la simple recherche de rendement. S’appuyant sur une approche « bottom-up » de sélection de valeurs, le gérant du fonds Stuart Rhodes se concentre sur les fondamentaux des sociétés mondiales tournées vers la distribution et l’augmentation des dividendes pour les actionnaires. Stuart Rhodes, sélectionne les sociétés au potentiel de croissance des dividendes le plus élevé, à partir de trois catégories principales : «qualité», des sociétés bien gérées et caractérisées par la croissance constante des dividendes; « actifs », soit des sociétés disposant d’actifs et appliquant une gestion rigoureuse de leurs capitaux dans des industries cycliques; « croissance rapide », qualifiant des sociétés capables de traduire leur croissance soutenue en flux de dividendes. Cette stratégie a ainsi permis au fonds de dégager une performance positive de 0,3% sur l’année 2011 alors que le FTSE World Index affiche un recul de 3.4% à fin 2011.

Threadneedle Investments vient de lancer un fonds d’actions européennes à rendement absolu, le Threadneedle (Lux) European Absolute Alpha Fund, dans un format Ucits. Géré par Paul Doyle, il sera calqué sur le Threadneedle Apex European Fund, domicilié en Irlande (et sur le Threadneedle Crescendo fund, qui a été fermé). Le gérant prendra des positions acheteuses et vendeuses sur les actions européennes et cherchera à dégager le gros de sa performance via la sélection de titres.Threadneedle gère plus de 1,6 milliard d’euros dans des stratégies à rendement absolu (31 décembre 2011).

A l’occasion d’un appel d’offres mené en 2011 par Amadeis, la Caisse d’Allocation Vieillesse des Agents Généraux (CAVAMAC) a renouvelé la gestion de deux fonds dédiés diversifiés. Edmond de Rothschild et Groupama AM ont été sélectionné pour gérer chacun un portefeuille de 25 millions d’euros, avec pour objectif de battre l’Eonia + 4% sur une période de 3 à 5 ans, avec un draw-down maximum de 10% et une volatilité ne pouvant dépasser les 20%.

Threadneedle Investments has launched the Threadneedle (Lux) European Absolute Alpha Fund responding to client appetite for a UCITS European equities absolute alpha product. The fund will be invested in Pan-European equities and is managed by Paul Doyle.The Threadneedle (Lux) European Absolute Alpha Fund utilises the same process and resources as the Threadneedle Apex European Fund (and previously the Threadneedle European Crescendo fund), in which high-conviction stock selection has been the dominant driver of returns with a strong focus on company analysis and valuation. This is combined with a top-down overlay to manage sector exposures while retaining focus on monitoring risk. The portfolio will primarily take long and short positions in European equities and will aim to generate the majority of performance from stock selection.Threadneedle currently manages in excess of EUR1.6 billion (as at 31 Dec. 2011) in absolute return strategies.

La société de gestion colombienne Bolsa y Renta (ByR) va lancer en Europe sa gestion en actions colombiennes dans un format Ucits, rapporte Citywire. Le Colombia Equity fund, conseillé par Casa4Funds à Luxembourg, répliquera la stratégie déployée localement depuis février 2007. Le fonds sera géré par Alejandro Correa, qui a rejoint ByR en début d’année dernière.

In December, emerging market strategies offered by hedge funds showed a loss of 1.30%, according to hedge fund indices calculated by the Edhec-Risk Institute. For the year, these strategies are down 10.8%. Long/short equity has lost 0.57% for the month, and 6% over twelve months.However, fixed income arbitrage strategies have earned gains of 0.42% in December, and 3.9% for the year as a whole. Short-selling is up 0.20% for the month, and 6.5% for the year. CTA Global strategies are up 0.29% in December, but show losses of 3.5% for the year.Funds of funds, which lost 0.53$% in December, have finished the year with negative returns of 5.9%.

The Colombian asset management firm Bolsa y Renta (ByR) will be offering its management of Colombian equities in Europe in UCITS format, Citywire reports. The Colombia Equity fund, advised by Casa-Funds in Luxembourg, will replicate the strategy deployed locally since February 2007. The fund will be managed by Alejandro Correa, who joined ByR at the beginning of last year.

Following an agreement signed on 4 November between the Malaysian securities commission and the Irish central bank, the Malaysian business CIMB-Principal Islamic Asset Management has for the first time launched an international fund platform in Dublin which complies with Sharia law, Investment Europe reports.Three UCITS-compliant equity funds will be offered by CIMB-Principal Islamic Asset Management (Ireland) Public Limited: Islamic Global Emerging Markets Fund, Islamic Asia-Pacific ex-Japan Fund, and Islamic ASEAN Equity Fund. They will eventually be offered in the United Kingdom, Switzerland, Germany, Saudi Arabia, Bahrain, the United Arab Emirates, and Singapore.

The proposed European Union financial transaction tax (FTT) could lead to a significant decrease in cross-border trading of financial instruments in the EU, undermining the single market, according to the Alternative Investment Management Association (AIMA), the global hedge fund association. AIMA, which has carried out a comprehensive analysis of the proposed FTT, said there would be a significant slowdown in trading of financial instruments like shares, bonds and derivatives in the EU.The AIMA analysis concluded that the FTT would have widespread, unintended damaging consequences. As well as undermining the EU’s single market, the FTT would be likely to reduce EU taxpayers’ savings and pensioners’ incomes, lead to a reduction in the level of investment in the real economy, send asset prices lower, widen spreads, hinder efficient price discovery and increase market volatility.The Commission’s own studies concluded that the FTT would leave the EU worse off by tens of billions of euros annually. It estimated that the FTT’s annual revenues would be approximately EUR25bn-€43bn, but there would also be a reduction in EU-wide GDP of between 0.53% (EUR86bn) and 1.76% (EUR286bn).Even that considerable cost may have been underestimated, AIMA said, because it did not fully take account of the “cascade” effect of taxes being applied to every constituent part of a particular trade.

Five managers from Pioneer Investments Deutschland have now teamed up in Munich as a single multi-asset class tam, led by Peter Königbauer, in charge of all commodity strategies, who joined the group in 2005.He will be assisted by Francesco Sandrini (multi-asset classes and real value), who began at the firm in 1998, Alfred Grusch (precious metals equities and commodities), who joined in 1990, and Johannes Sienkneckt (multi-asset), who has worked at Pioneer since 2006, and Andreas Marcinkowski (quantitative strategies and commodities), recruited in 1997.However, Markus Steinbeis has decided to leave the business, and will be replaced as manager of the Pioneer Substanzwerte fund ( DE0009792002) by Sandrini.

Ralf Bartl has been recruited by Natixis Global Asset Management (NGAM) as director of development for distribution activities in Germany, largely serving family offices, wealth managers, fund of fund managers and private banks, Investment Europe reports.Bartl had previously been head of distribution for equity, bond and real estate funds in Germany and Austria at SEB Asset Management.He will report to Joerg Knaf, managing director Northern Europe.

The financial services provider MLP has asked a Frankfurt court to dismiss a claim by some former shareholders in Feri AG, who are seeking an EUR51.1m increase in the price of the 43.4% stake in its capital sold to MLP in April 2011 for EUR50.6m.Negotiations over a variable portion of the price, in addition to the amount paid at the time, were unsuccessful at the time, but the agreement was accepted by a large majority of the former shareholders, including the current management of the firm.MLP acquired its first 56.6% stake in Feri in autumn 2006.

Despite falling markets in 2011, La Française AM has maintained its asset levels, and posted positive inflows. As of the end of December, assets under management totalled EUR34.7bn, compared with EUR34.8bn one year previously.Net inflows have not exceeded EUR1bn, as they did in 2010, but they did come to about EUR450m, excluding money market and insurance mandates at the group, Nicolas Duban, head of development at La Française AM, has told a meeting of investors.

As of 31 December, assets under management at Goldman Sachs totalled USD828bn, USD7bn more than as of 30 September, and USD12bn (or 1%) less than one year previously. The decline compared with a total of USD840bn at the end of 2010 is the result of new outflows of USD17bn from equity and bond funds, partially offset by USD5bn in positive market effects and net subscriptions to money market funds.Net revenues from investment management last year totalled USD5.034bn, compared with USD5.014bn in 2010. This stability is the result of an increase in commission revenues, due to a positive evolution in the product mix offset by falling incentive fees. Net profits for the group as a whole totalled USD2.51bn, compared with USD7.71bn the previous year.

As of the end of December, assets under management by BNY Mellon Corporation, excluding securities lending, represented USD1.26trn, 8% less than one year previously. Compared with 30 September, that corresponds to an increase of 5%, due to rising equity markets and net subscriptions.Profits from consolidated activities in the area of investment management funds for the year 2011 were down to USD150m, from USD167m.Revenues from management and performance commissions contracted by 9%, to USD730m, due to an increase in waivers for money market funds, a decline in earnings from performance commissions, and falling international share prices, which were only partly offset by net subscriptions.BNY Mellon also states that its assets under management and administration increased last year by 3%, to USD25.80bn as of the end of December.Overall, BNY Mellon has earned net profits for 2011 of USD2.516bn, compared with USD2.518bn in 2010.

Manuel San Salvador, director of the new Madrid office of Lazard Frères Gestion in Madrid (see Newsmanagers of 11 January), has recruited Borja Fernández-Galiano, head of sales for Oyster funds in Spain and Portugal since the end of 2008 at Nmas1 Syz, and Francisco Quintano, who a few months ago left BNP Paribas, where he had been head of equities for private banking, a position in which he will be serving at Lazard, Funds People reports.

The investment firm LPO Ventures on 18 January launched an online platform which allows professionals to invest in European private, unlisted, businesses, an initiative presented as the first of its kind. The platform, entitled FirstPEX, plans to handle a total volume of EUR1bn to EUR2bn over the next three years.The objective is set in light of a similar platform that already exists in the United States. Overall, the firm values the volume of trades expected in this sector in Europe at more than EUR10bn by 2015. The idea is that all investors (banks, wealth managers, funds, etc.) who sign up for the platform will be able to buy shares in a firm registered on the platform at auction.

The board of directors at the Piguet Galland bank (BCV group) appointed Daniel Varela as a member of the board of directors on 1 January 2012, Agefi Switzerland reports.Varela, who has experience in investment strategy and institutional management, will oversee the ongoing development of these activities, according to the bank’s new strategy.Varela joined Banque Piguet & Cie in Geneva in 1999, as sub-director, in charge of analysis for bond markets, bond management, and institutional management. Varela has been a director since April 2011, and is chief investment officer (CIO) at Piguet Galland.

Peter Elston, who for four years has been head of investment strategy in Asia, based in Singapore, for Aberdeen, has been promoted by the Scottish asset management firm to head of Asia-Pacific strategy & asset allocation, a newly-created position. He will continue to be based in Singapore, and will report to Hugh Young, head of Asian activities in Singapore, and Mike Turner, head of global strategy & asset allocation, who is based in Edinburgh.Aberdeen states that Elston will work in close collaboration with Asian equity and bond teams at Aberdeen, who will continue to manage the underlying asset classes used for existing multi-asset class mandates.

Because it is not a bank but rather an asset management firm, Fidelity would not be subject to the Volcker rule, but Alexander Marx, head of global bond trading at the firm, has nonetheless expressed his opposition to the proposed rule in its current form, because it could have major undesired consequences which would penalise millions of investors.In the written version of his testimony before two financial services subcommittees of the US House of Representatives, Marx says he is concerned by the fact that the Volcker rule would impose a heavy burden on principal trading at banks, which could reduce the efficiency of the markets in which Fidelity operates every day. In addition, the Fidelity executive says that the new regulations could slow economic growth, and would increase the cost for US businesses of raising capital and developing their activities.

On Wednesday, the FBI made four arrests in the morning and filed charges against three people in an insider trading case which is alleged to have earned illegal profits of USD61.8m for a network, including gains of more than USD50m on shares in Dell, the Wall Street Journal reports.In addition to Anthony Chiasson (Level Global Investors), Jon Horvath (Sigma Capital) and Todd Newman (Diamondback Capital Management), authorities have arrested Sanny Kuo (Whittier Trust).The FBI has not taken into custody Spyridon “Sam” adondakis (Level Global), Jesse Tortora (Diamondback) or Sandeep “Sandy” Goyal (Neuberger Berman Group), the analysts who have pleaded guilty and cooperate with investigators.