Londres se positionne pour s’imposer comme la plate-forme occidentale du marché du renminbi

Le gouvernement prévoit de resserrer son déficit budgétaire malgré une contraction du PIB

Le gouvernement prévoit de resserrer son déficit budgétaire malgré une contraction du PIB

Le secrétaire américain au Trésor, Timothy Geithner, a estimé mercredi lors d’une conférence à la Brookings Institution qu’il était important que les Etats européens, étranglés par leur dette, évitent de procéder trop brusquement à des réductions budgétaires et des hausses d’impôts susceptibles de miner la croissance et les chances de réforme. «La meilleure façon d’y arriver (...) est de mettre en place progressivement des projets de réforme à moyen terme», a-t-il précisé.

Le régulateur américain a approuvé mercredi à l’unanimité un texte définissant l’univers des swap dealers, ce qui contraindra les acteurs concernés à respecter des exigences de capital, de marge et de conduite d’activité. Ces règles s’inscrivent dans le cadre de la législation Dodd-Frank, qui donne autorité à la SEC et à la CFTC pour réguler le marché des dérivés OTC.

La région Lorraine continuera d’apporter son soutien financier à l’avion Skylander, a fait savoir mercredi son président, une déclaration qui intervient quelques jours après la publication des conclusions d’un rapport d’experts pointant le sous-financement du projet. Selon Jean-Pierre Masseret, l’Etat a également confirmé sa participation et l’industriel s’est engagé à apporter des financements complémentaires privés. L’action Geci International, l’entreprise qui porte le projet, a bondi mercredi de 26,2%.

Le premier gestionnaire d’actifs mondial a enregistré un bénéfice net de 572 millions de dollars (3,14 dollars par action) au premier trimestre, contre 568 millions (2,89 dollars par titre) un an plus tôt. Les clients ont plébiscité les ETF; ils ont injecté en net 18,2 milliards de dollars dans iShares, une hausse de 74% par rapport au premier trimestre de 2011.

Malgré les mesures prises par l’Union européenne et la Banque centrale européenne pour apaiser les tensions sur les marchés, les risques financiers globaux ont peu évolué comparé à il y a six mois, estime le Fonds monétaire international dans son rapport de stabilité financière. Face au resserrement du crédit et à la fragilité du marché obligataire, l’institution de Washington recommande que la zone euro mutualise son risque souverain et, au-delà, qu’elle envoie le signe d’une marche vers l’intégration économique. Le FMI estime en outre que le «deleveraging» des banques européennes pourrait réduire l’offre de crédit dans la zone euro d’environ 1,7% sur deux ans.

Soutien de longue date à la politique d’assouplissement quantitatif de la Banque d’Angleterre, Adam Posen a changé de bord lors de la dernière réunion de la banque centrale pour devenir partisan du statu quo, selon les minutes publiées mercredi matin. Un seul des neuf membres du comité de politique monétaire, David Miles, continue de soutenir un renforcement de l’assouplissement quantitatif. La perspective d’un nouveau QE s'éloigne après mai, d’autant que la BoE note «un risque plus élevé qu’auparavant qu’une inflation supérieure aux objectifs persiste à moyen terme».

Les grands instituts de conjoncture allemands ont légèrement relevé leur prévision de croissance de l’Allemagne cette année, à 0,9% contre 0,8% précédemment, écrit le Handelsblatt mercredi. Citant des sources proches du dossier, le quotidien financier ajoute que les instituts anticipent autour de 2% de croissance en 2013.

Le taux de chômage au Royaume-Uni a baissé sur les trois mois à fin février pour s'éloigner d’un plus haut de 16 ans, selon les données de l’Office national de la statistique. Le nombre de personnes sans emploi au sens du BIT a reculé de 35.000 entre décembre et février pour s'établir à 2,65 millions, ce qui correspond à un plus bas depuis fin août dernier. Le taux de chômage retombe ainsi à 8,3%, alors que les prévisions faisaient ressortir un taux stable à 8,4%.

L’Allemagne a placé pour 4,206 milliards d’euros de Schatz à deux ans à un taux de rendement moyen de 0,14%, un plus bas record. Le taux de rendement de l’adjudication précédente, du 21 mars 2012, était de 0,31% et le précédent plus bas record datait de janvier à 0,17%. Le ratio de couverture de l’adjudication a été de 1,8, identique à celui de mars.

La France maintient ses prévisions de croissance, a déclaré mercredi la ministre française du Budget, Valérie Pécresse, malgré celles, plus pessimistes, du FMI. Le gouvernement français a récemment réévalué ses prévisions de croissance du PIB à 0,7% pour 2012 et 1,75% pour 2013, alors que le FMI ne prévoit respectivement que 0,5% et 1%.

Pioneer Investments vient de recruter cinq analystes à Londres pour son nouveau centre de gestion dédié aux marchés émergents, a annoncé mardi la société de gestion du groupe UniCredit.Ainsi, Sebastian Barry Taylor, un ancien d’Henderson Global Investors, a été embauché comme analyste sur le secteur de la consommation et chef d’équipe. Ji Young Park, qui vient de M&G, rejoint la société en tant qu’analyste sur le secteur de la consommation avec un biais sur l’Asie émergente. Richard Clode, qui a travaillé auparavant chez Moore Capital et Gartmore, est nommé analyste technique marchés émergents mondiaux, tandis que Caroline Galligan, d’Alliance Bernstein, devient analyste sur le secteur financier. Ces quatre professionnels sont placés sous la responsabilité de Marco Mencini, responsable de la recherche actions et marchés émergents de Pioneer.Enfin, Oleksiy Soroka a rejoint mardi la société en tant qu’analyste crédit senior en provenance de Credit Suisse. Il rapportera à Garrett Walsh, responsable de la recherche crédit Europe et Asie.Ces cinq personnes renforcent le nouveau centre marchés émergents de Pioneer dont nous avions annoncé la création en septembre. Il réunit à Londres les capacités du groupe dans ce domaine et qui représente environ 7 milliards d’euros d’actifs.D’autres recrutements sont annoncés pour les mois qui viennent.

L'élargissement de la gamme obligataire d’Axa Investment Managers au Royaume-Uni se fera d’abord avec l’adjonction d’un fonds mondial de titres indexés sur l’inflation similaire au Axa WF Global Inflation Bonds, mais avec de la dette émergente, rapporte Investment Week. Ce produit géré par Marion Le Morhedec et David Dyer, visera une surperformance de 1 % sur une inflation moyenne attendue à 3,5 %.Un deuxième produit serait un fonds de dette émergente à duration courte géré par Damien Buchet et Magda Branet, tandis que le troisième, lancé dans quelques semaines, serait un fonds obligataire «global strategic» géré par Nick Hayes et le CIO Chris Iggo.

La société américaine Federated Investors a finalisé le rachat de Prime Rate Capital Management LLP (PRCM), une société de gestion britannique spécialisée dans les produits de liquidité et de fixed income aux institutionnels. Federated a racheté cette société à Matrix Group Limited. La société américaine gérait 369,7 milliards de dollars à fin 2011.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 17 avril avoir été mandaté par la Banque Fédérale Mutualiste pour fournir des services de conservation globale sur un portefeuille de 1,2 milliard d’euros. SGSS offrira ses services en matière de fiscalité, avec notamment les traitements relatifs à l’application des taux d’imposition réduits à la source et des exonérations d’impôts, à la récupération fiscale, la gestion de la documentation fiscale, les reportings règlementaires auprès des administrations fiscales ainsi que les reportings fiscaux à destination de la clientèle.

La Française AM a mandaté BNP Paribas Securities Services pour la fourniture de services d’administration, de conservation, d’agent de transfert et de valorisation.Le mandat concerne les activités de La Française des Placements, LFP Sarasin AM, La Française Real Estate Managers et La Française AM International.

Oddo Asset Management va travailler avec le chinois Guosen Securities, lequel a signé lundi un protocole d’accord avec Oddo & Cie pour la gestion d’actifs ainsi que la banque d’affaires. Il s’agit du premier partenariat en Chine pour la société de gestion française. Concrètement, et dans un premier temps, Guosen conseillera Oddo AM pour le lancement d’un fonds obligataire en renminbi géré et distribué par la société française. Ce produit sera commercialisé en France mais également dans les autres pays où cette dernière est présente. De son côté, Oddo AM conseillera notamment son partenaire chinois pour le lancement d’un fonds thématique «global luxury and lifestyle» investi en actions mondiales liées au secteur du luxe géré et distribué en Chine continentale par Guosen Securities. Ce produit sera piloté par Emmanuel Chapuis et François-Régis Breuil. Le partenariat pourrait s’étendre à l’avenir sur le terrain de la gestion privée, a indiqué un porte-parole d’Oddo AM à Newsmanagers. En revanche, il n’est pas prévu de prise de participation ou de la création d’une structure commune. Par ailleurs, ans le domaine de la banque d’affaires, Oddo Corporate Finance et Guosen conseilleront des sociétés françaises souhaitant s’introduire en Bourse sur les places financières chinoises, mais également les sociétés chinoises souhaitant accéder aux marchés actions européens.Détenue à 70% par le gouvernement de la province de Shenzen, Guosen Securities est l’une des cinq premières sociétés de Bourse en Chine, d’après le communiqué de presse annonçant l’accord. Employant 12.000 personnes, elle est active dans le courtage, la banque d’affaires et la gestion d’actifs.A fin 2010 Guosen a dégagé un résultat net de 3,1 milliards de renminbi (environ 310 millions d’euros) et dispose de fonds propres à hauteur de 15 milliards de renminbi (environ 1,5 milliard d’euros).

Après le départ de Sergio Míguez, directeur des investissement de performance absolue, qui rejoint Lazard (lire Newsmanagers du 16 avril), le poste de directeur des hedge funds chez BanSabadell Inversión échoit à Félix Sánchez, qui était gérant de fonds de hedge funds depuis 2005, rapporte Funds People. Dans ses nouvelles fonctions, Félix Sánchez est subordonné directement à José Antonio Pérez Roger, directeur des investissements.Pour l’instant, BanSabadell Inversión ne gère que 41 millions dans des hedge funds, mais son encours alternatif se situe à 1,07 milliard d’euros en comptant les fonds de hedge funds, de matières premières, un fonds immobilier et des fonds quantitatifs de performance absolue.

Le fonds souverain Aabar d’Abou Dhabi, qui détient 6,5% du capital de la banque italienne UniCredit, entre avec deux membres dans son conseil d’administration dont sortent les Libyens, selon le quotidien Corriere della Sera.Aabar propose son président Khadem Abdulla Al Qubaisi, précisant que le président de Ferrari, Luca Cordero di Montezemolo, entrera également dans le conseil en tant que représentant de ce fonds.La Libye reste dehors, rappelle le quotidien, à trois semaines de l’assemblée générale de 11 mai qui doit voter la composition du nouveau conseil d’administration. La Libye n’avait pas participé à la dernière augmentation de capital de 7,5 milliards d’euros lancée par UniCredit et qui s’est achevée en janvier, marquant la montée en puissance du fonds Aabar, devenu le premier actionnaire de la banque.

L’opération de refinancement (LTRO) de la Banque centrale européenne a contribué à renforcer la confiance des investisseurs, ce qui s’est traduit au mois de février par la poursuite de la collecte dans toutes les catégories de fonds en Europe.Les fonds Ucits ont ainsi enregistré une collecte nette de 19 milliards d’euros en février, contre 25 milliards d’euros en janvier, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).Les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont drainé en net 18 milliards d’euros contre 19 milliards d’euros le mois précédent. Les fonds obligataires ont terminé le mois sur une collecte nette de 11 milliards d’euros, contre 13 milliards en janvier, les fonds d’actions ont engrangé en net 4 milliards d’euros, un montant similaire à celui du mois précédent, les fonds diversifiés enregistrant pour leur part des souscriptions pour un montant net de 1 milliard d’euros contre 2 milliards d’euros en janvier.Les fonds monétaires ont attiré en net 1 milliard d’euros contre 6 milliards d’euros en janvier.Les fonds non coordonnés ont réalisé en février une collecte nette de 16,1 milliards d’euros contre 6,8 milliards d’eruos en janvier, pour l’essentiel en raison d’une collecte nette de 16,2 milliards d’euros dans les fonds dédiés contre 6,4 milliards en janvier.L’encours des fonds Ucits s’est accru de 1,9% en février par rapport au mois précédent à 5.821 milliards d’euros, l’encours des fonds non-Ucits augmentant de 1,7% à 2.268 milliards d’euros.

Même si les banques privées traditionnelles tiennent encore la majorité du marché, les banques universelles ont renforcé leurs positions en matière de gestion de fortune depuis la crise de 2008, rapporte Les Echos. Selon une étude d’Eurogroup Consulting, le nombre de clients en gestion de fortune des grandes banques à réseaux a augmenté de 19 % entre 2008 et 2011 alors que cette croissance se limite à 4 % pour les établissements traditionnels. De la même façon, les encours sous gestion sur ce segment d’activité ont augmenté de 39 % dans les banques universelles et de 17 % dans les banques privées pures. «Les grandes banques universelles se sont davantage intéressées à ce métier rentable et en outre avantageux dans le nouvel environnement créé par Bâle III», souligne Cécile Huntzinger, directrice chez Eurogroup Consulting et coauteur de l'étude. Mais les banques privées traditionnelles comptent toujours près de quatre fois plus de clients que les entités de gestion de fortune des généralistes.

La banque américaine Bank of America (BofA) veut vendre son unité de gestion d’actifs internationale, espérant ainsi générer trois milliards de dollars de recettes, rapporte L’Agefi suisse relayant une information de l’AFP. Un porte-parole de la banque s’est refusé à tout commentaire. La division internationale de gestion d’actifs et d’investissement a vu son bénéfice net reculer de 22% au dernier trimestre 2011 comparé à la même période en 2010 pour un chiffre d’affaires inchangé à 4,2 milliards de dollars.

L’investisseur milliardaire Warren Bufffett a dévoilé mardi qu’il avait un cancer de la prostate et indiqué qu’il continuerait à gérer Berkshire Hathaway pendant son traitement, rapporte The Wall Street Journal. Dans une lettre aux actionnaires, le gérant âgé de 81 ans a précisé qu’il avait un cancer de la prostate au stade 1, une forme précoce de la maladie qui peut être traitée. Il doit commencer une radiothérapie de deux mois à la mi-juillet.

Les actifs sous gestion du pôle Investment Management de Goldman Sachs se sont inscrits en baisse de 4 milliards de dollars au premier trimestre à 824 milliards de dollars fin mars. Le trimestre sous revue s’est caractérisé par une décollecte nette de 26 milliards de dollars. Cette évolution a été en partie effacée par un effet marchés positif de 22 milliards de dollars.Le produit net du pôle s’est établi à 1,18 milliard de dollars au premier trimestre, en recul de 7% par rapport au quatrième trimestre et de 8% par rapport au premier trimestre 2011.Le groupe a fait état pour le premier trimestre d’un bénéfice net de 2,08 milliards de dollars, qui a plus que doublé par rapport à la période correspondante de l’an dernier.

BNY Mellon annonce avoir été sélectionné par Touchstone Investments pour lui fournir des services d’administration de fonds, d’agent de transfert et d’enregistrement pour 14 mutual funds supplémentaires.

Credit Suisse annonce avoir recruté plusieurs banquiers senior qui viendront renforcer son équipe banque privée pour la région Asie Pacifique. Song Kun a rejoint Credit Suisse Private Banking à Hong Kong en tant que managing director et senior client partner pour la région Grande Chine. L’intéressée travaillait auparavant chez Merrill Lynch (Asia Pacific) Ltd, où elle était managing director of investments pour la banque privée du groupe.Jimmy Lee, jusqu'à présent patron pour l’Asie de Clariden Leu, est nommé managing director, responsable de l’intégration des activités de Clariden Leu suite au rachat de la banque par Credit Suisse.Yee Chin Lit , également en provenance de Clariden Leu, devient managing director et responsable de marché indonésien.

Venant de Credit Suisse, où il travaillait depuis 2009, après avoir passé quatre ans chez Barclays Capital et avoir commencé sa carrière chez UBS en 1993, Reto Germann a été recruté par Unigestion pour piloter le renforcement de sa présence auprès de la clientèle institutionnelle en Allemagne et en Autriche. Il sera subordonné à Tom Leavitt, managing director et responsable de l'équipe clients institutionnels.

Le spécialiste de la retraite LV= vient d’annoncer qu’il avait ajouté sept fonds à sa liste de fonds disponibles pour les conseillers en gestion et leur clientèle.Il s’agit de trois fonds de Fidelity et de quatre fonds de Threadneedle : Fidelity Multi Asset Allocator Balanced Fidelity Multi Asset Allocator Defensive Fidelity Multi Asset Allocator Growth Threadneedle Global Equity Income Threadneedle UK Equity Income Threadneedle European Select Threadneedle Defensive Equity & Bond