Depuis le 29 octobre, le montant du minimum de souscription initiale du fonds Natixis Cash Euribor – part R (*) - a été modifié. Auparavant fixé à une action, ce minimum passera à 40 000 euros. Par ailleurs, le minimum de souscription ultérieure fixé jusque là à une action est supprimé. Ces modifications n’entraînent aucun changement de la gestion de la sicav, précise un communiqué.(*) Code isin : FR0000293714

Morgan Stanley annonce le lancement, en partenariat avec Equinox Fund Management, d’un nouveau produit baptisé MS QTI UCITS Fund. Ce fonds CTA viendra renforcer sa gamme FundLogic Alternatives, précise Hedgeweek.

Le fonds de pension de Philips, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 14,9 milliards d’euros, a réalisé au troisième trimestre une performance de 5,2%, si bien que sur les neuf premiers mois de l’année, le fonds affiche un rendement de 9,5%, selon le site spécialisé IPE.La poche de gestion actif-passif (71% du total) a surperformé son indice de 1,7 point de pourcentage à 5,5%. La performance observée serait notamment liée aux obligations françaises indexées sur l’inflation. La poche de rendement (29%), composée d’actions, d’immobilier et de matières premières, a dégagé une performance de 4,4%, légèrement en deçà de son indice de référence. Le taux de couverture s’est amélioré de 6 points de pourcentage à 105%.

La CNMV a enregistré selon Funds People le fonds obligataire Allianz Enhanced Fixed Income IT d’Allianz Global Investors qui a obtenu l’agrément de commercialisation dans plusieurs autres pays européens le 6 mars. Ce portefeuille est investi en obligations d’Etat de la zone euro et utilise le JP Morgan EMU Government Bond Investment Grade 1-10 ans comme indice de référence, mais il peut comporter jusqu'à 20 % en obligations à haut rendement.

Toutes les activités d’UBS ont réalisé une rentabilité en hausse au troisième trimestre, Wealth Management, Wealth Management Americas et Retail & Corporate enregistrant, depuis le début de l’année, leur plus haut niveau de rentabilité sur une base corrigée, a annoncé le groupe suisse dans un communiqué publié le 30 octobre. Les actifs investis se sont élevés à 2.242 milliards de francs suisses, en hausse de 79 milliards de francs suisses.Le résultat avant impôts de Wealth Management a augmenté de 20% à 600 millions de francs suisses, le pôle réalisant une collecte nette de 7,7 milliards de francs suisses. Wealth Management Americas a enregistré un bénéfice avant impôts record pour le troisième trimestre consécutif, en hausse de 9% à 230 millions de dollars.Le pôle Global Asset Management a enregistré un résultat avant impôts de 124 millions de francs suisses contre 118 millions de francs au deuxième trimestre, la progression des commissions de performance des placements alternatifs et quantitatifs venant plus que compenser la hausse des dépenses.Cela dit, le groupe UBS a essuyé une perte nette de 2,17 milliards de francs au troisième trimestre, contre un bénéfice net de 1,02 milliard au terme de la même période de l’an passé. Sur neuf mois en 2012, la banque accuse une perte de 920 millions, après un bénéfice de 3,84 milliards il y a un an.Dans ce contexte, UBS, qui prévoit une nouvelle perte au niveau du groupe au quatrième trimestre, va procéder à une restructuration drastique, avec la suppression de près de 10.000 emplois dans le monde d’ici à 2015, ramenant ses effectifs autour de 54.000 personnes contre quelque 64.000 actuellement.La banque va réduire la taille de sa division d’investissement, dont les bénéfices ne sont jamais parvenus à compenser les pertes abyssales essuyées depuis la crise financière. UBS veut réaliser des économies de coûts annuelles supplémentaires de 3,4 milliards de francs venant s’ajouter à celles de 2 milliards annoncées en août 2011.La réalisation complète de ces changements prendra trois ans. UBS anticipe des charges de restructuration de 3,3 milliards de francs pour cette période. Dans sa division d’investissement, UBS va se concentrer sur le conseil, l’analyse financière, les actions, les changes et les métaux précieux.

Le gestionnaire suisse Picard Angst a annoncé le lancement d’un nouvel indice énergie et métaux qui équipondère à 10 % le Brent, le WTI, le fioul, l’essence, le cuivre, l’aluminium, le nickel, l’or, l’argent et le platine. Cet indice sert de référence au nouveau Picard Angst Energy & Metals Fund, qui utilise une stratégie similaire à celle du Pictet Angst All Commodity Tracker Plus (qui a déjà attiré des encours de 700 millions de dollars).Ce fonds institutionnel de droit helvétique (CH0190273505) est accessible à partir d’un million de francs suisses, d’euros ou de dollars. Le TFE est affiché à 1,07 %. L'équipe de gestion combine courbe des futures et investissements tactiques.

Bob Jain, responsable du pôle actions au sein du groupe Credit Suisse, va abandonner ses fonctions, qu’il occupe depuis quatre ans, pour piloter les activités des hedge funds maison au sein de la division «money management», rapporte l’agence Bloomberg qui cite deux sources ayant eu connaissance de ce mouvement.A la tête de la gestion alternative, Bob Jain sera basé à New York et sera rattaché au patron de la gestion d’actifs, Robert Shafir. Timothy O’Hara, ancien responsable du pôle obligataire Amériques, devrait reprendre les fonctions de Bob Jain.

ECM Asset Management a recruté une ancien tradeuse obligataire de Société Générale pour son équipe de gestion, rapporte Citywire. Valerie Keller-Crochet rejoint la société de gestion basée à Londres, qui gère plus de 7 milliards de livres dans des fonds fixed income.

Les actifs sous gestion de F&C Asset Management ont diminué de 1,4 milliard de livres au troisième trimestre à 96,8 milliards de livres contre 98,2 milliards de livres au 30 juin 2012, selon les chiffres communiqués le 29 octobre. Sur neuf mois, F&C affiche également une décollecte de 8,41 milliards de livres. Durant le trimestre sous revue, les actifs sous gestion du pôle «Consumer et Institutional» se sont accrus de 0,5 milliard de livres à 36,8 milliards de livres. En revanche, les actifs sous gestion des sociétés partenaires ont diminué de 2 milliards au troisième trimestre à 60 milliards de livres, la décollecte nhette de 3,8 milliards de livres n’ayant été que partiellement compensée par un effet marché de 2,4 milliards de livres.

Pour le troisième trimestre 2012, la Deutsche Bank a déclaré le 30 octobre un bénéfice avant impôt de 64 millions d’euros pour sa division gestion d’actifs et de fortune (AWM, pour Asset & Wealth Management), contre 186 millions pour la période correspondante de l’an dernier, essentiellement à cause d’une charge de restructuration de 90 millions d’euros. Les rentrées nettes de la gestion de fortune ont surcompensé les remboursements nets de la gestion d’actifs.A l’échelon du groupe, le bénéfice net de juillet-septembre s’est situé à 755 millions d’euros contre 661 millions au deuxième trimestre et 777 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Sur les trois premiers trimestres de 2012, le bénéfice net de la Deutsche Bank tombe à 2.818 millions d’euros contre 4.140 mllions.

L’allemand Allianz a avancé la publication (partielle) de ses résultats du troisième trimestre en indiquant que le 29 octobre que son bénéfice d’exploitation a atteint 2,5 milliards d’euros au troisième trimestre (contre 1,9 milliard pour juillet-septembre 2011) et que son bénéfice net a bondi à 1,4 milliard contre 258 millions un an plus tôt. Tous les métiers du groupe ont contribué à cette amélioration du résultat, mais surtout, souligne Allianz, la gestion d’actifs.Dans ces conditions, Allianz révise à la hausse ses prévisions de bénéfice d’exploitation pour 2012 à 9 milliards d’euros (au lieu d’une fourchette de 7,7-8,7 milliards) contre 7,86 milliards pour 2011.Les chiffres complets du troisième trimestre seront publiés, comme prévu, le 9 novembre.

Bientôt, la marque Swiss life Best Select se substituera à celle du prestataire allemand de services financiers AWD, créée en 1998 par Carsten Maschmeyer, croit savoir Der Spiegel. Chez Swiss Life, cette information est qualifiée de «pure spéculation"…

La BaFin et la FMA ont octroyé un agrément de commercialisation respectivement en Allemagne et en Autriche au Templeton Africa Fund (LU0744128314), compartiment de la sicav luxembourgeoise Franklin Templeton Investment Funds (FTIF). Ce fonds est géré par Mark Mobius (lire Newsmanagers du 24 avril), assisté de Carlos von Hardenberg.Le gestionnaire américain affiche actuellement un encours de 900 millions de dollars investi dans 57 société africaines.

Nommé le 15 août président du directoire par le conseil d’administration de DekaBank, Michael Rüdiger (ex CEO de Credit Suisse Central Europe) prendra ses nouvelles fonctions le 1er novembre (lire Newsmanagers du 16 août). Oliver Behrens, qui dirigeait par intérim le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes depuis le limogeage de Franz Waas le 2 avril, sera vice-président du directoire. Les trois autres membres du directoire sont Matthias Danne, Friedrich Olrich et Georg Stocker.

Sturgeon Capital annonce le lancement du fonds Sturgeon Central Asia Equities Fund, un fonds alternatif coordonné qui sera investi dans des actions fortement exposées à la région d’Asie centrale, rapporte Hedgeweek. Lemanik Asset Management sera en charge de la gestion du risque du portefeuille.

There is a mood of “satisfaction” at Carmignac Gestion. At a quarterly meeting to present macro-economic analysis and investment strategy in third quarter, Frédéric Leroux, global manager, noted that high-risk assets are expected to see a rebound in valuation, and the times are becoming favourable for stock-picking. The manager, however, insisted on continuing to reduce leverage in developed economies, which are weighing down economic growth rates and profit margins at businesses. The head of the firm, which since the beginning of the year has posted net inflows of EUR4bn, has also declared that it is more optimistic about Europe. “Mario Draghi has spoken,” the director says, “and systemic risks have fallen due to the role of the European Central Bank as a lender of last resort.” The executive also noted the potential for European markets to catch up to their peaks in 2007, from their current levels. In numbers, the Euro Stoxx 50 index is expected to gain 75%, to return to their peaks of five years ago, while the S&P 500 is expected to fall by 1.40%. “Although in Europe the financial crisis is in the process of being dealt with, the situation is no less complicated,” the manager warns, “since the recession is continuing.” Leroux had a tempered outlook for France, where he sees “no structural reforms.” As an example, he points to the unit price for labour hours, which has continued to rise since 2008 in France, at a time when it has been falling for three years in Spain and Ireland. Carmignac Gestion has also returned to indices of Europe, and has recently divested from Chinese banks, in favour of European establishments, including two French banks, Société Générale and BNP Paribas. For the flagship funs of the Carmignac Patrimoine range, this return of optimism and a desire on the part of the firm to profit from the rebound on the markets is the reason for an increase in exposure to equities of nearly three percentage points in third quarter (41.2% overall), while government bonds have been reduced in favour of private issues. In currencies, Carmignac Gestion is also more prudent: exposure to the euro has doubled over the quarter, while it has fallen from 56.22% to 33.77% for the US dollar. Lastly, within the portfolio, exposure to cash has been sharply reduced (to 13.7% from more than 20% as of the end of June).

Assets under management at F&C Asset Management fell by GBP1.4bn in third quarter, to GBP96.8bn, compared with GBP98.2bn as of 30 June 2012, according to figures released on 29 October. Over a nine-month period, F&C has posted outflows of GBP8.41bn.

Paal Hagerud, CIO of the Norwegian finance ministry, has announced that the Government Pension Fund – Global (GPFG, the former Oil Fund) has changed its strategy, and that it will now be “swimming upstream” in the equity markets, Handelsblatt reports. The sovereign fund, with USD650bn in assets, “can afford to let itself buy equities only when they are falling,” since it doesn’t have short-term liabilities and has regular inflows of new assets.In favour of the new adjustment in its investment policy, the government has just authorised the fund to buy equities when the exposure to this asset class at the end of the month was 4 percentage points below the ordinary level of 60% of assets.The results for the GPFG in third quarter will be released on 2 November.

All activities at UBS posted an increase in profits in third quarter, including Wealth Management, Wealth Mangement Americas and Retail and Corporate, which have posted their highest levels of profits ever since the beginning of the year, on the basis of corrected figures, the Swiss group announced in a statement released on 30 October. Assets invested totalled CHF2.242bn, up by CHF79bn.Pre-tax profits for Wealth Management were up 20% to CHF600m, while the unit has posted a net inflow of CHF7.7bn. Wealth Management Americas has posted a record pre-tax profit for the third consecutive quarter, up 9% to USD230m. However, the UBS group has posted a net loss of CHF2.17bn in third quarter, compared with a net profit of CHF1.02bn in the same period of last year. Over the first nine months of 2012, the bank has posted losses of CHF920m, following profits of CHF3.84bn one year ago.In this environment, UBS, which is predicting further losses groupwide in fourth quarter, will be undertaking a drastic restructuring, with nearly 10,000 employees to be laid off worldwide by 2015, bringing personnel to about 54,000, from 64,000 currently.

Credit Suisse is hoping to develop its asset management activities in common with the Qatar sovereign fund, the news agency Bloomberg reports. A new unit, based in Doha, the capital of the emirate, will concentrate on investments in the Middle East and North Africa, the news agency reports, citing a source familiar with the matter. After 12 months of talks, the joint project by the bank and the Qatar Investment Authority may be announced by the end of this year. This may be a sign at Qatar and Credit Suisse are planning to develop their existing relationship. Qatar is a 6% shareholder in Credit Suisse. Spokespeople for the Qatar sovereign fund and the bank have declined to comment on the reports.

Bob Jain, head of the equities unit at the Credit Suisse group, will be leaving his job, which he has held for four years, to become head of house hedge funds in the money management division, the news agency Bloomberg reports, citing sources with information about the move. As head of alternative management, Jain will be based in New York, and will report to the head of asset management, Robert Shafir. Timothy O’Hara, former head of the bond unit for the Americas, will take over Jain’s former role.

La Réserve fédérale de New York a déclaré lundi qu’une opération de rachat de Treasuries prévue mardi était annulée en raison «des fermetures du marché financier et des conditions de marché présumées accompagner l’ouragan Sandy». Le calendrier des opérations sera mis à jour «dans les jours qui viennent avec des précisions sur les opérations déplacées». La Fed aurait dû racheter mardi pour 1,75 à 2,25 milliards de dollars de Treasuries d'échéances variant de février 2036 à août 2042.

Les dépenses des ménages américains ont nettement augmenté en septembre, montrent des données officielles publiées par le département du Commerce. Les dépenses des ménages ont progressé de 0,8% contre un une hausse de 0,5% en août (chiffre non révisé). Les revenus des ménages ont par ailleurs progressé de 0,4% en septembre, comme attendu par le consensus.

Le président du gouvernement espagnol, Mariano Rajoy, a déclaré lundi être opposé à titre personnel à l’octroi de pouvoir élargis à un «commissaire aux Affaires monétaires», idée soutenue dimanche par Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne. «C’est une idée, qu’en soi, je n’aime pas. Dans le cadre d’un ensemble de mesures visant à renforcer l’union budgétaire, elle pourrait être envisagée», a-t-il estimé.

Les sénateurs français ont engagé lundi l’examen du projet de loi organique qui met en œuvre le traité budgétaire européen et notamment la «règle d’or» interdisant les déficits publics. Le vote de la haute assemblée, qui devrait avoir lieu mardi, ne fait pas plus de doute qu'à l’Assemblée, où ce texte a obtenu une large majorité : sénateurs de gauche, du centre et de droite devraient se prononcer en faveur de cette loi organique, seuls les élus du Front de gauche y étant hostiles.

Le produit intérieur brut de l’Italie a subi au troisième trimestre une contraction un peu moindre que celle de 0,8% du deuxième trimestre, conforme avec la prévision officielle d’une baisse de 2,4% sur l’ensemble de l’année, a déclaré lundi une source gouvernementale citée par Reuters. Le chiffre préliminaire sera publié le 15 novembre. «C’est un chiffre conforme à l’estimation gouvernementale d’une contraction de 2,4% en 2012. Si ce n’est pas 2,4%, ce sera 2,3% ou 2,5%», a-t-il ajouté.

Le taux d’inflation en Allemagne est probablement resté stable à 2% en octobre, au vu des données publiées lundi par six Länder et qui servent de base de calcul pour la statistique à l'échelon national. Le taux est resté stable dans trois des six Länder, mais l’inflation a accéléré à 1,9% en Rhénanie du Nord-Westphalie, contre 1,6% en septembre

Alors que le Parlement a voté vendredi sa version de MIF2, le sujet ne reviendra qu'en janvier ou février sur la table des ministres

Malgré un rythme de 2% au troisième trimestre, l'impact du mur budgétaire reste un point d'interrogation

Malgré un rythme de 2% au troisième trimestre, l'impact du mur budgétaire reste un point d'interrogation