Le fonds de pension fédéral suisse Publica, 30 milliards euros d’encours sous gestion, met en jeu un mandat de dette infrastructures, pour un montant de 300 millions d’euros. Publica recherche un fonds de dette senior garantie infrastructure excluant les tranches mezzanine et equity. Le fonds devra être investi dans des projets privés au sein des pays de l’OCDE. Les gérants d’actifs sont appelés à se concentrer sur des projets de friches industrielles en utilisant un style long-only de gestion active. Les parties intéressées doivent détenir un minimum de 1,25 milliard d’euros investi dans la dette infrastructures privée et un actif géré total de plus de 16 milliards d’euros d’encours. La date limite des candidatures est le 4 décembre. En juin, Stefan Beiner, directeur adjoint de Publica, avait évoqué l’intention du fonds de pension de liquider ses positions actions car leurs rendements maximales étaient atteints. Publica cherchait alors déjà à investir dans la dette infrastructures privé et les prêts directs, mais se trouvait dans une phase d'évaluation du couple rendement/risque.

Les dépenses sociales restent à des niveaux historiquement élevés dans la majorité des pays de l’OCDE, selon une étude publiée lundi. L’Organisation de coopération et développement économiques table ainsi sur des dépenses sociales qui atteindraient 31,9% du produit intérieur brut en France cette année, soit à peine moins que le record de 31,95% atteint en 2013. Suivraient la Finlande, avec 31,0% et la Belgique (30,7%), alors que la moyenne de l’OCDE se situerait à 21,6%.

Les fonds obligataires en dollars gérés par Schroders, Pioneer Investment Management et JP Morgan ont été les principaux bénéficiaires des rachats subis par Pimco en Europe le mois dernier, rapporte Financial News, qui cite Morningstar. Les trois sociétés de gestion ont enregistré en octobre un « pic » de souscriptions nettes dans leurs fonds obligataires en dollars basés en Europe, tandis que Pimco voyait sortir 8,7 milliards d’euros de ses fonds européens. Le Pioneer Funds US Dollar Aggregate Bond a collecté 249 millions d’euros, tandis que le Schroder International Selection Fund US Dollar Bond product a attiré 219 millions d’euros et le JP Morgan Asset Management US Aggregate Bond, 119 millions d’euros.

Sept pour cent des fonds actions européennes libellés en euros à gestion active ne survivent pas à leur première année d’existence, montre une étude de SPIVA Europe Scorecard, citée par Funds People Italia. Trois ans après le lancement d’un fonds de cette catégorie, 78,09 % sont encore en vie, et cinq ans après, cette proportion descend à 63,62 %. Ainsi, sur tous les fonds actions européennes lancés sur le marché, un tiers n’arrive pas jusqu’à son cinquième anniversaire.

Pour contrer l'émergence sur le marché d’acteurs tels que les gestionnaire d’actifs en ligne Nutmeg ou Easyfolio, le groupe Deutsche Bank travaille actuellement au lancement d’une plateforme de gestion 100 % Internet. La plateforme «pourrait être lancée en 2015", a annoncé à Manager Magazin Baki Irmak, responsable de la stratégie numérique de la filiale Deutsche Asset & Wealth Management. L’offre sur Internet s’adressera à une clientèle ne nécessitant pas de conseil en investissement et capable de définir elle-même son allocation de portefeuille. Elle pourra avoir accès à la gamme d’ETF du groupe ainsi qu’aux fonds. Le projet sera présenté en janvier au comité de direction de Deutsche Bank.

Oddo Asset Management a obtenu les agréments pour la commercialisation en Allemagne de son fonds diversifié Oddo Optimal Income. Il sera commercialisé aux institutionnels et aux particuliers. Lancé en 2013, il s’agit d’un fonds obligataire flexible offrant également une exposition modérée aux actions. Le fonds est géré par Alain Krief à la tête de l'équipe «Fixed Income», Elodie Lehmann pour la partie actions, et Laurent Denize en tant que responsable en solutions d’investissement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Seven percent of actively-managed European equity funds denominated in euros do not survive their first year of existence, a study by SPIVA Europe Scorecard, cited by Funds People Italia, finds. Three years after the launch of a fund of this category, 78.09% are still in operation, while five years after, the percentage falls to 63.72%. For all European equity funds launched on the market, only one third survive until their fifth birthday.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Moneta Asset Management will on 1 December welcome a junior analyst into its long/short unit, which in September saw the departure of Stéphane Cuau. Cuau has joined Amplégest, where he will manage a long/short fund. Recruitment is also in progress for another manager. The unit manages the Moneta Long/Shrt fund, which has been managed by Patrice Coutry since its launch, Moneta AM tells Newsmanagers. “We have been working with Patrice Courty, manager/analyst since the inception of the MLS FCP, and Antoine Peyronnet, a senior analyst for the MLS FCP since 2008,” a spokesperson for the French asset management firm says. He adds that the long/short unit has since the inception of Moneta AM shared its research with the long-only unit, which includes Romain Burnand, manager/analyst for the MMC and MME FCPs, and five analysts (including four senior analysts and one trader analyst).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets in investment funds included in statistics compiled by Swiss Fund Data SA and Morningstar in October totalled CHF841bn, up by nearly CHF7bn, or 0.8%, compared with the previous month. Inflows last month totalled a very modest CHF368.7m. Bond funds attracted nearly CHF460m, while alternative investments underwent outflows of nearly CHF300m, a statement from SFAMA says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Danish asset management firm Sparinvest has confirmed reports in Das Investment that Klaus Blaabjerg, head of bond management and principal manager of the Sparinvest High Yield Value Bonds fund, will be leaving the firm. He is leaving with 3 members of his team, which has a total of six members. Their respective departures will come between the ends of November and December, the newspaper reports. Blaabjerg will be replaced internally by Lars Purlund. Several recruitments for the bond team are also planned, a spokesperson for Sparinvest states. Meanwhile, Thomas Bjørn Jensen, who has gone to manage other products for the group, will be returning to work for the bond team.

Le bureau parisien de Pictet fête en 2014 son dixième anniversaire. A l'occasion d'un entretien avec Newsmanagers, Hervé Thiard, responsable France et Benelux de Pictet AM, fait un premier bilan de cette année pour le gestionnaire d'origine suisse, et revient sur les chantiers des mois à venir. Au programme, des efforts pour faire connaître la marque Pictet et pour développer les relations avec les prescripteurs directs. Autre axe stratégique, la gestion flexible qui sera particulièrement mise en avant.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Aquila group, based in Zurich, has formed a partnership with the financial specialist website finews, to offer an index of the business climate at independent asset management firms. The independent asset management sector on the Swiss market represents about 2,000 players, with about CHF600bn in assets under management, for a market share of about 14%. The index will be based on a questionnaire, which will deal with global outlooks for the market and asset allocations envisaged by the management firm in the coming period. The new index will be released on a quarterly basis, from January 2015.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm FMG, a specialist in emerging and frontier markets, is launching the Mekong fund, which invests in Cambodia, Laos, Burma, Thailand and Vietnam. The firm says that the region, which has over 300 million inhabitants, has a growing middle class. The growth in GDP is nearly 7%. The portfolio, which was 57% invested in October, is dedicated to Burma (18%), Thailand (15%) and Cambodia (11%). It will be fully invested within 6 months. The management of the Luxembourg-registered fund will be undertaken by Siam Knight Fund Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Polar Capital has registered three new funds in Spain, Funds People reports. The first is a British long/short equity fund, Polar Capital UK Absolute Equity Fund, which is managed by Guy Rushton. The second is a sectoral vehicle dedicated to securities of the health care sector, the Polar Healthcare BlueChip Fund, which has 20 to 30 securities. Lastly, the third fund registered in Spain is the Polar Capital European Income, a European equity fund managed by Nick Davies.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Montmartre Asset Management, a French asset management firm specialised in fixed income, is this Monday launching a third fund, Montmartre Initial. The fund is managed in the same sprit as the other two, and has lower performance and volatility targets. The product, investing in bonds an other securities denominated in euros, aims for returns of Eonia +80 bps, with a target volatility of 0.25%. The portfolio will be primarily invested in investment-grade bonds with a maturity of less than two years (at least 92%), and may be exposed to high yield for up to a maximum of 8%. The investment horizon is at least six months. As for the other two funds, Montmartre Premier and Second, management will be provided by Brigitte Dutoit Cornet and Jean-Sébastien Morancais. From a sales standpoint, Montmartre AM is going beyond institutional investors to target corporate investors, who have been suffering from the weakness of traditional money market funds. The fund is starting up with EUR30m in assets, and aims to achieve EUR50m by the end of the year. The asset management firm Montmartre Asset Management, launched in December 2011, has recently topped EUR200m in assets. The sister company of La Compagnie Financière Jacques Cœur was founded around Cornet and Morancais, two former fund managers from DWS specialised in fixed income.

With the 3Q14 earnings season winding down and the New Year only six weeks away, investors took a step back in mid-November.US equity funds saw a three week, USD41 billion inflow streak come to an end while flows into US bond funds slipped to a nine week low as US high yield bond funds experienced their biggest redemptions since the second week of October. Overall, bond funds took in a net USD2.1 billion during the week ending November 19, with investors continuing to show a strong preference for fund groups with multi-asset mandates, according to EPFR. USD818 million flowed out of equity funds despite nearly USD2 billion worth of commitments to dividend equity funds.Flows into all money market funds totaled USD2.7 billion as Japanese money market funds, which recorded their biggest inflow in over three years theprevious week, took in another USD2.3 billion. Europe money market funds, meanwhile, saw redemptions hit a seven week high.

Standard Life Investments has enhanced its multi-asset expertise with two appointments to the Global Strategy team. Chris Faulkner-MacDonagh joins as market strategist and Alex Wolf has been appointed as emerging markets economist. Chris Faulkner-MacDonagh joins from Ziff Brothers Investments where he held the post of senior economist. At SLI, he will be responsible for analysing the primary drivers across all major asset classes. Alex Wolf joins from the U.S. State Department, where he served as a U.S. Diplomat in Beijing and Taipei. He will analyse the key emerging markets, such as China and India, and help to expand Standard Life Investments’ understanding of the global business cycle.Both will contribute to Standard Life Investments’ house view and generate research ideas for the wider business. The Multi-Asset and Macro team is now 49 people strong.

La société de gestion FMG, spécialiste des marchés émergents et frontières, lance le fonds Mekong, investi au Cambodge, au Laos, en Birmanie, en Thaïlande et au Vietnam. La société souligne que cette région, qui rassemble plus de 300 millions d’habitants, compte une classe moyenne de consommateurs de plus en plus nombreuse. La croissance de son PIB est en moyenne de 7 %. Le portefeuille, qui était investi à 57 % en octobre, fait la part belle à la Birmanie (18 %), devant la Thaïlande (15 %) et le Cambodge (11 %). Il sera entièrement investi à un horizon de 6 mois.La gestion du fonds, de droit luxembourgeois, est confiée à Siam Knight Fund Management.

Les actifs des fonds de placement suisses recensés dans les statistiques compilées par Swiss Fund Data SA et Morningstar ont atteint en octobre 841 milliards de francs suisses, en hausse de presque 7 milliards de francs ou 0,8% par rapport au mois précédent. La collecte s’est établie le mois dernier à un niveau très modeste de 368,7 millions de francs. Les fonds obligataires ont attiré près de 460 millions de francs mais les placement alternatifs ont subi une décollecte de près de 300 millions de francs, précise un communiqué de la SFAMA.

Le groupe Mercer a annoncé le 21 novembre l’acquisition de la société de conseil suisse SCM Strategic Capital Management AG. Cette opération, encore soumise aux feux des autorités de tutelle, va permettre à Mercer de renforcer son expertise dans le domaine de la gestion alternative, un secteur de plus en plus pris en compte par les investisseurs institutionnels. Les actifs administrés par Mercer s'élevaient à fin septembre à 108 milliards de dollars, dont 13 milliards d’actifs alternatifs.

Les ambitions à l’international de Natixis prennent un tour favorable en Asie, rapporte L’Agefi. Ainsi, le pôle «gestion d’actifs», qui gérait 30 milliards de dollars (24,2 milliards d’euros) d’actifs asiatiques à la fin septembre sur un total d’encours de 708 milliards d’euros dans le monde, a accéléré sa croissance organique grâce à une augmentation de ses effectifs de 8% dans la région cette année, a indiqué la semaine dernière le président de la distribution internationale de Natixis AM, Hervé Guinamant. Ils devraient encore augmenter de 15% l’an prochain. En ligne de mire, les plus importants investisseurs institutionnels d’Asie aux liquidités importantes et qui cherchent à investir.

Fideuram s’apprête à terminer l’année 2014 avec un encours supérieur à 90 milliards d’euros, rapporte Bluerating. 80 % de cette somme concerne la gestion d’actifs. Le conseil financier apportera aussi une bonne contribution à ce résultat, celui-ci attirant déjà plus de 50 % de la clientèle privée de la banque.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital vient d’enregistrer trois fonds en Espagne, rapporte Funds People. Le premier est un fonds actions britanniques long/short, Polar Capital UK Absolute Equity Fund, dont la gestion est assurée par Guy Rushton. Le deuxième est un véhicule sectoriel dédié aux valeurs du secteur de la santé, le Polar Capital Healthcare BlueChip Fund, qui compte entre 20 et 30 valeurs. Enfin, le troisième fonds enregistré en Espagne est le Polar Capital European Income, un fonds actions européennes géré par Nick Davies.

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich va ouvrir prochainement un bureau en Espagne au cœur sein du centre financier de Madrid, révèle Funds People qui cite des sources proches du dossier. A ce stade, la société n’aurait cependant pas encore choisi le responsable de cette nouvelle implantation.

La société de gestion et fournisseur de fonds de pension MN a annoncé un plan de réorganisation de quatre ans, rapporte IPE.com. Cela va se traduire par 200 suppressions de postes à plein temps.

LGM Investments, du groupe BMO Global Asset Management, a recruté Stephen Ma en tant que responsable actions Grande Chine, rapporte Citywire Global. L’intéressé a travaillé chez Fidelity Worldwide Investment pendant 17 ans. Stephen Ma sera basé à Hong Kong.

Four Capital va lancer en décembre un fonds US Dividend Income pour sa nouvelle recrue Adour Sarkissian, rapporte Investment Week. Le gérant a rejoint le groupe en octobre en provenance d’ING où il gérait le fonds ING US High Dividend.

Intesa Sanpaolo envisage de faire une offre d’acquisition sur Coutts, la filiale de gestion de fortune de Royal Bank of Scotland, selon les informations du Financial Times. L’activité internationale de Coutts a été récemment mise en vente par le groupe britannique, mais Intesa tente de convaincre ce dernier de lui vendre l’intégralité de la société, y compris l’activité britannique qui compte la Reine d’Angleterre parmi ses clients. Parmi les autres banques ayant manifesté leur intérêt pour Coutts figurent Julius Baer et EFG. UBS, Credit Suisse, DBS et BTG Pactual envisageraient aussi de faire une offre. Dans une interview au FT, le directeur général d’Intesa Sanpaolo, Carlo Messina, a indiqué que les sociétés de gestion, les assureurs et les banques privées étaient tous dans sa ligne de mire, le développement au Royaume-Uni étant une priorité.

Le groupe d’assurances britannique Aviva a annoncé le 21 novembre après la clôture de la Bourse de Londres son intention de racheter son homologue Friends Life pour l'équivalent de près de 7 milliards d’euros, afin d’exploiter au mieux les changements à l’oeuvre sur le marché des pensions de retraite. Pour mettre fin aux spéculations, Aviva souligne dans un communiqué que les conseils d’administration des deux groupes se sont mis d’accord sur les principaux termes financiers d’un possible rapprochement. Aviva a maintenant jusqu’au 19 décembre pour déposer une offre formelle, ou pour renoncer à cette opération, qui sera quoi qu’il arrive soumise à l’approbation des actionnaires de Friends Life et à celle des autorités de régulation. Le groupe a précisé que l’ensemble fusionné compterait 16 millions de clients rien qu’au Royaume-Uni où il deviendrait «le leader dans le domaine de l’assurance, de l'épargne et de la gestion d’actifs en terme de nombre de clients». Friends Life compte quelque 5 millions de clients, essentiellement britanniques, alors qu’Aviva, beaucoup plus international, totalise lui 31 millions de clients dans une quinzaine de pays du monde. Aviva souligne que l’ensemble fusionné sera «mieux placé pour tirer profit de l'évolution du marché britannique de l’assurance-vie, avec une plus grande capacité d’investissement et d’innovation». Plus précisément, Aviva sera en mesure de tirer parti de la nouvelle donne sur le marché des pensions liée aux réformes présentées cette année qui pourraient favoriser une réorientation de l'épargne. Entre outre, l’intégration des actifs gérés par Friends Life va permettre à Aviva de doubler son portefeuille de pensions d’entreprise.Selon les termes évoqués par les deux groupes, Aviva proposerait aux actionnaires de Friends Life 0,74 titre Aviva pour chaque titre Friends en leur possession. Sur cette base, l’action Friends Life vaudrait 398,9 pence, soit 15% de plus que son cours de clôture vendredi, ce qui valoriserait le groupe acquis à hauteur de quelque 5,5 milliards de livres, soit près de 7 milliards d’euros.

Investec cherche à acquérir davantage de sociétés internationales de gestion de fortune, rapporte Financial News. Stephen Koseff, directeur général du groupe, a déclaré jeudi aux analystes qu’il continuerait à chercher des opportunités sur le front international afin de muscler sa gestion de fortune.