Le gestionnaire de fortune et d’actifs britannique Charles Stanley a nommé Andrew Didham en qualité d’administrateur non-exécutif, une nomination qui sera effective à compter du 1er août 2015 sous réserve du feu vert du régulateur britannique. L’intéressé est actuellement membre du conseil d’administration de NM Rothschild & Sons Ltd et il a été « Group Finance Director » à l’échelle mondiale pour le groupe Rothschild pendant 16 ans de 1997 à 2012. Il est aussi administrateur de Rothschilds Continuation Finance et de Rothschilds Continuation Finance PLC. Jusqu’en 2014, Andrew Didham a également été membre du comité de direction du groupe Rothschild et il reste encore à l’heure actuelle membre de plusieurs comités au sein de NM Rothschild & Sons et du groupe Rothschild. Au cours de sa carrière, il a également été associé chez KPMG de 1990 à 1997.

Le gestionnaire d’actifs britannique Neptune Investment Management (Neptune IM) vient de promouvoir Charlie Parker, jusque-là responsable de la stratégie, au poste nouvellement créé de responsable de la distribution. Ancien journaliste, l’intéressé avait rejoint Neptune IM en juin 2014 au poste de responsable de la stratégie.

Insight Investment, filiale du groupe BNY Mellon, a recruté John Rushen au poste nouvellement créé de responsable de son activité auprès des institutionnels pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Basé à Londres, il est rattaché à Philip Anker, responsable mondial de la distribution. Son recrutement illustre « le développement à l’échelle mondiale de l’activité et renforce notre engagement auprès des clients de la région EMEA », souligne la société de gestion dans un communiqué. John Rushen, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans les secteurs des retraites et de la gestion d’actifs, travaillait précédemment chez Aon Hewitt en tant que responsable des services d’investissements pour la zone EMEA. Au cours de sa carrière, il a également occupé plusieurs postes à responsabilités chez BlackRock et Mercer.

Le groupe espagnol Catalunya Caixa vient de lancer une nouvelle gamme de fonds de pension liés au cycle de vie, rapporte le site spécialisé Funds People. Ces nouveaux fonds seront gérés activement afin d’augmenter les options d’investissement des clients tout en adaptant le profil de risque des investissements en fonction du nombre d’années avant le départ à la retraite des investisseurs. Cette gamme est composée de trois fonds de pension, à savoir CX Jubilacion 2025, CX Jubilacion 2030 et CX Jubilacion 2040, destinés aux clients qui partiront à la retraite d’ici 10, 15 ou 25 ans. Dans le cadre de la gestion active de ces produits, plus le départ à la retraite est éloigné dans le temps, plus l’exposition des fonds aux actions sera importante. L’équipe de gestion adoptera, à l’inverse, une approche plus conservatrice et prudente au fur et à mesure que la date du départ à la retraite de l’investisseur s’approche.

Le FLI, premier fonds de logement intermédiaire en France lancé par la SNI et sa filiale Ampère Gestion, a achevé sa levée de fonds avec un montant total d’engagements de 1,045 milliard d’euros d’investisseurs institutionnels, pour une capacité d’investissement de 1,8 milliard d’euros correspondant à 10.000 logements.Outre la SNI, le fonds rassemble dix-sept investisseurs français, acteurs majeurs de l’assurance vie, de l’assurance, de l’épargne retraite, de l’épargne salariale, de la prévoyance et du secteur mutualiste : ACM (Assurances du Crédit Mutuel), AEW pour le compte de l’Etablissement de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique (ERAFP), AG2R, Allianz, Areva, Aviva France, BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, EDF Invest, le Fonds de réserve pour les retraites, Generali, MAIF, le Groupe Malakoff Médéric, Natixis Assurances, Neuflize OBC, Predica et la Société Mutuelle d’Assurance du Bâtiment et des Travaux Publics (SMABTP).Le FLI construira uniquement des logements neufs répondant aux dernières normes environnementales à loyers maîtrisés situés en région parisienne et dans les grandes agglomérations françaises où un déficit d’offre pour les classes moyennes est constaté depuis plusieurs années. Le fonds a déjà validé l’acquisition de près de 3.000 logements répondant à ces caractéristiques. 3.000 autres sont en cours d’examen. Afin de renforcer les capacités d’approvisionnement du fonds, des protocoles pluriannuels ont été passés avec une quinzaine de promoteurs nationaux et régionaux. Le rendement brut moyen des logements acquis s’établit à 4,9 %. Trois immeubles sur quatre (74 %) sont situés en dans les zones A et A bis de la réglementation sur le logement intermédiaire, dont 45 % en région parisienne.

Le fonds de pension californien CalSTRS envisage d’augmenter ses investissements dans l’immobilier à l’extérieur des Etats-Unis. CalSTRS recherche des partenaires internationaux pour investir dans des stratégies peu ou modérément risquées avec l’objectif de dégager des cash flows, indique un document obtenu par le site spécialisé IP Real Estate. CalSTRS a précisé qu’il considérait en priorité l’Europe occidentale, le Japon, La Corée du sud, Hong Kong et l’Australie. Le fonds de pension donnera la priorité à des stratégies «core» et «value-add» et pourra investir par l’intermédiaire de fonds, de comptes ségrégés et de joint ventures. Le portefeuille immobilier de CalSTRS représente 12,2% de ses actifs qui s'élèvent à 193,1 milliards de dollars. Autrement dit, la poche immobilière est encore légèrement en dessous de son objectif de 13% pour l’année fiscale en cours. Le fonds pourra investir jusqu'à concurrence de 1,7 milliard de dollars dans l’immobilier durant l’année en cours.

Le gestionnaire de fortune Partners Group rachète pour sa clientèle la division baby-sitting de la société Knowledge Universe. Cette société est la plus grande entreprise à but lucratif de baby-sitting des Etats-Unis. La transaction, dont le montant n’est pas précisé, devrait être bouclée dans les prochains mois, indique dans un communiqué la société spécialisée dans les placements privés.Knowledge Universe détient les centres d’apprentissage KinderCare ainsi que les marques Children’s Creative Learning Centers (CCLC) et Champions. La transaction a obtenu l’accord financier du Credit Suisse, de Barclays et de Bank of Montreal et doit encore être soumise à l’approbation des autorités compétentes.

Goldman Sachs Asset Management vient de nommer Rutger Maenen au poste d’executive director au sein de l'équipe institutionnelle basée au Benelux, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws.Dans ses nouvelles fonctions, Rutger Maenen accompagnera la clientèle institutionnelle au Benelux et il est également chargé du développement de l’activité et des services à la clientèle. Rutger Maenen rejoint Goldman Sachs AM en provenance de BlackRock où il est resté sept ans, en charge des fonds de pension et des compagnies d’assurances néerlandaises.

Le plus gros hedge fund brésilien, Verde Asset Management, a enregistré au mois de juin une performance négative de 0,15% mais, depuis le début de l’année, ce fonds fermé depuis des années a dégagé un rendement de 14,83% contre 5,92% pour le taux interbancaire CDI, rapporte l’agence Reuters. Verde AM parie sur une baisse du real, une hausse des actions internationales et une augmentation des coûts d’emprunt au Brésil, laissant présager une poursuite de la baisse des prix des actifs en dollar. Dans une lettre mensuelle aux investisseurs, le hedge fund indique qu’il est long sur le dollar et les actions internationales (40% et 20% respectivement), et qu’il n’a aucune exposition aux actions brésiliennes. Le fonds est également long sur la dette brésilienne indexée sur l’inflation. Les actifs sous gestion de Verde Asset Management s'élèvent à environ 30 milliards de reais, soit quelque 9,3 milliards de dollars.

En juin, les fonds actions commercialisés en Suède ont vu sortir 21 milliards de couronnes suédoises, soit 2,2 milliards d’euros, ce qui représente plus du double du montant de la décollecte du mois précédent, montrent les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Ces fonds avaient en effet déjà subi des rachats nets de 10 milliards de couronnes en mai, si bien que depuis le début de l’année, les retraits se montent à 22,6 milliards de couronnes.A l’exception des fonds actions japonaises, toutes les catégories de fonds actions sont dans le rouge. Les plus forts rachats concernent les fonds actions suédoises, avec 7,1 milliards de couronnes de retraits, et les fonds monde, avec -3 milliards de couronnes.« Le mois de juin a été marqué par de fortes turbulences sur les marchés d’actions dans le monde, ce qui explique certainement en partie les rachats subis par les fonds actions sur le mois », commente Fredrik Hård, de l’association. Les fonds obligataires ont également accusé une petite décollecte en juin, à 2,8 milliard de couronnes. Les fonds diversifiés, les fonds monétaires et les hedge funds ont en revanche enregistré des souscriptions nettes, de respectivement 3,5 milliards de couronnes, 6,2 milliards de couronnes et 2,3 milliards de couronnes. Mais cette collecte n’a pas permis au secteur de compenser les sorties sur les fonds actions et obligations. Les fonds vendus en Suède accusent ainsi dans leur globalité des rachats nets de 11,9 milliards de couronnes. Il s’agit de la première décollecte depuis le début de l’année. Néanmoins, sur le premier semestre, le secteur reste positif, à 50,8 milliards de couronnes suédoises. A fin juin, les encours des fonds commercialisés en Suède ressortaient à 3.268 milliards d’euros, en retrait de 159 milliards de couronnes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Hamlin Capital Management, based in New York, has launched its first UCITS fund domiciled in Ireland, entitled Hamlin High Dividend Equity Ucits Fund. For this, RBC Investor & Treasury Services has been mandated for custody and administration services to the new fund. The launch confirms the interest of US asset management firms in the UCITS format. “US fund managers are increasingly seeking to grow outside their traditional national market, and they are attracted to countries like Ireland and Luxembourg for their status as international centres for distribution of investment funds worldwide, notes Kevin O’Neill, managing director in charge of asset management firms for North America at RBC Investor & Treasury, cited in a statement. US asset management firms already represent 54% of assets under administration and under custody in funds domiciled in Ireland, and 24% for funds domiciled in Luxembourg.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AEW Europe has announced that it is recruiting for its European asset management team. Jean-Philippe Gaudin is appointed as head of Asset Management, and will lead the team in Paris, while Thomas Leinberger is appointed as director of Asset Management, and will direct the team based in Frankfurt, a statement says. Before joining AEW Europe, Jean-Philippe Gaudin had since 2004 worked for GE Capital Real Estate France, where he had been head of Asset Management since 2011. He had managed a portfolio of EUR1.6bn, including over 150 properties. Leinberger, for his part, joined AEW Europe after spending the past two years at Allianz Real Estate in the position of Investment Manager in charge of indirect investments for the global investment team. He managed portfolios valued at about EUR1bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In June, equity funds on sale in Sweden saw outflows of SEK21bn, or EUR2.2bn, which represents more than twice the outflow level in the previous month, the most recent statistics from the Swedish investment fund association Fondbolagens Förening show. The funds had already seen net outflows of SEK10bn in May, meaning that since the beginning of the year, redemptions come to a total of SEK22.6bn. With the exception of Japanese equity funds, all categories of equity funds show losses. The heaviest redemptions are from Swedish equity funds, with SEK7.1bn in redemptions. “June was marked by a lot of turbulence in the equity markets worldwide, which is certainly partly due to redemptions from equity funds over the month,” Fredrik Hård of the association comments. Bond funds also saw some outflows in June, totalling SEK2.8bn. Diversified funds, money market funds and hedge funds posted net subscriptions, however, of SEK3.5bn, SEK6.2bn and SEK2.3bn, respectively. Funds on sale in Sweden have seen overall net redemptions of SEK11.9bn. These are the first net outflows since the beginning of the year. However, in first half, the sector remains positive, to a total of SEK50.8bn. As of the end of June, assets in funds on sale in Sweden totalled SEK3.268trn, down by SEK159bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Goldman Sachs Asset Management has appointed Rutger Maenen to the position of executive director on its institutional team based in Benelux, the specialist website Fondsnieuws reports. In his new role, Maenen will assist institutional client in Benelux, and is also responsible for the development of the activity and for customer services. Maenen joined Goldman Sachs AM from BlackRock, where he spent seven years in charge of pension funds and insurance companies in the Netherlands.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Insight Investment, an affiliate of the BNY Mellon group, has recruited John Rushen for the newly-created position of head of its activity serving institutionals in Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Rushen will be based in London, and will report to Philip Anker, global head of distribution. His recruitment is a sign of “the global development of the activity, and reinforces our engagement to clients in the EMEA region,” the asset management firm says in a statement. Rushen, who has more than 30 years’ experience in the pension and asset management sectors, previously worked at Aon Hewitt as head of investment services for the EMEA region. Over his career, he has also served in a variety of management positions at BlackRock and Mercer.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Neptune Investment Management (Neptune IM) has promoted Charlie Parker, previously head of strategy, to the newly-created position of head of distribution. Parker, a former journalist, joined Neptune IM in June 2014 as head of the strategy.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French asset management firm Lyxor International Asset Management on Friday, 10 July launched five new factor ETFs on Xetra, the platform of the stock market operator Deutsche Börse. The new funds track the performance of the J.P. Morgan Europe Factor index, which includes shares from 40 European companies of the MSCI Europe Index. The selection and weighting of each share is on the basis of their ‘low beta’ strategy, the valuation of the company, size, momentum, and the quality of results. The five new ETFs from Lyxor are the following: - Lyxor J.P. Morgan Europe Low Beta Factor Index Ucits ETF - Lyxor J.P. Morgan Europe Value Factor Index Ucits ETF - Lyxor J.P. Morgan Europe Low Size Factor Index Ucits ETF - Lyxor J.P. Morgan Europe Momentum Factor Index Ucits ETF - Lyxor J.P. Morgan Europe Quality Factor Index Ucits ETF

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swiss Life Asset Management is planning to launch new real estate funds, aimed at institutional investors seeking to make investments in residential and commercial real estate in Germany. The launch of the two funds is scheduled for third quarter 2015. The fund dedicated to German real estate, which will be managed by Corpus Sireo, an affiliate of Swiss Life AM, is expected to be launched in early December, with an objective of collecting CHF400m, and up to CHF1bn in the mid-term. Swiss Life Asset Managers is also planning to expand its Swiss real estate product range, with the launch of a Swiss-registered real estate fund in early November 2015, which will construct a Swiss commercial and residential real estate portfolio.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Primonial group posted inflows of EUR1.4bn in first half 2015, most of which came from retail clients.In detail, subscriptions came to a total of EUR1.088bn for retail clients, compared with EUR850m in first half 2014, up by 28% year on year.All distribution channels participated actively in this performance in the half year. The “Primonial Gestion Privée” consultant network saw growth of about 20% in its activities compared with the previous year, to a total of EUR200m. For distribution via independent fiancial advisers (CGPI), the activity has seen growth of over 50%, to a total of EUR362m in inflows in first half 2015.Activities serving institutionals have not been left behind, with inflows of EUR316m in the first six months of the 2015 fiscal year. Inflows totalled EUR176m for Asset Management via the Primonial Investment Managers multi-boutique (Primonial AM, RocheBrune AM and AltaRocca AM), while subscriptions totalled EUR140m for the OPCI activity, led by Primonial REIM. “Concerning the OPCI activity serving institutionals, the annual objective of EUR500m has been met,” Primonial has announced.

Malgré le durcissement des exigences allemandes, Alexis Tsipras, a fini par céder à la pression de ses partenaires afin d'obtenir un troisième plan d'aide et de maintenir son pays dans la zone euro.

Le gouvernement hollandais a annoncé vendredi qu’il décrétait un moratoire de cinq ans sur l’exploration de réserves de gaz et de pétrole de schiste et qu’il ne renouvellerait pas les licences d’exploration existantes, citant les incertitudes concernant l’impact environnemental de ces pratiques.

La Chine va ajuster de manière plus ciblée sa politique économique, a annoncé vendredi le Premier ministre Li Keqiang, en jugeant que le pays devait accomplir un «grand effort» pour entretenir la croissance de son économie. Il ne s’est pas exprimé sur la situation des Bourses chinoises, qui ont perdu autour de 30% en trois semaines, mais il a promis davantage de transparence sur les marchés.

Le projet de loi sur la croissance, l’activité et l'égalité des chances économiques, dite loi Macron, a été définitivement adopté vendredi après-midi par le Parlement. Le texte présenté par Emmanuel Macron, le ministre de l’Economie, a été considéré comme définitivement adopté à l’issue d’un délai de vingt-quatre heures durant lequel l’opposition, comme elle s’y était engagée, n’a pas déposé de motion de censure. En revanche, l’opposition a confirmé le dépôt le 15 juillet d’un recours devant le Conseil constitutionnel.

Le gouvernement espagnol prévoit un recul du taux de chômage à 21,1% d’ici la fin de l’année et un passage sous le seuil de 20% en 2016. Le chômage s'établit actuellement à 23,8%, au deuxième rang en Europe derrière la Grèce. Il constitue l’un des principaux freins à la reprise économique dans le pays. Selon les prévisions diffusées vendredi par Madrid, l'économie devrait créer 602.000 emplois cette année et le taux de chômage devrait s'établir à 19,7% de la population active en 2016.

L’Etat espagnol pourrait vendre sa participation de 20% dans Indra, a déclaré le ministre de la Défense Pedro Morenes. Dans un entretien au journal Expansion, le ministre explique que la participation dans l’entreprise, qui fournit des services informatiques notamment au secteur de la Défense, n’est pas stratégique. La participation de Madrid est valorisée 358 millions d’euros au cours actuel. Indra a lancé un plan d'économies pour redresser ses comptes.

Les fonds d’actions chinoises ont enregistré une collecte de 13 milliards de dollars sur la semaine au 8 juillet, rapportent les analystes de BoA Merrill Lynch. Un record étonnant puisque l’explosion de la bulle boursière en Chine a forcé Pékin à prendre des mesures exceptionnelles. Les analystes jugent le phénomène trompeur. «Les flux [...] pourraient refléter l’effet des mesures de soutien ou être dus à des créations de parts d’ETF pour ‘shorter’ les sous-jacents».

Selon le Financial Times, Brevan Howard prépare son retour à Londres cinq ans après l’avoir quitté pour Genève. Le hedge fund, qui gère 27 milliards de dollars, serait en train de transférer plusieurs gérants dans la capitale britannique. En 2010, il avait fait le chemin inverse, motivant sa décision par la crainte que l’encadrement croissant de la finance dans l’Union européenne ne nuise à la prédominance de la City, poussant de nombreux confrères à faire de même.

Le Janus Global Unconstrained Bond Fund, géré par Bill Gross depuis l’automne dernier, a accusé des retraits nets de 39,1 millions en juin, selon les chiffres de Morningstar. C’est sa deuxième décollecte mensuelle consécutive, après les 11,7 millions perdus en mai. L’encours atteignait 1,45 milliard de dollars fin juin. Bill Gross a décrété le «short du siècle» lorsque les taux du Bund était proches de 0%, mais, de son aveu même, il n’a «pas bien exécuté» ses ventes de Bund.

Si Janet Yellen a confirmé une probable première hausse des taux d'ici à la fin de l'année, le marché monétaire reste vulnérable à un choc externe.

Elle doit notamment rembourser une obligation émise en yens en 1995 et payer des intérêts sur son émission à 3 ans de l'an passé.