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29/07/2015

UBP posts inflows of CHF2bn in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a mixed first half for Union Bancaire Privée (UBP). At a publication of its semi-annual results for 2015, the Swiss private bank unveiled net profits of CHF79.5m as of the end of June 2015, down 3% year on year (CHF82m). This is largely due to measures taken by the Swiss national bank (BNS) in January this year, which led to a strengthening of the Swiss franc. Earnings from the activity, for their part, have remained stable, and totalled CHF379.5m, compared with CHF380.8m as of 30 June 2014. The Swiss group, however, claims to have achieved “sustained commercial activity” in the past half year. UBP has posted net inflows of funds of over CHF2bn from institutional and private clients in the first six months of the year. This has been insufficient, however, to boost assets. As of the end of June 2015, assets under management, denominated mostly in currencies, totalled CHF93.1bn, down 1.8% compared with the end of June 2014 (CHF94.8bn). This figure, however, does not take into account the activities of Coutts International, whose acquisition was announced at the end of March 2015. The Swiss group did not seek to conceal that the decline in assets is directly related to the negative impact of currency effects. “With 80% of our assets denominated in currencies, the stronger Swiss franc is weighing significantly on our income,” says Guy de Picciotto, CEO of UBP, in a statement. “Its impact is estimated at nearly CHF20bn in the first six months, and may further accentuate in second half.”
29/07/2015

FTSE Russell launches an index focused on exposure to coal

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The international index provider FTSE Russell on 28 July announced the launch of the FTSE All-World ex Coal Index, a suite of market indices which will exclude businesses with exposure to coal mines and mining companies generally. The new series of indices will assist market participants to manage the exposure of their fossil fuel-related portfolios. The design of the indices is based on the exclusion of companies whose main activity is related to the exploitation of coal or mining operations in the larger sense, as identified by the Industry Classification Benchmark (ICB), FTSE Russell says in a statement.
29/07/2015

Assets up 13% at Oaktree Capital

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at Oaktree Capital Management totalled a record USD103.1bn as of 30 June 2015, compared with USD91.1bn as of 30 June 2014, an increase of 13% year on year, the alternative management firm has announced at a publication of its results for second quarter 2015. Assets rose by USD3.2bn compared with 31 March 2015 (USD99.9bn in assets under management), the US group says. This growth quarter on quarter was driven by USD4.7bn in inflows of new capital from closed funds, and USD400m in positive currency effects. Inflows of new money were partially offset by USD1.4bn in distribution of capital to investors from closed funds, and USD600m in uncalled capital commitments to closed funds reaching the end of their investment period. For the end of second quarter 2015, Oaktree Capital has released an adjusted net profit of USD85.3m, compared with USD134.7m in second quarter 2014, down 36.7%, largely due to a delcine in investment income. For first half 2015 as a whole, adjusted net profits total USD240.7m, compared with USD381.7m in first half 2014, a decline of 36.9%.
29/07/2015

Blackstone appoints a new chief financial officer

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US private equity firm Blackstone has appointed a new chief financial officer (CFO). Michael Chae becomes CFO from this August, replacing Laurence Tosi, who had served in the role since 2008. Tosi is leaving to take on the same role at the Airbnb company. In parallel with this appointment, the US giant has also presented its new chief investment officer for multi-asset: this is Joan Solota.
29/07/2015

Aragon seeks to become leader in fintech sector

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German financial services group Aragon is changing its name and its ambitions. The firm is becoming JDC Group. Three activities will be top priorities in development: the distribution affiliates Jung, DMS & Cie, and Finum and lastly, the new activity known as “Advisortech.” This latter activity will offer online investment solutions to independent financial advisers. The objective of JDC Group is to become a leader in the financial technologies sector in Europe. The firm plans to draw on its already constructed client base via its affiliates, with 16,000 partners, a statement says.
29/07/2015

Santander AM recruits a head of retirement solutions in United Kingdom

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Brian Kilpatrick has joined Santander Asset Management UK as head of portfolio strategy, on the team dedicated to retirement solutions, the website Pensions & Investments reports, citing a spokesperson for the asset management firm. The new recruit previously served as head of Marks & Spencer Pension Trust and as chief investment officer in London for the pension fund, which has a total of GBP8.6bn in assets under management. According to a spokesperson for Marks & Spencer contacted by Pensions & Investment, Simon Lee has replaced Kilpatrick as head of Marks & Spencer Pension Trust, and as chief investment officer. Lee had previously been chief investment officer for the retirement division at Lloyds Banking Group.
29/07/2015

Assets at Rathbones up 18.4% in first half 2015

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of first half 2015, the British asset and wealth management firm Rathbone Brothers (Rathbones) has seen an increase in its assets under management to GBP28.3bn, up 4% compared with the end of 2014 (GBP27.2bn), and up 18.4% compared with first half 2014 (GBP23.9bn). This growth in assets is due to a total net inflow of GBP700m in the first six months of the year, which, however, is far off the GBP1.5bn in net subscriptions posted in first half 2014. Rathbones also enjoyed a positive market effect of GBP400m. The Rathbone Investment Management entity has posted net inflows of GBP600m in first half 2015. Assets totalled GBP25.6bn as of the end of June 2015, compared with GBP24.7bn at the end of 2014, up 3.6% in six months. The Rathbone Unit Trust Management entity, for its part, has seen a decline in its inflows to GBP107m as of 30 June 2015, compared with GBP338m as of 30 June 2014. Despite this negative performance, its assets under management have risen 8% to a total of GBP2.7bn as of the end of June 2015, compared with GBP2.5bn as of the end of 2014. At the conclusion of first half 2015, the Rathbones group has posted growth of 27% to its pre-tax operating profits, to GBP37.2m as of 30 June 2015, compared with GBP29.3bn as of 30 June 2014. Pre-tax profits, for their part, total GBP31.8m as of the end of June 2015, compared with GBP30.6m one year previously, an increase of 3.9%.
29/07/2015

Italian funds post inflows of EUR7.8bn in June

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset and fund management industry has posted net inflows of EUR7.8bn in the month of June, compared with EUR16.5bn in May, according to statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. This brings net inflows in the first half of 2015 to EUR95.5bn. Total assets on the Italian market come to EUR1.714bn as of the end of June 2015, compared with EUR1.741trn as of the end of May 2015. Open-ended funds on sale in Italy took on EUR6.83bn in June, bringing net subscriptions since the beginning of the year to EUR68.85bn. As of the end of June, assets in open-ended funds totalled EUR780bn, compared with GBP786.7bn as of the end of May. With the exception of hedge funds, which saw GBP17bn in net outflows in June, all categories of funds posted net subscriptions. As in May, flexible funds accounted for the lion’s share, with EUR5.34bn in net inflows in June, bringing incoming net inflows since the beginning of the year to EUR32.36bn. Institutional mandates, for their part, captured EUR1.11bn in incoming net inflows in June, bringing net inflows since the beginning of the year to EUR12bn. As of 30 June 2015, assets under management in institutional mandates total EUR758.25bn, compared with EUR776.75bn as of the end of May 2015.
29/07/2015

Aragon veut devenir leader dans le secteur des Fintech

Le groupe de services financiers allemand Aragon change de nom et d’ambitions. La société deviens JDC Group, selon Fondsprofessionell. Trois activités seront au premier plan dans le développement : les filiales de distribution Jung, DMS & Cie. et Finum et, surtout, la nouvelle activité baptisée «Advisortech». Cette dernière proposera des solution d’investissement en ligne à des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. L’objectif de JDC Group est de devenir leader du secteur des Fintech en Europe. La société compte tirer profit de sa base de clientèle déjà acquise via ses filiales, soit 16.000 partenaires, précise un communiqué.
29/07/2015
Fonds

Landesbank Nord et Warburg HIH Invest lancent un fonds immobilier

La banque régionale Landesbank Nord/LB et le gestionnaire d’actifs Warburg HIH Invest annoncent le lancement commun d’un fonds immobilier. Baptisé HIH Top 7 Deutsche Metropolen Immobilien Invest, il pèse pour le moment 75 millions d’euros et s’adresse aux investisseurs institutionnels allemands. Il sera investi en priorité dans le secteur de l’immobilier commercial, notamment les bureaux situés dans les sept plus grandes agglomérations allemandes. Le portefeuille est géré par Warburg HIH Invest. Le premier investissement a déjà été effectué, il s’agit de l’immeuble de bureaux Palais Behrens situé à Berlin. L’objectif du gestionnaire est d’atteindre un encours de 400 millions d’euros pour le produit à moyen terme.
Fonds
29/07/2015
Fonds

Henderson lance son premier fonds multi classes d’actifs Ucits

Henderson Global Investors (Henderson GI) vient de lancer son premier fonds multi classes d’actifs conforme aux standards Ucits, révèle Citywire Global. Baptisé Henderson Horizon Global Multi-Asset Fund et domicilié au Luxembourg, ce nouveau véhicule a été formellement lancé le 24 juillet. Il est co-géré par Bill McQuaker et Paul O’Connor, co-responsable de la gestion multi classes d’actifs chez Henderson GI, avec l’aide additionnelle de Chris Paine. Ce trio travaille déjà ensemble dans le cadre de la gestion de plusieurs fonds domiciliés au Royaume-Uni.Le lancement de ce fonds fait suite à la fusion du fonds Henderson Diversified Growth SIF, ce qui implique que le nouveau véhicule dispose d’un montant initial d’actifs sous gestion de 100 millions de livres (141 millions d’euros). Son objectif est de générer des rendements attractifs à long terme avec une volatilité inférieure à cette des marchés actions grâce à une allocation flexible et de conviction à travers plusieurs classes d’actifs. Le fonds Henderson Global Multi-Asset Fund est enregistré en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en France, en Allemagne, en Irlande, en Italie, au Luxembourg, à Malte, aux Pays-Bas, en Norvège, en Espagne, en Suède, en Suisse et au Royaume-Uni.
Fonds
29/07/2015

Hausse de 23% des encours de Banca Generali au premier semestre

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, Banca Generali a fait état d’une croissance de 23% de ses actifs sous gestion sur un an. De fait, au 30 juin 2015, ses encours s’établissent à 39,8 milliards d’euros contre 32,3 milliards d’euros un an auparavant. Au cours des six premiers mois de l’année, Banca Generali a réalisé une collecte nette de 2,23 milliards d’euros, en progression de 34% par rapport au premier semestre 2014 (1,66 milliard d’euros). Dans un tel contexte, le groupe italien a décidé de revoir ses ambitions. Il cible désormais une collecte nette comprise entre 3 et 3,5 milliards d’euros pour l’ensemble de l’exercice 2015, contre 2 à 2,5 milliards d’euros initialement.Les résultats financiers de Banca Generali sont au diapason. A l’issue du premier semestre 2015, le groupe a en effet dégagé un bénéfice net de 140,1 millions d’euros contre 88,4 millions d’euros un an plus tôt, soit un bond en avant de 58%. Il s’agit du meilleur bénéfice net semestriel de l’histoire de Banca Generali, a précisé le groupe dans un communiqué. Son chiffre d’affaires, quant à lui, ressort à 296,2 millions d’euros à fin juin 2015 contre 229,3 millions d’euros à fin juin 2014, soit une hausse de 29,2% en l’espace d’un an.
29/07/2015

Credem veut recruter 25 nouveaux banquiers privés en 2015

La division de banque privée du groupe italien Credem, dirigée par Matteo Benetti, souhaite recruter un total de 25 nouveaux banquiers privés d’ici la fin de l’année, rapporte Bluerating. Depuis le début de l’année, 15 nouveaux banquiers privés ont déjà rejoint l’établissement, précise le site d’information italien. L’objectif est de porter à 215 le nombre de professionnels de l’investissement au sein de cette division banque privée afin d’accélérer sa croissance organique et le développement des parts de marché.
29/07/2015

Brewin Dolphin renforce son bureau londonien

Le gestionnaire de fortune britannique Brewin Dolphin a nommé Charlie Ferry et Paul Jones en qualité de co-responsable de son bureau à Londres, rapporte Citywire. Ils remplacent ainsi Rupert Tyler, jusque-là responsable de ce bureau, qui continuera de travailler en qualité de gérant et de responsable de la diversité au sein de la société. Charlie Ferry travaille chez Brewin Dolphin depuis 2008 tandis que Paul Jones a intégré la société en 2013. Le bureau de Londres s’est également étoffé avec l’arrivée d’Emma Cowley, qui travaillait précédemment chez Merrill Lynch International, en qualité de gérante.
29/07/2015

Hausse de 18,4 % des encours de Rathbones au premier semestre 2015

A l’issue du premier semestre 2015, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Rathbone Brothers (Rathbones) a vu ses actifs sous gestion atteindre 28,3 milliards de livres, en hausse de 4% par rapport à fin 2014 (27,2 milliards de livres) et en progression de 18,4 % par rapport au premier semestre 2014 (23,9 milliards de livres). Cette progression des encours est à mettre au crédit d’une collecte nette totale de 700 millions de livres au cours des six premiers mois de l’année, bien loin cependant de 1,5 milliard de livres de souscriptions nettes enregistrées au premier semestre 2014. Rathbones est également pu compter sur un effet marché positif à hauteur de 400 millions de livres.Dans le détail, l’entité Rathbone Investment Management a enregistré une collecte nette de 600 millions de livres au premier semestre 205. Ses encours s’établissent ainsi à 25,6 milliards de livres à fin juin 2015 contre 24,7 milliards de livres à fin 2014, soit une progression de 3,6% sur six mois. Pour sa part, l’entité Rathbone Unit Trust Management a vu sa collecte nette dégringoler, s’établissant à 107 millions de livres au 30 juin 2015 contre 338 millions de livres au 30 juin 2014. Malgré cette contre-performance, ses actifs sous gestion ont progressé de 8% pour atteindre 2,7 milliards de livres à fin juin 2015 contre 2,5 milliards de livres à fin 2014.A l’issue du premier semestre 2015, le groupe Rathbones a enregistré une croissance de 27% de son bénéfice opérationnel avant impôt à 37,2 millions de livres au 30 juin 2015 contre 29,3 millions de livres au 30 juin 2014. Son bénéfice avant impôt s’établit, quant à lui, à 31,8 millions de livres à fin juin 2015 contre 30,6 millions de livres un an auparavant, soit une croissance de 3,9 %.
29/07/2015
Fonds

BlackRock réduit les frais de cinq fonds indiciels

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a décidé de réduire les frais de cinq de ses plus populaires fonds indiciels qui totalisent près de 16 milliards de livres d’actifs sous gestion, rapporte Investment Week. Cette décision sera appliquée à compter du 11 août prochain. Les cinq fonds concernés sont les suivants: BlackRock 100 UK Equity Tracker, BlackRock UK Equity Tracker, BlackRock US Equity Tracker, BlackRock North American Equity Tracker et, enfin, BlackRock Continental European Equity Tracker. Pour ces cinq produits, les frais passeront de 0,17% à 0,16% à 0,07 % à 0,10% à compter du 11 août.
Fonds
29/07/2015

Santander AM recrute un responsable des solutions de retraite au Royaume-Uni

Brian Kilpatrick a rejoint Santander Asset Management UK en qualité de responsable de la stratégie de portefeuille au sein de l’équipe dédiée aux solutions de retraite, rapporte le site Pensions & Investments qui cite une porte-parole de la société de gestion. La nouvelle recrue officiait précédemment en tant que responsable du Marks & Spencer Pension Trust et responsable de l’investissement à Londres du fonds de pension qui totalise 8,6 milliards de livres d’actifs sous gestion. Selon une porte-parole de Marks & Spencer, contactée par Pensions & Investment, Simon Lee a remplacé Brian Kilpatrick au poste de responsable du Marks & Spencer Pension Trust et de responsable de l’investissement. Simon Lee était jusque-là responsable des investissements pour la division retraite de Lloyds Banking Group.
29/07/2015

UBP collecte 2 milliards de francs suisses au premier semestre

Premier semestre mitigé pour l’Union Bancaire Privée (UBP). A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels 2015, la banque privée suisse a en effet dévoilé un bénéfice net de 79,5 millions de francs suisses à fin juin 2015, en recul de 3% sur un an (82 millions de francs suisses). La faute, en grande partie, aux mesures prises par la Banque nationale suisse (BNS) en janvier dernier qui ont conduit à un renforcement du franc suisse. Pour leur part, les revenus de l’activité sont stables et atteignent 379,5 millions de francs suisses, contre 380,8 millions de francs suisses au 30 juin 2014.Le groupe helvétique peut toutefois s’enorgueillir d’avoir enregistré une «activité commerciale soutenue» au cours du semestre écoulé. Ainsi, UBP a enregistré un afflux de fonds nets de plus de 2 milliards de francs suisses de la part des clients institutionnels et privés au cours des six premiers mois de l’année. Insuffisant cependant pour doper ses encours. A fin juin 2015, ses avoirs sous gestion, essentiellement libellés en devises, s’établissent à 93,1 milliards de francs suisses, en baisse de 1,8% par rapport à fin juin 2014 (94,8 milliards de francs suisses). Un chiffre qui ne tient pas compte, cependant, des actifs de Coutts International dont le rachat a été annoncé fin mars 2015. La baisse des encours est directement liée à l’impact négatif de l’effet de change, n’a pas caché le groupe suisse. «Avec 80% de nos avoirs libellés en devises, le renforcement du franc suisse pèse significativement sur nos revenus, a souligné Guy de Picciotto, directeur général d’UBP, cité dans un communiqué. Son impact, estimé à près de 20 millions de francs suisses sur les six premiers mois, pourrait encore s’accentuer au second semestre.»
29/07/2015

Churchill AM recrute son directeur des risques

Churchill Asset Management est une société de gestion filiale de TIAA-CREF et dédiée à l’origination, la souscription et la gestion d’investissements dans des prêts senior, en priorité sur le segment du middle market américain. Elle vient d’annoncer le recrutement de Christopher Cox au poste de directeur des risques («chief risk officer») et senior managing director, avec effet immédiat. L’intéressé rejoint la société de gestion en provenance de The Carlyle Group, et travaillera sous la direction du directeur général Kenneth Kencel, précise Churchill Asset Management dans un communiqué.
29/07/2015

Croissance de 13% des encours d’Oaktree Capital

Les actifs sous gestion d’Oaktree Capital Management ont atteint le niveau record de 103,1 milliards de dollars au 30 juin 2015, contre 91,1 milliards de dollars au 30 juin 2014, soit une hausse de 13% sur un an, a annoncé la société de gestion alternative à l’occasion de la publication de ses résultats du deuxième trimestre 2015. Ses encours ont progressé de 3,2 milliards de dollars par rapport au 31 mars 2015 (99,9 milliards de dollars d’actifs gérés), a précisé le groupe américain. Cette croissance d’un trimestre sur l’autre a été portée par 4,7 milliards de dollars d’afflux de capitaux sur ses fonds fermés et par 400 millions de dollars d’effet de change positif. Des flux d’argents frais partiellement compensés par 1,4 milliard de dollars de distribution de capitaux aux investisseurs dans le cadre de ses fonds fermés et 600 millions de dollars d’engagements de capitaux non-appelés pour des fonds fermés arrivés aux termes de leur période d’investissement.Au terme du deuxième trimestre 2015, Oaktree a publié un résultat net ajusté de 85,3 millions de dollars contre 134,7 millions de dollars au deuxième trimestre 2014, soit un recul de 36,7% en raison principalement de la baisse de ses revenus d’investissement. Sur l’ensemble du premier semestre, son résultat net ajusté ressort à 240,7 millions de dollars contre 381,7 millions de dollars au premier semestre 2014, soit une baisse de 36,9%
29/07/2015
Fonds

HSBC Global AM fusionne deux fonds

HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) a fusionné deux produits dans le but de réaliser des économies d'échelle. Selon les informations de Citywire Global, le fonds HSBC ISF MultiAlpha North America Equity a été absorbé par le fonds de droit luxembourgeois géré passivement HSBC GIF Economic Scale Index US Equity. La fusion est effective depuis le 10 juillet. La fusion porte les encours totaux du véhicule à 632 millions d’euros. C’est désormais Bijan Seghatchian qui pilotera le fonds. Randeep Brar, qui gérait le fonds absorbé, a été nommé directeur des risques («chief risk officer») de HSBC GAM pour l’Amérique du Nord.
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29/07/2015
Fonds

VAM Funds lance une nouvelle stratégie actions mondiales

Le gestionnaire d’actifs luxembourgeois VAM Funds vient de lancer un nouveau fonds actions mondiales «long-short» dont l’objectif d’investissement est de maximiser l’appréciation du capital tout en réduisant la volatilité et le risque de baisse, rapporte Citywire Global. Baptisé VAM Focused Global Equity, ce nouveau véhicule domicilié au Luxembourg investira principalement dans des valeurs d’entreprises présentant une forte croissance, sans contraintes en termes de capitalisation boursière. Le fonds identifiera ses valeurs à l’échelle mondiale. La gestion du fonds a été confiée à Driehaus Capital Management, une boutique basée à Chicago et spécialisée dans les actions, avec laquelle VAM Funds travaille en partenariat depuis presque dix ans sur le terrain des actions américaines, mondiales et des marchés émergents. Le gérant principal du fonds est Josh Rubin, qui gère déjà plusieurs produits de la gamme de VAM Funds.Interrogé par Citywire Global, un porte-parole de VAM Funds a indiqué le fonds était en cours d’enregistrement à travers toute l’Europe et également à Singapour et en Afrique du Sud. En Europe, VAM cible plus précisément la Suisse, l’Allemagne, l’Italie et l’Espagne.
Fonds
29/07/2015

S&P menace le Brésil d'une dégradation en «junk»

Standard & Poor’s a expliqué mardi que la note de crédit du Brésil pourrait passer en catégorie spéculative dans les 12 à 18 mois, si les résultats d’un certain nombre d’enquêtes pour corruption continuent à entraver la croissance économique du pays et la mise en place de mesures d’austérité. L’agence de notation a confirmé la note «BBB-» du Brésil, dernière note en catégorie dite d’investissement, mais a abaissé la perspective qui y est associée, de «stable» à «négative», ce qui veut dire qu’une révision en baisse de sa notation de la dette souveraine du pays est possible dans les 12 a 18 mois. Cette décision a provoqué une chute du real de 2%, à un niveau de 3,43 pour un dollar, son plus bas en 12 ans. S&P a précisé dans un communiqué qu’elle estimait que les risques économiques et politiques associés à la mise en place du plan d’austérité du ministre des Finances Joaquim Levy avaient augmenté.

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