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Asset Management
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13/08/2015

La banque cantonale de Zurich renforce son équipe de banque privée

Werner Blaslbauer a été recruté par la Banque cantonale de Zurich afin de renforcer son équipe dédiée à l’activité de banque privée sur le marché autrichien, rapporte Fondsprofessionell. Il sera responsable des relations avec la clientèle, particulièrement avec les entreprises, fondations, professions libérales et clientèles privées. L’intéressé travaillait auparavant chez Union Investment Institutional en tant que responsable commercial pour la banque privée en Autriche.
13/08/2015

Pascal Blanqué rejoint le Club des 300

Pascal Blanqué, le directeur de la gestion d’Amundi Asset Management, est devenu membre du groupe de réflexion du Club des 300 (300 Club en anglais), International Asset. Il rejoint ainsi Chris Ailman, CIO du California State Teachers’ Retirement System, et Yves Choueifaty, fondateur de Tobam. Cette année, le club s’est enrichi de trois nouveaux membres. Outre Pascal Blanqué figurent le CIO d’Alcoa, Ron Barin, et le CIO de Lombard Odier Investment Managers, Jan Straatman.
13/08/2015
Fonds

TIAA-CREF enrichit son offre de fonds responsables

Le groupe de services financiers TIAA-CREF, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 869 milliards de dollars, a annoncé le lancement de deux nouveaux fonds responsables, le TIAA-CREF Social Choice International Equity Fund et le TIAA-CREF Social Choice Low Carbon Equity Fund, deux mutual funds qui intègrent les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans leur processus de sélection et qui viennent compléter l’offre existante dans ce domaine.Le premier de ces fonds, le TIAA-CREF Social Choice International Equity Fund, vise une appréciation à long terme du capital par le biais d’investissements dans des entreprises des marchés développés hors Etats-Unis qui figurent parmi les «best-in-class» dans leurs secteurs respectifs. L’autre fonds s’intéresse en priorité aux entreprises américaines qui intègrent les critères ESG et qui portent une attention particulière à la limitation de leur empreinte carbone. Selon des données du Forum pour l’investissement responsable et durable (USSIF), les actifs socialement responsables aux Etats-Unis représentent désormais 18% des actifs gérés par des professionnels de l’investissement, soit une progression de 76% au cours des deux dernières années à 6.600 milliards de dollars.
Fonds
13/08/2015

Franklin Templeton se renforce dans le secteur des retraites

James Macey vient de rejoindre l'équipe spécialisée Franklin Templeton Solutions en qualité de senior vice president et gérant de portefeuille dédié aux solutions de retraite. James Macey sera cogérant principal des Franklin Allocation Funds et des Franklin LifeSmart Retirement Target Funds. Il travaillera aux côtés des cogérants principaux Tom Nelson, senior vice president et directeur des solutions d’investissement, et Tony Coffey, senior vice president et membre de l'équipe de gestion de ces fonds.James Macey, qui a une quinzaine d’années d’expérience dans le secteur de l’investissement, travaillait précédemment chez Allianz Global Investors où il était cogérant principal pour les portefeuilles à horizon et les programmes de retraite, et gérant des mutual funds américains multi-classes d’actifs.
13/08/2015

AQR se sépare de son responsable du trading

La société de hedge funds AQR Capital Management a remercié son responsable du trading, Hitesh Mittal, après les sanctions infligées par la Securities and Exchange Commission à son ancien employeur, rapporte le Wall Street Journal. L’intéressé est remplacé par Brian Hurst, l’ancien responsable du trading. Investment Technology Group, une société de courtage où Hutesh Mittal était précédemment responsable de la gestion de la liquidité, a annoncé mercredi avoir accepté de payer 20,3 millions de dollars face aux allégations selon lesquelles la société avait un projet secret de trading qui se basait sur des informations confidentielles et des transactions impropres dans le dark pool de la société.
13/08/2015

Bronfman EL Rothschild acquiert une boutique de gestion de fortune

La société de gestion Bronfman EL Rothschild LP a annoncé l’acquisition de la boutique de gestion de fortune Highline Wealth Management. Les deux sociétés afficheront des actifs sous gestion de plus de 3,6 milliards de dollars et des bureaux dans neuf villes, précise un communiqué. La cible de l’opération, Highline, est basée à Washington avec des bureaux dans la région de Philadelphie et à New York. Le fondateur de Highline, Neal Simon, devient CEO de la société issue du rapprochement et rejoint le comité exécutif de Bronfman EL Rothschild. Bronfman EL Rothschild a récemment acquis Lake Country Wealth Management, basée à Delafield, tandis que Highline a recruté des conseillers chez des broker-dealers ainsi que dans des sociétés de conseil indépendantes.
13/08/2015

Axa Real Estate ouvre un bureau en Corée du Sud

Axa Real Estate Investment Managers vient d’ouvrir un bureau à Séoul en Corée du Sud. Il sera dirigé par Cho Yun Seok, nommé pour l’occasion responsable du développement. Ce dernier, placé sous la direction du responsable Asie, Frank Khoo, était précédemment responsable des acquisitions au sein de Simone Investment Manager, une société de gestion immobilière en Corée du Sud. Auparavant, il a travaillé chez Hanwha Asset Management pendant trois ans en tant que senior manager.Séoul sera le troisième bureau asiatique d’Axa Real Estate après ceux de Tokyo et Singapour.
13/08/2015

LGIM va racheter la société de gestion du fonds de pension de National Grid

Le fonds de pension de National Grid UK (24 milliards d’euros d’encours) a vendu sa société de gestion interne à Legal & General Investment Management, croit savoir IPE. Le fonds de pension de l’opérateur du réseau d’électricité britannique investit 75 % de ses actifs auprès d’Aerion Fund Management, qu’il détient à 100 %. Cette société employait 27 gérants et 12 personnes à des fonctions administratives à fin mars 2014. Des sources proches du dossier indiquent qu’après avoir négocié avec BlakcRock et BMO Global Asset Management, le fonds de pension va signer un accord avec LGIM dans les jours qui viennent.
13/08/2015
Fonds

F&C Asset Management nomme deux nouveaux gérants

Selon Citywire, F&C Asset Managementa nommé Jamie Jenkins et Philip Doel au poste de gérants principaux du fonds F&C Water & Agriculture Long/Short, qui suite à cette nomination devient le F&C Global Unconstrained Equities fund. Le duo remplace Kristof Bulkai et Hugo Rogers, qui ont décidé de prendre en charge des stratégies similaires chez Liontrust Asset Management (lire Newsmanagers du 23/04/2015).
Fonds
13/08/2015

L’Egypte veut se doter d’un fonds souverain

En juin dernier, le gouvernement égyptien a donné son accord formel au projet de création d’un fonds souverain. Selon le ministre de la planification, ce fonds dénommé Amlak pourrait notamment s’intéresser aux communications, à la logistique et aux infrastructures, d’après le trimestriel African Banker.L’intérêt d’une telle structure pour le développement de l’économie égyptienne ne fait pas de doute pour la plupart des observateurs. Néanmoins, de nombreux points d’interrogation subsistent, souligne le magazine, notamment en ce qui concerne la taille de ce fonds. Les estimations vont de moins de 1 milliard de dollars à une vingtaine de milliards de dollars, selon les sources. La date du lancement n’a pas non plus été fixée. Toutefois, les exemples récents donnent à penser que le démarrage effectif des activités d’un fonds souverain peut prendre un peu de temps. Le Nigéria a ainsi créé son fonds souverain en 2011 mais le Nigeria Sovereign Investment Authority n’a été opérationnel qu’en 2013. Et la Tanzanie a évoqué en 2012 la création d’une telle structure qui n’a toujours pas vu le jour…
13/08/2015

La régulation bancaire accusée de réduire la liquidité des marchés

Une nouvelle étude de PwC analyse les causes de la faiblesse de la liquidité sur les marchés financiers et les risques pour la croissance économique. C’est un sujet pris au sérieux par les grandes banques centrales et par le FMI, car cette faiblesse touche désormais des segments traditionnellement protégés comme celui des Treasuries américains ou du Bund allemand.
13/08/2015

L'Iran offre un potentiel économique motivant

Remis sur le devant de la scène internationale suite à la signature d’un accord avec les grandes puissances le 14 juillet 2015 à Vienne, l’Iran peut désormais retrouver sa place de puissance économique régionale. La normalisation des relations de ce pays avec le reste du monde devrait produire d’importants effets macro-économiques selon un rapport de la Banque Mondiale publié le 10 août 2015. Entre autres, l’institution prévoit une croissance de plus de 5% pour le pays à partir de 2016 et qui devrait se prolonger pendant plusieurs années si aucune réforme bridant l’économie iranienne n’est promulguée.
13/08/2015

Le pétrole n’a pas encore atteint son point bas

A court et moyen terme le Brent a de grandes chances de voir son prix encore diminuer. Le retour prochain sur le marché de l’Iran, deuxième plus gros réservoir mondial de pétrole conventionnel, et la récente dévaluation du yuan plaident pour une surabondance de l’offre. La Banque Mondiale va même jusqu’à imaginer un baril à 40 dollars en 2016.
13/08/2015

Le déficit budgétaire américain se creuse plus que prévu

Les Etats-Unis ont enregistré en juillet un déficit budgétaire de 149,2 milliards de dollars (133,7 milliards d’euros), en hausse de 58% sur le même mois de 2014, a annoncé le département du Trésor hier. Les analystes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne un déficit de 132 milliards de dollars. Depuis le début de l’exercice fiscal, le déficit se monte à 465,5 milliards à fin juillet. Les dépenses ont progressé de 21%, totalisant 374,7 milliards de dollars.
13/08/2015

L'Ukraine entame d'ultimes négociations avec ses créanciers

L’Ukraine, qui cherche à restructurer sa dette de 19 milliards de dollars, a entamé hier soir des négociations qualifiées de la dernière chance avec ses principaux créanciers, menés par le fonds américain Templeton. Car contrairement au cas de la Grèce, ceux-ci sont des prêteurs privés. L’Ukraine doit régler une première échéance de 60 millions de dollars le 23 août et une deuxième de 500 millions le 23 septembre.
13/08/2015

L'Allemagne se fait prier pour accepter le plan grec

Le Parlement grec doit se prononcer aujourd’hui en séance plénière sur le protocle d’accord de renflouement de la Grèce obtenu mardi, pour permettre aux ministres des Finances de la zone euro (Eurogroupe), qui se réuniront demain à 15h00 à Bruxelles, d’entériner ce plan à leur tour. Mais leur approbation n’est pas certaine, l’Allemagne ayant soulevé des questions. Le porte-parole de la chancelière Angela Merkel a refusé hier de dire si l’Allemagne allait accepter la proposition.
13/08/2015

La Grèce devrait massivement privatiser

La Grèce devrait rapidement privatiser ses ports, ses aéroports régionaux et l’opérateur de son réseau électrique ADMIE, indique un protocole établi avec ses créanciers internationaux dont Reuters a obtenu une copie. Les privatisations devraient se chiffrer au total à 6,4 milliards d’euros sur la période 2015-2017, en excluant le secteur bancaire. Le texte énumère les mesures que le gouvernement grec devra mettre en oeuvre pour obtenir un plan d’aide international d’environ 85 milliards d’euros. Athènes doit ainsi s’engager à prendre d’ici à octobre 2015 des «mesures irréversibles» en vue de la privatisation d’ADMIE. Egalement avant fin octobre, le gouvernement devra définir la date limite pour des offres pour les ports du Pirée et de Thessalonique. Par ailleurs, des sources européennes ont indiqué à Reuters que la mise en oeuvre par la Grèce de réformes structurelles serait examinée par les créanciers en octobre, toute discussion relative à un allègement de la dette intervenant ultérieurement.
13/08/2015

La production industrielle recule davantage que prévu en zone euro

La production industrielle dans la zone euro a baissé plus que prévu en juin. Elle a reculé de 0,4% d’un mois sur l’autre, montrent les chiffres publiés hier par Eurostat. Les analystes attendaient une baisse de 0,2%. Les plus forts replis ont eu lieu en Allemagne, en France et en Italie. La production a progressé en Finlande, aux Pays-Bas, en Slovaquie et en Espagne. La baisse observée en mai, elle, a été révisée, de -0,4% à -0,2%. Sur un an, la tendance affiche une hausse de 1,2%.
13/08/2015

La France affiche un nouvel excédent courant

La balance des paiements courants de la France a enregistré un excédent d’un milliard d’euros en juin, après un autre excédent révisé à 0,2 milliard en mai, selon les données de la Banque de France. Elle est ainsi positive pour le troisième mois consécutif et le niveau de son excédent a été en juin le plus élevé depuis novembre 2011. En juin, les échanges de biens ont été déficitaires d’un milliard, après -1,7 milliard en mai. Le solde des services a été quant à lui positif de 1,8 milliard, après +1,6 milliard en mai.
12/08/2015

FTSE Russell adds to factor product range

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } FTSE Russell has announced that it has added to its factor product range, the FTSE Global Factor Index Series, with the inclusion of two additional factors, momentum and dividend yield. The new range responds to a demand manifested by clients for tools to allow them to target specific factors to define and explain equity risk/return grids. The factoral indices included in the product range at FTSE Russell covers both developed and emerging markets. FTSE Russell also offers multi-factoral indices, and uses a special “tilt-tilt” method to improve exposure to multiple factors.
12/08/2015

Confluence Fortifies its European Expansion

Confluence, a global leader in investment data management automation for regulatory, financial and investor reporting, continues its expansion in Europe with a new addition to its London office: Katie Kiss takes the position of Director of Performance Analytics. Katie Kiss has joined Confluence as a Director of Performance Analytics, having more than 12 years’ experience in the performance measurement field. She previously served as Global Solution Manager for Performance at SS&C Technologies. Prior to that, she spent 10 years at UBS Global Asset Management where she served as UK Head of Performance for 6 years. She was responsible for performance reporting and analysis. At Confluence, Katie will be charged with the implementation of a global go-to-market plan for Confluence’s performance analytics solutions as the company extends its performance analytics capabilities to meet the strategic needs of the asset management industry in the region. Katie will report directly to Philippe Grégoire, Managing Director of performance analytics, who joined Confluence following the acquisition of the Belgium-based risk analytics provider, Orfival. According to Todd Moyer, Executive Vice President, Global Business Development, “Europe is now one of the vital markets for our company. We have a strategic opportunity to focus on solving the region’s growing demand for performance analytics solutions and Katie not only brings subject matter expertise, but she will also be instrumental in enhancing our existing offering and developing it to the investment management industry.»
12/08/2015

Mitigated results for M&G in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } M&G, the asset management firm for the Prudential group, in first half posted growth of 11% to its net profits, to GBP251m, compared with GBP227m in first half 2014, but its results in terms of inflows are more mitigated. From institutionals, the half finished with net inflows of GBP1bn, but for retail funds, it brought an outflow of GBP3.4bn. This trend was particularly marked in second quarter and is expected to continue, in light of the dissatisfaction of investors with bonds. Assets under managemetn in retail funds as of the end of une totalled GBP69.2bn, compared with GBP71.9bn one year previously. Assets in institutional funds, however, rose 6% at the same time, to a total fo GBP64.24bn as of 30 June. External assets under management at Eastspring Investments, which is home to the asset management activities of Prudential in Asia, rose 43%, to over GBP30bn. Including external assets at M&G, which total GBP133.4bn, assets external to the group (excluding money market funds) come to GBP153.8bn, up by 6% year on year.
12/08/2015

GAM plans to lay off 15% of its personnel

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a presentation of its results for the half, the management at GAM confirmed its plans to lighten up the structure of the business. It is planning to rationalise the product range and avoid administrative redundancies in some positions. The completion of the restructuring is planned for the end of 2016, according to Romandie. It will bring savings of CHF20m per year, more than 5% of the cost base for the firm last year. As a corollary, personnel will be reduced by 15% over the next 18 months. The management promises to privilege “natural fluctuation of personnel.” Employees affected by layoffs will where possible be offered alternatives within the business.
12/08/2015

Assets under management and administration at BCGE top CHF20bn

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management and administration at the Cantonal bank of Geneva (BCGE) have for the first time topped CHF20bn, with a total as of the end of first half of CHF20.8bn, up by 4.8% compared with the end of June 2014. This development is related “largely to a growth strategy targeting asset management and private banking,” the Cantonal bank says in a statement. Assets for institutional clients have increased 12.3%, to CHF8.6bn. Funds managed and administered for private clients, fro their part, totalled CHF12.2bn. Asstes in investment funds, for their part, rose 6.8% for the half, to CHF1.4bn. Despite an environment which remains difficult, the Cantonal bank of Geneva (BCGE) in first half 2015 realised a 6% increase in its net profits year on year, to CHF45.2m. Operating profits totalled CHF60.8m, up 11.1%. This performance is down to growth in business volume, particularly in financing. It was achieved despite the appreciation of the Swiss franc and the introduction of negative taxes, the bank says in a statement. Proceeds from commission operations fell 8.6% to CHF5.1m. BCGE blames “constraints imposed on the Swiss financial industry,” which are weighing down its activities, primarily in wealth management.

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