Edmond de Rothschild France repart de l'avant en banque privée
L'activité a collecté 800 millions d'euros en net sur les sept premiers mois de l'année, avec des équipes désormais stabilisées.
La CRPN songe à introduire un gérant pour les marchés émergents
La CRPN a, depuis le début de l’année 2015, renforcé son exposition au smart beta au sein de sa poche actions européennes, en privilégiant les stratégies de minimum variance. « Nous nous demandons actuellement s’il ne conviendrait pas également d’introduire un gérant smart beta dans le domaine des pays émergents », a indiqué Etienne Stofer, directeur de la caisse de retraite, à la rédaction d’Instit Invest. L’institution a pour objectif d’atteindre un investissement à hauteur de 20% dans le smart beta à l’intérieur de la poche actions européennes, sans avoir établi de date limite. « Aujourd’hui, nous sommes investis à hauteur de 15% dans cette poche en stratégie smart beta », a précisé le directeur de la CRPN. Notons que, jusqu’en 2013, la CRPN n’avait effectué aucun investissement dans cette classe d’actifs. « C’est un travail de longue haleine, a déclaré Etienne Stofer. Nous regardons de manière aussi fine que possible l’incidence sur le portefeuille de l’introduction de tel ou tel gérant ou d’une stratégie donnée. »
Coface a augmenté son exposition à l'immobilier non coté européen au 1er semestre 2015
Selon un communiqué, le Groupe Coface a poursuivi, au 1er semestre 2015, l’augmentation graduelle de son exposition à l’immobilier non côté européen dans un souci de diversification. Le groupe s’est également exposé à des obligations de crédit « investment grade » à maturité courte ainsi qu’à des obligations de taux souverains hors zone euro. A fin juillet 2015, l’allocation d’actifs du portefeuille financier de Coface, dont l’encours sous gestion s’élève à 2,6 milliards d’euros, était composé à 64% d’obligations, à 20,7% de prêts, dépôts et OPCVM monétaires, à 7,3% d’actions cotées, à 4,8% de filiales non consolidées, à 2,7% d’immobiliers de placement et à 0,5% d’actions non cotées.
Les CGPI ont retrouvé le moral (baromètre BNP Paribas Cardif)
Collecte en hausse, rôle central pour la diversification vers les unités de compte et reconnaissance de la qualité de leur conseil... A la veille de Patrimonia 2015, le moral des CGPI est en hausse, selon la 9ème édition du baromètre 2015 BNP Paribas Cardif/TNS Sofres.
Caceis devient dépositaire et conservateur pour les fonds d'Advenis IM
La société de gestion Advenis Investment Managers (ex-Avenir Finance Investment Managers) a confié à Caceis la tenue de compte conservation et la fonction dépositaire de l'ensemble de sa gamme de fonds. Le mandat inclut les services d'exécution et de compensation sur les produits dérivés listés et cash actions.
Deutsche Börse reporte le lancement d'Eurex en Asie
L’opérateur boursier allemand a décalé mercredi d’un an le lancement d’une Bourse de dérivés en Asie, à Singapour, «pour des raisons internes et externes», selon un communiqué. Des questions liés à la technologie, et les turbulences des marchés en Asie, expliqueraient ce décalage. Deutsche Börse prévoit désormais de lancer Eurex Asia en 2017. L’Asie «est un élément majeur de notre stratégie» a assuré le groupe, qui a aussi obtenu l’autorisation d’installer une chambre de compensation à Singapour en 2016.
Le gouvernement engage une réforme du code du travail
Le gouvernement a donné mercredi le coup d’envoi d’une réforme du droit du travail, qui fait le pari d’un changement de culture des partenaires sociaux pour donner la primauté à la négociation collective sans remettre en cause un «socle» de garanties. Il s’appuie en partie sur un rapport du conseiller d’Etat Jean-Denis Combrexelle, spécialiste du droit du travail, qui préconise un élargissement du champ de la négociation sociale aux conditions de travail, de durée de travail, d’embauche et de rémunération. Manuel Valls a dit adhérer à l’essentiel de ses 44 propositions et promis une loi avant l'été 2016.
Le marché du forex se dotera d'un code de conduite mondial
Le premier code de conduite unique visant à moraliser un marché de changes marqué par une longue série de scandales révélés au cours des trois dernières années prendra effet en mai 2017, a indiqué Guy Debelle, adjoint du gouverneur de la Reserve Bank of Australia (RBA), dans le cadre d’une conférence de presse à la Banque d’Angleterre. Le nouveau code de conduite, conçu par un groupe de travail de la Banque des règlements internationaux (BRI), est la dernière démarche en date visant à éviter de nouveaux abus et à restaurer la confiance quant au fonctionnement de ce marché de 5.000 milliards de dollars (4.500 milliards d’euros) de transactions par jour.
Li Keqiang prédit une stabilisation du yuan
Le Premier ministre chinois s’est efforcé mercredi de rassurer sur la capacité de la Chine à soutenir son économie et à stabiliser ses marchés boursiers, assurant également que le pays n’avait pas l’intention de déprécier le yuan pour soutenir ses exportations. «Nous pensons qu’il n’existe pas de fondement à une poursuite de la dépréciation du renminbi car la Chine dispose de grandes quantités de réserves de change» a indiqué Li Keqiang lors d’une intervention devant le Forum économique mondial. Les réserves du pays ont fondu de plus de 90 milliards de dollars en août, en raison des interventions de la Banque populaire de Chine (BPC) pour stabiliser le yuan. «Si une guerre des monnaies se produit, cela ne fera que nuire à la Chine, a poursuivi le Premier ministre. La dévaluation continue du yuan n’est assurément pas favorable à une internationalisation de la devise. Ce n’est pas notre préférence politique.»
09/09/2015
Assets at Ashmore down 21% year on year
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its results for the fiscal year ending on 30 June 2015, the British asset management firm Ashmore Group, a specialist in emerging markets, has reported a decline of 21% in its assets year on year. As of 30 June 2015, assets under management totalled USD58.9bn, compared with USD75bn as of 30 June 2014. This is due both to a negative market effect totalling USD6bn, and to a net outflow of USD9.5bn. Despite this negative performance, earnings at the firm rose 8%, to a total of GBP283.3m, compared with GBP262.9m one year earlier. This growth is largely related to the strength of the US dollar against the pound sterling, and to an increase of nearly GBP10m in performance fees (GBP13.3m, compared with GBP3.1m one year earlier), Ashmore says. Pre-tax profits also increase 6%, to a total of GBP181.3m as of 30 June 2015, compared with GBP171.6m as of 30 June 2014. Annual net profits totalled GBP140m as of the end of June 2015, compared with GBP134.7m as of the end of June 2014, an increase of 4%.
09/09/2015
Jupiter appoints a new CIO
The British asset management firm Jupiter on 8 September announced the appointment of Stephen Pearson, previously head of investment, to the position of chief investment officer. He replaces John Chatfeild-Roberts, who has decided to resign from this position as CIO to concentrate exclusive on the management of the Merlin multi-manager portfolio, whose assets total over GBP8bn. Chatfeild-Roberts will, however, remain as director of Jupiter Fund Management. He was appointed as chief investment officer in February 2010, replacing Edward Bonham-Carter.Pearson, who joins the executive board at Jupiter, joined the asset management firm in 2001 as an European equity fund manager. Pearson, who has over 29 years of experience in the asset management industry, was then appointed by Chatfeild-Roberts as deputy chief invemstent officer in 2012, and then was promoted to head of investments one year later.
09/09/2015
New player enters the ETF sector
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German bank Baader Bank, in partnership with its Swiss affiliate Helvea, has announced that it is extending its equity research perimeter into ETFs. The new search tool from the bank can assist institutional investors with their allocation decisions and with the implementation of active management strategies. The bank also proposes to advise institutional clients for the implementation of tactical startegies through ETFs. Baader Bank already acts as a market-maker for more than 1,000 ETPS on the Berlin, Frankfurt and Munich stock exchanges.
09/09/2015
CalPERs defends its record in private equity
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the wake of criticism directed at it due to its lack of transparency for activities in the venture capital sector (Newsmanagers of 8 September), the Californian pension fund CalPERs has published a long statement which highlights the returns earned in the sector over the past 20 years, and efforts engaged for transparency. Since entering private equity in 1990, CalPERS has generally posted returns averaging in double digits, at 14.1% (after commissions, including carried interest), 14.5% over five years, 12.2% over ten years, and 12.3% over 20 years. On one year, returns are 8.9%. The pension fund emphasizes that it has been engaged for over three years in a programme to improve transparency and information communicated to the public. CalPERS has also launched a new reporting system, the Private Equity Accounting and Reporting Solutions (PEARS), which will allow complete information on carried interest to be provided by the end of the year.
09/09/2015
CEO of Robeco resigns
Robeco Group on September 8 announced the departure of Roderick Munsters, who will resign as chief executive officer and member of the management board. Mr. Munsters will leave once a smooth handover to his successor has been completed, according to a press statement.Roderick Munsters had been CEO of Robeco Group since 2009. He was also head of RobecoSAM and Harbor Capital Advisors. «Two years after the acquisition by our new shareholder, Robeco is in good shape with a solid financial performance and a strong long-term strategy», explains Roderick Munsters «This is therefore a natural moment for me to hand over my responsibilities to new leadership». The supervisory board, working in close cooperation with Robeco’s shareholders, will name a successor for Mr. Munsters in the near future. An official announcement will be made once this process, including obtaining all necessary regulatory approvals, is completed.
09/09/2015
East Capital appoints a new CEO
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following the departure of Johan Wigh, East Capital has appointed the British Richard Calvert-Smith to succeed him as CEO, Realtid.se reports. A spokesperson has confirmed the rpeorts on the Swedish website, adding that the asset management firm was awaiting approval from the local market authority. Calvert-Smith had previously been head of middle office at East Capital.
09/09/2015
Primonial creates a new structure dedicated to IFAs
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Primonial group on 8 September announced the creation of Primonial Partenaires, a new structure dedicated to independent financial advisers (GCPI). The new entity, born of the merger of the “Patrimmofi” and “Partenariats Externes” units, is one of the largest supplies of products and services for CGPIs in France, with inflows of EUR600m in 2015, and over EUR2bn in assets under management as of the end of 2014. As part of the creation, Stefan de Quelen is appointed as CEO of Primonial Partenaires. De Quelen, 43, began his career in 1993 at Barclays Bank. In 1995, he was appointed as deputy director of Robeco bank, in charge of developing an IFA product range. In 2000, he become director of sales at Fidelity, and then in 2008, became director of external distribution at Natixis Asset Management. Since 2013, he led the External Partners teams at Primonial, responsible for sales to CGPIs.
09/09/2015
CPR AM becomes thematic equities expert unit for Amundi
CPR AM is gaining size. The Amundi group has decided to unite all of its thematic equity expertise and its development at this affiliate, to create a specialist unit to become a “key player” in this area. “Although Amundi has historically been known for its expertise in thematic equities, with its strategies developed for sectors such as natural resources, gold and the themes of restructuring in particular, as well as themes related to luxuries and lifestyles, CPR AM, for its part, has distinguished itself for its capacity to innovate and to detect themes which create added value over all equity markets,” Amundi explains in a statement. By combining this expertise, the group “clearly shows its ambition to become the global leader in thematic equities, and would like to acquire the necessary means to develop new long-term investment solutions, and to increase its visibility to win market share in France and internationally,” the asset management firm continues.From 30 September 2015, management capacities will be provided by CPR AM. The new themed equity management unit is led by Vafa Ahmadi, who is appointed as director of thematic management, and Estelle Ménard, who is appointed as deputy director. The unit will manage over EUR3.6bn in assets, and will have a team of 10 investment professionals. Jean-Eric Mercier, CEO of CPR AM, says the plan “inspires CPR AM with a new dynamic in its development strategy. (…) The union of strengths in management, marketing and sales gives us good outlooks in the short term for growth, and also in terms of innovation for results for our investors,” the director adds, cited in a statement.
09/09/2015
Aberdeen AM recruits for Italian sales team
Aberdeen Asset Management has hired Tommaso Tassi in its Italian team as senior business development manager. He comes from Fidelity Worldwide Investment where he has been senior sales associate, and manager sales desk since 2006.
09/09/2015
Inflows continue for Italian funds
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Open-ended funds on sale in Italy posted net inflows of EUR7.9bn in July, the most recent statistics from the Italian association of asset management professionals, Assogestioni, reveal. Inflows were driven by flexible funds, which have taken in EUR5.2bn. Only hedge funds show slight outflows. Since the beginning of the year, Italian open-ended funds have attracted less than EUR77.5bn, of which EUR37.5bn were for flexible ufnds. Assets in funds as of the end of June totalled EUR793bn. With the addition of closed funds and mandated funds, assets total EUR1.746trn.
09/09/2015
BlackRock adds to smart beta product range with multi-factor ETFs
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } iShares on 8 September announced the launch of three multi-factor ETFs, which offer investors investment styles which have historically added value over a long-term perspective. The iShares FactorSelect ETFs replicate indices which offer exposure to four well-known factors: value, quality, momentum, and size, while also maintaining very high diversification and a risk level equivalent to their benchmark indices. The three new ETFs are as follows: • iShares FactorSelect MSCI World UCITS ETF (IFSW) • iShares FactorSelect MSCI USA UCITS ETF (IFSU) • iShares FactorSelect MSCI Europe UCITS ETF (IFSE) The total expense ratio for these strategies falls within a total price range of 0.35% to 0.50%. Assets under management for factoral and smart beta strategies from BlackRock total USD128bn as of June 2015, and cover equities, bonds, commodities and alternative assets.
09/09/2015
Axa IM nomme une responsable du service client pour l’Amérique Latine
Axa Investment Managers (Axa IM) a nommé Leticia Aymerich au poste de responsable du service client pour l’Amérique latine, rapporte Funds People. L’intéressée est basée à New York et elle a pris ses nouvelles fonctions le 1er septembre. Selon son profil LinkedIn, Leticia Aymerich travaille chez Axa IM à Madrid depuis mai 2006 en tant que responsable juridique et des services clients.
09/09/2015
CalPERS défend son bilan dans le private equity
Dans le sillage des critiques adressées sur son déficit de transparence sur ses activités dans le secteur du capital investissement (Newsmanagers du 8 septembre), le fonds de pension californien CalPERS a publié un long communiqué qui met en avant les performances enregistrées dans ce secteur au cours des vingt dernières années et les efforts engagés en matière de transparence. Depuis qu’il s’est lancé dans le private equity en 1990, CalPERS a généralement enregistré des performances moyennes à deux chiffres, à savoir 14,1% (net de commissions, caried interest y compris), 14,5% sur cinq ans, 12,2% sur dix ans et 12,3% sur vingt ans. Sur un an, la performance ressort à 8,9%. Le fonds de pension souligne qu’il s’est engagé depuis un peu plus de trois ans dans un programme d’amélioration de la transparence et de l’information communiquée au public. CalPERS vient d’ailleurs de lancer un nouveau système de reporting, le Private Equity Accounting and Reporting Solutions (PEARS) qui devrait notamment permettre de proposer avant la fin de l’année des informations exhaustives sur le carried intesrest.
09/09/2015
East Capital nomme un nouveau directeur général
Après le départ de Johan Wigh, East Capital a nommé le britannique Richard Calvert-Smith pour lui succéder en tant que directeur général, rapporte Realtid.se. Une porte-parole a confirmé cette information au site suédois, tout en précisant que la société de gestion attendait le feu vert de l’autorité locale des marchés. Richard Calvert-Smith était jusqu’ici responsable du middle office d’East Capital.
09/09/2015
Vontobel renforce ses équipes de gestion de fortune en Asie Pacifique
Tony Lai a été nommé au poste nouvellement créé de «senior relationship manager» chez Vontobel Wealth Management Asia Pacific à Hong Kong avec effet à compter du 28 août 2015, a annoncé le groupe Vontobel ce 7 septembre. A ce titre, il est rattaché à Alex Fung, directeur général de Vontoble Wealth Management Asia Pacific. L’intéressé compte plus de 34 ans d’expérience dans le secteur bancaire en Asie dont 27 ans dans la banque privée. Avant de rejoindre Vontobel, Tony Lai travaillait chez EFG Bank, où il était déjà «senior relationship manager». Au cours de sa carrière, il a officié chez plusieurs groupes bancaires à Hong Kong dont Republic National Bank of New York, American Express Bank et Bank of East Asia.
09/09/2015
M&G Real Estate se renforce dans l’immobilier industriel et logistique
M&G Real Estate, filiale du gestionnaire d’actifs britannique M&G, a nommé Paul Crosbie en qualité de responsable de l’équipe dédiée à l’immobilier industriel et logistique («Head of Industrial»), rapporte Reuters. L’intéressé arrive en provenance de Rockspring Property Managers où il était gérant de fonds.
09/09/2015
Nomination chez Kames Capital
Kames Capital a nommé Euan Weir en qualité de gérant en charge des actions asiatiques, rapporte l’agence Reuters. Euan Weir rejoint Kames Capital en provenance du groupe HSBC, où il était «director» pour les actions asiatiques responsable de la recherche et de la vente. Il est rattaché à Stephen Adams, responsable actions de Kames.
09/09/2015
L'ex-patron de Carmignac Gestion en Allemagne rejoint Fulcrum AM
L’ancien patron de Carmignac en Allemagne, Kai Volkmann, vient de rejoindre la boutique britannique Fulcrum Asset Management où il doit piloter le développement de la société en Allemagne et en Autriche. Kai Volkmann a été nommé directeur et responsable de la distribution pour l’Allemagne et l’Autriche. Il aura en charge notamment le développement des relations avec les investisseurs institutionnels et la clientèle retail. Il est rattaché à Andrew Stevens, directeur général de Fulcrum. Du début 2012 à la mi-2014, Kai Volkmann a été patron de Carmignac Gestion pour l’Allemagne et l’Autriche. Fondée en 2004, Fulcrum, basée à Londres, compte plus de 45 collaborateurs. Une bonne partie de son offre tourne autour de fonds multi-classes d’actifs.
09/09/2015
BNPP IP recrute un responsable des ventes institutionnelles en Allemagne
BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a nommé Nader Purschaker au poste de responsable des ventes auprès des investisseurs institutionnelles en Allemagne à compter du 1er septembre 2015, rapporte Investment Europe. L’intéressé, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, arrive en provenance de Metzler Asset Management où il était dernièrement en charge du développement et de l’investissement.
09/09/2015
Un nouvel acteur s'invite dans le secteur des ETF outre-Rhin
La banque allemande Baader Bank, en partenariat avec sa filiale suisse Helvea, a annoncé étendre son périmètre de recherche actions dans les ETF. Le nouvel outil de recherche de la banque va permettre d’accompagner les investisseurs institutionnels dans leurs décisions d’allocation et leur mise en œuvre de stratégies d’investissement actives. La banque se propose également de conseiller sa clientèle institutionnelle sur la mise en œuvre de stratégies tactiques à l’aide d’ETF. La Baader Bank intervient déjà comme teneur de marché sur plus de 1.000 ETP sur les places de Berlin, Francfort et Munich.