Bouwfonds Investment Management (Bouwfonds IM), la société de gestion des investissements en actifs réels de Rabo Real Estate Group, annonce une nomination au sein de son équipe de gestion basée à Berlin en Allemagne. Il s’agit de René Zerull, qui rejoint la structure en tant que gérant en provenance de Real I.S. Investment.

HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) a décidé de fermer son fonds de dette locale dédié à l’Amérique latine après avoir vu ses actifs sous gestion chuter fortement, a appris Citywire Selector. Domicilé au Luxembourg, le fonds HSBC GIF Latin American Local Debt a été lancé en mai 2011. Il investissait dans des obligations souveraines ou d’entreprises d’Amérique latine notées «investment grade» et non «investment grade». Le fonds était géré par Octavio Ferreira.

La société de conseil et de gestion Core Capital a recruté Nils Brolund en tant que nouvel associé senior et managing director, rapporte realtid.se. L’intéressé vient de Nordea où il était directeur exécutif pour le bureau luxembourgeois de la banque.

iXO Private Equity organise la transmission du groupe Evas avec son management. Cette opération de MBO («management buy-out») conduite par le fonds d’investissement iXO’3 vise à assurer la transition actionnariale du groupe et à engager une nouvelle phase de développement en France et à l’international.La famille Saliceti, qui a créé et qui contrôlait le groupe Evas, a souhaité accompagner la reprise en conservant une participation minoritaire. D’anciens cadres qui étaient actionnaires minoritaires dans les deux filiales du groupe sortent du capital à l’occasion de cette opération. A l’issue de la transaction, iXO Private Equity disposera du contrôle du groupe Evas et le management détiendra 35% du capital.Fort d’un chiffre d’affaires de près de 80 millions d’euros prévu en 2015 et d’une part de marché de 20% en France, le groupe Evas est le n°3 français et premier acteur indépendant national du secteur de la fabrication et de l’installation de systèmes de protection incendie par eau pulvérisée de type sprinklers.Le groupe s’est rapproché d’iXO Private Equity afin de maintenir cette indépendance et de renforcer son positionnement par la conquête de nouveaux marchés, à savoir le déploiement de sa présence à l’international, ainsi que le développement sur des produits annexes afin de devenir un groupe proposant une offre multi technique et complète en termes de sécurité.

Beamonte Investments, une société d’investissement américaine basée à Boston, a annoncé, le 6 janvier 2016, le lancement du Venture Academy Fund, un fonds de capital risque («venture capital») ciblant les opportunités d’investissements au Mexique et en Colombie. Ce nouveau véhicule d’investissement sera dirigé par Enrique Rodriguez, un ancien banquier d’investissement de Grupo Bursatil Mexicano. L’intéressé compte une solide expérience dans la structuration de fonds, les émissions de dettes, les introductions en Bourse et les fusions-acquisitions. Le Venture Academy Fund cible une levée de fonds comprise entre 10 et 15 millions de dollars américains. Il réalisera des investissements compris entre 500.000 et 1,5 million de dollar par opération. Il ciblera principalement des start-up à forte croissance et des entreprises capables de saisir des opportunités de marché grâce à des plates-formes en ligne, des applications mobiles ou toute autre technologie.

Sans surprise, dans un contexte de taux très bas, les fonds en euros des contrats d’assurance vie des assureurs font encore moins bien que l’an dernier. Les rendements nets, qui avaient en 2015 pour la plupart dépassé la barre des 3 %, se situent cette année en moyenne à 2,75 % avec une moyenne attendue pour les fonds en euros en 2014 d’environ 2,25 %.Dans le détail, Parnasse Maif présente un taux de 2,75 % nets pour le fonds en euros Responsable et Solidaire, pour Nouveau Cap et le PERP Maif. Parnasse Maif indique également, pour 2016, que le taux minimum garanti sur le fonds en euros de ces trois contrats s'établit à 0,75 % nets, soit le maximum autorisé par la réglementation.GMF sert pour sa part en 2016 au titre de 2015 un taux de rendement net de 2,80 % sur l’ensemble de ses contrats et fonds en euros, à savoir Altinéo et Compte Libre Croissance et Le «Support Régulier» des contrats multisupports Multéo et Certigo. MMA fait, pour sa part, bénéficier ses assurés d’un rendement net compris entre 2,35 % et 2,85% sur le fonds en euros de ses principaux contrats d’assurance vie et de capitalisation. Un bonus de 0,50 % de performance est attribué aux clients des contrats disposant d’un encours d’au moins 50.000 euros. MAAF Vie affiche pour le support en euros de Winalto et Winalto Pro un taux de rendement de 2,75% net. A noter cependant que le contrat monosupport Compte Epargne MAAF, fermé à la commercialisation depuis 2006, affiche un taux de 2,51 %. AG2R La Mondiale offre des rendements 2015 compris entre 2,35 % et 3 % pour les contrats d'épargne et 2,60 % pour les contrats de retraite. Mutavie, l’assureur vie de la Macif, offre des rendements sur les fonds en euros au titre de 2015 à 2,40 %, contre 2,60 % en 2014 pour ses principaux contrats Actiplus et Actiplus Option.Enfin, Suravenir et Primonial annoncent un rendement de 4 % au titre de 2015 sur le fonds en euros Securité Pierre Euro. A noter que le fonds est investi à 86,5 % (au 31.12.2015) en immobilier tertiaire via des supports immobiliers collectifs de type SCPI et OPCI.

La société de gestion Karakoram lance un véhicule spécialement dédié à la performance absolue, sans recours à l’effet de levier, le FCP Annapurna (code ISIN part I : FR0013064383). Basé sur des techniques d’arbitrages historiquement réservées à la gestion des fonds propres des banques, Annapurna est le 1er fonds accessible à Paris exclusivement investi sur ce type de stratégies. Annapurna vise une performance régulière avec une volatilité réduite. Ces différentes stratégies déjà éprouvées au sein des gestions de Karakoram sont particulièrement adaptées à l’environnement de marché actuel, avec des taux d’intérêt anémiques et de la volatilité. Le fonds est très liquide, investi à hauteur de 80% en instruments du marché monétaire, le «tilt» de performance étant construit à partir de la récurrence de gains sur des opérations sur actions majoritairement «intra-days». Le processus de gestion s’appuie sur trois moteurs de performance, les changements de recommandations d’analystes, les placements et introductions en Bourse ainsi que la publication de résultats. Les opérations mises en place sur les actions ont pour particularité un objectif de gain moyen de 3%, un horizon temporel très court ainsi qu’une politique de «stop-loss» rigoureuse. La multiplication et la récurrence des opérations permettent d’envisager une performance annuelle attractive pour les investisseurs qui recherchent une alternative pertinente aux placements monétaires ou obligataires de court terme et aux fonds euros. Les fais courants, qui comprennent les frais de gestion fixe et la commission de mouvement, sont estimés à 1,8% sur un an, avec une commission de performance de 20% TTC de la performance positive nette au-delà de l’indicateur de référence (Eonia + 200 pb).

A quoi peut-on bien penser après les fêtes de Noël ? Si l’on exclut les bonnes résolutions revenant à s’absoudre des excès en tout genre, commis sans regrets de surcroît, beaucoup pensent aux… soldes ! Certains dans l’asset management se sont mis au diapason. A leur façon puisqu’il ne sera pas question d’écouler des invendus mais de retirer ni plus ni moins « les produits n’ayant pas rencontré leur public », selon la formule consacrée. Deux établissements anglo-saxons se sont illustrés à ce jeu cette semaine. Columbia Threadneedle tout d’abord qui va liquider ses fonds actions et le hedge fund Nevsky Capital qui, pour sa part, ferme définitivement ses portes. Columbia Threadneedle a décidé de mettre un terme à ces stratégies en raison de leur petite taille. Nevsky Capital évoque ses mauvaises performances attribuées à l’environnement de marché actuel, tiré par les algorithmes, incompatible avec l’approche d’investissement fondamentale du fonds…Paradoxalement, l’annonce de Columbia Threadneedle coïncide avec la sortie d’un bilan autrement plus positif pour les ETF. Selon les données de BlackRock, ils ont attiré l’an dernier un montant record de 347 milliards de dollars. De quoi porter les actifs sous gestion à environ 3.000 milliards de dollars. En fait, d’une façon générale, les bonnes volontés des investisseurs ne manquaient pas l’an dernier. Sinon comment expliquer qu’outre-Atlantique la famille de fonds Bridge Builder, créée par le réseau de conseillers financiers de la société Edward Jones, a attiré plus de 15 milliards de dollars de collecte nette en quelques mois ?..En parlant de soldes, plusieurs établissements dans le viseur des régulateurs et autres autorités ont soldé leur contentieux en acquittant de jolis montants. Cette fois, les chèques viennent surtout de Suisse, et sont encaissés aux Etats-Unis. Le groupe UBP par exemple va payer 187,7 millions de dollars à la justice américaine dans le cadre du programme de régularisation fiscale. Le Crédit Agricole Suisse s’est pour sa part acquitté d’une pénalité d’un montant de 99,21 millions de dollars. Et Credit Suisse a accepté de régler un conflit juridique outre-Atlantique en payant 110 millions de dollars. A noter qu’un établissement américain a subi le même sort : la filiale de courtage de JPMorgan Chase va débourser quatre millions de dollars pour mettre fin à l’enquête sur des soupçons de diffusion de fausses informations sur la rémunération de ses courtiers.En matière de « business », les débuts d’année confirment généralement la mise sur les rails de différentes opérations annoncées précédemment. C’est le cas notamment pour Legal & General France qui a officiellement rejoint le groupe Apicil au terme d’un accord signé à la fin de l’année dernière. Le spécialiste de la prévoyance était entré fin juillet en négociation exclusive avec le groupe britannique pour acquérir ses activités dans l’Hexagone. Dans un genre légèrement différent, le groupe Oddo aura encore réussi à faire parler de lui en vue de l’acquisition du Groupe BHF Kleinwort Benson. L’établissement vient de procéder à un lifting de son capital, en accueillant la famille Bettencourt – ainsi que le groupe financier Boussard & Gavaudan -, dans le cadre de l’augmentation de capital réalisée concomitamment. Par ailleurs, la fusion du 1er octobre dernier entre Banque Degroof et Petercam a donné naissance cette semaine à une nouvelle entité baptisée Degroof Petercam Asset Management. La société de gestion dispose d’ores et déjà de près de 25 milliards d’euros d’actifs sous gestion, ce qui constitue un beau pactole. Mais la nouvelle de cette naissance aura sans doute été ternie chez Degroof Petercam par l’annonce, peu auparavant, d’une action en justice contre le nouveau poids lourd belge menée par une centaine de personnes. Ces dernières, qui ont investi sous forme de private equity un peu plus de 10 millions d’euros dans des parcs éoliens, estiment avoir perdu une grande partie de leur investissement à la suite d’un mauvais conseil de Petercam qui prévoyait un rendement annuel allant de 10 à 12%, avec le remboursement du capital au terme d’une période de cinq à maximum dix ans. Non seulement le rendement promis n’a jamais été atteint mais le capital a commencé à fondre. Une société active dans le conseil et la défense des épargnants et des investisseurs a pu mettre la main sur des pièces prouvant que Petercam avait fourni des informations incorrectes aux candidats investisseurs. La banque naturellement conteste. Ce sera donc à la justice de trancher, dans une affaire où les investisseurs voulaient certainement investir dans des éoliennes... sans pour autant voir leur mise et leurs espoirs s’envoler.

La Financière de l’Oxer, société de gestion du groupe Premium (*) mais revendiquant une totale indépendance ,aussi bien dans son organisation que ses choix de gestion, vient de racheter le cabinet de conseil en gestion de patrimoine lyonnais Capital Consultant, rapporte L’Agefi Actifs. Créé en 1992 par André Sébastian, Capital Consultant disposait, au moment de la transaction le 30 septembre dernier, de 16 millions d’euros d’encours qui viendront s’ajouter aux 170 millions d’euros gérés par la Financière de l’Oxer. Le conseiller devient salarié de la structure et devrait assurer le passage de relais auprès de ses clients. Avec cette acquisition, précise L’Agefi Actifs, la société de gestion, qui possède aussi le statut de courtier, récupère un portefeuille d’environ 200 clients, principalement investis sur des contrats Madelin, des PERP et de l’assurance vie. « Nous pourrons proposer aux clients historiques de Capital Consultant des services auxquels ils n’avaient pas accès, comme des mandats de gestion (ou d’arbitrage) sur leur assurance vie ou sur des PEA, ou d’autres produits, comme des FIP et des FCPI », commente Benoît Jauvert, le président de la financière de l’Oxer. Ce dernier veut aussi profiter de cette acquisition pour développer son offre retraite. « Même si l’assurance vie constitue un très bon outil pour préparer sa retraite, la reprise de ce cabinet marque le fait que nous voulons nous renforcer sur des offres telles que le Madelin ou le PERP », déclare Benoît Jauvert. (*) Il comprend notamment dans ses filiales Arca Patrimoine, Arca Santé, Libertaux, Marketing Distribution, Advize…)

Dans le cadre d’un processus de cession organisé, Quilvest, accompagné de Bpifrance, a annoncé le 7 janvier la signature d’un accord avec les actionnaires actuels (Equistone, accompagné d’Ardian, Capzanine, ICG et Idinvest) pour l’acquisition du capital de Sogetrel, un acteur majeur dans l’intégration des réseaux et de systèmes de communication pour l’irrigation numérique des territoires, permettant une transition actionnariale rapide et en accord avec le projet du groupe. L’opération devrait être finalisée début 2016. Le projet est soumis à l’accord des autorités réglementaires. Le plan stratégique du groupe mise sur l’accélération de la croissance sur des marchés en pleine expansion, portés par les nouveaux usages numériques, le déploiement du très haut débit sur l’ensemble des territoires, et l’explosion de l’utilisation des objets connectés. Fort du soutien de Quilvest Private Equity et de Bpifrance, Sogetrel entend conforter ses positions sur ces secteurs, et continuer à développer ses relations avec les grands donneurs d’ordre publics et privés et les collectivités locales.

Pharus Management porte à 12 le nombre de compartiments de sa Sicav luxembourgeoises Pharus Management cotés sur le segment ETFPlus de Borsa Italiana. Il s’agit de Pharus Trend Player, un fonds flexible qui vise une croissance du capital tout en cherchant à saisir les tendances de moyen-long terme des marchés financiers. “Nous avons étoffé la gamme offerte sur Borsa Italiana parce que nous sommes convaincus que ce marché est une opportunité pour les Sicav de taille moyenne, qui peuvent enfin éliminer les barrières à l’entrée que l’on rencontrait jusqu’ici sur le marché italien de la gestion d’actifs”, commente Davide Pasquali, président de Pharus Sicav.

L’autorité de régulation des marchés financiers en Chine (CSRC) a annoncé qu’elle allait contrôler le rythme des introductions en Bourse (IPO) afin de limiter la volatilité des places boursières chinoises, qui ont plongé de près de 10% cette semaine. «Nous allons prendre des dispositions rationnelles en ce qui concerne les autorisations d’IPO afin de garantir une transition en douceur du système d’approbation au système d’enregistrement», a déclaré Deng Ge, porte-parole de la CSRC, au cours d’un point presse. La CSRC dit préparer des règles inspirées par le système américain.

La Banque nationale suisse (BNS) s’attend à ce que ses réserves de trésorerie lui permettent de procéder à la traditionnelle distribution de fonds à l’Etat fédéral et aux cantons, en dépit d’une perte record encaissée au titre de 2015 à la suite de l’envolée du franc suisse. La distribution par la BNS d’une partie de ses profits ne s’inscrit pas dans son mandat de politique monétaire, mais elle a parfois permis à certains cantons de combler leur déficit. La banque centrale a annoncé vendredi s’attendre à une perte de l’ordre de 23 milliards de francs, dont 20 milliards sur ses positions en monnaies étrangères, à la suite de l’abandon du plancher du franc suisse vis-à -vis de l’euro en janvier 2015. Selon Peter Hegglin, vice-président de la conférence des directeurs cantonaux des Finances, note que seuls 12 des 26 cantons avaient inscrit une distribution totale ou partielle dans leur budget au vu des lourdes pertes accusées par la BNS.

La banque centrale chinoise (PBOC) a relevé vendredi le cours pivot du yuan pour la première fois en neuf jours, ramenant un peu de calme sur les marchés financiers. L’affaiblissement piloté de la devise chinoise depuis plus d’une semaine a alimenté les craintes sur un ralentissement plus prononcé que prévu de la deuxième économie mondiale. Par ailleurs, la PBOC s’est engagée vendredi dans un communiqué à poursuivre la libéralisation des taux d’intérêt, l’internationalisation du yuan en maintenant sa devise à un niveau fondamentalement stable, et l’approfondissement des réformes du système de changes et des institutions financières.

L’Agence France Trésor a annoncé ce matin l’adjudication, le lundi 11 janvier, d’un montant global compris entre 5,8 et 7 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,1 et 3,5 milliards d’euros de bons à 12 semaines (qui arriveront à échéance le 6 avril), entre 1,3 et 1,7 milliard d’euros de bons à 21 semaines (à échéance du 8 juin) et entre 1,4 et 1,8 milliard d’euros de bons à 51 semaines (à échéance du 4 janvier 2017). La date de règlement est fixée au 13 janvier 2016 pour les trois lignes. Cette adjudication intervient en regard d’une tombée de BTF de 7,587 milliards d’euros le même jour.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont reflué aux Etats-Unis lors de la semaine au 2 janvier par rapport à un pic de plus de cinq mois atteint la semaine précédente. Selon les données publiées hier par le département du Travail, elles se sont établies à 277.000, en recul de 10.000 par rapport à la semaine précédente. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne 275.000 inscriptions. Celles-ci sont pour une 44ème semaine consécutive inférieures à 300.000, une série inédite depuis le début des années 1970.

Le gestionnaire de fonds obligataires a conseillé jeudi aux investisseurs d’accroître leur exposition à long terme aux marchés émergents tout en achetant des Treasuries à 10 ans indexées sur l’inflation en raison de facteurs démographiques. Bill Gross, qui dirige le fonds Janus Global Unconstrained Bond Fund doté de 1,3 milliard de dollars, affirme dans ses perspectives mensuelles du mois de janvier que la démographie sera le facteur dominant sur les marchés financiers au cours des prochaines décennies.

Les craintes d’une dévaluation du yuan, alimentées par la fonte des réserves de change du pays, alimentent la correction des marchés internationaux.

Préalable au rachat de BHF Kleinwort Benson, l’augmentation de capital de la banque familiale la valorise environ 700 millions d’euros.

La division de gestion d’actifs de la banque française va prendre une participation minoritaire dans une joint-venture créée avec Orion Partners à Hong-Kong.

La fin d’année n’a pas été favorable à Nehal Chopra. Après avoir surperformé ses pairs depuis 2009, la gérante vedette du fonds d’arbitrage Tiger Ratan Capital Fund a vu son véhicule d’investissement perdre 19% sur l’ensemble de 2015, alors que celui-ci avait gagné jusqu’à 30% en cours d’année, rapportait hier Bloomberg. Sur le seul mois de décembre, le fonds new-yorkais a perdu 5%. Cette contre-performance tient notamment à sa forte pondération en titres Valeant Pharmaceuticals, qui représentaient 13% du portefeuille à fin septembre. L’action Valeant a en effet perdu plus de 60% depuis son plus haut de l’été dernier suite à l’ouverture d’une enquête sur la politique de prix du laboratoire pharmaceutique. Tiger Ratan a également souffert du retournement à la baisse d’Altice. Alors que l’action de la holding de Patrick Drahi avait plus que doublé sur un an à fin juin 2015, elle a terminé l’année en recul de 19%.

Le taux de chômage dans la zone euro a diminué en novembre 2015, enregistrant son troisième recul mensuel consécutif pour s’établir à 10,5%, selon les données publiées jeudi par Eurostat. Le taux du mois d’octobre a été révisé en légère baisse, à 10,6% contre 10,7% précédemment. Dans l’ensemble de l’UE, le taux de chômage a atteint 9,1% en novembre après 9,2% en octobre.

Les prix alimentaires mondiaux se sont repliés de 1% en décembre sous l’effet d’une chute des cours de nombreux produits, à l’exception du sucre et des huiles, a annoncé hier la FAO, l’agence des Nations unies pour l’alimentation et l’agriculture. L’indice des prix alimentaires de cette organisation est tombé à 154,1 points le mois dernier contre 155,6 en novembre. La baisse de décembre vient clore une année 2015 marquée par un plongeon de près de 19% des prix alimentaires, leur quatrième recul annuel consécutif.

L’agence irlandaise du Trésor (NTMA) a annoncé hier soir avoir levé 3 milliards d’euros en émettant des obligations à dix ans avec un rendement de 1,156%. Le livre d’ordres total s’élevait à 9,6 milliards d’euros et près de 90% de la demande provenait d’investisseurs étrangers issus du Royaume-Uni et du reste de l’Europe. Le prix d’émission est ressorti à 24 points de base au-dessus du taux de référence, légèrement inférieur aux attentes (mid-swap +24 pb).

Charles Evans, le président de la Réserve fédérale de Chicago, s’est prononcé jeudi en faveur de deux hausses de taux seulement cette année aux Etats-Unis, afin de tenir compte du risque d’un potentiel de croissance plus faible sur le long terme. Les projections des membres du conseil de politique monétaire de la Fed pour l’objectif des fed funds laissent pour leur part entrevoir quatre hausses de taux en 2016.

L’abandon du coupe-circuit boursier après seulement quatre jours et la forte baisse du yuan témoignent des difficultés des autorités de Pékin.

Le gouvernement a lancé une consultation sur l’application de la réforme européenne qui introduit une rotation des cabinets.

Le segment des transactions moyennes concentre près de la moitié des 18,8 milliards d’euros investis l’année dernière en Ile-de-France.

La Financière de l'Oxer, société de gestion du groupe Premium (comprenant notamment dans ses filiales Arca Patrimoine, Arca Santé, Libertaux, Marketing Distribution, Advize...) mais revendiquant une totale indépendance ,aussi bien dans son organisation que ses choix de gestion, vient de racheter le cabinet de conseil en gestion de patrimoine lyonnais Capital Consultant, rapporte L'Agefi Actifs.

Selon nos informations, Adréa Mutuelle serait sur le point d’investir dans des fonds d’infrastructures en equity. Cet investissement répondrait à la fois à un engagement de l’institution pour financer l’économie réelle et à une recherche de performance financière. Dans un premier temps, l’investissement serait de l’ordre de 1% du portefeuille financier (dont l’encours s’élève à plus de 600 millions d’euros), mais pourra évoluer au cours des années à venir. Adréa Mutuelle privilégie les secteurs des énergies renouvelables, la transition énergétique, les transports et les aménagements locaux.