A l’occasion de la publication de ses indicateurs d’activités pour 2015, le groupe britannique Royal London a annoncé que son pôle de gestion d’actifs, à savoir Royal London Asset Management (RLAM), a enregistré une chute de 73% de sa collecte nette sur un an. De fait, l’an dernier, RLAM a enregistré 532 millions de livres de souscriptions nettes contre 2 milliards de livres en 2014. Dans le détail, sa collecte brute a reculé de 16% pour s’établir à 3,1 milliards de livres en 2015 tandis que les rachats ont bondi de 49% pour atteindre 2,6 milliards de livres. Pour sa part, la plateforme Ascentric a réalisé une collecte brute de 2,5 milliards de livres en 2015 contre 2,2 milliards de livres en 2014, soit une progression de 14% sur un an. Les fonds sous administration d’Ascentric ont augmenté de 13% pour s’établir à 10,1 milliards de livres fin 2015 contre 8,9 milliards de livres fin 2014. A la fin de l’année 2015, les actifs sous gestion totaux du groupe Royal London ressortent à 84,5 milliards de livres contre 82,3 milliards de livres fin 2014, soit une progression de 2,7% sur un an.

Chrissy Shuttleworth a quitté son poste de responsable des institutions financières au Royaume-Uni chez Aberdeen Asset Management après près de 25 ans de présence au sein de la société de gestion écossaise, révèle Investment Week. L’intéressée, qui avait intégré Aberdeen en 1991, a quitté l’entreprise à la fin de l’année 2015. Les responsabilités de Chrissy Shuttleworth ont été confiées à Martyn Gilbey, responsable du développement de l’activité au Royaume-Uni.

A l’issue de son troisième trimestre fiscal de l’exercice 2016 clos au 31 décembre 2015, Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), le plus important fonds de pension du Canada, a annoncé, ce 10 février, que son actif net s’inscrit à 282,6 milliards de dollars canadiens contre 272,9 milliards de dollars à la fin du trimestre précédent, soit une progression de 3,5%. Cette croissance de 9,7 milliards de dollars canadiens est attribuable à un revenu de placement net de 12,3 milliards de dollars canadiens, « déduction faite de tous coûts engagés par le CPPIB, moins des sorties de trésorerie de 2,6 milliards de dollars canadiens », précise l’institution dans un communiqué.CCPIB annonce également que son portefeuille a généré un rendement de placement brut de 4,6% pour le troisième trimestre soit 4,5 % déduction faite de tous les coûts. Sur les neuf premiers mois de l’exercice, CPPIB a augmenté ses encours de 18 milliards de dollars canadiens par rapport aux 264,6 milliards de dollars du 31 mars 2015. Cette augmentation est à mettre au crédit d’un revenu de placement net de 16,3 milliards de dollars, déduction faite de tous les coûts engagés, et à des cotisations nettes de 1,7 milliard de dollars canadiens, précise CPPIB. Au cours de cette période, le portefeuille a produit un rendement de placement brut de 6,3 %, soit 6,1% déduction faite de tous les coûts.

Alors que les marchés actions baissent lourdement, les rendements sur les obligations d’Etat du Portugal à 10 ans se sont fortement tendus jeudi matin, atteignant en milieu de journée 4,5%, en hausse de 80 pb. Le spread vis-à-vis du Bund allemand s’est donc creusé à 434 pb. Le Portugal entraîne dans son sillage l’Espagne et l’Italie, qui voient au même moment leurs rendements grimper de 10 pb. L’ensemble des Bourses européennes sont dans le rouge à la mi-journée, le CAC40 passant sous la barre des 3.900 points dans la matinée, en baisse de 4%. Le Dax abandonne 2,87% et le FTSE 100 baisse de 2,39%. Le pétrole est également en baisse, l’indice WTI est brièvement passé à la mi-journée sous les 26,30 dollars, son point bas atteint fin janvier, avant de se reprendre quelque peu. Il reste toutefois en retrait de 3,3%.

Les autorités chinoises envisagent d’autoriser les investisseurs particuliers à investir sur le marché dérivés des changes, selon l’agence Xinhua qui cite un responsable de l’autorité de régulation chinoise des changes. Un élargissement du champ des sociétés chinoises autorisées à utiliser les dérivés de changes pour couvrir leur risque de change est également au menu pour cette année, ainsi qu’une augmentation des quotas pour les investisseurs étrangers qualifiés.

Après l’annonce mercredi par la Corée du Sud de la suspension des activités au sein de la zone industrielle de Kaesong, seul exemple de coopération entre les deux Corées, la Corée du Nord a qualifié jeudi de «déclaration de guerre» la décision de Séoul. Pyongang a annoncé en représaille la coupure du «téléphone rouge» militaire entre les deux pays, rapporte l’agence de presse nord-coréenne KCNA. Ces tensions sont la conséquence du tir d’une fusée à longue portée par la Corée du Nord le week-end dernier. 55.000 nord-coréens étaient jusqu’à présent employés par 124 entreprises sud-coréennes au sein de cette zone industrielle.

La banque centrale suédoise a réduit plus fortement que prévu jeudi son principal taux d’intérêt, de 15 points de base à -0,50%, tout en se déclarant prête à assouplir encore sa politique monétaire face à la faiblesse de l’inflation. «La période d’inflation basse (...) sera plus longue», explique la Riksbank dans un communiqué. «Cela accroît le risque d’un affaiblissement de la confiance dans l’objectif d’inflation et d’une inflation qui ne monte pas comme prévu vers l’objectif.» La Riksbank a en outre amplifié de fait son programme de rachat d’obligations en annonçant qu’elle réinjecterait les liquidités tirées de ses titres arrivés à maturité et des intérêts perçus à partir de son portefeuille d’actifs. Elle a ajouté qu’elle réfléchissait à d’autres moyens d’assouplir davantage sa politique monétaire, y compris via des interventions sur le marché des changes.

La Banque centrale européenne (BCE) se prononcera bientôt sur l’avenir du billet de 500 euros, a indiqué jeudi Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE, qui prône sa suppression. La BCE s’est penchée sur la question de la suppression de ces coupures, ainsi que sur l’instauration de plafonds pour les transactions en liquide dans le cadre notamment de la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. «Nous réfléchissons activement à la question et prendrons une décision prochainement», a-t-il déclaré dans un entretien avec Le Parisien. Il ajoute que «les arguments en faveur du maintien du billet de 500 euros sont de moins en moins convaincants».

La présidente de la banque centrale a reconnu hier devant le Congrès les effets néfastes du resserrement des conditions financières sur l’économie américaine.

La production industrielle française s’est contractée de 1,6% en décembre sous l’impact d’un nouveau repli de la production d’énergie mais aussi de reculs importants dans l’automobile ou les équipements électriques et électroniques, selon les données de l’Insee. La seule production manufacturière accuse dans le même temps une baisse de 0,8%. L’Insee a révisé l’évolution de la production manufacturière de novembre, à +0,6% contre +0,4% en première estimation, mais a confirmé la baisse de 0,9% de la production industrielle pour ce mois.

Le procès de Jérôme Cahuzac pour son compte caché à l’étranger a été renvoyé mercredi au 5 septembre prochain. Les avocats de l’ancien ministre du Budget et de son ex-épouse avaient soulevé lundi, à l’ouverture du procès, plusieurs questions prioritaires de constitutionnalité (QPC) car ils estiment que les deux ex-époux, déjà sanctionnés fiscalement, ne peuvent pas être condamnés une deuxième fois au pénal. Les juges ont décidé de transmettre l’une de ces QPC à la Cour de cassation, qui pourra à son tour la transmettre au Conseil constitutionnel.

Les stocks de pétrole brut aux Etats-Unis ont baissé la semaine dernière en raison d’une diminution de la production des raffineries, mais ceux d’essence et de produits distillés ont augmenté, montrent les données hebdomadaires publiées mercredi par le département de l’Energie. Les stocks de pétrole brut ont diminué de 754.000 barils alors que les analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une croissance de 3,6 millions. La production des raffineries a diminué de 105.000 barils par jour et leur taux d’utilisation des capacités a diminué de 0,5 point de pourcentage.

Le ministère russe des Finances a démenti mercredi discuter de mesures visant à affaiblir délibérément le rouble. «Bien au contraire, nous travaillons actuellement sur des mesures pour consolider le budget et réduire le déficit budgétaire fédéral. De telles mesures, selon le Ministère russe des Finances, auront un effet de renforcement sur le rouble», a expliqué un porte-parole. Une mise au point après la parution d’une dépêche de l’agence Reuters qui évoquait un plan en préparation pour affaiblir le rouble face au dollar.

La SEC a entériné mercredi des règles régissant les swaps qui impliquent des opérateurs étrangers disposant de desks de trading sur le sol américain. En vertu de ces règles, les transactions entre des sociétés non américaines qui emploient du personnel américain pour arranger, négocier ou exécuter des swaps devront se conformer à certaines régulations. Celles-ci visent à traiter le cas des desks situés aux Etats-Unis qui sont gérés par des société étrangères, comme par exemple un fonds alternatif des îles Caïman, et qui sont ensuite comptabilisés à l’étranger via des filiales étrangères.

Chris Christie va renoncer à briguer l’investiture républicaine pour l’élection présidentielle américaine de novembre, a confirmé mercredi un de ses conseillers, au lendemain de sa décevante sixième place à la primaire du New Hampshire, remportée par Donald Trump. Son départ laissera huit candidats en lice dans le camp républicain. Carly Fiorina a pour sa part confirmé dès hier son retrait de la course. Elle était arrivée avant-dernière dans le New Hampshire.

Le budget fédéral américain affiche au mois de janvier un excédent de 55 milliards de dollars (48,85 milliards d’euros), contre un déficit de 18 milliards de dollars un an plus tôt, a indiqué mercredi le département du Trésor. Les analystes sondés par Reuters tablaient sur un excédent de 45 milliards de dollars pour le mois dernier. Des représentants du Trésor ont précisé que les recettes fiscales n’avaient jamais été aussi élevées pour un mois de janvier. Elles ont atteint 314 milliards de dollars alors que les dépenses se sont élevées à 258 milliards. Depuis le début de l’exercice budgétaire, le 1er octobre, le déficit atteint 160 milliards de dollars, contre un déficit de 194 milliards pour l’exercice précédent, selon le rapport mensuel du Trésor.

En l’absence d’une croissance plus importante, la demande placée devrait se maintenir.

Ils attendent encore que la Commission publie des textes clés pour l’application de la régulation qui refonde l’organisation des marchés.

Réforme des retraites, fonds de privatisation, nettoyage des bilans bancaires: de nombreux désaccords persistent entre Athènes et ses créanciers.

La demande a été forte dans les métropoles régionales avec des hausses de 27% à Nantes et 17% à Aix-Marseille.

Compte tenu des mesures prises par la BCE et la BoJ, l’autorité suisse veut réduire à -0,75% ses taux de dépôt, déjà les plus bas au monde.

La directive européenne pour améliorer la transparence des marchés n’entrera en vigueur qu’en 2018.

Dans le cadre du Questionnaire des Prix des Coupoles Distrib Invest 2016, Jean-Baptiste Coulm, responsable de la multigestion de la Financière de l'Arc, revient en détail sur le processus de sélection des fonds de la société de gestion aixoise.

L’économie des Etats-Unis devrait conserver une croissance modérée malgré l’accroissement des risques pour permettre à la Réserve féderale de continuer à resserrer graduellement sa politique monétaire, a déclaré mercredi la présidente de la banque centrale américaine. Janet Yellen a notamment souligné les incertitudes résultant de la nouvelle orientation de la politique chinoise en matière de changes et désigné le ralentissement de l’économie chinoise comme l’une des principales raisons du récent accès de volatilité sur les marchés financiers. «Si un ou plusieurs de ces risques baissiers devaient se matérialiser, l’activité à l’étranger et la demande pour les exportations américaines pourraient s’affaiblir et les marchés financiers pourraient se tendre davantage», a-t-elle souligné. Pour la présidente de la Fed, la croissance américaine devrait cependant se maintenir.

Les stocks de pétrole brut aux Etats-Unis ont baissé la semaine dernière, en raison d’une diminution de la production des raffineries, mais ceux d’essence et de produits distillés ont augmenté, montrent les données hebdomadaires publiées mercredi par le département de l’Energie. Les stocks de pétrole brut ont diminué de 754.000 barils alors que les analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une croissance de 3,6 millions. La production des raffineries a diminué de 105.000 barils par jour et leur taux d’utilisation des capacités a diminué de 0,5 point de pourcentage.

Le gouverneur du New Jersey Chris Christie a décidé de renoncer à briguer l’investiture républicaine en vue de l’élection présidentielle de novembre prochain aux Etats-Unis, révèle la chaîne de télévision Fox Business News dans un message diffusé sur Twitter. Le gouverneur est arrivé sixième mardi à la primaire républicaine dans le New Hampshire remportée par Donald Trump. Son départ, s’il est confirmé, laisse huit candidats en lice dans le camp républicain.

The coverage rate for corporate pension funds fell by 3.8 percentage points in January to a total of 79.7%, according to the latest BNY Mellon Institutional Scorecard. The deficit for pension funds of the S&P 500 is reported to have risen by USD83bn in January, to USD411bn, while assets fell to USD1.610trn, and engagements rose to USD2.020trn.However, despite negative returns of -5.2% in the past 12 months, the coverage rate for pension funds nonetheless rose by two percentage points in the same period.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in Swiss funds last year rose 2% to a record total of CHF891bn as of the end of December, according to the Swiss Fund and Asset Management Association (SFAMA). “The CHF900bn mark was reached, but could not be maintained,” a statement says. Growth was largely supported by “equity fund, and to a lesser extent, bond funds, for which capital inflows and increases in value genearted nearly CHF20bn.” As of the end of the year, 8,740 funds were listed for trading in Switzerland, 524 funds more than the previous year. Swiss-registered funds represent 17.6% of all funds. For the current year, the main themes for the regulatory and fiscal lobbying association will be draft laws concerning financial services and establishments which “contribute in a decisive manner to ensuring the exportability and therefore the future competitiveness of Swiss providers,” says Markus Fuchs, director of Sfama.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm BlackRock has launched BlackRock Strategic Funds (BSF) Multi-Manager Alternative Strategies (BSF MMA), its first UCITS fund investing in hedge fund managers. The objective is to “meet the growing needs of family offices, wealth management firms and private banks in Europe,” the firm states. The new vehicle aims to offer the liquidity and controls of a UCITS fund, while making a selection from a wide range of hedge fund managers. “The BSF MMA fund is not a UCITS fund of funds,” the asset management firm notes, however. Rather, it unites a variety of custom strategies under a single umbrella, which are not available elsewhere, which offer exposure to institutional investors via five key strategies: long/short credit, relative value, long/short equity, event-driven and global macro/managed futures. The management team for the new fund belong to the investment committee at BlackRock Alternative Advisors, a division of BlackRock specialised in hedge fund solutions, which has over USD20bn under management for investors worldwide, including sovereign fnuds, pension funds and high-net worth individuals. The fund practices flat-fee billing, without applying performance commissions, BlackRock indicates. The BSF MMA fund is the 16th liquid alternative UCITS fund of the BSF range, which represents USD6.9bn in assets.

The Geneva-based asset management firm Decalia Asset Management, founded by veterans of Syz bank, is launching the Decalia range of investment funds, six months after obtaining its investment fund management licence in Switzerland (LPCC). The five strategies launched initially as part of the UCITS-compliant Luxembourg Sicav are concentrated around four investment themes, which are considered to be promising over the long term: the disintermediation of the European banking sector, the quest for yield, new consumer trends and market inefficiencies in Europe. Other strategies are expected to be launched in the coming months.Two funds, one a strong convictions fund and the other a long/short equity fund, fall within the theme of European market inefficiencies and the investment opportunities these generate. Two different multi-asset strategies, next to these, address the issue of the quest for returns in the wake of continuing low interest rates. One thematic fund invests in companies which benefit from new consumer trends related to the coming of age of the “Millenial” generation. Lastly, under the category of removal of intermediaries in the European banking sector, Decalia has teamed up with the British corporate finance specialist Three Hills Capital Parnters to create a private debt fund reserved for qualified investors.Decalia is also offering a private debt fund reserved for qualified investors and manages Oyster Italian Opportunities, one of the best Italian equity funds.These Decalia funds, currently reserved for qualified institutional investors, are being registered in Switzerland and in various Euorpean countries, including France, for sale to the public.With assets under management totalling EUR1.1bn, Decalia is betting on both organic and external growth. “We also have plans to acquire asset management boutiques in Switzerland and in Europe, which we hope to conclude in 2016,” says Alfredo Piacentini, a partner and CEO of Decalia.