Le fonds Argos Soditic a annoncé l’ouverture d’un bureau à Francfort, en Allemagne, à partir du 1er mars 2016, avec une équipe de 5 personnes, rapporte L’Agefi. Dirigée par Frank Hermann, cette nouvelle entité viendra s’ajouter à l’organisation existante au Benelux, en France, en Italie et en Suisse. « L’ouverture du bureau de Francfort a pour objectif de développer Argos Soditic en Allemagne avec la même stratégie d’investissement axée sur des opérations de reprise d’entreprises à fort potentiel de transformation. Le nouveau bureau épaulera également les participations existantes dans leur développement sur le marché allemand », a expliqué la société de capital-investissement.

Les sociétés de gestion ont subi des rachats record de la part des fonds souverains en 2015 et devraient vivre une année 2016 encore plus difficile à cet égard alors que la chute des cours du pétrole conduit les gouvernements à puiser dans ces véhicules étatiques, rapporte le Financial Times. Les fonds souverains ont récupéré au moins 46,5 milliards de dollars auprès des sociétés de gestion en 2015 (ce qui est bien plus que la décollecte enregistrée au pic de la crise financière) afin de tenter de doper leurs économies, selon des données dévoilées exclusivement au FTfm par eVestment. Ces rachats ont écorné la rentabilité de nombreuses sociétés de gestion dont BlackRock, Aberdeen Asset Management, State Street et Franklin Templeton.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Senior directors at financial services companies are afraid that regulations will challenge the stability of their sector, according to the most recent Global Regulatory Outlook annual survey by Duff & Phelps, covering global regulatory outlooks in 2016 and beyond. To the question of whether regulatory changes in the past few years have made it possible to put adequate protection in place against future crashes, only 6% of respondents say yes. However, 37% estimate that this is not the case, and 54% say that new rules only offer potential protection against future crises. When they are asked whether regulations have improved the confidence of investors and conumers in the sector, fewer than one third (31%) say yes. For 575 of respondents, the impact was none or minimal, while 8% feel that confidence in the sector has been damaged by regulatory changes. These results show a degradation since last year. The directors surveyed are particularly concerned about what they perceive as a lack of coordination between various regulators worldwide, with only 16% esitmating that the sector is oriented toward a single body of regulations.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at the British firm Standard Life Investments last year rose to GBP253.2bn, compared with GBP245.9bn the previous year, according to statistics released on 19 February. External assets alone rose 11% to GBP130.5bn, due to net inflows of GBP12.6bn. Assets under administration were up 4% to GBP307bn. Revenues were up 23% to GBP843m, incuding an increase of 21% in external revenues. Total inflows for the group came to GBP6.3bn, compared with only GBP1bn the previous year. But the point which sets the past year apart is undoubtedly the enormous contribution of external inflows, which have been multiplied by six, from GBP1.7bn to GBP10.3bn. This development is due to interest on the part of clients in multi-asset class solutions. MyFolio funds have attracted GBP1.9bn, bringing assets under management to GBP8.1bn. Other multi-asset class products also seduced clients, including the well-known GARS strategy, which attracted GBP9.5bn. The group, however, regrets that the Ignis company, acquired by the group in 2014, ran counter to this trend, with net outflows of GBP2.5bn, largely due to the loss of a relatively unprofitable mandate for GBP1.7bn.

Edmond de Rothschild Asset Management, which opened its London office in 2012, is registering several flagship products for sale in the UK. These funds are available through the Edmond de Rothschild Fund UCITS umbrella domiciled in Luxembourg.Sterling and sterling hedged classes have been introduced for the first time, and now a total of 16 sub-funds have been registered for sale in the UK. This covers a range of specialties, including European and global equities, various thematic funds, convertible bonds and emerging market bonds. Several of those flagships gathered considerable assets under management like Edmond de Rothschild Fund – Europe Synergy (EUR 1.1 Bn), Edmond de Rothschild Fund – US Value & Yield (EUR 1.2 Bn) or Edmond de Rothschild Fund – Europe Convertibles (EUR 0.9 Bn)1.“The registration of many funds in the UK is a key milestone in our expansion plans into this crucial market”, said Guillaume Poli, deputy CEO of Edmond de Rothschild Asset Management (France). “This represents an important step in the development of our business in the UK and supports growth”, he added. “Our footprint in London has already grown substantially since 2012”, said Charles Goodman, CEO of Edmond de Rothschild Asset Management (UK) Ltd. “We now have almost 40 staff and significant assets under management, essentially from non-UK and purely institutional clients. The availability of our main strategies in a fund format is an important milestone that will allow us to raise our profile with a broader audience”.EdR Fund - Europe Synergy EdR Fund - Europe Convertibles EdR Fund - Europe Value & Yield EdR Fund - Global Convertibles EdR Fund - Europe Flexible EdR Fund - Global Convexity EdR Fund - Global Value EdR Fund - Emerging Bonds EdR Fund - Global Emerging EdR Fund - Emerging Corporate Bonds EdR Fund - Global Healthcare EdR Fund - Signatures Euro High Yield EdR Fund – Premiumsphere EdR Fund - US Value & Yield EdR Fund – Infrasphere EdR Fund - China

Le marché pétrolier devrait commencer à s'équilibrer en 2017, lorsque la production américaine aura suffisamment baissée, d’après le Medium-Term Oil Market Report publié par l’Agence internationale de l'énergie (AIE) aujourd’hui. La production américaine devrait ensuite de nouveau croître pour atteindre un plus haut historique en 2021 à 14,2 millions de barils par jour (mbj). La production mondiale devrait croître de 4,1 mbj entre 2015 et 2021, contre une croissance de 11 mbj entre 2009 et 2015. L’agence internationale met également en garde face à des problèmes d’approvisionnements qui pourraient survenir dans la décennie 2020 du fait des baisses drastiques d’investissements par les compagnies pétrolières l’année dernière et cette année.

Les Etats-Unis ont été la première destination à l’export pour l’Allemagne en 2015, rapporte l’institut fédéral allemand de la statistique. Ils devancent la France pour la première fois depuis 1961, grâce à la baisse de l’euro et à la reprise économique américaine. En 2015, les exportations allemandes vers les Etats-Unis ont augmenté de 19%, à 114 milliards d’euros. La France, elle, a importé pour 103 milliards d’euros de produits allemands, un montant en hausse de 2,5%.

Après avoir remporté le New Hampshire le 9 février dernier, Donald Trump a renforcé sa position de favori au sein du Parti républicain lors des primaires américaines. Il a remporté samedi la Caroline du Sud haut la main face à ses rivaux Marco Rubio et Ted Cruz. Le score décevant de Jeb Bush a poussé ce dernier, qui avait le soutien d’une partie de Wall Street, à mettre fin à sa campagne. Dans le camp démocrate, Hillary Clinton a devancé le candidat de l’aile gauche Bernie Sanders dans le Nevada, au terme d’un scrutin difficile.

Le ralliement du maire de Londres au Brexit est un affront pour David Cameron, qui peut compter sur le soutien de la City

La stabilisation des marchés d’actifs risqués, comme l’atteste la tentative de rebond des cours du pétrole, ne s’est pas traduite dans les flux d’investissement: les fonds investis en actions ont enregistré les retraits nets les plus importants en cinq mois sur la semaine au 17 février, montre une étude hebdomadaire publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch, qui reprend les statistiques d’EPFR Global. Les fonds obligataires et les fonds dédiés aux métaux précieux, principalement l’or, dont la collecte bénéficie traditionnellement des poussées d’aversion au risque, ont respectivement enregistré leur meilleure collecte hebdomadaire en cinq semaines pour les premiers et sur deux semaines depuis mai 2010 pour les seconds. Les dégagements sur les actions ont totalisé 12,2 milliards de dollars (11 milliards d’euros) et n’ont épargné aucune zone géographique, selon l'étude.

L’Union professionnelle artisanale (UPA) a annoncé vendredi qu’elle refusait de signer la position commune des partenaires sociaux sur le nouveau compte personnel d’activité (CPA). Elle a lié ce revirement à son différend avec le Medef et la CGPME sur la question de la représentativité patronale. Le CPA, dont la création a été proposée en avril 2015 par le chef de l’Etat François Hollande, doit rassembler sur un même compte l’ensemble des droits sociaux relatifs au parcours professionnel de tout actif, quel que soit son statut. Consultées par le gouvernement, les organisations patronales et syndicales, sauf la CGT, sont parvenues le 8 février à une position commune.

Christine Lagarde a été élue pour un second mandat de cinq ans au poste de directrice générale du Fonds monétaire international, a annoncé vendredi le FMI. Son nouveau mandat débutera le 5 juillet. Unique candidate, l’ancienne ministre française de l’Economie a été élue « par consensus » par le conseil d’administration, a précisé le FMI. Première femme à diriger l’institution internationale, Christine Lagarde a pris ses fonctions à la tête de l’organisation internationale en 2011 pour remplacer Dominique Strauss-Kahn, emporté par le scandale du Sofitel de New York.

Les créanciers européens de la Grèce travaillent à l'élaboration d’un projet visant à alléger progressivement la dette de la Grèce en contrepartie de la mise en place de nouvelles réformes d’ici 2022, rapportait samedi l’hebdomadaire Agora. Les taux d’intérêt pourraient diminuer et les maturités être allongées ; les remboursements de la Grèce pourraient ensuite être liés à l'évolution de sa croissance. Jeudi dernier, le président de l’Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem a mis en doute la volonté d’Athènes d’entreprendre les réformes promises en contrepartie de son sauvetage.

Moody’s a dégradé vendredi la perspective de l’Espagne de « positive » à « stable », tout en confirmant sa note à long terme Baa2. L’agence explique que les réformes de l’Espagne ces dernières années, en particulier un plus grand contrôle des finances régionales et la réforme des retraites, ont eu des répercussions en-deçà de ce qu’elle anticipait. Moody’s estime qu’il est peu vraisemblable que l’Espagne adopte encore des réformes d’ampleur à l’avenir. Moody’s anticipe par ailleurs un ralentissement de la croissance de l’Espagne à 2,8% cette année. La décélération se poursuivra ensuite, avec une croissance qui tombera à moins de 2% d’ici à 2020.

Les cours du pétrole ont terminé en nette baisse vendredi sur le Nymex : les stocks de brut américains ont atteint des niveaux record, ce qui fait craindre qu’un éventuel accord de gel de la production mondiale n’ait que peu d’effet sur un marché engorgé. Le contrat de mars sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 1,13 dollar, soit 3,67%, à 29,64 dollars le baril. L'échéance avril sur Brent a cédé 1,27 dollar (3,70%) à 33,01 dollars le baril.

La conférence FinRev, qui s’est tenue le 17 février à l’ESCP, organisé en partenariat avec Distrib Invest, a permis à plus de 400 professionnels de la finance de découvrir les innovations financières dans la gestion d’actifs en cours sur la Place de Paris. Sur le modèle du BPI Inno Génération, les intervenants devaient présenter leurs innovations dans un format stand-up de 7 minutes. Un défi auquel se sont soumis 16 intervenants au sein de quatre thèmes d’avenir. La soirée a débuté par le sujet de l’innovation dans le traitement des données.

A l’occasion de la conférence FinRev dédiée à la révolution digitale dans la gestion d’actifs, organisée en partenariat avec Distrib Invest et qui s’est déroulée à l’ESCP Europe le 17 février, près de 16 acteurs innovants et entrepreneurs de l’industrie financière ont échangé pour comprendre la révolution financière en cours. Parmi eux, Denis Beaudoin, président-fondateur de Finaltis, Baptiste Money, associé fondateur de Ginjer AM, Yves Choueifaty, président-fondateur de Tobam et Mourtaza Asad-Syed, président-fondateur de Yomoni ont fait part des innovations technologiques et méthodes d’allocation de portefeuille.

Géraldine Métifeux, associée-gérante d’Alter Egale, a défendu sa sélection de fonds en ce début d’année boursière volatile sur Patrimoine TV.

Suravenir, l’accent a été mis sur la diversification des investissements obligataires, tout en réduisant leur poids dans l’allocation globale. « La part des obligations est passée de 85 % à 83 %, détaille Bernard Le Bras, président du directoire de Suravenir. Nous avons, par ailleurs, diminué nos investissements dans les obligations d’Etat qui représentent maintenant un tiers de la poche obligataire. Un autre tiers est dédié aux obligations émises par le secteur financier et un troisième aux titres émis par les entreprises. En termes de notation, nous avons augmenté nos investissements dans le high yield.»

L’Union professionnelle artisanale (UPA) a annoncé vendredi qu’elle refusait de signer la position commune des partenaires sociaux sur le nouveau compte personnel d’activité (CPA). Elle a lié ce revirement à son différend avec le Medef et la CGPME sur la question de la représentativité patronale. Le CPA, dont la création a été proposée en avril 2015 par le chef de l’Etat, François Hollande, doit rassembler sur un même compte l’ensemble des droits sociaux relatifs au parcours professionnel de tout actif, quel que soit son statut. Consultées par le gouvernement, les organisations patronales et syndicales, sauf la CGT, sont parvenues le 8 février à une position commune qui prévoit notamment l’intégration du compte personnel de prévention de la pénibilité dans le CPA.

Christine Lagarde a été élue pour un second mandat de cinq ans au poste de directrice générale du Fonds monétaire international, a annoncé vendredi le FMI. Son nouveau mandat débutera le 5 juillet. Unique candidate, l’ancienne ministre française de l’Economie a été élue « par consensus » par le conseil d’administration, a précisé le FMI. Première femme à diriger l’institution internationale, Christine Lagarde a pris ses fonctions à la tête de l’organisation internationale en 2011 pour remplacer Dominique Strauss-Kahn, emporté par le scandale du Sofitel de New York.

La stabilisation des marchés d’actifs risqués avec la tentative de rebond des cours du pétrole ne s’est pas traduite dans les flux d’investissement, les fonds investis en actions enregistrant sur la semaine au 17 février les retraits nets les plus importants en cinq mois, montre une étude hebdomadaire publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch. Les fonds obligataires et les fonds dédiés aux métaux précieux, principalement l’or, dont la collecte bénéficie traditionnellement des poussées d’aversion des investisseurs pour le risque ont respectivement enregistré leur meilleure collecte hebdomadaire en cinq semaines pour les premiers et sur deux semaines depuis mai 2010 pour les seconds. Les dégagements sur les fonds actions ont totalisé 12,2 milliards de dollars (11 milliards d’euros) sur la semaine et n’ont épargné aucune zone géographique, selon l'étude qui reprend des données d’EPFR Global, une société de recherches spécialisée dans le suivi des flux de souscription des grandes sociétés de gestion internationales.

Azimut Wealth Management vient de recruter Giorgio Angiolini et Maurizio Zoboli, deux spécialistes du conseil à la clientèle privée qui travaillaient chez Banca Intermobiliare, rapporte Bluerating. Ce duo, basé à Modène, apporte un portefeuille de 100 millions d’euros. Giorgio Angiolini, ancien directeur de la filiale de Modène de Banca Intermobiliare, sera responsable de la distribution des stratégies value investing d’Azimut WM. Maurizio Zoboli était quant à lui responsable adjoint de la filiale de Modène de Banca Intermobiliare.

Invesco Italie a terminé l’année sur des souscriptions nettes de 4,128 milliards d’euros, ce qui lui a permis de porter ses encours à 20,992 milliards d’euros, en hausse de 23,7 % par rapport à la fin 2014 (16,021 milliards d’euros). Au dernier trimestre, la collecte s’est élevée à 509 millions d’euros.

Le fonds de pension des enseignants coréens (KTP) vient de lancer un appel d’offres pour des mandats obligataires et actions internationales pour un montant agrégé de 400 millions de dollars, rapporte le site Asia Asset Management. Le fonds de pension attribuera d’ici à la fin de l’année un mandat de 100 millions de dollars à chacun des gestionnaires internationaux sélectionnés, précise le site.Les dossiers de candidature doivent être déposés d’ici au 26 février. Les actifs sous gestion du fonds de pension s'élèvent à environ 15 milliards de dollars.

La société de hedge funds Kairos Investment Management vient de lancer le fonds SuMi-Kairos Multi Strategy qui sera distribué sur le marché japonais par Sumitomo Mitsui Trust Bank Limited (SuMiTB). Le fonds, de droit japonais, est géré par Kairos. Lancé fin décembre et affichant un encours de 170 millions de dollars, il est vendu aux investisseurs individuels et institutionnels au Japon par SuMiTB et sera proposé au sein du service de la banque pour les clients fortunés.

Chris Bullock a quitté Henderson Global Investors après 12 années passées au sein de la société de gestion, a appris Citywire Selector. L’intéressé quitterait aussi le secteur de la gestion d’actifs.

Richard Hunter et Keith Bowman ont quitté Hargreaves Lansdown après la fermeture du bureau de Londres de la société de gestion, rapporte Money Marketing. Le premier était responsable des actions et le second, analyste actions.

Les investisseurs institutionnels en Europe continentale devraient augmenter de près de 20 % leur utilisation des ETF, selon une étude de Greenwich Associates (ETFs in the European Institutional Channel) réalisée auprès de 123 institutionnels européens, dont 68 qui investissent déjà dans ces fonds indiciels cotés. Au cours des 12 prochains mois, le recours à l’utilisation des ETF devrait croître, tout comme le montant global investi dans les ETF. Environ un quart des institutionnels en Europe continentale et 20 % des fonds de pension britanniques investissent dans les ETF, et 17 % des institutionnels européens qui n’investissent pas encore dans ces fonds ont l’intention de le faire cette année. En 2016, plus d’un tiers (35 %) des investisseurs en Europe continentale comptent étoffer la part de leurs investissements dans les ETF.D’après l’enquête, commandée par BlackRock, cinq facteurs devraient favoriser la montée en puissance des ETF dans les portefeuilles des institutionnels européens. L’essor des ETF obligataires est sans doute le relais de croissance le plus important, pour Benoit Sorel, directeur d’iShares France, Belgique et Luxembourg chez BlackRock. « Les ETF obligataires constituent une grande révolution pour le marché des ETF et au-delà, sachant que la classe d’actifs représente 80 % des allocations des investisseurs institutionnels », commente-t-il. « Il s’agit du plus gros relais de croissance du marché des ETF », ajoute-t-il.Six investisseurs utilisateurs d’ETF sur dix investissent dans ces fonds pour accéder aux marchés obligataires, près d’un quart d’entre eux n’ayant commencé à le faire que ces deux dernières années. Le recours aux ETF obligataires est principalement motivé par leur facilité d’utilisation (72 %), leur liquidité (69 %) et par la diversification qu’ils offrent (69 %). BlackRock estime que les actifs investis dans les ETF obligataires mondiaux pourraient dépasser 2.000 milliards de dollars d’ici 2025, contre 497 milliards de dollars à fin décembre 2015. L’autre élément structurel qui devrait favoriser la croissance du marché est l’intérêt grandissant pour les ETF smart beta. Plus d’un cinquième des investisseurs institutionnels investissent dans les ETF smart beta (non pondérés par la capitalisation boursière), ces produits étant particulièrement prisés des gérants d’actifs. Près de six utilisateurs de fonds smart beta sur dix (57 %) ont l’intention d’accroître leur allocation cette année, la moitié comptant l’accroître d’au moins 10 %.Les trois catalyseurs évoqués dans l’étude sont le remplacement des dérivés par les ETF, la progression des usages stratégiques et le succès de la gestion diversifiée, laquelle emploie largement des ETF dans les portefeuilles. Concernant ce dernier point, près de quatre sociétés de gestion sur cinq (79 %) utilisent des ETF dans leurs portefeuilles, et plus d’un cinquième (22 %) des actifs totaux sont investis dans un ETF. Environ un quart des gérants d’actifs sont susceptibles, à l’avenir, de proposer une stratégie axée exclusivement ou principalement sur les ETF.L’allocation aux ETF représente désormais près d’un dixième (9,3 %) des portefeuilles des institutionnels, contre 7,2 % en 2014. Ces produits sont particulièrement prisés des sociétés de gestion d’actifs : près des trois quarts d’entre elles (72 %) font appel aux ETF et leur allouent la part la plus importante dans leurs portefeuilles (10 %). Ces dernières les utilisent principalement dans la gestion diversifiée.

Martin Harvey, spécialiste obligataire chez Columbia Threadneedle, a quitté la société de gestion après près de 10 ans de présence, révèle Citywire Selector. L’intéressé avait rejoint le gestionnaire d’actifs en 2006 en provenance de HSBC. Durant ses 10 ans de présence au sein de Columbia Threadneedle, Martin Harvey a assuré la gestion de plusieurs fonds obligataires dont Threadneedle (Lux) – European Strategic Bond (26,49 millions d’euros d’encours), Threadneedle (Lux) – Global Opportunities Bond et Threadneedle (Lux) – Global Strategic Bond. Il est remplacé par Matthew Cobon, qui est actuellement responsable des taux d’intérêts et des devises. Matthew Cobon a rejoint Columbia Threadneedle en 2011.