Le groupe bancaire suisse Credit Suisse a nommé Bill Johnson au poste de responsable de la gestion d’actifs aux Amériques et Michel Degen en tant que responsable de la gestion d’actifs pour la Suisse et la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique), selon un document interne consulté par Reuters. L’information a également été publiée par le site Finews. Dans le détail, Bill Johnson conserve son poste de responsable mondial adjoint de la gestion d’actifs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera également responsable de la supervision des départements en charge des matières premières, des investissements crédit, des fonds et des produits titrisés (« Securitized Products FUnd) et, enfin, des fonds privés (« Private Funds »). En outre, les entités Anteil Capital Partners, NEXT et Mexico Credit Opportunities Trust continueront d’être placées sous son autorité, ainsi que toutes les autres activités basées sur le continent américain. En parallèle, Michel Degen va être chargé de surperviser plusieurs activités « cœur », dont les solutions de fonds alternatifs (« Alternative Funds Solutions ») et l’entité Credit Suisse Energy Infrastructure Partners, selon ce document envoyé par Eric Varvel, responsable mondial de la gestion d’actifs au sein de la division de gestion de fortune internationale (« International Wealth Management » ou IWM). Michale Strobaek, ancien responsable de la gestion d’actifs en Suisse, restera directeur des investissements à l’échelle mondiale pour Credit Suisse et responsable des produits et des solutions d’investissement pour la division IWM.

Jupiter Asset Management a annoncé le 19 septembre que son fonds de performance absolue, compartiment de la sicav Jupiter Global Fund, est désormais distribué en Suisse. Jupiter Global Absolute Return a pour objectif de générer un rendement absolu sur une période glissante de trois ans, indépendamment des conditions de marché, et sur un univers d’investissement international. Ce véhicule, officiellement lancé début juin, est géré par Jamie Clunie, responsable de la stratégie rendement absolu chez Jupiter AM et qui compte 27 ans de carrière dans la gestion d’actifs.

Le gestionnaire américain Capital Group s’apprête à lancer une version Ucits de sa stratégie New World, axée sur les marchés émergents et affichant 26 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapporte Investment Week. Domicilié au Luxembourg, le fonds sera officiellement lancé en octobre. Ce véhicule utilisera la même approche d’investissement que sa version américaine. Lancée aux Etats-Unis en 1999, cette stratégie essaie de bénéficier du potentiel de croissance des économies développées en combinant des entreprises localisées dans les marchés émergents et des multinationales internationales bénéficiant de la croissance de ces mêmes marchés émergents. Il s’agit du troisième fonds domicilié au Luxembourg lancé par Capital Group depuis 2015, date à laquelle la société de gestion a affiché son intention de rendre disponible aux investisseurs européens certaines de ses stratégies enregistrées aux Etats-Unis. Capital Group a ainsi lancé le fonds Capital Group New Perspective (Lux) en octobre 2015 et le fonds Capital Group Investment Company of America (Lux) en juin 2016.

Le gestionnaire d’actifs Henderson Global Investors a annoncé, lundi 19 septembre, son intention de rouvrir son fonds immobilier britannique Henderson UK Property PAIF le vendredi 14 octobre à midi. Ce véhicule d’investissement était gelé depuis le 5 juillet à la suite du référendum britannique sur la sortie du pays de l’Union européenne qui avait entraîné des retraits importants sur les fonds immobiliers britanniques. Henderson, comme bon nombre d’autres sociétés de gestion, avait alors décidé de suspendre toutes les opérations sur son fonds. Le contexte semble aujourd’hui plus apaisé. « La suspension des opérations a permis une cession ordonnée de biens immobiliers pour augmenter le niveau de cash du portefeuille à un niveau suffisant pour couvrir les demandes de rachats des clients, explique la société de gestion. Dans l’environnement actuel, notre intention est de maintenir une proportion de 20% de cash dans le portefeuille. » De fait, depuis le gel du fonds, ce sont 23 actifs qui ont été cédés ou sont en passe d’être cédés, indique Henderson. « Nous sommes très satisfaits avec les prix obtenus pour les actifs cédés depuis le 23 juin 2016, la majorité des cessions ayant dépassé les valorisations du 31 décembre 2015 », note le gestionnaire d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co vient de recruter trois analystes crédit afin de renforcer son expertise dédiée au secteur du crédit à l’échelle mondiale, rapporte InvestmentEurope. Craig Guttenplan, qui sera basé au bureau de New York de la société de gestion, arrive en provenance de Rogge Global Partners où il était responsable de la dette « investment grade » et « high yield » du secteur financier. En outre, Tracy Zhao, qui sera basée à Londres, arrive en tant qu’analyste crédit au sein de l’équipe d’investissement en charge de l’Asie. La nouvelle recrue travaillait précédemment chez Aozora Asia Pacific Finance.Enfin, Kashif Riza, analyste en charge du « high yield » rejoint Muzinich à Londres en provenance de Baring Asset Management où il couvrait toute une série de secteurs d’activités. Avant cela, il a été analyste crédit chez BlackRock.

La société de gestion Premier Asset Management envisage de s’introduire à la Bourse de Londres, près de dix ans après avoir été retirée de la cote, a appris le Sunday Times. La maison a mandaté Keefe, Bruyette & Woods et Numis pour travailler sur une introduction en Bourse d’ici à la fin de cette année. L’opération serait évaluée à 200 millions de livres. Premier a été retirée de la cote par la société de private equity Electra Partners. Ce dernier détient encore 25 % de la société après avoir vendu une partie de sa participation à Elcot Capital en 2014. L’équipe de direction de Premier possède 25 %.

Henning Gebhardt, qui a récemment quitté Deutsche Asset Management (NewsManagers du 2 septembre) après une carrière de 20 années au sein du groupe allemand, va rejoindre la banque privée Berenberg en qualité de responsable des investissements (CIO), rapporte Manager Magazin. Il devrait prendre ses fonctions début 2017. Il remplacera à ce poste Manfred Schlumberger, qui doit quitter ses fonctions après seulement un an pour manque de performances.

Le gestionnaire d’actif espagnol Liberbank Gestion vient de lancer un quatrième fonds profilé, baptisé Liberbank Cartera Prudente, un véhicule dont l’objectif annuel de volatilité ne devra pas dépasser 2%, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce produit vient s’ajouter aux trois précédents fonds, à savoir Liberbank Cartera Conservadora, Liberbank Cartera Modera et, enfin, Liberbank Cartera Rendimiento. Ce nouveau véhicule appartient à la catégorie de fonds à performance absolue alors que les précédents étaient catalogués comme des fonds mixtes (Liberbank Cartera Conservadora et Liberbank Cartera Moderada) ou comme un fonds actions (Liberbank Cartera Rendimiento).Le fonds Liberbank Cartera Prudente, investira au moins 70% de son portefeuille dans des instruments d’investissements collectifs et entre 0% et 10% de son exposition total dans des actions. Il pourra également investir dans des obligations sans limitations particulières.

Harvest Global Investments (Harvest GI), société de gestion basée à Hong Kong et filiale du Harvest Fund Management, a annoncé, ce 19 septembre, la nomination d’Ashley Dale aux postes de directeur du développement et directeur du marketing. Basé à Hong Kong, l’intéressé est rattaché directement à James Sun, directeur général de la société. Dans le cadre de ses fonctions, Ashley Dale pilotera les opérations de développement de l’activité et de marketing pour l’Asie, l’Amérique du Nord et du Sud, l’Europe et le Moyen-Orient.A ce titre, il est notamment chargé de développer l’activité des clients internationaux souhaitant investir en Asie et en Chine en particulier. En parallèle, il doit également travailler avec les institutions financières chinoises désireuses d’allouer du capital à l’échelle mondiale, en particulier au Royaume-Uni et en Europe. Il doit également diriger les équipes de communications, de marketing et de développement commercial pour l’ensemble de la société. « Une de ses premières priorités sera d’accompagner les récents lancements de fonds en créant un réseau de distribution mondial pour Harvest GI, en coopération avec Deutsche Asset Wealth Management qui détient une participation de 30% au sein de la société », explique le gestionnaire d’actifs dans un communiqué.Avant de rejoindre Harvest GI, Ashley Dale a officié au poste de directeur du marketing et de responsable du développement de l’activité à l’international chez Mirae Asset Global Investments. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez CLSA, GLS Capital et SG Securities.

Antonio Castro, ancien conseiller délégué de Barclays Espagne, a été nommé président non exécutif d’Andbank Wealth Management, la filiale de gestion d’actifs et de fortune du groupe Andbank Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. Il jouera également le rôle de conseiller indépendant au sein du conseil d’administration de la société. Antonio Castro a effectué l’essentiel de sa carrière chez Barclays Bank, après avoir travaillé au ministère espagnol de la justice, selon son profil LinkedIn.

Le groupe bancaire espagnol Banco Popular a nommé Susana de Medrano au poste de directrice générale de sa filiale de banque privée, Popular Banca Privada, rapporte le site spécialisé Funds People. Elle remplace ainsi Carmen Ortiz, jusque-là responsable de cette activité, qui prend la direction des activités de dépositaire du groupe bancaire. Susana de Medrano a débuté sa carrière chez Banco Popular en 1992 comme analyste en investissement au sein de la direction des risques. Elle a ensuite occupé plusieurs postes à responsabilité dont ceux de directrice générale de Bancopopular-e, directrice de la banque commerciale internationale ou, encore, directrice de la gestion du risque. En janvier 2015, elle a été nommée au sein du comité de direction du groupe bancaire espagnol.

State Street Global Advisors vient de recruter Andrea Calandra en tant que commercial senior pour les ETF SPDR en Italie. L’intéressé vient d’UBS Asset Management où il était directeur de la division dédiée à la vente d’ETF. Il s’y est notamment occupé de la clientèle italienne wholesale. Chez SsgA, il travaillera sous la direction de Francesco Lomartire, responsable des ETF SPDR pour l’Italie.

JP Morgan et Morgan Stanley ont reçu sept ou huit offres non contraignantes de la part de grands groupes financiers européens et italiens pour la vente de Pioneer, la filiale d’UniCredit valorisée à 3 milliards d’euros, rapporte le site Il Sole 24 Ore, citant différentes sources. Le dép$ot des offres avait lieu ce lundi. Le contingent italien inclurait Poste Italiane, en partenariat avec Anima (dont Poste détient 10,3 %) et CDP. Si Poste Italiane rachetait Pioneer, cela le placerait à la troisième place dans le secteur italien de la gestion d’actifs avec 280 milliards d’euros. Poste offrirait 1,5 milliard d’euros pour 50 % de Pioneer. Generali serait aussi sur les rangs. Côté groupes internationaux, Amundi, Axa, Allianz et Macquarie sont cités. Natixis pourrait aussi faire partie des candidats au rachat.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) vient de signer un accord avec Banca Generali, en vertu duquel sa gamme de fonds agréée en Italie sera disponible via le réseau de conseillers financiers et banquiers privés de la banque italienne, annonce un communiqué diffusé en Italie.L’offre de la maison française se compose de 12 fonds, dont 5 actions européennes, 4 diversifiés, deux fonds monde et un fonds à performance absolue. “Cet accord (...) entre dans le cadre de notre stratégie de développement en Italie et nous permettra de renforcer un peu plus notre focus sur la clientèle privée et retail (...)”, commente Paolo Sarno, country manager pour l’Italie de La Financière de l’Echiquier.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Française has increased its stake in the international real estate platform La Française Forum Real Estate Partners (LFF REP) to 85%. The shares were purchased from Forum Holdings BV, one of the holding companies of the Forum Partners group, which in 2014 participated in the acquisition of the asset management activity of Cushman & Wakefield, which was to become LFF REP. At the time, La Française held a 66.6% stake in Cushman & Wakefield Investors, while Forum Partners held 33.3%. La Française now controls 85% of LFF REP, and the board members of the platform control the remaining 15%. David Rendall (CEO), and Jens Göttler (general director), and their teams, will continue to oversee the activity and investments. The platform will be renamed as La Française Real Estate Partners International (La Française REP International), and “will benefit from reinforced services from La Française in terms of commercial development and customer relationship support,” a statement says. Following the reorganization, the existing London-based team will join the offices of La Française at 78 Brook Street in Mayfair. The platform provides compete investment management services, both for direct and indirect real estate investments, to clients in Europe, the United Kingdom and Asia. It has offices in London and Frankfurt, and has recently opened an office in Seoul. The firm had EUR996m in assets under management as of 31 July 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Actively-managed US equity funds have continued to post net outflows in August, totalling USD25.4bn, slightly less than the previous month (USD32.9bn), according to statistics released by Morningstar. Meanwhile, passively-managed funds dedicated to US equities attracted USD16.4bn, compared with USD33.8bn in July. In one year, actively-managed US equity funds posted cumulative net outflows of USD221.7bn, while passively-managed funds decicaetd to the same asset class posted inflows of nearly USD175bn. Morningstar reports that in the major fund families, Vanguard, State Street and T. Rowe Price were the only companies to post positive net inflows to their active strategies, while Fidelity Investments, for its part, shows net outflows of USD5.2bn. In passive management, Vanguard leads with net inflows of USD20.7bn, followed by BlackRock/iShares (USD11.34bn).

BNP Paribas is warning its clients of the risk of capital losses from an employee savings money market fund. In a letter sent to clients on 15 September, which NewsManagers has seen, BNP Paribas Epargne Retraite et Entreprises announces a new name for “Multipar Sécurité Plus,” which becomes “Multipar Monétaire Sélection” from 3 October 2016. The firm, which states that the mode of management will remain the same, cites two reasons for the change. On the one hand, “money market investments no longer render it possible to preserve capital: previously, money markets allied reasonable performance and limitation of the risk of capital losses. They now have slightly but sustainably negative returns, due to the policies implemented by the European Central Bank to support the economy,” the letter says. Meanwhile, in light of this new situation, “the term ‘sécurité' may cause confusion following developments on the money markets. We have chosen to change it for better legibility,” the letter explains.The bank also explains that money market investments are “more than ever” very short-term investments, “but slightly destructive of capital.”According to the company’s website, the Multipar Sécurité Plus fund, launched in February 2007, shows performance of zero since the beginning of the year, and 0.001% over a rolling one-year period. Its net asset value is EUR569.5m.

Un consortium emmené par la société australienne d’investissement QIC (Queensland Investment Corporation) a remporté une concession de 50 ans pour l’exploitation du port de Melbourne, le plus grand du pays, en déboursant 9,7 milliards de dollars australiens. Outre QIC, le consortium comprend le fonds de pension Future Fund, le groupe d’investissement Global Infrastructure Partners et le fonds de pension canadien OMERS.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) has signed an agreement with Banca Generali, by which its range of funds licensed for sale in Italy will be available via the network of financial advisers and private bankers of the Italian bank, a statement released in Italy says.The product range from the French asset management firm includes 12 funds, including 5 European equity funds, 4 diversified funds, two global funds, and one absolute return fund.“This agreement … comes as part of our development strategy in Italy, and lets us strengthen our focus on private and retail clients a little,” says Paolo Sarno, country manager for Italy at La Financière de l’Echiquier.

Although the large number of European asset management passports in action is a witness to the success of the framework, a study released by the French Autorité des Marchés Financiers (AMF) (“ Distribution transfrontière des fonds en Europe : identifier les barrières à l’entrée et améliorer la confiance des investisseurs”) emphasises that there are still some obstacles to distribution of investment funds in Europe, and proposes means to develop cross-border producr ranges in Europe and build investor trust. In the study, the AMF gives an overview of the passports that have been issued. In number, about 80% of OPCVM funds and 40% of European FIA vehicles have a cross-border passport as of 2016, according to the European Commission. This is a sign of the success of the license, which allows European funds to be sold in other countries as soon as their own national regulator approves them. The annual costs associated with obtaining the passport appear very low considering the activity of the funds: it represents from 0% to 0.0016% of the average volume of assets under management.Although the number of passports issued is high, this is not always synonymous with real sales of funds in the countries targeted by asset management firms. The study identifies some factors working against this cross-border distribution: a preference on the part of distribution networks for their own products, a need to adapt the profile to local consumers, taxation, and a national bias on the part of the consumer.On the basis of these findings, the AMF offers three ways to develop cross-border investment fund product ranges while protecting European consumers: promote open architecture distribution and convergence of sales regulations; strengthen the confidence of savings investors by allowing the local regulator to oversee advertising of financial products sold in its territory; and lastly, open a debate concerning controlling of marketing activities which are conducted from other countries.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Julius Baer on Monday, 19 September announced the appointment of Florence Rollet as director of marketing. Rollet will be based in Zurich, and will report directly to Boris Collardi, CEO of the banking group. Rollet assumes responsibilities previously fulfilled jointly by Nicole Chandrashekara and Marco Parroni. Rollet joins from Tiffany & Co, where she was group vice president for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Before that, she served in several senior positions at LMVH Group, Coty and Reckitt Beckiser. She is currently a member of the board of directors at the Rémy Cointreau group. Meanwhile, Julius Baer has announced that Chandrashekara will be taking a new senior role at the bank, without commenting further. Parroni will remain in the marketing department as global head of sponsoring and assistant to Rollet.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management worldwide in collective investment organisms (OPC) rose by USD130.9bn, or 0.4% to a total of USD37.200trn as of the end of August, according to statistics released by Thomson Reuters. Net inflows totalled USD65.9bn in August, and market effects were positive for USD65bn. Since the beginning of the year, assets have increased by USD2.250trn, or 6.4%. Net inflows alone represented USD249.7bn in the period. Year over year, assets under management are up by USD2.4892trn, a gain of 7.2%, of which USD512.9bn were net inflows. In the month under review, bond funds attracted USD67.5bn, far ahead of diversified funds and equity funds, which show net subscriptions of USD6.5bn and USD2.5bn, respectively. In the first eight months of the year, bond funds were the most popular by far, with net inflows of USD364.4bn, followed by commodity funds (USD26.9bn) and alternative funds, which took in slightly over USD10bn. However, funds investing in equities over the first eight months of the year show net ouflows of USD97.2bn, and diversified funds show divestment totalling a net USD41.9bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter Asset Management on 19 September announced that its absolute return fund, Jupiter Global Absolute Return, a sub-fund of the Sicav Jupiter Global Fund, is now available in Switzerland. It aims to generate absolute returns over a rolling three-year period, independently of market conditions, for an international investment universe. The vehile, which was officially launched in early June, is managed by Jamis Clunie, head of absolute return strategy at Jupiter AM, who has 27 years of experience in asset management.

UBS a levé 570 millions d’euros pour son premier fonds européen de dette d’infrastructures. Son entité de gestion d’actifs a bouclé ce tour de table auprès de 17 investisseurs, dont des assureurs et fonds de pensions en Europe et au Japon. Le fonds investira notamment dans des projets d'énergies renouvelables et de transports.

Groupama Asset Management a annoncé ce matin une collecte de 4,5 milliards d’euros à fin août, auprès de ses clients externes. Cette dynamique commerciale est portée par « l’offre de solutions alternatives au contexte de taux bas, et en particulier les fonds Groupama Cash Equivalent et G Fund Alpha Fixed Income ; l’expertise en obligations convertibles et en petites et moyennes valeurs européennes (...) ; et enfin l’expertise en gestion ALM (actif/passif, ndlr) », explique le gestionnaire d’actifs dans un communiqué.

Sans accuser le régime du Grand-Duché, la Commission estime que le groupe français aurait bénéficié d’un «avantage injustifié».

L’indice de confiance des professionnels du secteur de l’immobilier calculé par la fédération NAHB a progressé bien plus que prévu en septembre, à 65, après 59 en août. Les économistes et analystes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un indice de 60 en septembre, égal à la première estimation d’août. Le sous-indice des ventes de maisons individuelles progresse à 71 contre 65 en août, et celui des ventes à un horizon de six mois progresse à 71 contre 66.

La dette de l’assurance chômage atteindra 41 milliards d’euros fin 2019, selon les prévisions de l’Unedic qui seront présentées aujourd’hui, a appris Reuters de sources proches des partenaires sociaux. A titre de comparaison, l’Unedic, gestionnaire de l’assurance chômage, estimait en février que la dette avait atteint 25,8 milliards d’euros fin 2015, et qu’elle devrait atteindre 30,0 milliards en 2016 et 33,6 milliards en 2017.

Les cours du pétrole ont terminé en hausse hier sur le marché new-yorkais Nymex, soutenus par les propos du président vénézuélien prédisant un accord entre les membres de l’Opep et les producteurs non-Opep pour stabiliser le marché. Les cours du baril ont également été poussés à la hausse par la faiblesse du dollar, ainsi que par la reprise des combats autour des terminaux pétroliers libyens. Le contrat octobre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 27 cents, soit 0,63%, à 43,30 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 31 cents (+0,68%) à 46,09 dollars.

La Bourse de New York a fini sur une note stable hier, la hausse des valeurs bancaires ayant compensé le recul d’Apple, dans un marché nerveux à la veille de la réunion de deux jours du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed). Les investisseurs et les économistes pensent que la Fed optera pour le statu quo à l’issue de sa réunion de mardi et mercredi et attendra sa réunion du mois de décembre pour relever les taux d’intérêt. Ils resteront toutefois attentifs au discours de la présidente Janet Yellen. L’indice Dow Jones a cédé 3,63 points, soit 0,02%, à 18.120,17 points. Le S&P-500, plus large, a pris 0,04 point, inchangé, à 2.139,12 points. Le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 9,54 points (-0,18%) à 5.235,03 points.