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Asset Management
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07/11/2016

Liontrust recrute le directeur commercial de Miton Group

Le gestionnaire d’actifs britannique Liontrust vient de recruter Ian Chimes, jusque-là directeur commercial et marketing chez Miton Group, au poste de responsable de la distribution mondiale, rapporte Investment Week. L’intéressé avait intégré Miton Group en 2013 à la suite de l’acquisition de Psigma Asset Management, où il officiait précédemment en qualité de « managing director ». Avant cela, il avait travaillé en tant que « managing director » chez Credit Suisse Asset Management et chez Henderson Global Investors au poste de directeur commercial et marketing.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions chez Liontrust, Ian Chimes sera rattaché à John Ions, directeur général de la société de gestion. En outre, Simon Hildrey va devenir directeur du marketing à la suite du recrutement de Ian Chimes.Interrogé par Investment Week, John Ions indique que les actifs sous gestion de Liontrust ressortent 5,8 milliards de livres en date du 4 octobre 2016 et rappelle son ambition d’atteindre le cap des 10 milliards de livres « au cours des prochaines années ».
07/11/2016

Alain Dupuis quitte Oddo Meriten AM pour rejoindre Exane AM

Alain Dupuis, jusque-là gérant de fonds spécialisés dans les valeurs bancaires et les sociétés financières chez Oddo Meriten Asset Management, a quitté la société de gestion en septembre pour rejoindre Exane AM en qualité d’analyste et de gérant de fonds dédié au secteur financier, selon son profil LinkedIn. L’intéressé travaillait depuis 5 ans chez Oddo Meriten AM où il était notamment en charge des fonds sectoriels Oddo European Banks et Oddo Valeurs Rendement. Avant cela, il avait officié pendant plus de 11 ans chez Oddo Securities en qualité d’analyste financier et de responsable de l’équipe en charge du secteur bancaire européen.
07/11/2016

Baisse du bénéfice de Berkshire Hathaway au troisième trimestre

La société d’investissement Berkshire Hathaway a fait état pour le troisième trimestre d’un bénéfice net de 7,2 milliards de dollars, en recul de 24% d’une année sur l’autre. Il est vrai que la baisse du trimestre a été accentuée par le fait que le troisième trimestre 2015 avait été marqué par un bénéfice exceptionnel de 1 milliard de dollars lié à la fusion des géants de la distribution Kraft et Heinz. Le résultat d’exploitation a progressé de son côté de 7% à 4,9 milliards de dollars pour un chiffre d’affaires stable à 59,1 milliards de dollars.
07/11/2016

Vontobel passe un accord de distribution avec Fideuram ISPB

Vontobel Asset Management vient de signer un accord de distribution en Italie avec Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking SpA, rapporte Bluerating. Ce dernier a inséré, à partir du 28 octobre, les fonds du groupe suisse au sein de son offre de produits financiers. Parmi les fonds qui seront proposés figurent Vontobel Fund - Global Equity, Vontobel Fund - Emerging Markets Equity, Vontobel Fund - Bond Global Aggregate et Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield.
07/11/2016

Vanguard prépare son entrée sur le marché italien

Vanguard est dans la dernière ligne droite pour le choix de la personne qui pilotera son entrée sur le marché italien et son nouveau bureau, rapporte Bluerating. La recherche a été confiée au chasseur de tête Spencer Stewart et réalisée auprès des acteurs concurrents sur le segment des ETF. Selon les informations de Bluerating, Emanuele Bellingeri ne serait pas prêt à quitter iShares dont il dirige l’activité en Italie. En revanche, Enrico Camerini, responsable des activités institutionnelles, serait sur la « short list » de Vanguard. Sur cette liste figurerait également Maura Giangrande, responsable de la distribution passive pour l’Europe du Sud de Deutsche Asset & Wealth Management.
07/11/2016

UBI Pramerica collecte 1,5 milliard d’euros au troisième trimestre

UBI Pramerica Sgr, joint-venture entre l’italien UBI Banca et l’américain Pramerica Financial, a enregistré au troisième trimestre 2016 des souscriptions nettes de 1,5 milliard d’euros, rapporte Bluerating. Cela porte la collecte depuis le début de l’année à plus de 4,1 milliard d’euros et les encours sous gestion à plus de 47,5 milliards d’euros.
07/11/2016

"L'abus de morphine produit des junkies, pas des économies performantes"

Dix ans déjà. Dix années qui ont permis à Tobam et à Yves Choueifaty, son président et fondateur, de passer du statut d'"extra-terrestre", selon ses propres termes, à celui de gestionnaire "mainstream", qui a su imposer son approche anti-benchmark, à l'époque jugée aberrante. La société de gestion, en passe de franchir la barre des 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion, entend poursuivre son développement en élargissant son offre et en diversifiant sa clientèle au-delà du cercle très restreint des investisseurs les plus sophistiqués de la planète
07/11/2016

Lombard Odier perd son responsable des obligations fondamentales

Kevin Corrigan, jusque-là responsable des obligations fondamentales (« Fundamental Fixed-Income ») chez Lombard Odier, a quitté la société, rapporte Financial News. L’intéressé avait rejoint Lombard Odier en 2010 en provenance de Goldman Sachs Asset Management d’abord en qualité de responsable du crédit avant de prendre de nouvelles responsabilités en 2014. Son départ intervient alors que Lombard Odier a restructuré, en avril dernier, sa division obligataire ayant conduit à rapprocher les équipes dédiées aux obligations fondamentales, aux obligations suisses et aux obligations asiatiques sous la supervision de Yannick Zufferey, nommé à cette occasion directeur des investissements obligataires. Kevin Corrigan a décidé de quitter Lombard Odier avec effet immédiat, après une période de transition avec Yannick Zufferey.
07/11/2016

Credit Suisse vend des portefeuilles clients à Bank CIC (Switzerland)

Credit Suisse a cédé un nombre non spécifié de portefeuilles clients à Bank CIC (Switzerland), une filiale du Crédit Mutuel, a indiqué à l’agence Reuters une porte-parole de Credit Suisse. Cette cession s’inscrit dans le cadre de la réduction de la voilure du groupe dans les activités où le potentiel de croissance lui semble trop limité. Le groupe n’a pas donné plus de détails sur cette opération.
07/11/2016

Seven IM étoffe son équipe de sélection de fonds

Le gestionnaire d’actifs britannique Seven IM (7IM), dont les encours s’élèvent à 10 milliards de dollars, a recruté Simon Moore, ancien responsable de la recherche chez Tilney Bestinvest, en qualité de gérant de fonds et d’investissement senior, rapporte Investment Week. L’intéressé, qui a quitté Tilney Bestinvest en juin après 7 années de présence, intégrera l’équipe de sélection de fonds constituée de Damian Barry et Tony Lawrence.
07/11/2016

Schroders augmente de 1.500 % ses dépenses de lobbying

Schroders a dépensé 1.500 % de plus en matière de lobbying en 2015 par rapport à l’année précédente, rapporte le Financial Times fund management. La maison de gestion, qui gère 375 milliards de livres, a ainsi consacré entre 300.000 euros et 400.000 euros dans des actions de lobbying en Europe l’année dernière, contre 25.000 euros à 50.000 euros en 2014. Un porte-parole de la société a expliqué que ce bond en avant est intervenu après que le groupe a développé une «capacité dédiée en matière de politiques publiques» fin 2014. Schroders a recruté Sheila Nicoll, une ancienne de la Financial Conduct Authority, en 2014 pour conduire ses actions de lobbying.
07/11/2016

Hausse des encours de Van Lanschot au troisième trimestre

Les actifs de la clientèle de Van Lanschot ressortaientà 67,9 milliards d’euro au 30 septembre, ce qui représente un accroissement de 1,7 milliard d’euros par rapport à fin juin, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Le pôle gestion d’actifs a affiché au troisième trimestre des souscriptions nettes de 0,4 milliard d’euros tandis qu'à l'échelon de la banque privée, les rentrées nettes et les sorties nettes de la gestion non discrétionnaire se sont à peu près équilibrées.
07/11/2016

L’OIRPC acquiert 40 % d’un centre commercial en Chine

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC ou Canada Pension Plan Investment Board en anglais) a réalisé un investissement de 162 millions de dollars américains pour acquérir une participation de 40% dans le centre commercial Pavilion Dalian, situé à Dalian en Chine. Il s’agit du premier investissement de l’OIRPC dans un centre commercial à Dalian, un important pôle économique situé dans le nord-est de la Chine. Cette participation a été acquise auprès de Pavilion Group, une société malaise spécialisée dans la promotion de complexes de détail à usage multiple situés dans différents centres-ville de Malaisie et de Chine.
07/11/2016

Le fonds de pension canadien OTPP nomme un chef économiste

Le fonds de pension canadien Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) a annoncé la nomination de Millan Mulraine en qualité de directeur et économiste en chef, rattaché à ce titre à Michael Wissell, vice-président senior en charge de la construction de portefeuille. L’intéressé arrive en provenance de TD Securities où il a travaillé pendant près de 10 ans, dernièrement en qualité d’économiste en chef adjoint à New York. A ce titre, il était chargé de diriger l’équipe américaine de recherche économique et stratégie en matière de taux d’intérêt.
07/11/2016

Ameriprise est aussi sur les rangs pour le rachat de Pioneer

Ameriprise émerge comme un concurrent sérieux pour acquérir l’italien Pioneer, la société de gestion américaine cherchant des moyens de faire face à l’impact du Brexit sur ses importantes activités à Londres, rapporte le Financial Times. Les offres pour la filiale d’UniCredit doivent être soumise avant jeudi. Cinq groupes seraient sur les rangs et valoriseraient la société jusqu'à 3,5 milliards d’euros. Le français Amundi est celui qui a présenté l’offre la plus importante à ce jour et est considéré comme le gagnant le plus probable, mais des sources proches du dossier indiquent qu’il ne faut pas négliger Ameriprise, le propriétaire de Threadneedle Asset Management au Royaume-Uni. UniCredit et Ameriprise n’ont pas souhaité faire de commentaires.
07/11/2016

Les encours de Fortress reculent de 6% à fin septembre 2016

A l’issue du troisième trimestre 2016, les actifs sous gestion de Fortress Investment Group s’établissent à 70,1 milliards de dollars, stables par rapport au trimestre précédent mais en recul de 6% par rapport au troisième trimestre 2015. Au cours du trimestre écoulé, la société de gestion américaine a subi une décollecte nette de 1,5 milliard de dollars. Au troisième trimestre, Fortress a dégagé un bénéfice net (en données GAAP) de 58 millions de dollars, contre une perte de 27 millions de dollars au deuxième trimestre 2016 et une perte de 26 millions de dollars au troisième trimestre 2015. Ses revenus s’établissent à 261 millions d’euros, en hausse de 13% par rapport au trimestre précédent mais en recul de 1% par rapport au troisième trimestre 2015.A l’issue des neuf premiers mois de l’année 2016, son bénéfice net s’élève modestement à 16 millions de dollars contre 66 millions de dollars un an plus tôt, soit une chute de 76% sur un an. Ses revenus s’inscrivent à 725 millions de dollars, en repli de 9% sur un an.
07/11/2016

Assets at Royal London topp GBP100bn

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } At a publication of its results, the British Royal London group has announced that its assets under management have topped GBP100bn for the first time in its history. As of 30 September 2016, assets totalled GBP101bn, up 20% compared with the end of December 2015 (GBP84.5bn). “This is a particularly good result at a time when many asset management firms were seeing high net outflows,” the group said in a statement. In the first nine months of 2016, the asset management affiliate of the group, Royal London Asset Management, has posted net inflows of GBP1.9bn , compared with GBP552m in the same period of 2015. Meanwhile, its Ascentric platform has posted gross subscriptions of GBP1.6bn, down from GBP1.9bn in gross inflows in the same period last year. Assets under administration totalled GBP11.8bn, up 17% compared with the end of December 2015.
07/11/2016

Wealth management will need to rethink its model

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Players in wealth management will need to completely rethink their business models if they want to maintain their profitability. Growth in assets under management can be expected to slow, from 7% of average annual growth in the past five years to 5% per year until 2020, due to low returns, according to a study of the outlooks for the wealth management industry (“Running Faster to Stand Still,”) released on 4 November by Oliver Wyman, and carried out in partnership with Deutsche Bank Research. Commissions will probably suffer due to higher transparency standards, the emergence of new competitors, and movement to passively-managed products. “The sources of performance for wealth management have changed in the past few years, and the players in the industry will need to take measures on costs and develop more customer relationships to maintain revenues,” explains Philippe Bongrand, partner asset management at Oliver Wyman. The industry can be expected to explore new sources of creation of value, such as platforms which allow investors to access investment opportunities in direct real estate or in growth sectors, for example.
07/11/2016

Canadian pension fund OTPP appoints an economist in chief

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The Canadian pension fund Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) has announced the appointment of Millan Mulraine as director and economist in chief, in which role he will report to Michael Wissell, senior vice president in charge of portfolio construction. Mulraine joins from TD Securities, where he spent over 10 years, most recently as deputy economist in chief in New York. In this position, he was responsible for directing the US economic and strategy research team for interest rates.
07/11/2016

Vanguard prepares to enter Italian market

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Vanguard is in the final stages of selecting the person who will lead its entry into the Italian market and its new office there, Bluerating reports. The search has been contracted to the headhunting firm Spencer Stewart, and covered competing players in the ETF segment. According to reports in Bluerating, Emanuele Bellingeri is said not to be prepared to leave iShares, where he leads the Italian activity. However, Enrico Camerini, head of institutional activities, is reportedly on Vanguard’s short list. The list is also reported to include Maura Giangrande, head of passive distribution for Southern Europe at Deutsche Asset & Wealth Management.
07/11/2016

Alain Dupuis leaves Oddo AM to join Exane AM

Alain Dupuis, previously a fund manager specialised in banking sector stocks and financial companies at Oddo Asset Management, left the asset management firm in September to join Exane AM as an analyst and fund manager dedicated to the financial sector, according to his LinkedIn profile. Dupuis had worked at Oddo AM for five years, where he had been responsible for the sectoral funds Oddo European Banks and Oddo Valeurs Rendement. Before that, he served for over 11 years at Oddo Securities as a financial analyst and head of the team responsible for the European banking sector.
07/11/2016

Value Partners loses CEO

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Timothy Tse, hitherto CEO of the asset management firm Value Partners, based in Hong Kong, has resigned from his position after 10 years at the firm, the specialist website Asian Investor reports. He was appointed as CEO in June 2012, after serving for three years as chief financial officer. Cheah Cheng Hye, founder and chairman of the firm, will serve as interim CEO until a successor to Tse can be appointed. Under the direction of Tse, assets under management at Value Partners have risen from USD8.5bn to USD15.6bn as of the end of December 2015. However, the asset management firm has seen USD1.8bn in net outflows in the first nine months of 2016, with assets down 11% to USD14bn as of the end of September 2016.
07/11/2016

Investors timidly return to European equities

It is an event which should be heralded. For the first time in months, 39 weeks to be exact, investors have regained interest in European equities. The sums are not spectacular: European equity funds have posted a net inflow of USD83m in the week to 2 November, according to the weekly Bank of America Merrill Lynch study, based on data from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. This week was more than ever affected by the US elections, which motivated investors to hold back.In all geographical regions combined, equity funds finished the week with net outflows of USD3.8bn. With the exception of European funds, all categories finished in the red. Only US equity funds have seen significant net outflows, totalling USD3.5bn. The other categories were not far off the break-even point, with emerging market equity funds posting their first net redemptions in six weeks, totalling only USD0.1bn. The same trend is observed for Japanese equities, also with a very modest outflow of USD0.1bn.For bonds, the week finished with net outflows of USD1.1bn, the largest of the past 18 weeks. Inflation-linked bonds have continued to attract investors, this week totalling a net USD1.4bn, the highest since January this year. Emerging market debt funds remain on investors’ radar, with a net inflow of USD0.8bn.
07/11/2016

L'indice Sentix de la zone euro s’élève à son plus haut niveau de l’année 

Le moral des investisseurs et des analystes de la zone euro s’est encore amélioré en novembre pour atteindre son niveau le plus élevé de l’année, montre lundi l’enquête mensuelle de l’institut allemand Sentix. Son indice de confiance a atteint 13,1 ce mois-ci contre 8,5 en octobre alors que les économistes interrogés par Reuters le prévoyaient en moyenne à 9,1.
07/11/2016

Les mesures d’accompagnement restent élevées dans l’immobilier francilien

Le niveau moyen des mesures d’accompagnement a atteint 22,2% au troisième trimestre en Ile-de-France pour les transactions locatives de bureaux supérieures à 1.000 m², indique lundi ImmoStat, contre 22% au trimestre précédent. Les transactions de bureaux supérieures à 5.000 m² continuent à bénéficier d’un accompagnement plus important avec un différentiel de +4 points par rapport aux autres transactions. Le taux moyen des mesures d’accompagnement varie d’un secteur de marché à l’autre, de 15,5% dans Paris Sud à 27,2% à La Défense. Parmi les évolutions les plus importantes du trimestre, on observe un reflux des accompagnements de -0,7 point à La Défense.
07/11/2016

Le fonds GIC investit dans l’immobilier logistique européen

GIC, le fonds souverain de Singapour, a annoncé lundi le rachat de P3 Logistic Parks, société tchèque spécialisée dans l’acquisition, le développement et la gestion de plates-formes logistiques, pour 2,4 milliards d’euros. Les vendeurs sont l’américain TPG Real Estate et le canadien Ivanhoe Cambridge. P3 Logistic Parks gère un total de 163 plates-formes logistiques dans neuf pays européens. «C’est la plus importante transaction européenne immobilière cette année», souligne le communiqué commun aux quatre groupes.
07/11/2016

L’activité en zone euro a été moins dynamique que prévu

La croissance de l’activité dans la zone euro en octobre a été moins forte que prévu initialement, montraient vendredi les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI composite est ressorti à 53,3 en octobre, un chiffre indicateur d’une croissance de l’activité mais inférieur à l’estimation de 53,7 publiée fin octobre. En septembre, l’indice était ressorti à 52,6, son plus haut niveau depuis janvier. L’indice PMI des services est également en hausse, à 52,8 après 52,2 en septembre, mais inférieur à l’estimation «flash» qui le donnait à 53,5.
07/11/2016
Gestion d'actifs

UBS a déjà supprimé 400 postes en gestion de fortune

La banque suisse a réalisé la majeure partie des réductions de coûts prévues dans ses activités de gestion de fortune en supprimant environ 400 postes, a déclaré le président de la division, Jürg Zeltner, dans un entretien publié samedi par le quotidien Finanz und Wirtschaft. «Personne n’aime faire ça mais le ratio d’exploitation actuel de près de 65% protège la rentabilité et nous assure une meilleure position de départ», a ajouté celui-ci, en précisant que quelques réductions d’effectifs supplémentaires pourraient avoir lieu d’ici à fin 2016.
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