André Camo, président du groupe Primonial, a annoncé la nomination de Stéphane Vidal, actuel directeur général, à la présidence du groupe. «Accompagné de l’ensemble des équipes depuis son arrivée en 2012, il a fait évoluer le positionnement et l’esprit du groupe de façon très positive. Ma proposition a donc emporté le plein accord de Crédit Mutuel Arkéa et de notre futur actionnaire Bridgepoint», déclare André Camo dans un communiqué. Cette nomination sera effective le jour du closing de l’opération capitalistique en cours et dont Newsmanagers s’est déjà fait l'écho. Primonial a en effet signé un protocole d’investissement le 16 décembre dernier avec le fonds d’investissement Bridgepoint. Aux côtés du management, qui détiendra 12,5% du capital du groupe, le nouveau partenaire prendra une participation de 52,5%, Crédit Mutuel Arkéa conservant une position de 35%. Les fonds Blackfin Capital Partners et Latour Capital quitteront l’actionnariat du groupe à l’issue de l’opération.André Camo deviendra président d’honneur. Le poste de directeur général est pour le moment laissé vacant, la société, une SAS, n’ayant pas d’obligation d’en avoir un. Le groupe affiche à fin 2016 des encours gérés ou conseillés de 16,7 milliards d’euros après avoir enregistré l’an dernier une collecte nette de 5,2 milliards d’euros.

Un vrai paradoxe. Grand défenseur de la gestion active, la plateforme amLeague va participer à l'élaboration d’un fonds qui réplique un indice. Mais pour Antoine Briant, son directeur général et fondateur, la stratégie reste de la gestion purement active puisque l’indice en question est constitué des 45 meilleures valeurs sélectionnées par la quarantaine de gérants qui sont inscrits sur la plateforme, à la base de façon libre et active. Pour rappel, amLeague est une plateforme sponsorisée par des investisseurs institutionnels qui confient le même mandat notionnel à différents gérants de façon à pouvoir comparer plus facilement leurs performances.L’indice, baptisé amLeague_Euro 45, existe depuis près de 3 ans et affiche depuis sa création le 5 octobre 2010 une performance de 71,36% contre 44,63% pour l’Euro Stoxx 50 NR, un indice qu’il est chargé de battre.Pour la commercialisation, amLeague a signé un partenariat avec La Française, membre historique et fondateur de sa plateforme. La Française sera en charge de la vente du fonds auprès des institutionnels et achètera les 45 titres sélectionnés par la recherche d’amLeague. «Chaque trimestre, nous donnerons la sélection de valeurs à La Française», expliquait hier Antoine Briant de passage à Paris pour la remise des prix amLeague.L’univers investissable des gérants d’amLeague en zone euro est de 363 titres puisqu’il est limité aux Stoxx et MSCI. Mais le choix des gérants se limite lui-même à 246 titres. Un filtre est alors mis en place en sélectionnant les 7 portefeuilles de gérants qui ont les meilleurs alphas. L’univers chute alors à 188 titres. Puis un dernier filtre est appliqué en sélectionnant les titres des portefeuilles ayant les 3 tracking errors les plus faibles. L’univers est alors de 103 titres. Pourquoi trois ? «On a constaté que c'était la sélection la plus pertinente, mais aussi parce que les frais de gestion seront partagés sur trois gérants, c’est plus simple que sur 10 par exemple», explique Antoine Briant. En y appliquant encore une pondération par certains facteurs, l’univers arrive alors aux 45 titres.Le fonds est encore en cours d’agrément et pourrait être lancé fin février.

Le gestionnaire d’actifs Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM), filiale du groupe suisse Lombard Odier, a annoncé, ce 19 janvier, la signature d’un partenariat avec Affirmative Investment Management (AIM), un gérant obligataire spécialisé dans les stratégies à impact (« impact investing »). L’objectif de cette alliance est de permettre à Lombard Odier IM de « compléter ses capacités existantes en matière d’impact investing et de lancer un nouveau fonds ayant vocation notamment à lutter de manière mesurable contre le réchauffement climatique », précise la société de gestion dans un communiqué.Lombard Odier IM et AIM sont présents de longue date dans le secteur de l’investissement durable et l’impact investing. Lombard Odier IM a construit il y a plus de 20 ans une expertise en investissement responsable et la société « fut l’une des premières institutions à inclure des critères sociaux et environnementaux dans sa recherche financière et à offrir à ses clients des solutions d’investissement qui tiennent pleinement compte de ses valeurs », avance le gestionnaire d’actifs.Pour sa part, AIM, fondée en 2014, constitue la « première société de gestion obligataire » dédiée à des stratégies visant un impact social ou climatique positif, « tout en cherchant à délivrer un profil rendement/risque comparable à celui du marché obligataire », indique Lombard Odier IM. AIM est présidée par Stephen Fitzgerald, ancien directeur des investissements obligataires Monde chez Goldman Sachs Asset Management et ancien membre du comité d’investissement du Future Fund australien.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital a annoncé, ce 19 janvier, la nomination de Gavin Rochussen au poste de directeur général en remplacement de Tim Woolley. La nouvelle recrue prendra officiellement ses nouvelles fonctions en juillet 2017. Pour sa part, Tim Woolley, un des fondateurs de la société, restera au conseil d’administration de la société à une fonction non-exécutive, précise la boutique de gestion dans un communiqué.De 2008 à 2016, Gavin Rochussen a été directeur général de JO Hambro Capital Management (JOHCM), la société de gestion spécialisée dans les actions détenue par le groupe australien BT Investment Management. Sous sa houlette, JOHCM a vu ses encours passer de 1,5 milliard de livres à 23,9 milliards de livres au 30 septembre 2016. Gavin Rochussen avait récemment été nommé « Group Executive » en charge de l’international chez BT Investment Management. Avant de rejoindre JOHCM, il a été directeur général de Fleming Family Partners de 2003 à 2008.

Les ventes au détail ont ralenti en décembre dernier au Royaume-Uni pour le deuxième mois consécutif, sans pour autant inverser la tendance positive de la consommation des ménages au quatrième trimestre 2016. Celle-ci est le moteur de l'économie britannique depuis la décision du pays, lors du référendum du 23 juin, de quitter l’Union européenne - alors que le commerce extérieur et l’investissement laissent à désirer.

L'économie chinoise a progressé de 6,8% au quatrième trimestre en rythme annuel, une progression légèrement supérieur aux attentes, selon les chiffres du Bureau national de la statistique. En 2016, le PIB de la deuxième économie mondiale a augmenté de 6,7%, dans le milieu de la fourchette de croissance fixée par le gouvernement (6,5-7%). La croissance 2016 est la plus faible depuis 26 ans. Par rapport au trimestre précédent, la croissance du quatrième trimestre atteint 1,7%.

Generali Investments a annoncé la nomination de Rebecca Fischer-Bensoussan en qualité de responsable des ventes pour la France et le Luxembourg. En poste depuis le 2 janvier, elle « sera responsable des activités de vente destinées aux clients institutionnels et distributeurs dans ces pays, qui représentent actuellement 3,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion », précise le groupe italien.

Primonial nommera Stéphane Vidal à sa présidence avec effet immédiat lors du closing de son nouveau tour de table en mars, a annoncé hier André Camo, qui troquera la présidence du groupe de gestion patrimoniale pour la présidence d’honneur. Actuel directeur général de Primonial, Stéphane Vidal accompagnera dans ses nouvelles fonctions Bridgepoint, futur actionnaire majoritaire du groupe avec 52,5% du capital. Primonial ne dit pas s’il nommera un nouveau directeur général, mais précise à L’Agefi que ce poste n’est pas «pas obligatoire dans une SAS». Le groupe a en outre annoncé une collecte nette de 5,2 milliards d’euros en 2016.

Le ministre allemand de l’Economie, Wolfgang Schaeuble, présent à Davos, a mis hier Londres en garde contre la tentation de créer un paradis fiscal aux portes de l’Union européenne après le Brexit. «Vous ne pouvez pas vous engager dans une course vers le bas en matière de fiscalité lorsque vous êtes une économie vraiment mondiale», comme le Royaume-Uni, a souligné le dirigeant. Il a ajouté que le pays «a toujours accepté au G20 que la fiscalité des entreprises ne doit pas être utilisé comme un instrument de concurrence». Philip Hammond, le ministre britannique des Finances, a prévenu mi-janvier que si le Royaume-Uni «n’a aucun accès au marché européen», son pays pourrait «changer de modèle économique pour regagner de la compétitivité», en clair abaisser fortement la fiscalité des entreprises. Le gouvernement de Theresa May prévoit déjà de ramener à 17% d’ici 2020 le taux d’impôt sur les sociétés outre-Manche.

Les tableaux ci-contre présentent les performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en décembre 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-joint présente les probabilités d’une correction des marchés actions internationaux définie par une perte cumulée du MSCI World d’au moins 10% en dollars à l’horizon de trois mois. Depuis 1990, cette probabilité ou fréquence historique est de 30,4%.Presqu’un jour sur trois s’est situé dans un marché ayant subi dans les trois mois une correction d’au moins 10%. Bien sûr, cette probabilité n’est pas stable dans le temps. La fréquence de correction des actions est trois fois plus grande dans la décennie 2000 (46,1%) que dans la décennie 1990 (15,3%).

Morningstar vient de publier les chiffres des sociétés de gestion françaises ayant le plus collectés en 2016. Un classement dominé sans surprise par Amundi, le plus gros gérant d'actifs français. BNP Paribas et Groupama complètent le podium.

En 2016, le groupe Primonial a réalisé 5,6 Milliards d’euros de collecte brute réalisée dont 3 018 millions d'euros pour le compte de clients particuliers et 2 634 millions d'euros auprès des Institutionnels. La collecte nette s'établie à 5,2 milliards d'euros soit un ratio collecte nette sur collecte brute de 92 %.

À la veille de célébrer les dix ans de sa constitution en juin 2007, La Financière Tiepolo annonce qu’elle s’associe à la création d’une nouvelle société de gestion privée basée au Luxembourg, Momentum Asset Management, qui vient de recevoir l’agrément de la CSSF.

La Commission Recherche et Innovation de l'AFG, co-présidée par Muriel Faure et Jean-Louis Laurens, a examiné l’impact du « digital » sur le secteur de la gestion d’actifs, et les opportunités offertes par ces innovations. S’appuyant sur des travaux académiques récents, mais aussi sur les observations des praticiens de la gestion et d’intervenants de l’univers « digital », les travaux de la Commission ont donné lieu à trois pistes de réflexions.

Suite au contrôle de l'AMF du respect des obligations professionnelles de la société SMA gestion, il a été retenu trois griefs concernant des lacunes sur les ordres obligataires, la traçabilité des passation d'ordres, et le manque de mesures de remédiation. L'accord de composition administrative condamne la société à payer la somme de 120 000 euros ainsi que la mise en place de nouvelles mesures.

L'Association française de la gestion financière (AFG) a récemment nommé Virginie Buey en qualité de responsable de la promotion internationale au sein de l'association professionnelle. Virginie Buey rejoint l'AFG après avoir travaillé chez NN Investment Partners, ex-ING Investment Management.

Selon nos informations, Generali Investments a nommé Rebecca Fischer-Bensoussan, ancienne "executive director - instit and distribution sales" chez Goldman Sachs AM, en tant que nouvelle responsable des ventes pour la France et le Luxembourg. Andrea Favaloro, Head of Sales and Marketing de la société de gestion, quitte quant à lui l'entreprise.

A l'occasion de la conférence semestrielle d'amLeague du 19 janvier, la plateforme a annoncé avoir confié la gestion et la commercialisation de la stratégie d’investissement visant à surperformer l’indice Euro Stoxx 50 en répliquant son indice amLeague_Euro 45 à La Française AM.

A l'issue d'une mission de contrôle menée par l'AMF portant sur le respect par la société Pérault Patrimoine de ses obligations en matière d’information des clients et de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme, l’AMF et la société Pérault Patrimoine se sont rapprochés et ont engagé des discussions qui ont abouti à un accord qui détaille 4 engagements et une sanction financière qui vient d'être homologué par la commission des sanctions.

Le ministre allemand de l’Economie, Wolfgang Schaeuble, présent à Davos, a mis jeudi Londres en garde contre la tentation de créer un paradis fiscal aux portes de l’Union européenne après le Brexit. «Vous ne pouvez pas vous engager dans une course vers le bas en matière de fiscalité lorsque vous êtes une économie vraiment mondiale», comme le Royaume-Uni, a souligné le dirigeant. «Ce n’est pas dans l’intérêt du Royaume-Uni et ils ne le feront pas» a ajouté Wolfgang Schäuble, en soulignant que le pays «a toujours accepté au G20 que la fiscalité des entreprises ne doit pas être utilisé comme un instrument de concurrence».

Le gestionnaire d’actifs américain JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) vient de lancer le fonds JPMorgan Funds – Europe High Yield Short Duration Bond, un nouveau véhicule d’obligations à haute rendement à courte duration axé sur l’Europe, révèle Citywire Selector. Ce produit investira en effet dans des obligations « high yield » d’entreprises européennes, ciblant les titres dont la duration ne va pas au-delà de cinq ans. Le nouveau fonds est géré par Peter Aspbury, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion crédit et qui pilote actuellement le fonds JPM Europe High Yield Bond (870 millions de dollars d’encours). Ce produit s’adresse à des investisseurs qui souhaitent limiter leur exposition à la remontée des taux et qui cherchent à dégager un certain niveau de rendement dans l’environnement actuel de taux d’intérêt bas. Le fonds, domicilié au Luxembourg, est en cours d’enregistrement afin de pouvoir être commercialisé dans toute l’Europe.

La Kuwait Investment Authority prévoit d’internaliser encore un peu plus la gestion de ses actifs, afin de prendre davantage de risques pour doper ses rendements, rapporte Bloomberg. La KIA veut ainsi augmenter l’allocation des fonds gérés en interne à 8 %, contre 1 à 2 % actuellement, a indiqué le managing director Bader Al Saad, dans une interview mercredi avec Bloomberg Television, à l’occasion du Forum économique mondial de Davos. Le fonds a 592 milliards de dollars d’actifs, selon le Sovereign Wealth Fund Institute, ce qui signifie que 35 milliards de dollars pourraient être retirés des gérants externes. Bader Al Saad indique que KIA va investir davantage dans les actifs privés et les projets d’infrastructures mondiaux.

L’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) compte un nouvel adhérent, en l’occurrence la Mutuelle des Architectes Français assurances qui garantit les responsabilités professionnelles des architectes en France et à l'étranger, indique l’association professionnelle dans sa dernière lettre d’information trimestrielle. La mutuelle affiche 2,54 milliards d’euros de provisions techniques nettes de réassurance.Cette nouvelle adhésion vient s’ajouter à celles, annoncées à la mi-juin 2016, du poids lourd de la réassurance Scor, de l’association France Horizon et de l’Agence nationale pour les chèques-vacances (ANCV).

La société de gestion néerlandaise Kempen Capital Management a annoncé, ce 18 janvier, que neuf de ses fonds sont désormais référencés sur la plateforme Quantalys. Les sous-fonds sont gérés par Kempen Capital Management et sont logés dans sa sicav luxembourgeoise. La liste complète des compartiments référencés, disponibles pour les investisseurs privés et institutionnels, est accessible sur le site de Quantalys. Ce référencement doit permettre à la société de gestion d’accélérer son développement en France qui « constitue un marché-clé pour Kempen Capital Management », note Vuk Srdanovic, directeur du développement pour la France. « Nous sommes convaincus que le référencement de ces neuf fonds sur Quantalys contribuera à accroître la visibilité de Kempen Capital Management auprès des investisseurs institutionnels et privés de l’Hexagone », poursuit-il. Kempen Capital Management affichait 45,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin juin 2016.Quantalys est une société qui développe des outils d’analyse, de diagnostic, d’optimisation et de suivi de portefeuilles à destination des professionnels de la distribution et de la sélection de fonds et des investisseurs privés autonomes. Elle propose également une base de données référençant les OPCVM commercialisés en France et les principaux contrats d’assurance vie multisupports.

L’Association française de la gestion financière (AFG) a récemment nommé Virginie Buey en qualité de responsable de la promotion internationale au sein de l’association professionnelle. Virginie Buey rejoint l’AFG après avoir travaillé chez NN Investment Partners, ex-ING Investment Management.Dans ses nouvelles fonctions, Virginie Buey aura en charge la promotion internationale dans un contexte où le comité stratégique de l’AFG, présidé par Yves Perrier, a justement décidé, en octobre dernier, de renforcer son dispositif de promotion internationale de la gestion française en créant une fonction d’ambassadeur, une mission qui a été confiée à Jean-Louis Laurens.

La société Castle Hall Alternatives, spécialisée dans les travaux de due diligence des portefeuilles de fonds pour le compte d’institutionnels, de gestionnaires de fortune, de fonds de fonds, de conseillers ou encore de fondations, a annoncé l’ouverture d’un bureau à Abu Dhabi, dans le périmètre du centre financier international (ADGM) des Emirats Arabes Unis. Le bureau sera dirigé par Anne Coady, managing director et partner, qui a rejoint Castle Hall en 2007.Castle Hall dispose déjà de bureaux à Montréal et Halifax au Canada, Zurich en Suisse, et Sydney en Australie.

Neuberger Berman vient de lancer un fonds obligataire global, le Neuberger Berman Global Opportunistic Bond fund, qui sera au format Ucits et domicilié à Dublin, rapporte le site spécialisé Citywire Selector. La nouvelle stratégie investira dans de la dette fixe et variable, couvrant un large spectre de secteurs. La gestion de ce fonds sera pilotée par un quatuor de professionnels expérimentés, Andrew Johnson, responsable de l’obligataire global «investment grade», Jon Jonsson, gestionnaire de portefeuille senior, Ugo Lancioni, responsable de la gestion devises, et Thanos Bardas, responsable des taux.

Santander Asset Management (Santander AM) a renforcé son équipe de gérants actions avec le recrutement de Leticia Santaolalla, rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Aviva Gestión où elle travaillait depuis 12 ans en tant que gérante actions européennes. Avant cela, de 1998 à 2005, elle a officié chez Caixa Catalunya Gestión au poste de gérante de fonds actions.Au sein de Santander AM, Leticia Santaolalla rejoindra l’équipe de gestion en charge des actions de la zone euro et elle sera rattachée à José Antonio Montero de Espinosa, responsable des actions pour l’Espagne et l’Europe. Concrètement, elle va gérer les fonds Santander Acciones Euro, Santander Euro Equity et Santander Açoes Euro ainsi que le fonds de pension Santander RV Europa Pensions. Ces véhicules totalisent environ 870 millions d’euros d’encours.