BlackRock is the leader in Europe. In December, the US giant posted net inflows in all asset classes combined of EUR8.58bn, putting it ahead of JP Morgan (USD5.33bn) and Goldman Sachs (USD3.95bn), according to the most recent statistics released by Thomson Reuters Lipper. In bonds, the French players place well, as Amundi holds the top slot, with EUR1bn in inflows, followed by Vanguard (EUR0.9bn), Axa (EUR0.9bn) and Carmignac (EUR0.9bn). For equities, BlackRock leads, with inflows of EUR2.1bn, followed by KBC (EUR1.6bn), Eastspring (EUR0.8bn) and Amundi (EUR0.7bn). Analysis by country reveals that Ireland wins out, with net inflows of EUR23.5bn, of which EUR20.1bn went to money market products. It is followed far behind by Sweden (EUR1.9bn), Belgium (EUR1.6bn), Spain (EUR1bn), and Denmark (EUR0.7bn). Further down the rankings, France finished the month with net outflows of EUR16.7bn, after Luxembourg (-EUR5bn) and the Netherlands (-EUR4.8bn). Long-term funds (excluding money markets) finished December with net outflows of EUR2.3bn. UCITS format hedge funds completed the month with net outflows of EUR2.5bn, followed by bond funds (-EUR2bn). At the other end of the spectrum, equity funds attracted a net EUR1.6bn, and diversified funds EUR1.1bn. Money market funds finished the month with net inflows of EUR3.7bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Blackstone group is preparing a new real estate fund focused on Asia, and is aiming to raise at least USD5bn (EUR4.67bn), Reuters has learnt from sources aware of the project. Blackstone is expected to launch the fund within the next 12 to 16 months, and is planning to invest in particular in warehouses and shopping centres in China, India, South-East Asia and Australia, one of the sources has learnt. An initial Asian real estate fund raised over USD5bn at Blackstone, of which more than 70% has been invested.

The global hedge fund industry has for the first time in its history exceeded USD3trn in assets, according to the most recent report from Hedge Fund Research (“HFR Global Hedge Fund Industry Report”). Assets in the sector rose by USD46.8bn in fourth quarter 2016 to a total of USD3.020trn as of the end of December 2016. For the year overall, assets in hedge funds are up USD121bn, the strongest annual growth since 2014. This growth in assets is all the more remarkable in light of the waves of massive redemptions throughout the year. In fourth quarter alone, net outflows totalled USD18.7bn. For the year 2016, outflows totalled USD70.1bn, 2.4% of total assets in the industry. The growth in assets is thus completely to the credit of the performance of funds. The HFRI Fund Weighted Composite index earned gains of 5.5% in 2016, its best performance since 2013.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Gesconsult has added to its sales team with the recruitment of Cristina Giron as head of clients, the specialist website Funds People reports. In her new role, Giron will report to Pilar Bravo, director of sales at the Spanish boutique. Giron joins from Santander Asset Management, where she served in the Product & Market Intelligence department in London and Madrid. Before that, she worked at Mutuactivos, in the department dedicated to development of activities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } German investment funds have posted net inflows of EUR4.9bn in November 2016, according to statistics released by the German asset management association (BVI). Funds reserved for institutional investors (“Spezialfonds”) accounted for the lion’s share, with EUR9.4bn in net subscriptions. However, retail funds saw net outflows of EUR105m, which, however, is less than the EUR2.6bn in net redemptions in October. Lastly, investors withdrew EUR4.4bn from discretionary mandates. In the retail segment, diversified funds did well, with net inflows of EUR2.2bn in November. Money market and real estate funds also stayed in positive territory with EUR500m and EUR300m in net subscriptions, respectively. However, protected capital funds saw EUR2.3bn in net redemptions. Bond and equity funds each posted EUR500m in net outflows. At the conclusion of the first 11 months of 2016, the German asset management industry saw net inflows of EUR81,8bn. Funds reserved for institutionals alone took EUR84.7bn in subscriptions, while retail funds drew only EUR6bn in net inflows. Discretionary mandates, for their part, saw EUR8.9bn in net redemptions over the first 11 months of 2016. As of the end of November 2016, German asset management shows EUR2.734bn in assets under management, compared with EUR2.775bn as of the end of October 2016. Institutional funds represent more than half of assets in the sector, with EUR1.462bn in assets under management. Retail funds have a total of EUR899bn in assets, while discretionary mandates have EUR373bn in assets under management.

L’Autorité des marchés financiers a mis en garde lundi les investisseurs français à l’égard de Viagefi 6 Limited. Le produit, spécialisé dans l’investissement en viager, a été proposé à des souscripteurs français, notamment par l’intermédiaire de conseillers en investissements financiers (CIF). «Ce fonds d’investissement est enregistré auprès de l’autorité britannique, la Financial Conduct Authority (FCA), en tant que fonds d’investissement alternatif (FIA) ‘small internally managed AIF’ mais n’est pas autorisé à la commercialisation en France, précise l’AMF dans son communiqué. En effet, il ne remplit pas à ce jour les conditions pour pouvoir bénéficier du passeport européen».

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a annoncé hier l’issue de l’appel d’offres lancé en octobre 2016. L'évaluation de l’exposition des portefeuilles actions et obligations de l’Erafp aux risques et opportunités liés au changement climatique (lot 1) est confié au groupement Trucost, I Care&Consult, Grizzly RI et Beyond Ratings. Le lot 2, qui porte sur l’assistance dans l’élaboration d’une méthodologie de mesure et d’analyse et sur l'évaluation de l’exposition aux enjeux liés au changement climatique dans les portefeuilles immobilier, d’infrastructures et de private equity, a été attribué à Carbone 4. Le marché a été conclu pour une durée de 3 ans.

Le plus important gestionnaire d’actifs canadien, Brookfield Asset Management, est entré en négociations exclusives pour acquérir les deux sociétés filiales de SunEdison, en faillite depuis avril dernier, d’après des documents réglementaires consulté hier par Bloomberg. TerraForm Power et TerraForm Global concentrent les actifs de SunEdison, constitués de centrales électriques éoliennes et photovoltaïques réparties sur plusieurs continents, dans des pays développés pour TerraForm Power et dans des pays émergents pour TerraForm Global. L’offre de Brookfield valoriserait les deux sociétés jusqu’à 2,46 milliards de dollars (2,29 milliards d’euros). Les discussions peuvent durer jusqu’au début du mois de mars.

Matthieu Beurel Diamant et Jérôme Dulong ont quitté Chenavari Investment Managers, selon le registre de la Financial Conduct Authority britannique consulté par Bloomberg. Le premier supervisait les investissements du hedge fund dans le secteur financier, tandis que le second intervenait sur les dérivés de crédit. Fondé par le Français Loïc Féry, par ailleurs président du FC Lorient, le hedge fund revendique autour de 5 milliards de dollars (4,66 milliards d’euros) d’actifs sous gestion.

Le fonds de pension du géant belge de la production de métaux Umicore devrait augmenter sa poche action, au détriment des obligations. En préambule de cette évolution de l’allocation d’actifs, le fonds de pension de 85,8 millions d’euros conduit une étude ALM en ce mois de janvier. Il est accompagné par Sigma Consult dans ses travaux. L’allocation stratégique actuelle est composée de 25% d’actions (dont 15% exposés à l’Europe, 7,5% à l’Amérique du Nord, et 2,5% à l’Asie), 70% d’obligations (dont 50% d’obligations gouvernementales et 20% d’obligations d’entreprises), et 5% d’immobilier. L’ensemble des portefeuilles sont gérés par Degroof Institutional Asset Management, à l’exception de la poche de liquidités, gérée par BNP Paribas IP.

La société de gestion filiale du Crédit Coopératif a annoncé avoir signé deux partenariats avec des third party marketers (TPM) pour couvrir d'une part la Belgique, le Luxembourg et Monaco et d'autre part la Suisse

Nicolas Gaussel, responsable des gestions de Lyxor Asset Management (Lyxor AM) depuis 2012, et d'autres anciens de Lyxor viennent de créer Metori Capital Management, une nouvelle société de gestion, rapporte le quotidien Les Echos.

« Chaque jour, j’essaye de me remettre en question et de réfléchir à ce que j’ai réalisé dans la journée et ce que je pourrais améliorer », insiste Antoinette Valraud. Tel est le crédo de la responsable adjointe fixed income de Generali Investments sur la partie assurance et responsable Europe des third party (actions et taux). Passionnée et dynamique, elle n’hésite pas à repousser ses limites que ce soit sur un plan professionnel ou personnel. Des glaciers de Norvège, aux rangées de la Philharmonie de Paris, en passant par les versants du Kilimandjaro, parcours d’une intrépide à l’éducation entrepreneuriale.

Restructuration des équipes de gestion, priorité au développement interne, processus de sélection et évolutions réglementaires, la rédaction de Distrib Invest est allée à la rencontre d'Antoinette Valraud, responsable adjointe fixed income sur la partie assurance et responsable Europe des third party (actions, taux, multigestion, fonds de fonds) de Generali Investments, afin de comprendre la nouvelle organisation de la société de gestion et ses ambitions pour les années à venir.

Le FRR a lancé le 4 mai 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de service d’investissement capable de créer et de gérer un ou plusieurs fonds dédié(s) qui investiront dans la dette privée des entreprises françaises. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres ouvert composé de deux (2) lots. Un communiqué de presse portant sur l’attribution du lot 2 a été mis en ligne le 10 janvier 2017. ATTRIBUTION DU LOT 1 : « PLACEMENTS PRIVES » Le lot 1 porte sur deux (2) mandats de gestion active ayant pour objectif la création et la gestion d’un fonds dédié spécialisé dans le placement privé. Les fonds peuvent consentir des financements à des PME-ETI au travers de placements privés. A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT SCHELCHER PRINCE GESTION Les mandats seront attribués pour une durée de douze (12) ans reconductible pour deux (2) périodes d’un (1) an. Le montant total indicatif des encours confiés pourrait s’élever à 300 millions d’euros.

Matthieu Beurel Diamant et Jérôme Dulong ont quitté Chenavari Investment Managers, selon le registre de la Financial Conduct Authority britannique consulté par Bloomberg. Le premier supervisait les investissements du hedge fund dans le secteur financier, tandis que le second intervenait sur les dérivés de crédit. Fondé par le Français Loïc Féry, par ailleurs président du FC Lorient, le hedge fund revendique autour de 5 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Le fonds EmergingMarketShortDuration de Muzinich & Co a franchi le cap des 500 millions de dollars sous gestion, moins de trois ans et demi après son lancement, annonce la société spécialisée dans le crédit corporate. Lancé en juillet 2013 et géré par Warren Hyland, le fonds obligataire sur les marchés émergents délivre une performance nette de 10,20% depuis sa création, avec un ratio Sharpe de 1.07 (au 3 décembre pour la part USD Acc. S).Warren Hyland et son équipe investissent principalement dans des obligations d’entreprises de signature «investment grade» et «high yield», avec des courtes maturités et une duration inférieure à 2 ans et demi.

Cap West Equities a recruté Pierre Vavrille en tant qu’analyste actions en ce début 2017, rapporte Investment Europe. L’intéressé vient d’Invest Securities où il était analyste. Il a également travaillé chez Tocqueville et à La Financière de l’Echiquier. La société française gère trois fonds, pour 235 millions d’euros.

Le fonds de pension canadien PSP Investments et la société de capital-investissement Partners Group rachètent auprès de la société d’investissement PAI Partners le fournisseur français de laboratoires Cerba Healthcare, basé à Paris, a annoncé Partners Group dans un communiqué daté du 22 janvier. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été divulgués. Cerba, actif en France, en Belgique et au Luxembourg, a réalisé un chiffre d’affaires de près 630 millions d’euros l’année dernière et compte environ 4.300 collaborateurs. L’objectif est d’encourager Cerba à poursuivre sa stratégie de fusion-acquisition et sa solide croissance organique.

Generali Investments a annoncé, ce 20 janvier, la nomination effective au 2 janvier 2017 de Rebecca Fischer-Bensoussan au poste de responsable des ventes pour la France et le Luxembourg. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressée sera responsable des activités de vente à destination des clients institutionnels et distributeurs dans ces pays, qui représentent 3,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin novembre 2016. Elle sera directement rattachée à Santo Borsellino qui assumera dorénavant, en plus de son rôle de directeur général (CEO), la fonction de responsable commercial et marketing (« Head of sales and marketing ») en remplacement d’Andrea Favaloro qui quitte l’entreprise, indique Generali Investments.Rebecca Fischer-Bensoussan, directrice des ventes avec dix ans d’expérience dans la gestion d’actifs, rejoint Generali Investments après sept ans passés chez Goldman Sachs Asset Management, où elle a été en charge du développement des ventes institutionnelles et de la distribution pour la France, Monaco et Israël. Avant cela, elle a occupé le poste de « senior sales associate » chez Morgan Stanley Investment Management pendant trois ans.

BBVA Banca Privada, l’activité de banque privée du groupe espagnol BBVA, a décidé de relever le seuil minimal de patrimoine de ses clients de 300.000 à 500.000 euros, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette décision entraîne des changements dans l’organisation de la banque privée. Ainsi, chacune des huit divisions régionales du groupe bancaire disposera désormais d’un directeur de la banque privée qui sera directement rattaché au directeur territorial. L’entité disposera également de 130 points de ventes spécialisés et de huits centres exclusifs de gestion de patrimoine dans lesquels se trouveront un total de 500 banquiers privés. En banque privée, chaque banquier sera responsable d’un portefeuille de 120 clients et de 25 groupes familiers. L’objectif de BBVA dans ce segment de la banque privée est d’augmenter de 25% le volume de ses encours au cours des trois prochaines années.

Northern Trust Asset Management (Northern Trust AM) s’est associé à GRESB, spécialiste mondial de l’évaluation de la durabilité des portefeuilles immobiliers, afin de lancer un nouvel indice immobilier durable, a annoncé le 19 janvier la société de gestion. En parallèle, Northern Trust AM a lancé un fonds géré passivement, domicilié aux Pays-Bas, dont la vocation est de suivre cet indice nouvellement créé. « Cet indice est exclusivement réservé aux investisseurs ayant recours aux fonds de Northern Trust AM et il a été développé en réponse à la demande des investisseurs en quête d’une approche passive de l’investissement immobilier intégrant les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) », indique Northern Trust dans un communiqué.Ce nouveau fonds doit permettre aux investisseurs « de bénéficier d’une exposition à des entreprises particulièrement transparentes au niveau de leur performance ESG et de réduire l’impact environnement et social tout en ayant une large diversification géographique et sectorielle », ajoute le gestionnaire d’actifs.

J. P. Morgan va apporter son soutien un nouveau type d’ETF qui réplique des stratégies passives mais garde ses investissements confidentiels, les ETF actifs non transparents, rapporte le Wall Street Journal. Le concept, conçu par Precidian Investments, a jusqu’ici été rejeté par la Securities and Exchange Commission malgré l’appui de géants du secteur dont BlackRock, Capital Group et Legg Mason (qui détient une participation minoritaire dans Precidian). J.P. Morgan doit annoncer lundi qu’il prévoit de travailler sous licence avec le modèle ActiveShares de Precidian.

Dans le cadre de l’accélération de son développement en France, Degroof Petercam France étoffe ses équipes dans ses fonctions support avec l’arrivée de quatre nouveaux collaborateurs. Xavier Labes a ainsi rejoint le groupe en novembre 2016, en qualité de responsable des opérations et de l’informatique. Basé à Paris, il a pour mission de renforcer les synergies entre les systèmes d’information et le « middle office ». L’intéressé, âgé de 41 ans, a travaillé chez HSBC Private Bank pendant 16 ans où il a assuré les fonctions de responsable « middle office », responsable du support et de l’exploitation, responsable des projets.En parallèle, Lada Perera a rejoint Degroof Petercam France en août 2016 au poste de responsable du « middle office ». Basée à Paris et placée sous la responsabilité hiérarchique de Xavier Labes, elle a en charge la gestion administrative des opérations et la responsabilité de la vérification de toutes les transactions effectuées par le front office. Lada Perera, 41 ans, a débuté sa carrière chez Dexia. A compter de 2008, elle a intégré Credit Suisse Banque Privée à Paris et y a occupé successivement les postes de responsable référentiels clients puis de responsable « middle office » et moyens de paiement.En outre, depuis mai 2016, Xavier Loiseau occupe le poste de responsable du contrôle permanent de la banque Degroof Petercam France. Basé à Paris, il vient renforcer les fonctions de contrôle et de conformité dans un contexte où les évolutions réglementaires engendrent de nombreux bouleversements. L’intéressé, âgé de 34 ans, a commencé sa carrière en 2005 en tant que conseiller en patrimoine financier pour BNP Paribas. En 2007, il entre au service d’HSBC France comme conseiller avant d’occuper le poste de sous-directeur permier et référent international. En 2014, il rejoint le département Banque Privée d’HSBC comme contrôleur interne BRCM. Enfin, Françoise Raulet a été nommée directrice de la conformité de la banque Degroof Petercam France en mai 2016. Elle travaille en étroite collaboration avec Xavier Loiseau. Basée à Paris, elle vient renforcer les fonctions de contrôle interne et de conformité. Françoise Raulet, 55 ans, exerçait auparavant les fonctions de directeur administratif pour la clientèle privée France au sein de Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith SAS, puis de directeur européen risques et contrôle au sein du groupe Bank of America Merrill Lynch Wealth Management. Elle exerçait jusqu’à présent les fonctions de directeur de la conformité au sein de la société Julius Baer Investments SAS (ex Bank of America Merrill Lynch).

Le hedge fund activiste Accendo Capital, spécialisé sur les PME scandinaves, a dégagé une performance de 30% en 2016, ce qui en fait le hedge fund le plus rentable sur les pays nordiques, selon le site spécialisé HedgeNordic, rapporte l’agence Bloomberg. La société basée au Luxembourg avait déjà réalisé une performance de 49% en 2015.Le fonds event driven d’Accendo, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 54 millions d’euros, privilégie dans l’univers des PME nordiques les sociétés technologiques ayant une expertise et une position de niche sur leur marché, a précisé à Bloomberg Henri Osterlund, associé fondateur de la société. Accendo a ainsi des participations dans Hexatronic AB, Xvivo Perfusion AB et Doro AB.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Savills Investment Management (Savills IM) a recruté Lee Tredwell à Sydney au poste de responsable des investissements pour l’Australie, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé a pris ses fonctions le 16 janvier 2017. Il arrive en provenance d’Abacus Property Group où il était responsable des acquisitions. Avant cela, il a travaillé pendant 10 ans chez GE Capital Real Estate. Chez Savills IM, Lee Tredwell est rattaché à Kiran Patel, directeur des investissements de Savills IM, basé à Londres.

La société de gestion Macroquant, basée à Zurich, a été liquidée, rapporte le site spécialisé Citywire Switzerland. La société ne figure plus sur la liste des sociétés de gestion autorisées, une liste qui a été actualisée dans le courant du mois de janvier 2017. L’ancien patron de Macroquant, André Hämmerli, a rejoint PMG Fonds Management à l’automne 2016 en qualité de responsable de l’asset management. Il continue à gérer deux fonds qu’il a pilotés chez Macroquant jusqu’au 31 octobre 2016. Il s’agit des fonds PPF - G7 Yield Opportunities Fund et PPF - Far East Asia Opportunities Fund.

Legal & General Investment Management (LGIM) a recruté Anna Troup et Mehdi Guissi au sein de son groupe “solutions”, rapporte IPE. Anna Troup vient de BlueBay Asset Management et devient responsable des solutions sur mesure au Royaume-Uni. Mehdi Guissi vient de Lombard Odier. Il est le nouveau responsable des solutions européennes sur mesure.

L’ancien ministre des Finances britannique (ou Chancelier de l’Echiquier) George Osborne, qui a démissionné de son poste après le vote en faveur de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, va rejoindre BlackRock en tant que conseiller, a annoncé vendredi le gestionnaire d’actifs américain. A compter du 1er février, il occupera le poste de « senior advisor » à temps partiel du BlackRock Investment Institute, l’entité dédiée à la recherche en stratégie d’investissement. George Osborne se consacrera entre autres aux politiques européennes et aux réformes économiques chinoises, selon le communiqué. Par ailleurs, il conservera son siège de député britannique et il ne pourra pas faire de « lobbying » auprès du gouvernement britannique, précise la société de gestion.Au sein de BlackRock, George Osborne va retrouver Rupert Harrison, son ancien directeur de cabinet, qui a rejoint la société de gestion en juin 2015 en tant que responsable de la stratégie macro.

Elaine Morrison, qui fait partie des associés de Baillie Gifford & Co, va quitter la société de gestion écossaise le 30 avril 2017, après y avoir passé 28 ans. Elle a travaillé en tant que gérante et dernièrement au sein du département clients.Parallèlement, Baillie Gifford va nommer trois nouveaux associés à compter du 1er mai 2017. Il s’agira d’Eleanor McKee, qui a le titre de « director » responsable des clients investis dans les stratégies Multi Asset ; de John Carnegie, « director » en charge des clients dans la stratégie Global Alpha ; et de Donald Farquharon, gérant dans l’équipe actions japonaises.Le nombre d’associés va ainsi monter à 43. Baillie Gifford emploie 961 employés, principalement à Edimbourg, et gérait 145 milliards de livres au 31 décembre 2016.