Le groupe espagnol Renta 4 a annoncé, hier, que les actifs sous gestion de ses clients (fonds communs de placement, sicav, fonds de pension) ont attient 7,6 milliards d’euros en 2016, soit une croissance de 12,8% par rapport à 2015. « Si nous incluons les encours des fonds communs de placement de Banco Madrid gérés temporairement, les encours s’établissent à 8,85 milliards d’euros.Dans le détail, les encours des fonds communs de placement commercialisés et gérés par Renta 4 (à savoir les fonds de la filiale Renta 4 Gestora et ceux d’autres gestionnaires d’actifs) s’élèvent à 3,8 milliards d’euros à fin 2016, en progression de 10,8% sur un an. A eux seuls, les actifs sous gestion de Renta 4 Gestora s’inscrivent à 2,8 milliards d’euros au 31 décembre 2016, en progression de 13,7% par rapport à fin 2015. En parallèle, les encours de ses fonds de pension se sont accrus de 14,4% sur un an pour atteindre 2,83 milliards d’euros à fin 2016. Enfin, ses sicav affichent 938 millions d’euros d’actifs sous gestion à fin 2016, en croissance de 16,8% par rapport à 2015.Sur l’ensemble de l’exercice 2016, le groupe Renta 4 a dégagé un bénéfice net de 12 millions d’euros, en recul de 14,1% sur un an.

Le gestionnaire d’actifs espagnol AzValor Asset Management (AzValor AM), dirigé par Fernando Bernad et Alvaro Guzman de Lazaro, vient d’étoffer sa gamme de produits avec le lancement d’un fonds spécialisé sur les grandes capitalisations, rapporte le site spécialisé Funds People. Il s’agit du quatrième produit proposé par la société de gestion. Baptisé AzValor Blue Chips, ce fonds investit dans des actions internationales et a pris comme indice de référence le MSCI World. Fidèle à l’approche « value investing » de la société, ce nouveau véhicule a pour objectif d’obtenir un rendement soutenu dans le temps en sélectionnant des valeurs sous-estimées affichant un potentiel élevé de revalorisation. Il investira principalement dans des actions de pays développés dont la capitalisation boursière est d’au minimum de 3 milliards d’euros.

Le groupe espagnol Arcano, spécialisé dans la banque d’investissement, le conseil financier et la gestion d’actifs, vient de lancer un nouveau service de gestion de portefeuilles à destination des investisseurs ayant un patrimoine d’au moins 5 millions d’euros, rapporte le site Cinco Dias. Cette nouvelle offre, pilotée par Iñigo Susaeta et Paolo Mezza, tous deux associés chez Arcano, est portée par Arcano Capital, sa société de gestion enregistrée auprès du régulateur espagnol en mars 2015. Ce nouveau service de gestion de portefeuilles repose sur le même modèle d’investissement que son service de multi family office, basé sur la construction de portefeuille en fonction de quatre facteurs de risque : l’inflation, les taux d’intérêt, le crédit et la croissance. L’objectif d’Arcano est d’obtenir des résultats similaires à ceux du gestionnaire américain Bridgewater, dont les encours s’élève à 160 milliards d’euros gérés pour le compte de plus de 350 investisseurs institutionnels internationaux. Arcano veut également prendre modèle sur le fond souverain norvégien, Norges Bank, qui a dégagé un rendement annuel moyen de 5,7% depuis sa création en 1998.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } An extraordinary general shareholders’ meeting at Amundi, held on 30 January, has nearly unanimously approved two resolutions concerning the planned acquisition of the Italian asset management firm Pioneer, the French group has announced on its website. A resolution granting permission to the board of directors to undertake a capital increase was approved with 99.99%. To finance the operation, Amundi has planned a capital increase of EUR1.4bn. The acquisition, for a total of EUR3.54bn, will bring assets at Amundi up to EUR1.276trn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Vestathena, a specialist in equity investment, is adding to its sales team with the arrival of David Botte as director of sales, Abigail Lopez Cruz, responsible for commercial relationships, and Grégoire Prengere, head of marketing and communication. Botte had previously been head of sales for the OPCVM unit at Six-Financial Information (2013-2017). With 15 years of sales expreience in the finance sector, he has also been a sales engineer at Europerformance (which became Six-Financial Information Europerformance) from 2001 to 2013. Before joining Vestathena, Lopez Cruz had been head of development for France & International at EcoAct since 2014. Prengere, for his part, previously worked at SmartConnect coordinator at Kepler Cheuvreux.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at the US asset management group AMG (Affiliated Managers Group), based in West Palm Beach, Florida, which is structured as a series of specialist boutiques (AQR Capital Management, Abax Investments, Artemis Investment Management, Blue Mountain, Capula, …) last year grew by 16% compared with the end of 2015 for a total of about USD727bn as of the end of December 2016, the firm announced on 30 January at a publication of its quarterly and annual results. In fourth quarter, the firm reported net outflows of slightly over USD4bn, but for the year as a whole, it has posted net inflows of USD7.4bn. Economic net income for the group, which is claimed to more closely reflect the operational performance of the group, totalled USD211.2bn in fourth quarter, compared with USD195.8m one year earlier, on revenues of USD550.3m, compared with USD589.8m. For the year, economic net profits total USD703.6m, compared with USD687m in 2015, with revenues down to USD2.2bn from USD2.5bn.

European ETFs far outstripped the EUR500bn mark last year, to reach a total of EUR514.5bn as of the end of December 2016, compared with EUR448.2bn as of the end of December 2015, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. The growth is EUR66.3bn year over year, and is related to a net inflow of EUR37.7bn and a positive market impact of EUR28.7bn.The most popular ETFs last year were bond vehicles, which posted net inflows of EUR19.1bn, followed by equity ETFs (EUR15.5bn), and commodity ETFs (EUR2.6bn). Money market ETFs and UCITS format alternative ETFs, however, saw net outflows of EUR0.7bn and EUR0.4bn, respectively.ETFs dedicated to equities still account for the majority of assets, with a total of EUR356.4bn, followed by bond products (EUR132bn) and commodity ETFs (EUR15.9bn). The European market remains highly concentrated, with one top player, iShares (BlackRock), which has assets of slightly over EUR250bn, for EUR48.71% of total assets. In second place, db x-trackers holds EUR53.3bn in assets, and in third place, Lyxor ETF has EUR51bn. The top 10 ETF distributors, after the the top three, are UBS ETF, Amundi ETF, Vanguard Group, SPDR, Source, Deka ETF and ComStage, with a total of 92.75% of the European ETF market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish common investment funds have posted net inflows fo EUR13.82bn in 2016, according to final data released by Inverco, the Spanish asset management association. In December alone, net subscriptions totalled EUR1.53bn. With the exceptions of January and February, which were marked by net outflows, the sector has seen 10 consecutive months of net inflows, Inverco notes. In this context, assets under management in the industry totalled EUR235.3bn as of the end of December 2016, up by EUR4.78bn, or 2.1%, compared with the previous month. For the 2016 fiscal year overall, assets in the sector were up by EUR15.47bn, an increase of 7% compared with 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Pimco on 30 January announced that it is launching the Pimco GIS Mortgage Opportunities fund, a new real estate debt investment strategy. The objective for the product is to exploit a range of mortgage-backed securities to generate regular absolute returns over complete market cycles, the asset management firm explains in a statement. Management is provided by an international team of portfolio managers composed of Daniel Hyman, Alfred Murata and Josh Anderson. The new fund offers investors exposure to the global market for mortgage-backed securities (MBS). The vehicle, which has no benchmark, has “latitude to adopt tactical exposures to various sub-sectors of the global MBS market, and in this way to actively manage various risk factors, such as interest rate and credit risks,” Pimco says. The Pimco GIS Mortgage Opportunities fund is available in various currencies, including the US dollar, pound sterling and euro. As of 30 January, 2017, it is registered for sale in Germany, Austria, Belgium, Denmark, Spain, France, Ireland, Italy, Luxembourg, Norway, the Netherlands, the United Kingdom, Singapore, and Sweden.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm AzValor Asset Management (AzValor AM), led by Fernando Bernad and Alvaro Guzman de Lazaro, has added to its product range with the launch of a fund specialised in large caps, the specialist website Funds People reports. It becomes the fourth product to be offered by the asset management firm. The AzValor Blue Chips fund invests in international equities, and uses the MSCI World as its benchmark index. Following the value investing approach of the firm, the new vehicle aims to achieve sustained returns over time by selecting undervalued shares with high potential for revaluation. It invests mainly in equities from developed countries whose market capitalisation is at least EUR3bn.

The European Securities Markets Authority (ESMA) is proposing greater transparency and greater consistency in the categories of shares offered for a single fund, in an opinion paper published on 30 january. The document released by ESMA lays out four major principles to follow in the implementation of various categories of shares in a UCITS fund to promote a “harmonized approach” in the various countries of the European Union.The first principle is a shared investment objective. Categories of shares in a single OPCVM fund must have a single investment objective which applied to all assets in common. ESMA considers in particular that the hedging structures for share classes, with the exception of hedgeing for currency risks, are not compatible with the requirement that a fund must have a shared objective.A second point advanced by ESMA is that asset management firms must set up appropriate procedures to minimise the risk of contagion, meaning any characteristics specific to a share class which may have a negative impact on other share classes in the same fund. A third poiint is that all of the characteristics of a share class must be predefined before the creation of the fund. Lastly, the differences between share classes in a single fund must be communicated to investors when they have a choice of investing in at least two share classes.ESMA states that share classes which do not respect these principles must be retained as is but closed to new investors within six months following the publication of the opinion paper, and closed to existing investors within 18 months.

Tilney Bestinvest is turning a page in its history. Following its integration of the wealth management firm Towry, the British wealth management firm has decided to abandon its name and become known as the Tilney Group. The acquisition of Towry by Palamon Capital Partners, announced in April 2016, was completed in August 2016. Tilney group now has 300 investment professionals, financial advisers and financial planners, acting on behalf of more than 100,000 clients, at a network of 30 offices throughout the United Kingdom. “We have now entered a new stage in our organic growth and we will invest significantly to construct the new brand,” says Peter Hall, CEO of Tilney Group, in a statement. “We are also kicking off a large recruitment campaign to find qualified investment and financial planning specialists.”

L’assemblée générale extraordinaire d’Amundi a approuvé hier à la quasi-unanimité les résolutions relatives au projet d’acquisition de l’italien Pioneer. La résolution donnant pouvoir à la direction de réaliser l’augmentation de capital a été adoptée à 99,99%. Amundi a prévu de lever 1,4 milliard d’euros pour financer le rachat de la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit. Cette acquisition, d’un montant de 3,54 milliards d’euros, permettra à Amundi de gonfler de plus de 20% ses actifs sous gestion, à 1.276 milliards d’euros.

La tension monte. En attendant la publication fin février des nouvelles normes techniques (RTS) de la règlementation PRIIPs, toutes les parties prenantes à ce texte européen d'application directe continuent de s'interroger sur les derniers ajustements réglementaires à venir ainsi que sur les aspects plus pratiques.

Selon nos informations, Erik Alme, ancien directeur de la gestion collective de Pergam, vient de créer une société de conseil baptisée Stavanger capital.

Nicolas Marquot, fondateur de 1854 Patrimoine, s’est lancé dans l’entrepreneuriat avec l’idée de créer un cabinet à l’image de ses valeurs qui restera à taille humaine et familiale. Attaché à la mémoire des biens, cet adepte de la salle des ventes de Drouot s’accorde aussi des pauses œnologiques au cours desquelles il part à la découverte de nouveaux cépages lorsqu’il n’est pas en plein trekking dans le désert.

Créé en 2013 par Nicolas Marquot et composé de plus d’une quarantaine de familles, 1854 Patrimoine ne manque pas d’ambition, aussi bien au niveau des services fournis à sa clientèle qu’en termes de projets de développement dans le digital. Avec un ticket d’entrée initialement fixé à 500 000 euros, l’accès aux services de ce cabinet composé de trois salariés passera bientôt à 1 million d’euros. Un montant symbolique qui marquera le passage de 1854 Patrimoine du statut CGP au monde des family office.

Selon nos informations, en 2016, le sous-traitant de l’aérospatial Liebherr Aerospace a sélectionné une gamme de FCPE Multi-entreprises pour un encours de cotisations de 18 millions d’euros. Les fonds sous-jacents couvrent l’Europe. Installée à Toulouse, l’entreprise de plus de 41 000 collaborateurs a produit un chiffre d’affaire de 9,2 milliards d’euros en 2015.

Dans un entretien à NewsManagers, Jean-Baptiste Coiffet, associé responsable de la practice Capital Markets chez Cognizant Business Consulting, passe en revue les différents enjeux auxquels les sociétés de gestion d’actifs sont aujourd’hui confrontées. Parmi eux, les fintech obligent les asset managers traditionnels à repenser leur modèle et leur organisation.

Helena Morrissey, l’ancienne présidente de Newton Investment Management, va rejoindre Legal & General Investment Management en tant que responsable des investissements personnels (head of personal investing), un poste nouvellement créé, rapporte Financial Times fund management. Cette fervente militante de l'égalité hommes/femmes au travail rejoint aussi le conseil d’administration de LGIM et sera rattachée à Mark Zinkula, le directeur général de la société de gestion. A son poste, Helena Morrissey sera chargée de développer les liens directs de LGIM avec les investisseurs, notamment par le biais de l’utilisation de téléphones mobiles et de robo-advisors. L’intéressée prendra ses fonctions le 1er mai. En attendant, elle écrit un livre où elle décrit son expérience de femme d’affaire à la City et de mère de neuf enfants.

Aberdeen a levé 151 millions de dollars pour son fonds d’investissement dédié à l’immobilier asiatique. Ce nouveau véhicule d’investissement, qui est le quatrième fonds multigestion dédié à l’immobilier asiatique lancé par Aberdeen depuis 2006, sera géré par une équipe basée à Singapour et placée sous la responsabilité de Kang Puay-Ju, head of property multi-manager au sein de la société de gestion britannique.L’investisseur de référence est Keva, le principal prestataire de régimes de retraite en Finlande, qui gère les systèmes de retraite des fonctionnaires et des organisations gouvernementales. Ce quatrième fonds mettra l’accent sur la construction d’un portefeuille privilégiant les meilleurs fonds non cotés, co-entreprises, clubs et co-investissements de leur catégorie, présents dans l’ensemble de la région Asie-Pacifique y compris le Japon. Son objectif est de générer un TRI minimum de 12 % pendant sa durée de vie prévue de 12 ans.La gamme de fonds immobiliers multigestion d’Aberdeen a collecté environ 215 millions de dollars à travers le monde au cours des trois derniers mois. Une fraction de ce montant provient de la plateforme de la société dédiée aux marchés secondaires.

Quilter Cheviot, filiale du groupe Old Mutual Wealth, a annoncé, ce 27 janvier, l’acquisition d’Attivo Investment Management pour un montant tenu secret. L’opération doit être finalisée dans le courant du premier trimestre 2017. Attivo Investment Management, filiale de gestion de fonds discrétionnaire d’Attivo Group Limited, affiche 300 millions de livres d’actifs sous gestion. Basée à Cheltenham, la société dispose également d’un bureau à Londres.L’activité et les clients d’Attivo Investment Management seront gérés conjointement depuis les bureaux de Bristol et de Londres de Quilter Cheviot par James Rodgers, responsable du bureau de Bristol, et William Reid, responsable de l’activité dédiée aux organisations caritatives.

Alliance Trust a annoncé qu’il allait racheter 19,75% de son capitalactuellement détenu par le hedge fund activiste américain Elliott Management. Ce dernier était présent à son capital depuis cinq ans et faisait pression pour qu’Alliance Trust améliore sa rentabilité. Le rachat doit être validé par les actionnaires indépendants d’Alliance Trust et se fera à un discount de 4,75%, a indiqué la société de gestion écossaise.

AEW et Natixis Asset Management (Natixis AM) ont annoncé, ce 27 janvier, avoir clôturé à plus de 400 millions d’euros la deuxième levée de capitaux du Senior European Loan Fund II (SELF II), un fonds de prêts immobiliers, auprès d’investisseurs français et internationaux. Compartiment du Senior European Loan Fund SCA-SIF, fonds d’investissement spécialisé de droit luxembourgeois, le fonds SELF II est destiné exclusivement aux clients professionnels. « Un troisième closing est prévu prochainement, devant rapprocher le fonds de son objectif de 750 millions d’euros », indique AEW et Natixis AM.Par ailleurs, au regard du développement de leur activité commune, AEW et Natixis AM ont décidé de renforcer l’équipe dédiée à la gestion de dette immobilière, codirigée par Arnaud Heck chez Natixis AM et Cyril Hoyaux chez AEW, sans toutefois en dévoiler davantage.Le véhicule SELF II a déjà finalisé trois investissements en France, en Allemagne et en Italie, pour 75 millions d’euros. Il s’apprête désormais à réaliser 4 nouvelles transactions pour un montant additionnel de 100 millions d’euros, soit environ 44% des capitaux levés, ajoutent les deux partenaires.

Le gestionnaire d’actifs français DNCA Finance a lancé, le 28 décembre, un nouveau fonds à performance absolue, baptisé DNCA Invest Venasquo, selon le site internet de la société. Ce nouveau produit, compartiment de la sicav de droit luxembourgeois DNCA Invest, a pour objectif d’atteindre une performance positive supérieure à celle de son indicateur de référence composite, à savoir 50% Eurostoxx 50 Net Return et 50% Eonia, selon le document d’informations clés. « Cette performance est recherchée en y associant une volatilité annuelle moyenne d’environ 10% dans des conditions de marché normales », ajoute la société de gestion. Ce fonds est géré conjointement par Cyril Freu, Mathieu Picard, Boris Bourdet et Pierre Pincemaille, ce dernier ayant rejoint DNCA Finance en juin 2016 en tant que gérant actions européennes. La stratégie de gestion du fonds repose sur une analyse financière fondamentale menée par l’équipe de gestion. Le compartiment investit dans des actions ou instruments financiers équivalents d’émetteurs de l’espace économique européenne (EEE) plus la Suisse. Son exposition nette au marché actions est comprise entre 0% et 100%. Son exposition aux actions hors Europe est fixée au maximum à 10% de son actif net. Il peut également investir dans des actions dont la capitalisation est inférieure à 150 millions d’euros dans la limite de 5% de son actif net. Par ailleurs, il peut être exposé aux produits de taux – obligations ordinaires ou obligations convertibles de la zone euro – dans une fourchette comprise entre 0% et 25% dans des conditions de marché normales et jusqu’à 100% en cas de conditions de marché défavorables, indique DNCA. Enfin, le fonds peut investir jusqu’à 10% de son actif net en parts et/ou actions d’OPCVM et/ou FIA.Au 26 janvier 2017, ce nouveau fonds affichait un actif net de 23 millions d’euros. Il est actuellement enregistré en France et au Luxembourg.

La société de gestion autrichienne Erste Asset Management a lancé le 3 janvier dernier le fonds Erste Responsible Stock Dividend. La stratégie sera constituée d’un portefeuille international durable de 40 à 50 titres distribuant des dividendes réguliers. Les sociétés, grandes capitalisations ou capitalisations moyennes, doivent se conformer aux Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UN-PRI). Un filtre ESG est en outre appliqué aux titres sélectionnés.Sur le plan de l’allocation géographique, le fonds donnera la préférence aux Etats-Unis, mais le Canada et les pays européens seront également bien représentés. Le fonds est actuellement disponible en Autriche et en Allemagne.

A l’issue du quatrième trimestre 2016, les actifs sous gestion d’Invesco se sont inscrits à 812,9 milliards de dollars, en baisse de 1% par rapport au trimestre précédent mais en progression de 4,8% sur un an, a dévoilé le gestionnaire d’actifs américain à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Au cours du dernier trimestre 2016, la société de gestion a été pénalisée par un effet de change négatif à hauteur de 14,8 milliards de dollars. Invesco peut toutefois s’enorgueillir d’avoir réalisé une collecte nette de 1,1 milliard de dollars durant les trois derniers mois de l’année 2016. Cette collecte nette a été portée par sa gamme d’ETF PowerShares QQQ, qui a engrangé 2,7 milliards de dollars de flux nets entrants, et les fonds monétaires à destination des institutionnels, qui ont attiré 1,1 milliard de dollars de souscriptions nettes. En revanche, les fonds de long terme ont subi une décollecte nette de 2,7 milliards de dollars.Sur l’ensemble de l’année 2016, la collecte nette d’Invesco s’élève à 22,9 milliards de dollars contre 2,5 milliards de dollars en 2015. Les fonds de long terme ont capté un total de 12,7 milliards de dollars de souscriptions nettes en 2016 tandis que les fonds monétaires ont engrangé 12,8 milliards de dollars de flux nets entrants. A l’inverse, la gamme PowerShares QQQ affiche une décollecte nette de 2,6 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année 2016.Au cours du quatrième trimestre 2016, Invesco a réalisé 1,2 milliard de dollars de revenus, stables par rapport au trimestre précédent mais en baisse de 3,6% par rapport au quatrième trimestre 2015. Son bénéfice net s’établit à 226,5 millions de dollars à la fin du quatrième trimestre 2016, en repli de 6,1% d’un trimestre sur l’autre mais en progression de 12,2% sur un an.Sur l’ensemble de l’exercice 2016, les revenus d’Invesco s’établissent à 4,7 milliards de dollars, en recul de 7,6% par rapport à 2015. Son bénéfice net ressort à 854,2 millions de dollars en 2016, en diminution de 11,8% sur un an.

Les actifs sous gestion du groupe T. Rowe Price ont diminué de 2,1 milliards de dollars au quatrième trimestre mais affichent une progression de 47,7 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année écoulée à 810,8 milliards de dollars à fin décembre 2016, soit +6,2%. Les actifs restent majoritairement d’origine américaine, les investisseurs domiciliés à l’extérieur du territoire américain, ne représentant que 5% environ du total.Le résultat net du groupe a progressé de 25,3% sur un an au quatrième trimestre à 379,8 millions de dollars mais sur l’ensemble de l’année, il marque un recul de 7% d’une année sur l’autre à 1,25 milliard de dollars.

BlackRock, Vanguard et State Street ont largement renforcé leurs équipes dédiée à la gouvernance d’entreprise face aux pressions de la classe politique et des clients pour démontrer qu’ils surveillent les entreprises dans lesquelles ils investissent, observe le Financial Times fund management. BlackRock détient l'équipe de gouvernance la plus fournie parmi les sociétés de gestion internationales, après avoir recruté 11 analystes pour sa division «stewardship» sur les trois dernières années, portant le total de ses effectifs dans ce domaine à 31. Vanguard a pratiquement doublé la taille de son équipe gouvernance sur la même période à 20 employés. Quant à State Street, il a pratiquement triplé la taille de son équipe gouvernance dans sa division gestion d’actifs à 11. Vanguard et State Street ont tous les deux précisé que ces équipes allaient continuer à grandir cette année.

Premier trimestre décevant pour Franklin Templeton. Au terme des trois premiers mois de son exercice 2016/2017, les actifs sous gestion de Franklin Templeton s’inscrivaient fin décembre 2016 à 720 milliards de dollars, en recul de 13 milliards par rapport à fin septembre 2016 et de 43,9 milliards de dollars ou 6% par rapport à fin décembre 2015. Les trois premiers mois de l’exercice se sont soldés par une décollecte nette de 14,4 milliards de dollars. Sur un an, les sorties nettes de 67,9 milliards de dollars ont été en partie compensées par 24 milliards de dollars liés à l’impact marchés positif. Toutes les classes d’actifs ont vu leurs encours diminuer, à l’exception notable des stratégies diversifiées dont les actifs ont progressé de 3% d’une année sur l’autre à 138,3 milliards de dollars contre 134,4 milliards de dollars. Le bénéfice net du trimestre s’est replié à 440,2 millions de dollars contre 447,8 millions de dollars l’année précédente, les revenus diminuant de près de 200 millions de dollars à 1,56 milliard de dollars. Les seuls revenus issus des commissions de gestion ont reculé d’environ 10% à 1,06 milliard de dollars.