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Asset Management
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01/03/2017

Amia Capital renforce ses effectifs avec des ex-BTG

La nouvelle société de gestion alternative Amia Capital, basée à Londres et dirigée par Antoine Estier, l’ancien responsable des investissements du fonds global macro du groupe de services brésilien BTG, vient de renforcer son équipe avec le recrutement de deux nouveaux collaborateurs, dont un ancien de BTG, selon une information de l’agence Reuters. Ce qui porte à 12 le nombre d’anciens collaborateurs du groupe brésilien ayant rejoint le hedge fund.Ronan Cantwell, qui travaillait précédemment chez Blue Crest en tant que risk officer rejoint Amia Capital en qualité de chief risk officer tandis que Neila Sula prend la responsabilité de la trésorerie. Amia Capital devrait lancer une stratégie global macro, dotée au départ de quelque 500 millions de dollars, dans le courant du premier semestre 2017. Pour mémoire, les départs en série du hedge fund de BTG sont liés à l’arrestation en novembre 2015 pour des faits de corruption d’Andre Esteves, ancien PDG du groupe brésilien. Les actifs du hedge fund de BTG, qui s'élevaient à 5 milliards de dollars, avaient alors fondu
01/03/2017

Aviva Gestión perd un gérant actions

Rodrigo Utrera, jusque-là gérant actions chez Aviva Gestión, va quitter la société de gestion début mars pour démarrer un nouveau projet professionnel, rapporte le site spécialisé Funds People qui cite des sources proches du dossier. L’intéressé, qui avait rejoint Aviva Gestión il y a deux ans, était responsable des stratégies actions espagnoles et assurait notamment la gestion du fonds Aviva Espabolsa. Selon ces mêmes sources, Carlos Gutiérrez, directeur actions et performance absolue, et Alfonso Benito, directeur des investissements, vont reprendre temporairement la gestion du fonds. En début d’année, Aviva Gestión avait déjà enregistré le départ Leticia Santaolalla, partie rejoindre Santander Asset Management au poste de gérante en charge des actions de la zone euro. Avant de rejoindre Aviva Gestión, Rodrigo Utrera avait travaillé pendant près de 10 ans chez Belgravia Capital comme analyste actions.
01/03/2017

Le fonds norvégien gagné près de 7 % en 2016

Le fonds norvégien a enregistré en 2016 un gain de 6,9 %, contre 2,7 % en 2015, grâce notamment à une performance de 8,7 % de son portefeuille actions. L’obligataire a rapporté 4,3 % et l’immobilier 0,8 %. Le fonds note que les rendements sur les investissements actions et obligataires ont été supérieurs de 0,15 point par rapport à l’indice de référence.Dans ce contexte, les encours du fonds ont augmenté de 35 milliards de couronnes norvégiennes, soit près de 4 milliards d’euros, à 7.510 milliards de couronnes ou 847 milliards d’euros. Et ce, alors que pour la première fois en 2016, le fonds a subi des retraits d’argent, à hauteur de 101 milliards de couronnes (11 milliards d’euros). A fin 2016, l’allocation d’actifs du fonds était de 62,5 % en actions, 34,3 % en obligations et 3,2 % en immobilier. La part en actions pourrait augmenter à 70 %, selon une proposition faite par le gouvernement.
01/03/2017

Le fonds norvégien améliore ses performances en 2016

Le fonds norvégien a enregistré en 2016 un rendement de 6,9 %, soit 447 milliards de couronnes norvégiennes ou 50 milliards d’euros, contre 2,7 % en 2015. Ce gain a été obtenu grâce notamment à une performance de 8,7 % de son portefeuille actions. L’obligataire a rapporté 4,3 % et l’immobilier 0,8 %. Le fonds note que les rendements sur les investissements actions et obligataires ont été supérieurs de 0,15 point par rapport à l’indice de référence.Toutefois, les encours du fonds ont augmenté de seulement 35 milliards de couronnes norvégiennes l’an dernier, soit près de 4 milliards d’euros, à 7.510 milliards de couronnes ou 847 milliards d’euros. Cela s’explique notamment par le fait que, pour la première fois, en 2016, le fonds a subi des retraits d’argent, à hauteur de 101 milliards de couronnes (11 milliards d’euros). A fin 2016, l’allocation d’actifs du fonds était de 62,5 % en actions, 34,3 % en obligations et 3,2 % en immobilier. La part en actions pourrait augmenter à 70 %, selon une proposition faite par le gouvernement.
01/03/2017

AMG appoints a head for distribution in Switzerland

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US group Affiliated Managers Group, a specialist in asset management, has announced the appointment of Thomas Henauer as head of distribution for the Swiss market. In his new role, effective from 1 March, Henauer will be responsible for overseeing clients and developing new business relationships. Henauer will be based in Zurich, and will report to Jenny Segal, head of European distribution at AMG. Henauer has more than 15 years of experience in the Swiss asset management market. He worked previously at Janus. Assets under management at AMG as of the end of December totalled about USD727bn.
01/03/2017

Assets at BCGE up 6% in 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management and administration by the cantonal bank of Geneva (BCGE) last year increased by CHF1.3bn, or 6%, to a total of CHF23.1bn, according to statistics released on 1 March. Private banking activities have grown, despite structural changes in the sector, a statement says, without offering more details. The Synchrony placement fund remains highly popular, according to the firm, with growth in assets of 24% in 2016, to nearly CHF2bn. Net profits rose 1%, to CHF79m, despite operating results having fallen by nearly 15% to CHF110.71m.
01/03/2017

Danish pension funds to increase presence in real estate

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The 10 largest pension funds in Denmark hold real estate property valued at over DKK200bn (or about USD28.3bn), and are planning additional acquisitions totalling DKK60bn in the next three to five years, according to a survey by Danish Estate Magasin, cited by FW Asset Management. Danica Pension, for example, is expected to invest an additional DKK5bn, while its real estate investments had already represented DKK26.8bn. ATP will increase its investments by DKK34.5bn, to DKK45bn, by 2020.
01/03/2017

Cobas AM adds to investor relationship team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Bruno Ruiz de Velasco Aguirrebengoa in January 2017 joined the Spanish asset management firm Cobas AM, founded and led by Francisco Garcia Paramès, as part of the unit dedicated to investor relationships. According to his LinkedIn profile, Bruno Ruiz de Velasco Aguirrebengoa joins from Bellevue Asset Management, where he had previously served as chief development officer for Spain. Before that, he worked at Alt Capital as manager and at the auditing firm EY.
01/03/2017

UBS Italia reorganizes

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Emilio Carugati will replace Paolo Tenderini as head of ultra high net worth individual clients, with at least EUR30m per person, Bluerating reports, citing Mf. Carugati had worked at the group as head fo UBS Wealth Management for Italy and Spain. Riccardo Ardigò, previously product head for Italy at UBS, will replace Carugati.
01/03/2017

Nordea signs a distribution agreement with Deutsche Bank in Italy

Nordea Asset Management has signed a distribution agreement in Italy with Deutsche Bank. The Italian financial adviser network for the German bank, Finanza & Futuro, and the traditional and private banking affiliates of the firm will add their product ranges to the Sicav Nordea 1, which currently has 77 sub-funds. According to Fabiano Caiani, country head for Nordea in Italy, the agreement strengthens the precence of the Scandinavian asset management firm in Italy. Deutsche Bank, which works with 18 asset management firms, expands its product offerings.
01/03/2017

T. Rowe Price signs a distribution agreement with Allfunds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } T. Rowe Price has signed a partnership with Allfunds Bank, by the terms of which the US asset management firm will make its platform of 32 investment strategies, available in 51 share classes, available over the retail distribution network for the platform. “T. Rowe Price arrived in Italy a little more than two years ago, with the objective of setting up on the market and gradually playing a leading role. The agreement with a well-known structure than Allfunds Bank is an important element in this strategy, since it will allow a vast universe of investors in the private banking segment to access our management strategies,” says Donato Savatteri, head for Italy at T. Rowe Price.
01/03/2017

H2O AM launches a L/S absolute return equity fund

H2O announced the launch of Fidelio, a long–short equity fund which aims to generate an absolute return of 5% p.a. over a recommended 3‐year investment horizon. The funds objective is to keep volatility below that of global equity markets within this timeframe. It will also seek to exhibit a low correlation to the major global equity market indices. To this end, the fund will take both long and short positions, mainly on economic sectors and listed companies. The fund benefits from the long‐standing global macro expertise of the H2O management team and relies on a “bottom‐up” process managed by Gonzague Legoff. Gonzague is the fund’s co-manager with Christophe Chappuis.
01/03/2017

Unigestion launches an alternative risk premium strategy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Unigestion is to launch Uni-Global – Alernative Risk Premia, an active strategy to offer investors liquid sources of perforrmance at a low cost, with moderate correlation to the perforrmance of equities and bonds, a statement has announced. “Faced with a continuing low interest rate environment, political and macroeconomic risks which are likely to provoke an increase in volatility and commissions charged by hedge funds, which are often out of proportion to the returns they generate, Unigestion has worked to design a strategy which captures sources of performance in hedge funds more profitably, and identifies risk premia (risks for which investors gain returns for exposure) which are likely to arise optimally,” the asset management firm explains. The three families of risk premia exploited by the strategy are: factors on equity markets (value, quality, size and momentum); carry, which involves extradting additional performance from better-performing assets which generate lower revenue flows; and trend following, which relies on a tendency for trends to persist over time. The strategy aims for outperformance of 7% per year over cash (excluding commissions), over an investment horizon of 3 ot 5 years, and offers daily liquidity within an OPCVM structure. The objective is also to limit volatility to 8%.
01/03/2017

Norwegian fund improves returns in 2016

The Norwegian fund has posted returns of 6.9% for 2016, and earned NOK447bn, or EUR50bn, compared with 2.7% in 2015. These gains came due to performance of 8.7% for its equity portfolio. Bonds earned 4.3%, and real estate, 0.8%. The fund notes that returns on equity and bond investments were 0.15 points higher than the benchmark index.However, assets in the fund increased by only NOK35bn last year, or nearly EUR4bn, to NOK7.510trn, or EUR847bn. This is due to the fact that in 2016 for the first time, the fund saw outflows of money, totalling NOK101bn (EUR11bn).As of the end of 2016, asset allocation to the fund was 62.5% to equities, 34.3% to bonds, and 3.2% to real estate. The percentage of equities may increase to 70%, according to guidelines set by the government.
01/03/2017

Neuberger Berman adds to multi-asset class range

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Neuberger Berman has announced that it has added to its range of multi-asset class solutions, with the launch of two funds in UCITS format, the Multi-Asset Risk Premia Fund et le Multi-Asset Class Income Fund. The two strategies are sub-funds of an Irish-domiciled UCITS fund. The two funds are distributed in Switzerland, the United Kingdom, throughout Europe, and in Asia.
01/03/2017

Scor Investment Partners recruits a head for Scandinavian countries

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Christine Bergstedt Jorgensen has joined Scor Investment Partners in Paris as head of sales for Scandinavian countries, the Danish website FW AM reports. Jorgensen has been based in London since 2008, and has served in several senior positions at Aviva Investors and Baring Asset Management.
01/03/2017

Swiss Life Banque Privée appoints Eric Bleines as director of equity management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swiss Life Banque Privée, with assets under management totalling over EUR4.5bn, has announced the appointment of Eric Bleines as director of equity management. Bleines also comes as an addition to the team led by Alessandra Gaudio, CEO and chief investment officer. In addition to overseeing the development of management activities, Bleines will be responsible for managing three top funds: Valfrance, Valeurope, and SL World 2020. Valfrance in particularly, the flagship fund from Prigest, which was merged with the asset management firm from Swiss Life Banque Privée in June 2014, has the unique quality of being the only common investment fund from the firm to have been managed by the same manager, Christian Cambier, for 33 years. Cambier passed control of the management of Valfrance to Bleines on 28 February. Bleines began his career in 1986 as a floor trader at Meeschaert-Rousselle, a currency trader in Paris. IN 1987, he joined CCF, where he was first recruited by the New York office to sell French equities to North American institutional managers. Once back in Paris in 1991, he served as equity portfolio manager on the teams at CCF, and then at Indosuez Asset Mnaagement, Crédit Agricole and CCR Actions. In 2007, following the acquisition of CCR by UBS, he has co-directed the equity team at CCR AM, and was then appointed as director of management at UBS AM France.
01/03/2017

Intrinsix to acquire a network of advisers

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The financial adviser network Intrinsic, an affiliate of Old Mutual Wealth, will soon acquire the adviser network Caerus. The firm has over 300 advisers, who manage over GBP4bn in assets for clients. Intrinsic has 3,300 advisers. The transaction may be completed during the second quarter of the year, but must first be approved by shareholders at Caerus and by the supervisory authorities. The board of directors at Caerus has already unanimously recommended that shareholders accept the offer.
01/03/2017

Lyxor International AM lists a green ETF on Euronext Paris

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The stock market operator Euronext has announced that from this Wednesday, 1 March, it is listing a new ETF from Lyxor International Asset Management on Euronext Paris. The Lyxor Green Bond fund, which has the Solactive Green Bond EUR USD IG index as its underlying, charges 0.25%. The index, which has been licensed to Lyxor International Asset Management, was launched in mid-February by Solactive AG, Lyxor Asset Management UK and the Climate Bonds Initiative (CBI) (Newsmanagers of 15 February).
01/03/2017
Gestion d'actifs

Les profits de Man Group ont chuté de moitié en 2016

Le résultat ajusté avant impôt de Man Group a chuté de 49% l’an dernier, à 205 millions de dollars (195 millions d’euros), a annoncé ce matin le principal hedge fund coté. Les commissions de performance du gestionnaire alternatif sont passées de 206 millions de dollars en 2015 à seulement 27 millions en 2016. Les encours sous gestion ont atteint le niveau record de 80,9 millions de dollars, mais restent inférieurs aux 82 milliards attendus par les analystes interrogés par Bloomberg. Les retraits sur les fonds long-only du groupe sont responsables de la décollecte nette de 400 millions de dollars au dernier trimestre, mais les stratégies quantitatives ont largement contribué à la collecte nette totale de 1,9 milliard de dollars durant l’année.
Gestion d'actifs
01/03/2017

La BCE testera la réaction des banques aux variations de taux

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé hier qu’elle éprouverait la résistance de grandes banques de la zone euro à de brutales variations des taux d’intérêt. Les taux très bas voire négatifs de la BCE rognent les marges des banques. «Ce ‘stress test’ doit fournir à la BCE suffisamment d’information pour comprendre la sensibilité d’une banque aux taux d’intérêt. La demande globale de capital des banques (...) ne devrait pas varier, toutes choses égales par ailleurs», a expliqué la BCE. Les six simulations comportent en particulier une reconstitution des conséquences de la faillite de Lehman Brothers en 2008, lorsque les taux longs étaient tombés sous les taux courts et une recréation du contexte de retour à des taux d’intérêt plus élevés avant le début de la crise de la zone euro en 2010. Les 110 premières banques de la zone euro participant à ce test ont jusqu'à avril pour soumettre leurs informations, qui seront ensuite intégrées en juillet dans les chiffres annuels de la BCE.
01/03/2017

Le FSB souligne les risques qui menacent le système financier

A l’issue de deux jours de réunion au Cap, en Afrique du Sud, le Conseil de stabilité financière (FSB) a notamment évalué les fragilités du système financier. Il souligne que la hausse importante de la dette dans de nombreux pays, les augmentations potentielles des taux longs et les évolutions du marché des changes dégradent les conditions financières des emprunteurs souverains comme corporates. Remarquant la hausse des valorisations immobilières, le FSB s’inquiète d’une dégradation de la qualité des actifs. En outre, les incertitudes quant à l’évolution des taux d’intérêt fait courir des risques importants aux banques et aux investisseurs institutionnels. En particulier, la réallocation des assureurs et des fonds de pension en faveur d’actifs risqués attire l’attention sur d’éventuelles pertes au moment du retournement de cycle de crédit.
01/03/2017
Gestion d'actifs

Le fonds norvégien a profité du rebond des actions en 2016

Le fonds souverain norvégien a publié hier un rendement de 6,9% en 2016 pour son portefeuille d’investissements. Riche de 7.510 milliards de couronnes (846 milliards d’euros), il est le premier véhicule étatique au monde. En 2015, le Governement Pension Fund Global avait réalisé une performance de 2,7% seulement. Au cours des dix dernières années, le rendement moyen du fonds souverain norvégien s’est établi à 5,2 %, montre son rapport annuel. L’an dernier, le fonds de pension public a bénéficié d’un gain de 8,7% sur son portefeuille d’actions, contre une hausse de 4,3% pour les obligations et de 0,8% pour l’immobilier. Le poids des actions dans le portefeuille ne cesse de croître. Elle représentaient 62,5% des actifs à fin décembre, contre 60,6% trois mois plus tôt, et le gouvernement norvégien a récemment proposé de porter leur part à 70% pour améliorer la performance.
Gestion d'actifs
Norvège drapeau
01/03/2017
ESG

"Le FRR entend mettre l’accent sur les différentes méthodologies disponibles visant à réduire l’empreinte carbone et les réserves fossiles de ses portefeuilles indiciels actions"

Si la FRR a déjà réduit de 23,9 % l'empreinte carbone de son portefeuille actions entre 2014 et 2015, il mène toujours en ce sens de nombreuses actions, notamment avec des acteurs internationaux. Des engagements qui permettent par ailleurs d'encourager les autres investisseurs à améliorer leur bilan carbone.
ESG
28/02/2017

La France et l’Italie font grimper les niveaux d’emprunts souverains de la zone euro

Les émissions de dette souveraine en zone euro devraient se fixer à 871 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année. Sur ce montant, 80% des emprunts serviront à refinancer de la dette arrivant à maturité et le reste (178 milliards) représentent un besoin de financement net, soit en hausse par rapport à l’an dernier (+6 milliards), indique S&P dans son estimation des émissions souveraines de la zone euro.
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