Les caisses de pension en Suisse ont réalisé une performance de 3,6% en 2016, après une année précédente « décevante » à 1,1%, selon une étude réalisée auprès de 507 caisses de pension et publiée mercredi 17 mai par Swisscanto. « Les caisses de pension ont affiché des performances stables malgré le niveau durablement bas des taux, insiste le groupe suisse. Les rendements des capitaux ont été satisfaisants pendant l’année de placement de 2016. » Dans le détail, les grandes caisses de pension ont obtenu une performance de 4% alors que celle des petites caisses de pension ressort à 3,3%. Contrairement aux petites caisses de pension, les grandes caisses ont été plus fréquemment touchées par des taux négatifs, met en exergue l’étude. Ainsi, 67% des caisses disposant d’une fortune supérieure à 500 millions de francs suisses ont indiqué avoir payé des taux négatifs. Pour les petites caisses, cette part s’élève à 52% « Dans l’ensemble, ces chiffres correspondent à une augmentation d’environ 3% par rapport à l’année précédente, soit 58% contre 55% », ajoute Swisscanto. L’étude montre également que l’appétit pour le risque a légèrement progressé l’an dernier. Alors que la part des placements à revenu fixe et des liquidités a diminué, les investissements en actions et immeubles ont progressé, note Swisscanto. « Cependant, dans l’ensemble, les caisses de pension n’ont pas épuisé tout l’éventail des placements », estime l’étude.Autre enseignement : malgré des performances satisfaisantes, les taux de couverture sont globalement restés stables d’une année sur l’autre. Les situations sont toutefois très disparates selon la nature des acteurs. Ainsi, les caisses de droit privé ont vu leur taux de couverture baisser légèrement à 109,7% contre 110,4%, et ce « malgré une bonne performance d’investissement », selon Swisscanto. A l’inverse, le taux de couverture des caisses de droit public a légèrement augmenté pour ressortir à 94,6% en 2016 contre 92% en 2015. « Cette évolution est à évaluer dans le contexte d’une nouvelle baisse des taux techniques, l’adaptation des taux d’intérêt techniques dans le secteur public ayant été moins fortement encouragée », explique l’étude de Swisscanto.De fait, ces taux techniques – utilisés pour calculer la valeur actuelle des obligations futures d’un assureur – ont continué de décliner en 2016. Une évolution à la baisse qui dure depuis 10 ans. Ainsi, pour les caisses privées, le taux technique se situe désormais à 2,19% en moyenne. Il est à 2,55% pour les caisses de droit public.

La société de gestion Corestone Investment Managers, filiale du groupe néerlandais Robeco, a annoncé ce 17 mai le recrutement de deux spécialistes en provenance d’un concurrent suisse présent aux Pays Bas, Altis Investment Management. Robert Kende, qui était responsable de la recherche et des technos chez Altis, sera également en charge du segment des technologiques avec notamment pour mission de proposer de nouvelles solutions à la clientèle institutionnelle. De son côté, Sandro Caluori, qui était gérant de portefeuille chez Altis, va devenir membre de l'équipe Manager Selection afin de renforcer et d’approfondir la couverture de l’ensemble des classes d’actifs. Corestone Investment Managers s’est spécialisée dans les stratégies multi-classes d’actifs et gère actuellement plus de 27 milliards d’euros.

A l’occasion de son assemblée générale extraordinaire du 16 mai, la banque privée suisse Falcon Group a élu Cyril Latroche en qualité de nouvel administrateur au sein de son conseil d’administration. En parallèle, le groupe bancaire a annoncé que Murtadha M. Al Hashmi et H.E. Khaled Balama AlTameemi ont décidé de démissionner du conseil d’administration. Cyril Latroche a également été nommé vice-président du conseil d’administration.Cyril Latroche est membre de l’équipe d’investissement de la société Aabar Investments PJS, basée à Abou Dhabi. Il a rejoint Aabar en 2016 après avoir été responsable des activités de gestion d’actifs et du développement stratégique de Mubadala GE Capital, une coentreprise basé à Abou Dhabi détenue à 50/50 par GE Capital et Mubadala Developement Company.Le conseil d’administration de Falcon Group est désormais composé de Christian Wenger (président), Cyril Latroche (vice-président), Marc P. Bernegger, Martin Keller et Dominik Schärer.

EFG Asset Management, la division de gestion d’actifs de la banque privée suisse EFG International, a nommé Marc-André Hug en qualité de « Business Development Manager », rapporte le site Finews qui évoque une annonce faite en interne ce mercredi 17 mai. L’intéressé sera responsable en Suisse alémanique de la commercialisation de la gamme de fonds « New Capital » et des solutions d’investissements à destination des investisseurs institutionnels.Marc-André Hug, qui compte 20 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, travaillait précédemment chez Vontobel Asset Management où il occupait dernièrement le poste de responsable des ventes auprès des intermédiaires en Suisse. A ce titre, il dirigeait une équipe de 4 personnes en charge des banques et des compagnies d’assurances, selon son profil LinkedIn. Il avait rejoint Vontobel Asset Management en janvier 2011. Avant cela, il était passé chez RobecoSAM et Julius Baer, toujours selon son profil LinkedIn..

Les hedge funds qui investissent sur les marchés émergents enregistrent actuellement des performances record et leurs encours ont augmenté à des niveaux jamais atteints, observe le Wall Street Journal. Le problème est qu’ils ne suscitent guère l’intérêt des investisseurs. Ainsi, les encours gérés par les hedge funds marchés émergents ont atteint un record de 205,78 milliards de dollars à fin mars, selon Hedge Fund Research. Pourtant, sur les trois premiers mois de 2017, ces fonds ont accusé leur septième trimestre de rachats. L’indice des hedge funds marchés émergents est en hausse de 7,8 % depuis le début de l’année, alors que les hedge funds ont gagné en moyenne 3,1 % à fin avril. Toutefois, ces fonds pâtissent comme les autres de la concurrence de la gestion passive. Autre obstacle aux flux des investisseurs : nombre de fonds sont déjà fermés aux nouveaux souscripteurs.

La société de gestion Corum Asset Management (Corum AM), spécialiste de l’épargne immobilière affichant 1 milliard d’euros d’encours, a annoncé ce 17 mai le lancement de Corum XL, un nouveau produit d’épargne immobilière investi au-delà de la zone euro. Cinq ans après le lancement d’une offre d’épargne immobilière en zone euro, ce nouveau placement « propose aux épargnants une nouvelle façon d’épargner dans l’immobilier en combinant les opportunités qu’offrent les différents marchés immobiliers et les cours des devises », explique la société dans un communiqué. Cette nouvelle offre d’épargne est basée sur une stratégie qui repose la diversification des investissements au-delà de la France et de la zone euro et la valorisation du patrimoine à long terme.Concrètement, le programme d’investissement de Corum XL est défini en trois temps. D’abord, les 30 premiers millions d’euros d’investissement seront réalisés en zone euro. Ensuite, les 30 millions d’euros suivants pourront être investis en zone euro, dans l’Union européenne hors zone euro et, enfin, dans des pays membres du Conseil de l’Europe (Andorre, Norvège, Suisse, Serbie, Islande, Monaco). Enfin, au-delà de 60 millions d’investissement, « il sera envisagé la possibilité de proposer aux associés d’étendre la diversification des actifs immobiliers à d’autres pays afin de combiner les opportunités d’investissement et les cycles de devises favorables », indique Corum AM. Sur un horizon d’investissement de 10 ans, Corum XL a pour objectif de distribuer un revenu annuel moyen de 5% et de dégager une rentabilité combinant revenu et appréciation du capital (TRI) de 10%. Le ticket d’entrée est fixé à 185 euros, tous frais inclus.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a annoncé, ce 17 mai l’ouverture de son bureau parisien et de sa filiale française GAM (Luxembourg) SA – France. Cette nouvelle implantation « souligne l’importance croissance du marché français », indique la société de gestion dans un communiqué qui assure déjà gérer des « montants significatifs pour des clients français ». Avec cette nouvelle entité, GAM possède désormais des bureaux dans 13 pays et emploie environ 1.000 collaborateurs dans le monde. Au 31 mars 2017, la société gère 118,5 milliards d’euros d’actifs pour le compte d’une clientèle composée d’investisseurs institutionnels, de conseillers financiers et d’investisseurs privés.Le développement sur le marché français sera piloté par un tandem constitué de Jan Hein Alfrink, responsable des marchés français, autrichien et du Benelux, et de François-Xavier Girard. Ce dernier a rejoint GAM en tant que directeur de clientèle à l’automne dernier. Précédemment, François-Xavier Girard a travaillé chez Invesco France en qualité de « senior sales manager », selon son profil LinkedIn. Avant cela, il avait occupé une fonction similaire chez State Street Global Advisors France.L’équipe parisienne de GAM offrira à la clientèle institutionnelle et à la clientèle des intermédiaires l’intégralité des expertises de la société suisse en matière d’investissement : stratégies de performance absolue et sur la dette émergente, fonds actions, stratégies systématiques, produits de gestion alternative liquides ou encore des solutions d’investissement en dette immobilière.

Agicam tourne une page de son histoire. La société de gestion du groupe AG2R La Mondiale change en effet de nom pour devenir AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs. Une décision adoptée lors de l’assemblée générale du groupe de protection sociale le 24 avril 2017. La vocation de la société reste toutefois inchangée. Elle continue de gérer les actifs financiers des sociétés membres d’AG2R La Mondiale dans le cadre des institutions de retraite complémentaire Agirc et Arrco et de ses solutions d’assurance vie, épargne, retraite et prévoyance, à l’exception des actifs obligataires assurantiels et immobiliers. A fin mars 2017, ses encours s’élèvent à 25,77 milliards d’euros, dont 15,06 milliards d’euros d’actions, 9,63 milliards d’euros d’obligations et, enfin, 1,08 milliard d’euros d’actifs monétaires.AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs déploie également son activité à travers des OPC (organismes de placements collectifs) et de la gestion sous mandat. Elle propose également une gamme d’OPC ISR qui couvre les principales classes d’actifs et stratégies de gestion. Cette gamme capitalisait plus de 10 milliards d’euros à fin mars 2017.

Après 14 ans en tant que responsable de Danske Capital, Niels-Ulrik Mousten a quitté la société et s’est associé à Carsten Bach, qui était responsable des investissements pour compte propre de Danske Bank, rapporte le site danois Finans Watch, qui cite Børsen. Le duo lance un nouveau hedge fund appelé Caba Capital, accessible aux investisseurs pouvant investir au moins 100 millions de couronnes danoises. Le fonds cherchera à profiter de l’écart de rendement entre les emprunts hypothécaires danois et suédois et les obligations d’Etat. Les deux fondateurs espèrent que leur fonds atteindra les 3 milliards de couronnes danoises.

Après avoir limité les souscriptions dans le fonds Groupama Avenir Euro par l’application de frais d’entrée de 10% maximum aux nouveaux souscripteurs (soft-close), Groupama Asset Management (AM) a annoncé ce matin que cette mesure est étendue aux porteurs actuels. « Cette décision vise à préserver les conditions de gestion et les perspectives de performance de ce fonds de stock-picking dans l’univers spécifique des actions des petites et moyennes valeurs de la zone euro », explique la société de gestion. Du fait de son «fort succès» commercial, les encours du fonds atteignent actuellement 1,4 milliard d’euros, précise le communiqué.

Alastair Sewell, senior director chez Fitch Ratings, explique comment Yu'e Bao, le fonds monétaire d'Alibaba, est devenu le plus grand de sa catégorie dans le monde.

GAM a annoncé hier l’ouverture de GAM (Luxembourg) SA - France, une nouvelle filiale basée à Paris. Le développement du gestionnaire d’actifs suisse sur le marché française sera piloté par Jan Hein Alfrink, responsable de la France, de l’Autriche et du Benelux, et par François-Xavier Girard, directeur de clientèle. Ils proposeront à une clientèle institutionnelle et d’intermédiaires l’intégralité des expertises de GAM en performance absolue et dette émergente, mais aussi en actions et stratégies systématiques, produits de gestion alternative liquides, MBS (mortage-backed securities) et dette immobilière.

Agicam, la société de gestion d’AG2R La Mondiale, a été rebaptisée AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs, a annoncé hier le groupe de protection sociale. Elle gère les actifs financiers des sociétés du groupe dans le cadre des institutions de retraite complémentaire Agirc et Arrco et de ses solutions d’assurance vie, épargne, retraite et prévoyance, à l’exception des actifs obligataires assurantiels et immobiliers. Ses encours s’élèvent à 25,77 milliards d’euros à fin mars 2017, dont 15 milliards d’actions, 9,6 milliards d’obligations et 1 milliard d’actifs monétaires, précise le communiqué.

La première plate-forme européenne de fonds mutuels en marque blanche Allfunds, récemment cédée à prix d’or par Intesa et Santander, a annoncé hier l’élargissement de ses services aux fonds indiciels cotés (ETF). Elle fournira aux gestionnaires d’actifs «un processus plus simplifié leur permettant d’offrir des ETF et des fonds mutuels au client final». La plate-forme permettra les transactions fractionnées («fractional dealing»), c’est-à-dire que les consommateurs pourront acheter de petits montants d’ETF. Allfunds, qui a 280 milliards d’euros d’encours sous gestion, a été acquise début mars par le fonds de capital-investissement Hellman & Friedman et le fonds souverain singapourien GIC.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Olifan Group, RD Patrimoine Conseils et Ader Entreprises ont annoncé sur leurs sites internet leur décision de se regrouper formant ainsi un pôle gérant près de 700 millions d'euros d'encours

Paris EUROPLACE, l’Af2i et l’AFG apportent leur soutien au fonds 2i Sélection dont l’objectif est de détecter et révéler aux investisseurs institutionnels, les sociétés de gestion françaises entrepreneuriales, innovantes et génératrices d’alpha, futures leaders de la gestion.

« Nous n’avons pas modifié substantiellement notre allocation d’actifs, relève Olivier Héreil, directeur général adjoint, responsable des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif. En revanche, nous procédons à des arbitrages tactiques en fonction de la volatilité des taux. Par exemple lorsque la dette souveraine française rapporte plus que la dette corporate dont le risque intrinsèque n’est plus suffisamment rémunéré ».

Patrick Levard, fondateur et associé d'OLIFAN Group et Nicolas Boutry, directeur des investissements et associé, nous font part dans le cadre des Prix des Coupoles Distrib Invest, de leurs actions pour augmenter le niveau de connaissance financière de leurs clients et partagent avec nous leurs méthodes et initiatives en matière de sélection de fonds externes.

Devinez le nom de l'établissement financier mécène de l'artiste Isabela Hiti et tentez de gagner votre portrait Instant Solo par le studio Harcourt.

Agicam, la société de gestion d’AG2R La Mondiale, a été rebaptisée AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs, a annoncé ce matin le groupe de protection sociale. Elle gère les actifs financiers des sociétés du groupe dans le cadre des institutions de retraite complémentaire Agirc et Arrco et de ses solutions d’assurance vie, épargne, retraite et prévoyance, à l’exception des actifs obligataires assurantiels et immobiliers. Ses encours s’élèvent à 25,77 milliards d’euros à fin mars 2017, dont 15 milliards d’actions, 9,6 milliards d’obligations et et 1 milliard d’actifs monétaires, précise le communiqué d’AG2R La Mondiale.

GAM a annoncé ce matin l’ouverture de GAM (Luxembourg) SA - France, une nouvelle filiale basée à Paris. Le développement du gestionnaire d’actifs suisse sur le marché française sera piloté par Jan Hein Alfrink, responsable de la France, de l’Autriche et du Benelux, et par François-Xavier Girard, directeur de clientèle.

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC ou CPPIB en anglais) s’est associé à IndoSpace, un promoteur immobilier d’installations industrielles et logistiques modernes, afin de créer IndoSpace Core, une coentreprise qui se spécialisera dans l’acquisition et le développement d’installations logistiques modernes en Inde. L’OIRPC a engagé 500 millions de dollars américains dans cette coentreprise, précise l’institution dans un communiqué. L’OIRPC détiendra ainsi une participation majoritaire qualifiée « d’importante ». Pour sa part, IndoSpace Capital Asia se chargera de gérer la nouvelle entité.IndoSpace Core s’est engagé à faire l’acquisition de 13 parcs industriels et logistiques totalisant environ 14 millions de pieds carrés, en puisant dans les fonds de développement d’IndoSpace.Cette coentreprise acquerra les neuf premières installations totalisant près de neuf millions de pieds carrés lors du parachèvement de l’accord et les autres dans un délai de 24 mois. « Il s’agit de propriétés industrielles de premier ordre situées dans les principaux centres industriels et logistiques de l’Inde, dont Chennai, Pune, Mumbai, Delhi et Bangaluru », précise l’OIRPC.

German investment funds have posted net inflows of EUR16.1bn in March, according to the German asset management association (BVI). Open retail funds accounted for the majority, with EUR9.1bn in net subscriptions. Open funds reserved for institutional investors (“Spezialfonds”) attracted EUR6.1bn in net inflows, while closed “Spezialfonds” attracted EUR900m in net subscriptions. Meanwhile, institutional investors withdrew EUR7.1bn from discretionary mandates. In the open retail fund segment alone, diversified funds posted net inflows of EUR4.4bn in March. “This is the strongest monthly net inflow for these funds since March 2015,” BVI notes. This puts them ahead of equity funds (EUR2.3bn in incoming net inflows), bond funds (EUR2bn) and real estate funds (EUR700m). At the conclusion of first quarter 2017, German investment funds had total net inflows of EUR45.3bn. Open “Spezialfonds” took in EUR25.9bn in net subscriptions, while open retail funds attracted EUR18.2bn in net inflows in the first three months of 2017. Closed institutional funds had total net inflows of EUR1.2bn in first quarter. Meanwhile, institutional investors withdrew EUR9.2bn from discretionary mandates in the first three months of the year. At the conclusion of first quarter 2017, in the open retail fund segment, diversified funds lead with EUR10.5bn in net subscriptions, followed by bond funds (EUR2.9bn in net inflows), equity funds (EUR2.6bn) and real estate funds (EUR2.4bn). As of the end of March 2017, assets managed by the German asset management industry totalled EUR2.872trn, compared with EUR2.640trn as of the end of March 2016, an increase of nearly 9% year over year.

The US asset management firm Cohen & Steers, a specialist in liquid physical assets, will be launching its funds in France for the first time.Three funds will soon be licensed for sale in France, most likely in June. These are the Global Real Estate Securities Fund, European Real Estate Securities Fund and the Global Listed Infrastructure Fund, which are sub-funds of the Cohen & Steers SICAV. They will be offered to institutional and wholesale investors. The funds, currently licensed for sale in a few jurisdictions, including Luxembourg and the Netherlands, will also be launched in other European markets.The French market will be served from London by James Cahill, head of funds & subadvisory sales EMEA, and Mark Haynes, head of sales and customer services, Europe, Middle East and Africa.“Over the past 12 months, we have set up our strategy to considerably extend our engagement in Europe. The sales license for our real estate and infrastructure funds in France is a major step in this process,” says Haynes.Cohen & Steers, founded in 1986 and listed on the New York stock exchange, as of 30 April had USD59.2bn in assets under management. The firm has headquarters in New York, and offices in London, Hong Kong, Tokyo and Seattle.

La Française has signed a sales agreement with the third-party marketer Investeam Canada to promote its European real estate expertise to Canadian institutional investors.The agreement will set the the Parisian asset management firm forward in its international development strategy.“The international expansion strategy of La Française is ambitious. That is why we would like to extend our activities to Canada, the fourth-largest pension fund market in the world, and we are ready to deploy the impetus necessary to create and maintain long-term relationships with local institutional investors,” said Philippe Lecomte, CEO of La Française AM International and head of international development in a statement.“With this in mind, we have chosen to team up with Investeam Canada. Its track record and the quality and expertise of their teams make all the difference to us,” he adds.La Française has over EUR63bn in assets under management, EUR15.3bn of it in real estate. Investeam has been present in Canada since 2007.

The asset management firm Cobas Asset Management (Cobas AM), led by Francisco García Paramés, has received permission from the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) to manage Luxembourg-registered investment funds. Cobas AM Management received the authorisation from the CSSF on 2 March 2017 for the management of Luxembourg-registered funds. The asset management firm immediately launched its first fund, Cobas Global Fund. As of 28 April, three more funds have been licensed and come as additions to the international product range from Cobas AM.The initiative, under the leadership of an international investor relations team led by Gema Martin Espinosa, is a sign of the international ambitions of Paramés, who since the creation of Cobas AM has announced a desire to construct and distribute an international fund range. The Luxembourg range from Cobas AM includes four funds, with one share class, available in euros or US dollars. The products include Cobas Global Fund (a clone of Cobas Selección FI), Cobas International Fund, Cobas Iberian Fund and Cobas Large Cap Fund. All of these funds are constructed in the same format, and replicate the Spanish-registered range.

Vanguard has launched a new straightforward, online investment service for individual investors in the UK. The new service aims to deliver good value for money and will provide direct access to the firm’s low-cost index and active funds range.The new service is designed to make investing simple through a new website www.vanguardinvestor.co.uk. Investors can open accounts and manage investments at any time using their smartphones, tablets and other connected devices.To access the funds directly, investors will pay a low account administration fee of 0.15% per annum in addition to the fund Ongoing Charge Figure (OCF). There is no account fee above the first GBP250,000 invested, meaning the maximum account fee payable is GBP375 each year. Investors can invest with a minimum lump sum amount of GBP500 and / or a minimum monthly savings contribution of GBP100. The new service gives investors access to Vanguard’s suite of funds including its LifeStrategy range, index funds, Exchange Traded Funds (ETFs), Target Retirement Funds (TRFs) and actively managed funds. All of the funds are available via an ISA, Junior ISA or general account. A SIPP will be added in due course.

Grant Peterkin, a former manager from Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM), joined Manulife Asset Management in early May as senior managing director and senior portfolio manager, according to his LinkedIn profile. Peterkin, who had managed a portfolio of absolute return bonds at Lombard Odier IM, left the Geneva-based bank in March 2017, at the same time as his colleagues, Gregor Macintosh and Federico Belak. He joined Lombard Odier IM in March 2013 from Ignis Asset Management, where he spent two years. According to Citywire Selector, which broke the story, Peterkin is joining the team dedicated to liquid alternative strategies at Manulife AM, under the suppervision of Chris Fellingham, recruited last year as head of liquid alternative strategies. The two managers know each other well, as they worked together at Ignis Asset Management, a firm which has since been acquired by Standard Life Investments.

The French pension fund Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) will select three managers, two of them standby, to create a residential real estate portfolio in France, continuing a “deepening and enrichment of its investment policy in real estate assets” begun five years ago, a statement has announced.Under the mandate, the ERAFP will contract the successful bidder to construct “a portfolio of assets, a substantial part of which will be invested in intermediate housing, seeking to maximise the profitability of the portfolio. The portion not invested in intermediate housing may be composed of private park housing and managed residences, including senior and student residences,” the investor says. “Additionally, the successful bidder will, as part of rental commercialisation of the properties, implement mechanisms which aim to facilitate the housing of public agents.”These objectives come as part of a strong orientation by the board of directors at ERAFP, which has recently authorised the fund to increase the proportion of real estate investment in the active portfolio from 10% to 12.5%.The mandates will be for an initial duration of 10 years, with an option for ERAFP to renew the contract for a period of two years.The sums to be invested in the first three years will be, indicatively, about EUR200m, though this amount may be revised up or down. The investments will be made with a long-term outlook and must comply with the SRI framework of the fund.The request for proposals is available on the website www.achatpublic.com.The deadline for bids is 12 June 2017, at noon (Paris time).