Gilles Mainard, responsable du pôle flexible de La Française AM

Le pôle de gestion d’actifs de l’assureur britannique opte pour l'Irlande, 2e place européenne de domiciliation des fonds Ucits derrière le Luxembourg.

Droite et gauche ont appelé vendredi à une enquête sur un possible «enrichissement personnel» de Richard Ferrand, à propos de la location de locaux appartenant à sa compagne par les Mutuelles de Bretagne à l'époque où le ministre de la Cohésion des territoires dirigeait cette mutuelle. Georges Fenech, député Les Républicains, a saisi l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), organe de supervision des banques et des assurances, pour «forte suspicion» sur «les conditions d’occupation, de fixation des loyers et des montants des travaux». Le Premier ministre Edouard Philippe a renvoyé aux électeurs le choix de sanctionner ou non le ministre fragilisé par les révélations du Canard enchaîné.

Yu’e Bao, le premier fonds monétaire au monde, va limiter les investissements de ses clients à 250.000 yuan (32.600 euros) par personne dès ce week-end, a annoncé vendredi Tianhong Asset Management. Ce dernier est le gestionnaire du fonds créé par Ant Financial, branche financière d’Alibaba, le géant chinois de la distribution en ligne. Lancé en 2013, Yu’e Bao gérait 1.140 milliards de yuans (149 milliards d’euros) à la fin du premier trimestre 2017.

Présenté comme une cible potentielle, le gestionnaire d’actifs Jupiter Fund Management n’entend pas participer à la consolidation en cours sur le marché britannique comme le font Henderson GI, Aberdeen AM et Standard Life. Le groupe a souligné vendredi qu’il n’a pas besoin d’une fusion défensive destinée à faire des économies, en récusant aussi les arguments de la taille et de la capacité de distribution. Pour éviter les tentations, il éconduit les banquiers d’affaires qui le sollicitent pour lui «vendre» leurs projets de M&A. Jupiter gérait 43,5 milliards de livres (50 milliards d’euros) d’encours à fin mars.

Le gestionnaire américain vise les particuliers chinois en s'implantant à Shanghai, après des débuts jugés poussifs à Hong-Kong.

Thierry Crovetto, président délégué de TC Stratégie Financière à Monaco, fait part de son bilan du forum Citywire de Montreux après trois jours de rencontres avec 150 sélectionneurs de fonds et 25 sociétés de gestion de fonds.

Yu’e Bao, le premier fonds monétaire au monde, va limiter les investissements de ses clients à 250.000 yuan (32.600 euros) par personne à partir de ce samedi, a annoncé aujourd’hui Tianhong Asset Management. Ce dernier est le gestionnaire du fonds créé par Ant Financial, branche financière d’Alibaba, le géant chinois de la distribution en ligne. Lancé en 2013, Yu’e Bao gérait 1.140 milliards de yuans (149 milliards d’euros) à la fin du premier trimestre.

Présenté comme une cible potentielle, le gestionnaire d’actifs Jupiter Fund Management n’entend pas participer à la consolidation en cours sur le marché britannique comme le font Henderson GI, Aberdeen AM et Standard Life. «Je comprends que certaines firmes puissent être intéressées par Jupiter. Mais en quoi serait-ce intéressant de notre point de vue ?» s’interroge Maarten Slendebroek, directeur général du groupe, cité par Bloomberg.

Robeco enrichit sa gamme de fonds thématiques. Le gestionnaire d’actifs néerlandais a annoncé, ce 24 mai, le lancement du fonds Robeco Global Industrial Innovation Equities dont la vocation est d’investir dans « quatre grandes tendances de croissance » dans l’industrie, à savoir la robotique, la fabrication numérique, la transition énergétique et la cyber-sécurité. Domicilié au Luxembourg, il est géré par Marco van Lent, gérant de portefeuille et membre de l’équipe « Trends Investing » (investissements thématiques) de Robeco. L’indice de référence du fonds est le MSCI World All Countries mais « cet indice n’est pas utilisé dans le processus de sélection » des valeurs, précise Robeco dans un communiqué. De fait, les entreprises sont sélectionnées en fonction de leur exposition aux quatre tendances identifiées, d’une analyse fondamentale et d’une analyse intégrée de la durabilité et des risques. Le fonds reposera sur un portefeuille concentré d’environ 40 à 60 valeurs.L’équipe de Robeco en charge des fonds thématiques gère actuellement près de 2,8 milliards d’euros d’actifs à fin avril 2017. La gamme comprend les fonds Robeco Global Consumer Trends Equities, Robeco New World Financial Equities, Robeco Property Equities, Robeco Global Growth Trends Equities et, enfin, Rolinco.Le nouveau fonds est destiné à la fois aux investisseurs particuliers et aux distributeurs « wholesale ». Il sera commercialisé sur les principaux marchés clés de Robeco qui l’enregistreront. Pour le moment, il n’a pas encore reçu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers en France.

En avril, les sociétés de gestion ayant enregistré les plus fortes ventes de fonds en Europe sont BlackRock, avec 5,04 milliards d’euros, devant Pimco (4,42 milliards d’euros) et Northern Trust (3,94 milliards d’euros), montrent les dernières statistiques de Thomson Reuters Lipper.Le top 10 se compose également d’Aviva (3,34 milliards d’euros), JP Morgan (3,17 milliards), Ignis (2,72 milliards), UBS (2,68 milliards), Morgan Stanley (2,39 milliards), Legal & General (2,24 milliards) et Natixis (1,93 milliard). S’agissant des fonds obligataires – la catégorie qui affiche la meilleure collecte en avril avec 21 milliards d’euros d’entrées nettes - c’est Pimco qui se classe premier avec 4,3 milliards d’euros de souscriptions, devant BlackRock et UBS (+2,3 milliards d’euros chacun), AB (800 millions) et Carmignac (700 millions).Côté fonds actions, Northern Trust arrive en tête avec 800 millions d’euros, devant Pictet et KBC (600 millions). La classe d’actifs dans son ensemble a drainé 6,4 milliards d’euros sur le mois. Le fonds de long terme ayant le plus collecté en avril est un produit de BlackRock, investi en actions européennes hors Royaume-Uni, le BlackRock Europe ex-UK Index D Eur Dis, qui a drainé plus de 2 milliards d’euros. Au total, les dix premiers fonds de long terme ont attiré 8,3 milliards d’euros sur le mois sous revue.En avril, les fonds commercialisés en Europe ont enregistré une collecte nette de 54 milliards d’euros, portant le total depuis le début de l’année à 266,5 milliards d’euros.

Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (OMGI) vient de recruter Valentina Rullo au sein de son équipe commerciale en charge des clients basés en Espagne, Italie et Portugal, rapporte le site spécialisé Funds People. Basée à Londres, elle interviendra en support auprès de Susana Garcia, responsable des ventes pour l’Europe du Sud, de Cristiano Busnardo, responsable des ventes pour l’Italie, et auprès de l’équipe commerciale dédiée à l’Amérique latine. Avant de rejoindre OMGI, Valentina Rullo a officié chez BNY Mellon en qualité de « senior associate client executive », toujours depuis Londres où elle réside depuis 2015.

iShares (groupe BlackRock) pourrait envisager de lancer un ETF sur les valeurs de la religion catholique, compte tenu notamment de ses bonnes relations avec le Vatican, rapporte le site italien Bluerating. La société a lancé fin 2007 trois ETF conformes à la Charia.

Dominic Rossi, le directeur des investissements actions monde de Fidelity International, va quitter ses fonctions actuelles pour prendre un « rôle plus flexible », selon un communiqué. A compter de janvier 2018, il travaillera à temps partiel en tant que « conseiller spécial » sur des initiatives de politique publique au sein de la société de gestion. Il s’agit d’une « décision personnelle », ajoute le communiqué. Le nouveau rôle de Dominic Rossi consistera à agir auprès des hommes politiques, des régulateurs et autres parties prenantes clés pour le compte de la société.« Après 30 ans comme investisseur, dont 10 ans en tant que directeur des investissements, j’ai pris la décision de changer de style de vie. Il est aussi temps de relever un nouveau défi au sein de la société. Je suis passionné de politiques publiques et du fait de s’assurer que les politiques et la réglementation ont du sens pour nos clients n’ont pas de conséquences non voulues ». Dominic Rossi reste à son poste pendant encore sept mois et un successeur n’a pas encore été désigné.

Muzinich & Co a recueilli 180 millions d’euros d’engagements pour son fonds paneuropéen de dette privée, dont le premier closing vient d’être annoncé. Interrogée par Newsmanagers le 18 avril dernier, Anne Petit, country manager France de la société de gestion spécialisée dans les stratégies de dette d’entreprises, indiquait que l’objectif était de lever à terme 500 millions d’euros.Le fonds fermé, d’une durée de huit ans, a attiré l’intérêt de fonds de pension, de compagnies d’assurance et de family office à travers l’Europe, précise un communiqué.Le fonds accordera des prêts aux petites et moyennes entreprises d’Europe occidentale ayant un Ebitda compris entre 3 millions et 20 millions d’euros. La maturité des prêts est prévue entre cinq et huit ans. L’équipe de gestion se concentrera sur les sociétés « lower middle-market » et le fonds sera diversifié par pays et secteurs.La gestion du fonds sera assurée par Kirsten Bode, à Londres, et Sandrine Richard, à Paris. Les deux gérantes s’appuieront aussi sur les équipes locales. Muzinich a plus de 20 spécialistes de la dette privée qui travaillent en Europe répartis entre Londres, Manchester, Paris, Milan, Madrid et Francfort. La société est aussi en train de recruter un spécialiste de la dette privée pour diriger un nouveau bureau à Dublin.

Deutsche Bank has announced that it has signed a framework agreement with the Fonds vert pour le climat (FVC), to allow the bank to receive and use capital from FVC to raise additional funds from investors in the private sector to support actions in favour of the environment. The agreement was signed in London by Nicolas Moreau, head of Deutsche Asset Management and member of the board at Deutsche Bank AG, and the executive director of FVC, Howard Bamsey. According to a statement released on 24 May, the Fonds vert pour le climat works with a wide range of accredited bodies to allocate its resources to various projects and programs. Deutsche Bank is the second commercial bank to sign an agreement with the FVC. The FVC has already approved the first financing proposal from Deutsche Bank in October 2016. It will finace access to renewable energy in Africa for over half a million people, and for small and mid-sized businesses, in cooperation with local African banks. The FVC has made an initial investment of USD78.4m, which has allowed Sustainable Investments, the entity at which Deutsche Asset management has its environmental and social assets under management, to raise a total of USD300m in capital. The proposal has been approved by governments in Benin, Kenya, Namibia, Nigeria and Tanzania, where the program will focus its investments in the first three years. The signature of the framework agreement is a major step in the implementation of this programme, the statement concludes.

BNP Paribas Investment Partners announced its rebrand as BNP Paribas Asset Management (BNPP AM), as of 1 June, in order to support its new strategy and a simpler organization. In a press release, the group said it targets annual growth in assets under management of 5% for its strategic growth plan 2020. BNP Paribas Asset Management is enhancing its investment platform with the aim to delivering superior investment performance for its clients, while recognizing the changing industry dynamics, such as the increasing polarization between lower cost passive products and actively managed higher alpha funds. The aim is to deliver sustainable long term performance with a robust risk management and ESG (Environmental, Social and Governance) framework.To do so, BNPP AM will continuously reinforce its proprietary research and build on existing quantitative and qualitative capabilities in both active and passive management, along with its equity and fixed income platforms. The company will leverage its expertise in smart beta strategies, multi-asset solutions and private debt capabilities. The firm is also targeting individual investors with outcome-based retirement savings products, as well as providing offerings such as digital platforms to distributors. Other digital initiatives will include partnering with fintechs in areas such as robo-advice, smart coding and artificial intelligence. The organizational structure, governance, operating model and product range are being substantially simplified through an transformation program. Milestones so far include the creation of the Private Debt and Real Assets Team under the leadership of David Bouchoucha, incorporating a range of investment solutions in private debt instruments financing companies or assets such as infrastructure or real estate. BNPP AM has also launched a project to combine the current Theam, Multi Asset Solutions and CamGestion teams, to be led by Denis Panel, current CEO of Theam.“With significant assets under management, this new group will bring together the best of quantitative and fundamental investment management approaches, to extend market share in a fast-growing segment of the industry”, said the press release. BNPP AM wants to leverage its strength in Belgium, France, Italy and Luxembourg, as well as its presence in emerging markets, while accelerating its development in three key strategic countries: Germany, China and the US.

The British asset management firm Old Mutual Global Investors (OMGI) has recruited Valentina Rullo for its sales team responsible for clients based in Spain, Italy and Portugal, the specialist website Funds People reports. She will be based in Italy, and will intervene to support Susana Garcia, head of sales for southern Europe, Cristiano Busnardo, head of sales for Italy, and the sales team dedicated to Latin America. Before joining OMGI, Rullo had served at BNY Mellon as senior associate client executive, also from London, where she has resided since 2015.

Dominic Rossi, CIO for of global equities at Fidelity International, will be leave his current role to take on a “more flexible role,” according to a statement. From January 2018, he will work part-time as a “special adviser,” on public policy initiatives within the asset management firm. This is a “personal decision,” the statement adds.This will be an active role engaging with policy makers, regulators and other key stakeholders on behalf of the business."After 30 years as an investor, including a decade as CIO, I have made a personal decision to make a change from a lifestyle perspective. It is also time to take on a new challenge in the business. I am passionate about public policy and ensuring that policy making and regulation makes sense for our clients and does not have unintended consequences».Rossi will remain in his position for another seven months. His successor has not yet been appointed.

April 2017 was the fourth consecutive month showing a positive picture for long-term mutual funds, according to the last review of the European Fund Market from Thomson Reuters Lipper. European fund promoters enjoyed net inflows into bond funds (+EUR21.0 bn), followed by mixed-asset funds (+EUR8.4 bn), equity funds (+EUR6.4 bn), and alternative UCITS products (+EUR2.1 bn) as well as real estate funds (+EUR0.4 bn) and commodity products (+EUR0.3 bn). The only asset type with net outflows in the long-term investment funds segment was once again “other” funds (-EUR0.4 bn). BlackRock, with net sales of EUR5.0 bn, was the best selling fund promoter for April overall, ahead of Pimco (+EUR4.4 bn) and Northern Trust (+EUR3.9 bn).Considering the single-asset bases, Pimco (+ EUR4.3 bn) was the best selling promoter of bond funds for April, followed by BlackRock (+ EUR2.3 bn), UBS (+ EUR2.3 bn), and AB (+ EUR0.8 bn) as well as Carmignac Gestion (+ EUR0.7 bn). Within the equity space Northern Trust (+ EUR0.8 bn) stood at the head of the table for April, followed by Pictet (+ EUR0.6 bn), KBC (+ EUR0.6 bn), and ZwitserLeven (+ EUR0.5 bn) as well as Goldman Sachs (+ EUR0.5 bn). Allianz (+ EUR0.9 bn) was the leading promoter of mixed-asset funds in Europe for April, followed by Union Investment (+ EUR0.6 bn), Nordea (+ EUR0.6 bn), and JP Morgan (+ EUR0.5 bn) as well as Amundi (+ EUR0.5 bn). GAM (+ EUR0.9 bn) was the leading promoter of alternatives funds for the month, followed by Aviva (+ EUR0.7 bn), Pictet (+ EUR0.5 bn), and Henderson (+ EUR0.3 bn) as well as Deutsche Bank (+ EUR0.2 bn).

Assets under management in Europe rose 6% in 2016 to a new record total of EUR22.8trn, compared with EUR21.5trn in 2015, the European fund and asset management association (EFAMA) announced on 24 May in the new edition of its annual report. EFAMA states that the European asset management sector represented 138% of Europpean gross domestic product, compared with 132% in 2015, and 81% at the end of 2008, at the height of the financial crisis. “Europe is the second-largest market for asset management worldwide, with 31% of global assets under management as of the end of 2015,” EFAMA adds.Assets in investment funds totalled EUR11.8trn, or 51.8% of total assets under management at the end of 2016. Discretionary mandates, for their part, account for EUR11trn in assets, or 48% of the total. By type of client, institutional investors account for 73% of assets under management in Europe. Pension funds and insurance companies are the largest clients of European asset management, representing 27% of total assets in Europe each. Retail clients account for 27% of total assets in the European industry.As of the end of 2015, bonds account for the lion’s share, representing 42% of total assets in Europe. Equities are not left behind, as they represent 32% of total assets under management.EFAMA reports that there are over 4,000 asset management firms registered in Europpe. These companies directly employ 100,000 employees.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published a Consultation Paper (CP) on the Money Market Funds Regulation (MMFR). The CP contains proposals on draft technical advice (TA), draft implementing technical standards (ITS), and guidelines under the MMFR. The key proposals relate to asset liquidity and credit quality, the establishment of a reporting template and stress test scenarios.These represent the detailed rules required for the implementation of the new European Union regulatory framework aimed at ensuring the stability and integrity of money market funds. The key draft proposals under the different policy tools include:1/ the liquidity and credit quality requirements applicable to assets received as part of a reverse repurchase agreement;2/ the criteria for the validation of the credit quality assessment methodologies and the criteria for quantification of the credit risk and the relative risk of default of an issuer and of the instrument in which the MMF invests, as well as the criteria to establish qualitative indicators on the issuer of the instrument;3/ the development of a reporting template containing all the information managers of MMFs are required to send to the competent authority of the MMF, including on the characteristics, portfolio indicators, assets, and liabilities of the MMF. This information will be submitted to national competent authorities (NCAs) and then transmitted to ESMA;4/ guidelines on common reference parameters of the scenarios to be included in the stress tests that managers of MMFs are required to conduct. This takes into account such factors as hypothetical changes in the level of liquidity of the assets held in the portfolio of the MMF, movements of interest rates and exchange rates or levels of redemption.Stakeholders are invited to provide their feedback on these proposals by 7 August. ESMA will finalise the TA and ITS for submission to the Commission, and issue the guidelines, by the end of the year.

Robeco has added to its themed funds. The Netherlands-based asset management firm on 24 May announced the launch of the Robeco Global Industrial Innovation Equities fund, which will aim to invest in “four major growth trends” in industry, including robotics, digital manufacturing, the energy transition and cyber-security. The fund is domiciled in Luxembourg, and is managed by Marco van Lent, portfolio manager and member of the “Trends Investing” (themed investment) team at Robeco. The benchmark index for the fund is the MSCI World All Countries index, but “this index is not used in the selection process” for stocks, Robeco says in a statement. The businesses are selected on the basis of their exposure to four identified trends, fundamental analysis, and an integrated sustainability and risk analysis. The fund will be based in a concentrated portfolio of about 40 to 60 stocks. The Robeco team responsible for themed funds currently has about EUR2.8bn in assets under management as of the end of April 2017. The range includes the funds Robeco Global Consumer Trends Equities, Robeco New World Financial Equities, Robeco Property Equities, Robeco Global Growth Trends Equities, and lastly, Rolinco. The new fund is aimed both at retail investors and at wholesale distributors. It will be released for sale in the key markets in which Robeco registers it.

The New York-based asset management firm VanEck Investments is launching its first four ETFs on the Milan stock exchange, Bluerating reports. The funds are the following: VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond UCITS ETF, VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF, VanEck Vectors Junior Gold Miners UCITS ETF and VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat UCITS ETF. The entry into Italy comes as part of the European development strategy of Van Eck. The firm has also registered its funds in Austria.

Solactive and B-BRE are launching the Solactive – B-BRE Tel Aviva 125 Low Volatility High Dividends fund. It will be used as an underlying index for a new IBI fund, which will be traded on the Tel Aviv stock market. The index reflects the performance of 25 equities of the TA-125 index, selected for their high dividends and their low volatility.

The French life insurance market is still in germ. In April, the preferred placement for the French posted modest net inflows of EUR400m, according to figures released on 24 May by the French insurance federation (FFA). Since the start of the year, net inflows total EUR1.4bn, compared with EUR9.4bn at the conclusion of the first four months of 2016. In the first four months of 2017, total gross contributions collected came to EUR45.6bn, compared with EUR49bn in the same period in 2016. Contributions to unit-linked supports represent EUR12.1bn, or 27% of contributions, the FFA states. Meanwhile, contributions paid by insurance companies total EUR44.2bn, compared with EUR39.4bn in the same period of 2016. As of the end of April 2017, assets in life insurance policies totalled EUR1.653trn, up 4% year on year.

iShares (BlackRock group) may be planning to launch an ETF of stocks from the Catholic world, in light of its good relationship with the Vatican, the Italian website Bluerating reports. The firm in late 2007 launched three Sharia-compliant ETFs.

La société de gestion britannique spécialisée dans le crédit, Intermediate Capital Group (ICG), a publié ses résultats annuels décalés au 31 mars 2017. Ses actifs sous gestion ont progressé de 10% sur l’année pour atteindre 23,8 milliards d’euros. La collecte s'établit à 4 milliards d’euros. Les actifs gérés pour le compte de tiers ont augmenté de 19% à 18,7 milliards d’euros. ICG a également fait état d’un résultat avant impôt de 252,4 millions de livres contre 158,8 millions l’exercice précédent. Le dividende est augmenté de 23% à 19,5 pence par action.

Neptune Investment Management (Neptune IM) vient de promouvoir Holly Cassell au poste de cogérante du fonds UK Opportunities (24,1 millions de livres d’encours) et de gérante adjointe du fonds UK Mid Cap (600 millions de livres) aux côtés de Mark Martin, rapporte Investment Week. Holly Cassell a rejoint Neptune IM en septembre 2013 en tant qu’analyste en investissement avant d’être promue gérante-assistante pour les fonds UK Mid Cap et UK Opportunities en 2014 et 2015 respectivement. Elle avait ainsi déjà travaillé en étroite collaboration avec Mark Martin, directeur d’investissement et responsable des actions britanniques au sein de Neptune IM.

Le gestionnaire d’actifs américain Artisan Partners a nommé Pearse Monaghan en qualité de « director » au sein de son équipe de distribution pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique), basée à Londres, rapporte le site Hedgeweek. L’intéressé sera chargé du développement de l’activité au Royaume-Uni et Irlande, deux marchés sur lesquels le groupe entend renforcer ses relations avec les investisseurs institutionnels et les intermédiaires financiers.Pearse Monaghan officiait précédemment chez Nomura Asset Management en tant responsable du développement pour le Royaume-Uni et l’Irlande. Avant cela, il avait travaillé chez HSBC Global Management où il était chargé du développement du segment institutionnel au Royaume-Uni.