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26/12/2017

Anima et Poste Italiane renforcent leur partenariat dans la gestion d’actifs

La société de gestion italienne et le groupe postal transalpin Poste Italiane ont annoncé un nouvel accord pour « renforcer leur partenariat dans le domaine de la gestion d’actifs », annonce un communiqué commun. Le nouvel accord prévoit la cession partielle des activités de gestion d’actifs relatives à des produits d’assurance du groupe postal pour plus de 70 milliards d’euros. Elles quittent ainsi le giron de Banco Posta Fondi SGR, la société de gestion de la Poste italienne, pour être reprises par Anima SGR.En échange, Posta recevra des actions Anima SGR nouvellement émises qui seront dans le même temps achetées par Anima Holding pour un montant de 120 millions d’euros. Anima financera ce montant par l’endettement financier.Parallèlement, les accords de coopération entre Anima et le groupe Poste seront « revus et élargis ». Les premiers accords, signés en juillet 2015, prévoyaient qu’Anima gère par délégation des fonds retail créés par BPF SGR et les actifs sous-jacents de certains produits d’assurance de Poste Vita. La révision prévoit une extension du partenariat qui aura une durée de 15 ans.Enfin, grâce à la contribution d’Anima, l’activité de formation et de mise à niveau du réseau de distribution de Poste Italiane sera renforcée. La gamme de produits offerts sera élargie. Poste Italiane conserve 100 % de BancoPosta Fondi SGR avec l’objectif d’en faire « un centre de compétences dans la gestion des investissements financiers de l’ensemble du groupe », annonce par ailleurs le communiqué. Cela contredit un précédent communiqué du 10 novembre qui prévoyait que BancoPosta Fondi soit reprise par Anima. Poste et Anima sont déjà partenaires depuis plusieurs années et Poste détient 10,324 % du capital d’Anima.
26/12/2017

Lombard Odier IM renforce son équipe commerciale dédiée aux institutionnels

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) vient de renforcer son équipe commerciale en charge des investisseurs institutionnels en recrutant Christian Kratochwil en qualité de « senior institutional sales manager » pour l’Allemagne et l’Autriche. Basé à Francfort-sur-le Main, l’intéressé sera principalement en charge des compagnies d’assurance, des fonds de pension, des family offices et des fondations. Il est directement rattaché à Robert Schlitchting, qui a rejoint LOIM en octobre 2017 en provenance de Deutsche Asset Management en tant que responsable des ventes institutionnelles pour l’Allemagne et l’Autriche.Christian Kratochwil arrive en provenance de Nestor Advisory (anciennement Cartesio AG) où il occupait des fonctions similaires en tant que « managing partner ». Avant cela, il a été directeur des ventes institutionnelles pour l’Allemagne et l’Autriche chez Max.xs Financial services et associé chez IO Capital Partners.
26/12/2017

Bain Capital va lever un nouveau fonds européen

Bain Capital cherche à lever jusqu’à 4,5 milliards d’euros pour son nouveau fonds européen, rapporte Private Equity News, citant une source. C’est beaucoup plus que les 3,5 milliards d’euros recueillis pour son dernier véhicule européen en 2014. Une autre source a indiqué que le fonds allait probablement cibler autour de 3,5 milliards d’euros, mais pourrait lever davantage en fonction de la demande.
26/12/2017
Fonds

Invesco lance deux fonds

Invesco Asset Management a renforcé sa gamme de fonds avec deux lancements de fonds qui ciblent la dette haut rendement à court terme et l’investissement multi-classes d’actifs durable, a appris Citywire Selector. Les deux fonds sont basés au Luxembourg. Le premier, Invesco Global High Yield Short Term Bond, est géré par l’équipe « active multi-sector credit » basée à Atlanta. Le second, Invesco Sustainable Allocation, sera piloté par la filiale allemande de la société.
Fonds
26/12/2017

Conning prend 45 % du capital du gérant danois Global Evolution

La société de gestion américaine Conning, basée dans le Connecticut, a annoncé, le 21 décembre, la signature d’un accord définitif portant sur l’acquisition d’une participation de 45% au capital de Global Evolution, un gestionnaire d’actifs danois spécialisé dans les dettes des marchés émergents et des marchés frontières. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisée début 2018, sous réserve du feu vert des autorités réglementaires.A l’issue de la transaction, Global Evolution continuera d’opérer en tant que boutique indépendante. Ses fondateurs, Søren Rump et Morten Bugge, conserveront leurs fonctions respectives de directeur général (CEO) et directeur des investissements (CIO). De même, les salariés de Global Evolution conserveront une participation majoritaire dans la société de gestion. Toutefois « Conning augmentera sa participation au capital de Global Evolution au fil du temps à travers une série d’investissements conçus pour assurer la stabilité de l’entreprise et la continuité du service et de la performance pour les clients », indique la société américaine.Grâce à cette alliance stratégique, Global Evolution pourra accélérer son développement en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique grâce aux réseaux de distribution de Conning. Ce dernier va pouvoir bénéficier, en parallèle, de l’accès à de nouvelles stratégies de dette sur les marchés émergents et frontières.
26/12/2017

La réforme fiscale américaine coûtera 2,3 milliards de francs suisses à Credit Suisse

Le groupe bancaire Credit Suisse a annoncé, vendredi 22 décembre, s’attendre à devoir passer une dépréciation de ses actifs de 2,3 milliards de francs suisses au quatrième trimestre 2017 en raison de l’entrée en vigueur de la réforme américaine. « Le nouvel impôt sur les services et les paiements d’intérêt à des sociétés affiliées hors des Etats-Unis est susceptible d’avoir un impact négatif sur les dettes fiscales du Credit Suisse outre-Atlantique en 2018 », a expliqué la banque suisse dans un communiqué. Sans donner plus de détail à ce stade, cette dépréciation fait craindre que Credit Suisse accusera une nouvelle perte nette sur la totalité de l’exercice 2017, pour la troisième année consécutive. De fait, à l’issue des neuf premiers mois de l’année, Credit Suise avait fait état d’un bénéfice net de 1,1 milliard de francs suisses.Credit Suisse précise toutefois que cette dépréciation n’est qu’« un ajustement comptable ponctuel qui a un impact faible » sur son niveau de fonds propres réglementaires. De même, le groupe bancaire maintient « ses dispositions prises en vue du remboursement de capital aux actionnaires », mesures annoncées lors de sa récente journée avec les investisseurs.
26/12/2017

Banque Bonhôte approche les 4 milliards de francs suisses d’encours

La banque privée suisse Bonhôte s’apprête à franchir une nouvelle étape dans son développement, avec des encours approchant les 4 milliards de francs suisses. « Les engagements effectués ces derniers mois commencent à porter leurs fruits », a déclaré à l’agence AWP son directeur général Yves de Montmollin. Grâce à la performance des marchés, la progression de la masse sous gestion depuis janvier s’inscrivait à fin octobre à 12%, contre 11,8% pour l’année 2016 dans son ensemble. Les afflux nets d’argents, dont le montant n’a pas été précisé, représentent 5,8% de cette hausse. Au cours de six premiers mois de l’année 2017, le bénéfice de la banque Bonhôte s’est envolé de 13,8% sur un an à 3,7 millions de francs, selon des chiffres publiés par la banque privée. En 2016, ce même bénéfice net avait chuté de plus de 70%.
26/12/2017

Zürcher Kantonalbank recrute une spécialiste des changes de Banque J. Safra Sarasin

Le groupe suisse Zürcher KantonalBank (ZKB) vient de recruter Ursina Kubli en tant que responsable des modèles immobiliers et d’ingénierie financière, a appris Finews.ch. Basée à Zurich, la nouvelle recrue arrive en provenance de Banque J. Safra Sarasin où elle travaillait depuis près de 10 ans en qualité d’économiste et stratégiste en devises. Il s’agit en quelque sorte d’un retour aux sources pour Ursina Kubli, cette dernière étant déjà passée chez ZKB de 2006 à 2008 au sein du département d’ingénierie financière immobilière.
26/12/2017

Lombard Odier IM adds to sales team dedicated to institutionals

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lombard Odier Investment Managers (LOIM) has added to its sales team responsible for institutional investors, with the recruitment of Christian Kratochwil as senior institutional sales manager for Germany and Austria. Kratochwil, based in Frankfurt-am-Main, will be primarily responsible for insurance companies, pension funds, family offices and foundations. He will report directly to Robert Schlitchting, who joined LOIM In October 2017 from Deutsche Asset Management, as head of institutional sales for Germany and Austria. Kratochwil joins from Nestor Advisory (formerly Cartesio AG), where he had served in similar roles, as managing partner. Before that, he was director of institutional sales for Germany and Austria at Max.xs Financial services, and a partner at IO Capital Partners.
26/12/2017

Bain Capital to raise a new European fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bain Capital is seeking to raise up to EUR4.5bn for its new European fund, Private Equity News report, citing a source. This is much more than the EUR3.5bn the firm collected for its last European vehicle in 2014. Another source indicates that the fund may aim for about EUR3.5bn, but may raise more, depending on demand.
26/12/2017

Invesco reduces management fees for two PowerShares ETFs

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Invesco on 22 December announced a decision to reduce management fees for its ETF PowerShares S&P 500 Momentum Portfolio and PowerShares S&P 500 Enhanced Value Portfolio. In both cases, fees will be reduced from 0.25% to 0.13%, from 1 January 2018. “We constantly evaluate our product offerings in order to ensure that we offer the most inexpensive investment solutions to meet the needs of our investors,” says Dan Draper, global head of ETFs at Invesco, in a statement.
26/12/2017

AMG recruits new head of distribution for Australia from Natixis IM

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Affiliated Managers Group (AMG) on 22 December announced that it has appointed Kevin Haran as managing director and head of distribution for Australia and New Zealand. Haran will officially begin on 1 January 2018. In this position, he will be responsible for steering sales efforts at AMG in the region, concentrating on the development of new opportunities for activities and customer service. Haran replaced Gregor Rennie, who has decided to leave AMG. Haran will be based in Sydney, and will report to Hugh Cutler, head of global distribution. Kevin Haran has over 15 years of experience in sales and distribution in the Australian and New Zealand asset mangement markets. Before joining AMG, he served at Natixis Investment Managers, where he was most recently head of institutional sales for Australia and New Zealand. Before that, he served in senior sales positions at Macquarie Investment Management Australia and Colonial First State Investments.
26/12/2017

US tax reform vote welcomed with fund redemptions

The passage of US tax reforms was welcomed by investors, as shown by sales of assets and profit-taking. As a result, equity funds posted outflows in the week ending 20 December of a net USD14.5bn, the highest outflows since Brexit, while bond funds saw outflows of USD3.2bn (the largest of the past 52 weeks), and gold funds saw outflows of USD400m, according to Bank of America Merrill Lynch, based on statistics from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global..Unsurprisingly, US equity funds suffered most, with outflows of USD14.6bn, the largest weekly outflows since the election of Donald Trump.European equities, great favourites of the market this year, suffered a third consecutive week of redemptions, for the first time since October 2016, with USD0.8bn flowing out of the asset class this week. Only Japanese and emerging market equity funds were spared, with modest inflows of USD1bn and USD1.4bn, respectively.In bonds, high yield funds suffered most, with USD5.3bn in redemptions, for the eighth consecutive week of outflows from this market segment. This corresponds to the longest negative series on record since the financial crisis of 2008.
26/12/2017

Anima and Poste Italiane scale up partnership in asset management

The Italian asset management firm and the Italian postal service Poste Italiane have announced a new agreement to “enlarge their partnership in the field of asset management,” a joint statement says.The new agreement stipulates the partial sale of the asset management activities for insurance products of the postal group, totalling over EUR70bn. These will move from Banco Posta Fondi SGR, the asset management firm for the Italian postal service, and will be taken over by Anima SGR.In exchange, Posta will receive newly-issued shares in Anima SGR, which will be simultaneously acquired by Anima Holding for a total of EUR120m. Anima will finance the sale through debt.Meanwhile, cooperation agreements between Anima and the Poste group will be “reviewed and enlarged.” The fisrt agreements, signed in July 2015, specify that Anima is the outsourced manager for retail funds created by BPF SGR, and for the underlying assets for some insurance products from Poste Vita. The changes will include an extension of the partnership, for a period of 15 years.Lastly, through the contribution of Anima, training and upgrading activities for the Poste Italiane sales network will be scaled up. The product range offered will be extended.Poste Italiane retains 100% of BancoPosta Fondi SGR, and aims to make it “a centre of expertise in the management of financial investments for the entire group,” the statement says. This contradicts a previous statement of 10 November, which stated that BancoPosta Fondi would be acquired by Anima.Poste and Anima have been partners for several years, and Poste controls 10.324% of capital in Anima.
26/12/2017

Banque Bonhôte nearing CHF4bn in assets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Bonhôte is preparing to take a new step in its development, with assets of near CHF4bn. “Engagements in the past few months are beginning to bear fruit,” CEO Yves de Montmollin tells the news agency AWP. Thanks to the performance of the markets, the growth of assets under management since January as of the end of October totalled 12%, compared with 11.8% for 2016 as a whole. Net inflows of money, whose total has not been stated, represent 5.8% of this increase. In the first six months of 2017, net profits at Bonhôte rose 13.8% year over year, to CHF3.7m, according to figures released by the private bank. In 2016, these net profits were down by over 70%.
26/12/2017

GPIF selects manager for real estate mandate

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Japanese pension fund Government Pension Investment Fund (GPIF) on 19 December announced that it has selected Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corporation to manage its first real estate mandate in Japan. The asset management firm will be responsble for implementing a multi-manager alternative management strategy via a fund of funds, GPIF says in a statement. The decision follows a request for proposals issued in April 2017.
26/12/2017

Solacitve launches a bitcoin index

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Three weeks after bitcoin futures were approved by the Commodity Futures Trading Commission in the United States, Solactive is launching the Solactive Bitcoin Front Month Rolling Futures 5D Index, an index which tracks the performance of XBT futures listed on CBOE Global Markets (CBOE). The index may be used as an underlying asset for ETFs or structured products.
26/12/2017

Efama is warning that new PRIIPS rules will confuse and mislead investors

On 3 January 2018, the new PRIIPs rules will go live. Unfortunately, according to Efama, the representative association for the European investment management industry, “it is becoming clear, as firms apply the new EU rules in practice, that they will not achieve the desired objective. Instead, the new rules are threatening to cause serious investor detriment by mandating figures, particularly in relation to performance and costs, that will at best confuse investors and at worst mislead them”. “In short, the PRIIP KID risks forcing manufacturers to make claims for products that breach the fundamental principle that investor communication must be ‘clear, fair and not misleading’. The new methodology for calculating transaction costs will also produce confusing and unreliable figures”.Specifically, the methodology for calculating transaction costs and the new rules around future performance scenarios are fundamentally flawed. This in turn drastically challenges the ability of the PRIIP KID to assist investors in making good investment decisions - given both the value proposition (the fund’s projected performance) and the cost proposition are seriously skewed.
26/12/2017

Amundi Immobilier and Primonial REIM acquire Hekla tower at La Défense in Paris

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Hines and AG Real Estate groups on Friday, 22 December announced that they have signed, on 13 December 2017, with the Amundi Immobilier and Primonial groups, on behalf of the funds they manage, for the off-plan purchase of the Hekla tower under construction at La Défense. Delivery of the tower is slated for early 2022. The purchase follows the acquisition of a construction license from the Etablissement public d’aménagement de La Défense Seine Arche (Epadesa). The Hekla tower, designed by Ateliers Jean Nouvel, will be about 220 metres in height, with area of 76,000 square metres, with 66,000 square metres of offices on 48 floors, and six underground levels. At completion, the structure will accommodate about 5,800 employees. The Hekla tower will be located in the Rose de Cherbourg sector, now being planned by Epadesa.
26/12/2017

Crédit Agricole Assurances increases investments in renewable energies

The Engie group and Crédit Agricole Assurances on Friday, 22 December announced that they have signed a new agreement, by which their joint venture Future Energies Investissements Holding (FEIH) will acquire wind and solar farms with a capacity of nearly 500 MW by the end of 2018. The renewable energy production plants have been developed and constructed by Engie.The FEIH company, founded in 2013 with an initial acquisition of 440 MW in wind farms, 50% controlled by Engie and 50% by Crédit Agricole Assurances, will have over 1.3 GW in wind and solar farms by the end of 2018, meaning that it will have tripled the size of its portfolio in the space of five years, the two partners say in a statement. The management of stakes held by Crédit Agricole Assurances in the FEIH company is outsourced to the private equity firm Omnes Capital.
26/12/2017

LaSalle completes acquisition of former RTL headquarters in Paris

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } LaSalle Investment Management (LaSalle) on 22 December announced that it has acquired the Infinite building from RTL Group for one of its pan-European funds. Infinite is an office building with 8,000 m², located at 22, rue Bayard in the eighth district of Paris, and occupied entirely by RTL. “This iconic property will be subject to a renovation programme following the departure of RTL, which plans to move its radio unit to Neuilly-sur-Seine,” a statement says.
26/12/2017

Le gendarme de la Bourse de Tel Aviv veut interdire le bitcoin

Le président de l’Autorité israélienne de régulation des marchés financiers (ISA) a annoncé hier qu’il proposerait d’interdire de cotation sur la Bourse de Tel Aviv les entreprises basées sur le bitcoin et d’autres monnaies numériques. «Si nous sommes en présence d’une compagnie dont la principale activité porte sur les devises numériques, nous ne l’autoriserons pas. Si elle est déjà cotée, ses transactions seront suspendues», a dit Shmuel Hauser. Il a précisé qu’il soumettrait sa proposition la semaine prochaine au conseil d’administration de l’ISA. «Nous avons le sentiment que les cours du bitcoin se comportent comme des bulles et nous ne voulons pas que les investisseurs soient soumis à cette volatilité et à cette incertitude», a-t-il expliqué.
26/12/2017

Ces CGP qui misent sur la croissance externe

Alors que l'année se termine, les nouvelles réglementations se rapprochent. Pour y faire face, les CGP se retrouvent confrontés à une réflexion sur leurs process et leur développement. Pour atteindre la fameuse taille critique permettant aux cabinets d'être compétitifs dans le nouvel environnement qui se dessine, beaucoup misent sur la croissance externe. C'est le cas d'Haussmann Patrimoine, GT Patrimoine et Equance qui se sont lancés dans des opérations de rachat de cabinets de CGP mais également de Venice qui a décidé de se rapprocher d'une société de gestion. Retrouvez les stratégies de ces quatre CGP qui ont décidé d'adopter une stratégie offensive au cours des derniers mois pour se préparer aux nouvelles réglementations et continuer à grandir.
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26/12/2017
Gestion d'actifs

Pour l'Efama, les nouvelles règles PRIIPS vont embrouiller les investisseurs

L'Efama estime que les nouvelles règles PRIIPS (Packaged Retail Investment and Insurance-based Products) qui visent à uniformiser l'information précontractuelle des produits financiers packagés et qui vont entrer en vigueur en 2018, “menacent de causer des dommages sérieux aux investisseurs en rendant obligatoire des chiffres, notamment sur les performance et les coûts, qui, au mieux, embrouilleront les investisseurs et au pire les induiront en erreur”. Pour l'association professionnelle européenne de la gestion d'actifs, on se détourne donc de l'objectif initial d'amélioration de la transparence.
Gestion d'actifs
25/12/2017
Gestion d'actifs

La MACSF mise sur la diversification dans les actifs non cotés

La MACSF a commencé très tôt à investir dans le crédit et les convertibles. Mais elle réduit sensiblement son exposition sur les convertibles qui sont devenus moins attractifs au profit d’actifs non cotés comme l’immobilier, les infrastructures (en actions), le capital-investissement et la dette unitranche. La diversification concerne clairement les types de gestion utilisés. A la MASCF, l’allocation d’actifs s’est fortement diversifiée ces dernières années. Le groupe investit maintenant dans plus d’une dizaine de classes d’actifs : obligations, actions, immobilier, infrastructure, capital-investissement, actions émergentes, etc.
Gestion d'actifs
22/12/2017
Gestion d'actifs

Le patrimoine des ménages et entreprises en France atteint 14.000 milliards d’euros

Le patrimoine net de dettes de l’ensemble des acteurs résidant en France -ménages, entreprises, administrations- a atteint 14.023 milliards d’euros fin 2016, selon une étude de la Banque de France publiée ce vendredi, soit une hausse de 3,1% sur un an. Le patrimoine net des ménages est de 11.145 milliards; celui des sociétés non financières, en nette hausse, est de 2.321 milliards (367 milliards pour les sociétés financières). S’agissant des administrations publiques, il ne cesse de diminuer, sous l’effet de l’endettement croissant de l’Etat, étant désormais évalué à seulement 190 milliards.
Gestion d'actifs
22/12/2017

L'UMR acquiert le Blackpearl à La Défense

L’Union Mutualiste Retraite (UMR), conseillée par La Française Real Estate Partners, vient d’acquérir l’immeuble signature Blackpearl à La Défense auprès de 6ème Sens Immobilier. L’immeuble de huit étages, à la forme triangulaire, a fait l’objet d’une restructuration menée par le Studio Vincent Eschalier. Le parement en pierre a laissé place à une façade, faite de voiles en aluminium de couleur bleue nuit et la hauteur sous plafond a été augmentée de 50 cm par étage. L’ensemble est surplombé par un dôme cuivré coiffant un rooftop accessible de 300m². L’immeuble est loué en intégralité à Acensi, spécialiste du conseil en système d’information, dans le cadre d’un bail de 9 ans. «L’UMR se félicite à double titre de cette nouvelle acquisition, qui s’inscrit à la fois dans un renforcement de l’allocation immobilière, et d’une majoration des actifs immobiliers détenus en direct», souligne un communiqué.

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