La plateforme indépendante de données et d’analyse des ETF TrackInsight a annoncé un accord de partenariat avec le robo-adviser allemand Vaamo Finanz AG. Selon les termes de l’accord, TrackInsight fournira à Vaamo des notations, des données et des analyses sur plus de 4.000 ETF cotés dans le monde, afin de soutenir les efforts du robot-conseiller pour mettre en oeuvre un processus de sélection des ETF et améliorer la performance de ses portefeuilles tout en remplissant ses responsabilités fiduciaires telles qu’elles figurent dans la directive MIF II.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Van Lanschot Kempen has announced that Leni Boeren will be a member of the board of directors from 5 February 2018. She will be responsible for asset management, one of the main activities of Van Lanschot Kempen; she will also direct Kempen & Co. Boeren succeeds Paul Gerla, who has recently retired for health reasons. The appointment has been approved by regulators. Boeren (born 1963) began her career at Paribas, and then served in a variety of roles at Rabobank. Between 1992 and 1997, she was head of marketing and product management at Robeco. She then joined the management at Amsterdam Exchanges, where she was appointed to the board of directors at the stock market operator Euronext in 2000, following the merger of several European stock markets. Boeren then returned to the Robeco group, where she was a member and then chair of the board between 2005 and the end of 2016. She was also chair of the board and chair-CEO of Robeco Institutional Asset Management between 2014 and the end of 2016, and a member and chair of the board at the Dutch Fund & Asset Management Association (DUFAS) from 2009 to the end of 2016. Boeren is also a member of the board of directors at Air France-KLM and Tata Steel in the Netherlands.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The State Street Investor Confidence Index (ICI), a global index of invetor confidence, is up in January 2018 to 102.1, 6.4 points higher than its level of 95.7 (in corrected data) for December. Risk appetite improved in all global regions, says State Street Global Exchange: the European index is up 16.0 point, to 113.4, while the index gained 6.1 points to 100.8 in Asia, and in North America, is up 1.7 points. To 97.2. The index assigns a particular weight to changes in investor sentiment regarding risk: the larger the percentage of their investments which is in equities, the more their tolerance of risk is, and hence the more confidence they have. 100 corresponds to a neutral level, in which the allocations of high-risk investors has neither increased nor decreased. The index differs from measures based on surveys, since it is based on actual transactions made by institutional investors, and not on their opinions. “Global equities have not had such a good start to the year for 30 years. Equities have hit record levels, projections for corporate results are up, and financial result announcements are bringing more pleasant surprises than disappointments on global markets. In this environment, it is unsurprising that the confidence of institutional investors worldwide is showing signs of optimism,” says Ken Froot. “It seems that we are witnessing a renewal of confidence in Europe, after two years of weak risk appetite on the part of investors,” says Rajeev Bhargava, managing director and director of the investor behaviour research group at State Street Associates. “Improving European economic growth, decreasing political uncertainty, and monetary easing policies by the European Central Bank are probably contributing to this rise in optimism.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; }a:link { } The British asset management firm Schroders on 29 January announced that as of 1 February, it has appointed Sir Damon Buffini as non-executive director on its board of directors. Buffini will also be a member of the nominations board. Sir Damon has over 25 years of experience in venture capital, having joined Schroder Ventures in 1988. He then served as managing partner at Permira from 1997 to 2007, and subsequently became chairman of the firm. After his departure from Permira in 2010, he was retained in a senior advisory role until 2015.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The British asset management firm Schroders on 29 January announced that as of 1 February, it has appointed Sir Damon Buffini as non-executive director on its board of directors. Buffini will also be a member of the nominations committee. Sir Damon Buffini has over 25 years of experience in venture capital, having joined Schroder Ventures in 1988. He then served as managing partner at Permira from 1997 to 2007, and subsequently became chairman of the firm. After his departure from Permira in 2010, he was retained in a senior advisory role until 2015.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } At the conclusion of its 2017 fiscal year, assets under management at Affiliated Managers Group (AMG) totalled USD836.3bn as of 31 December 2017, up 4% compared with the end of September 2017, and up 21.4% compared with the end of 2016, the US asset management firm announced at a publication of its results. In the past year, AMG has posted net inflows of USD4.7bn, with USD1bn in the last quarter of 2017. Annual net inflows were largely driven by retail clients (USD9.8bn in net subscriptions) and high net worth clients, who generated USD2.9bn in incoming net inflows. Inversely, AMG saw USD8bn in net outflows to institutional clients. In 2017, AMG earned net profits of USD689.5m, compared with USD472.8m in 2016, an increase of 45.8% year over year. Annual earnings totalled USD2.3bn in 2017, compared with USD2.19bn in 2016, for growth of 5% in one year. In fourth quarter 2017 alone, net profits totalled USD315.4m, compared with USD150.2m in fourth quarter 2016. Quarterly earnings totalled USD604.1m, compared wth USD550.3m one year earlier.

Och-Ziff Capital Management Group announced that Robert Shafir will succeed Dan Och as Chief Executive Officer, effective February 5, 2018. As part of the transition, Mr. Shafir will join the Board of Directors on the same date. Mr. Och, the Company’ s largest shareholder, will continue to serve as Chairman of the Board through March 31, 2019, after which time he expects to remain involved with the fir m. Mr. Shafir, who previously served as the CEO of Credit Suisse Americas and Co-Head of Private Banking & Wealth Management, will provide day-to-day leadership and management of the Company. He will also be responsible for the planning and execution of Oz’ s strategic direction, financial objectives and client engagement

OFI Asset Management (OFI AM) is keeping it up. In 2017, the asset management firm has posted net inflows of EUR1.447bn, Jean-Pierre Grimaud, its CEO, revealed yesterday at a meeting with the press. This figure is down slightly compared with EUR2.4bn in net subscriptions in 2016. “Net inflows in 2016 were driven by very strong inflows to money markets, which have not recurred in 2017,” explains Christophe Frespuech, director of development at OFI AM. In 2017, inflows to money markets were negative to the tune of -EUR600m to -EUR800m.Despite this decline, 2017 is looking like a satisfactory year for management. “One third of net inflows came from private investmens,” says Grimaud. “The other two thirds are invested in short-term bond funds, convertibles and precious metals.” Better, these incoming inflows have made it possible to significantly increase assets under management for the OFI AM group. “We have for the first time in our history topped EUR70bn in assets under management,” says Grimaud. “Now, about 10% of these assets are coming from non-public assets (infrastructure, private debt, private equity, real estate).” And “assets held by individual clients totalled EUR1.9bn as of the end of 2017,” Grimaud adds. “This activity is now becoming significant.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The asset management firm Vatel Capial, a specialist in private equity investment in the capital of publicly-traded SMEs, last year had inflows of EUR71m, compared with EUR50.3m in 2016. Asstes under management are up 26% for the year, to a total of over EUR350m. The firm has wound down its first two FCPI Santé funds, FCPI Santé 1 and FCPI Vatel Santé 2, which posted positive returns excluding tax breaks. Taking into account a reduction on income tax equivalent to 25% of the amount invested, and an exemption from capital gains tax (except for social contributions), annual returns come to 3.5% for the FCPI France Santé 1 and 5,3% for Vatel Santé 2. Vatel Capital has also launched its first overseas fund, with income tax breaks now open to all French taxpayers. The first overseas territories FIP, entitled “Mascarin Capital n°1,” is eligible for the same tax breaks as the Corsican FIP funds, and can be combined with these.

Amazon, Berkshire Hathaway and JPMorgan Chase & Co. announced that they are partnering on ways to address healthcare for their U.S. employees, with the aim of improving employee satisfaction and reducing costs. The three companies will pursue this objective through an independent company that is free from profit - making incentives and constraints, said a press release.The initial focus of the new company will be on technology solutions that will provide U.S. employees and their families with simplified, high - quality and transparent healthcare at a reasonable cost. Tackling the enormous challenges of healthcare and harnessing its full benefits are among the greatest issues facing society today. By bringing together three of the world’s leading organizations into this new and innovative construct, the group hopes to draw on its combined capabilities and resources to take a fresh approach to these critical matters. “The ballooning costs of healthcare act as a hungry tapeworm on the American economy. Our group does not come to this problem with answers. But we also do not accept it as inevitable. Rather, we share the belief that putting our collective resources behind the country’s best talent can, in time, check the rise in health costs while concurrently enhancing patient satisfaction and outcomes,” said Berkshire Hathaway Chairman and CEO, Warren Buffett.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Italian asset management firm has announced that it has completed the third round of its equity buyback, totalling EUR50m, in line with what was announced to the market. A total of 2,897,200 equities were repurchased at an average price of EUR16.74 per share. The firm now holds 15,050,237 shares, or 10.5% of capital. Since the beginning of the equity repurchase programme announced on 7 February 2017, Azimut has repurchased equities with a total value of about EUR100m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The independent ETF data analysis platform TrackInsight has announced a partnership agreement with the German robo-advisor Vaamo Finanz AG. By the terms of the agreement, TrackInsight will provide Vaamo with ratings, data and analysis of 4,000 ETFs listed worldwide, to support efforts by the robo-advisor to implement an ETF selection process and improve the performance of portfolios while also fulfilling its fiduciary duties under the MiFID II directive.

Après un record de transactions dans l’ancien, en 2017, le marché de l’immobilier devrait se consolider en 2018, estime le Crédit foncier dans son étude annuelle consacrée à ce marché. 970.000 achats de logements anciens auraient été enregistrés en 2017, selon les premières estimations de la banque, ce qui représente un record absolu. Dans le neuf, en revanche les 273.000 transactions sont loin des chiffres enregistrés en 2007 (381.000).

Le gérant d’actifs compte notamment sur la Matmut pour diversifier ses encours, en dépit du mariage annoncé entre son deuxième actionnaire et AG2R La Mondiale.

Le hedge fund new-yorkais Och-Ziff Capital Management a annoncé hier la nomination de Robert Shafir comme directeur général, en remplacement de son fondateur Daniel Och. Robert Shafir, 59 ans, fut jusqu’en 2015 directeur général de Credit Suisse Amériques et co-responsable de ses activités de banque privée et gestion de fortune. Daniel Och, qui assurait la direction générale et la présidence depuis la fondation d’Och-Ziff en 1994, en restera président jusqu’en mars 2019. Ce changement de gouvernance fait suite à des luttes internes sur le devenir de l’entreprise, après la révélation de malversations en Afrique suivies de retraits de capitaux importants. Le gestionnaire alternatif gérait 31,9 milliards de dollars (28,2 milliards d’euros) au 1er janvier, contre environ 50 milliards à son pic en 2005.

BNP Paribas Cardif France vient d'annoncer la nomination de Pascal Perrier, actuel président directeur général de BNP Paribas Cardif en Pologne, en tant que directeur des activités auprès des CGPI et des courtiers. A partir du 1er mai 2018, il s’attachera à poursuivre la mise en œuvre de la transformation de cette activité dans le cadre du plan de développement 2017-2020 de BNP Paribas Cardif.

Guillaume de Trogoff, directeur général d'ACG Management va quitter ses fonctions au sein de la société de gestion aujourd'hui même. Une information révélée par le site H24 Finance et confirmée à la rédaction de Distrib Invest par Guillaume de Trogoff. Il précise vouloir prendre le temps de réfléchir à différents projets dont il pourrait être à l'initiative ou qu'on lui proposerait par ailleurs.

Dans le cadre du renforcement de ses équipes, Covéa Finance recherche actuellement un analyste - gérant multigestion pour renforcer son pôle multigestion et commercialisation.

L'écart entre Amundi et ses principaux concurrents français continue de se creuser, rapporte Les Echos qui a élaboré un classement des collectes 2017 des sociétés de gestion françaises. Les encours des fonds ouverts (hors ETF) d'Amundi ont augmenté de 12 % à 308 milliards en 2017, ceux de BNP Paribas ont au contraire fondu de 2,60 % à 135 milliards d'euros. Cette décollecte s'explique essentiellement par la décrue observée au niveau des fonds monétaires. Le phénomène est également observable dans la galaxie Natixis mais la structure multiboutique compense cette fuite des capitaux par une collecte dynamique hors du monétaire (3,5 milliards d'euros de collecte nette mais 6,5 milliards hors monétaire). A 106 milliards d'euros, ses encours sur les fonds ouverts ressortent ainsi en hausse de plus de 7 % par rapport à fin 2016.

PensionsEurope, l’association européenne des fonds de pension, aba, l’association allemande des caisses de pension professionnelles, et Pensioenfederatie, son équivalent néerlandais, n’ont pas manqué de répondre à la consultation de la Commission Européenne sur la finance durable. Si les associations estiment que les investisseurs doivent prendre en compte les facteurs de durabilité dans leurs décisions d’investissement, cela ne devrait selon elles pas être prescrit par la loi. Cette consultation avait été ouverte en fin d’année dernière, à la suite de recommandations du High Level Expert Group (Groupe d’Experts de Haut Niveau sur la Finance Durable) dont le rapport final a été publié ce mercredi. Son objectif ? Renseigner les «devoirs des investisseurs institutionnels et des gestionnaires d’actifs en matière de durabilité». Une diversité des approches impossible à unifier Opposant le plus fervent, aba «plaide fortement contre une définition à l'échelle européenne de critères spécifiques de screening ESG», dans la mesure où «le choix final des critères est fortement influencé par les valeurs individuelles et les concepts moraux», cite l’IPE. Toujours selon aba, une compréhension des ESG universellement partagée à l'échelle de l’UE est «inconcevable. En conséquence, une définition fixe ou un catalogue prédéfini ne serait pas une solution viable». Pour PensionsEurope, la nécessité pour les investisseurs institutionnels de répondre aux attentes sociétales en matière d’investissement responsable est indéniable. Toutefois, «une approche prescriptive et obligatoire ne pourrait pas tenir compte de la diversité des approches existantes». Et d’ajouter : «Les fonds de pension devraient avoir la possibilité d'établir des priorités et de se concentrer sur des questions spécifiques de développement durable dans leurs décisions d’investissement». Si une législation devait malgré tout venir à être introduite au niveau de l’UE, les fonds de pension préféreraient des règles «de principe» et non contraignantes, estime par ailleurs l’association européenne. Un avis partagé par la Fédération néerlandaise qui ne croit pas «aux mesures prescriptives établies par l’UE». Avec l’appui du gouvernement et des fonds de pensions néerlandais, elle met pour sa part en avant une législation déjà existante aux Pays-Bas, laquelle demande déjà aux fonds de pension d’expliquer façon de prendre en compte les critères ESG dans leur politique d’investissement.

Le hedge fund new-yorkais Och-Ziff Capital Management a annoncé aujourd’hui la nomination de Robert Shafir comme directeur général, en remplacement de son fondateur Daniel Och. Le gestionnaire d’actifs coté avait suspendu il y a quelques semaines sa recherche d’un successeur en interne. Robert Shafir, 59 ans, fut jusqu’en 2015 directeur général de Credit Suisse Amériques et co-responsable de ses activités de banque privée et gestion de fortune, avant d'être écarté lors de l’arrivée de Tidjane Thiam à la tête de la banque helvète. Daniel Och, qui assurait la direction générale et la présidence depuis la fonction d’Och-Ziff en 1994, en restera président jusqu’en mars 2019.

Le spécialiste de l’investissement durable RobecoSAM a annoncé ce 29 janvier la nomination de Reto Eisenhut en qualité de chargé de vente senior qui va couvrir la distribution en Suisse germanophone. Basé à Zurich, Reto Eisenhut est rattaché à Stéphane Matile, en charge de la clientèle «wholesale» et responsable pays Suisse chez RobecoSAM.Reto Eisenhut travaillait précédemment chez Allianz Global Investors où il a passé trois ans en tant que reponsable wholesale». Auparavant, il a passé quinze ans chez Credit Suisse, entre autres en tant que responsable de la distribution de fonds en Suisse et au Lichtenstein.Les actifs sous gestion de RobecoSAM s'élèvent à environ 19,3 milliards de dollars à fin juin 2017.

La famille genevoise Benhamou s’empare de la banque américaine Brickell, active dans la gestion de fortune et l’investissement, rapporte L’Agefi suisse. Elle contrôle déjà comme actionnaire de référence la Compagnie Bancaire Helvétique (CBH) à Genève. La famille, et non la société genevoise, a mené cette transaction dont le montant n’a pas été dévoilé et qui doit encore être approuvée par les autorités de régulation des deux pays. Cette opération ne constitue pas une extension du dispositif suisse mais le lancement d’une nouvelle activité, a expliqué hier le responsable de la communication de la CBH. Elle «confirme notre engagement à développer encore notre activité de gestion de fortune», a affirmé de son côté un membre de la famille. Celle-ci a déjà racheté plusieurs entités ces dernières années, dont celle de gestion de fortune de la banque zurichoise Fibi. Brickell, qui faisait partie d’un groupe bancaire portugais dont la CBH a racheté il y a près de 4 ans les activités en Suisse, a été reprise au liquidateur de cette structure en difficulté. Etablie à Miami, cette banque, qui emploie environ 70 collaborateurs, dispose d’une clientèle locale et internationale. Elle «nous ouvre les portes de l’Amérique du Sud», ajoute le responsable de la communication.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Santander Asset Management vient de lancer les fonds Santander Sostenible 1 et Santander Sostenible 2, deux nouveaux véhicules axés sur l’investissement socialement responsable (ISR), rapporte le site spécialisé Funds People. Le premier investit principalement dans des obligations internationales tandis que le deuxième cible en priorité les actions internationales. Tous deux suivent des critères d’investissement financiers et extra-financiers. La principale différence entre les deux produits réside dans leurs expositions respectives aux actions. Santander Sostenible 1 aura ainsi un maximum de 25% d’actions tandis que Santander Sostenible 2 aura un maximum de 55% d’actions.

BNP Paribas Real Estate a annoncé la nomination effective au 30 janvier 2018 de Frédéric Mangeant en qualité de directeur général (CEO) de sa filiale en Espagne. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé sera chargé de développer l’ensemble des lignes métiers de BNP Paribas Real Estate en Espagne. Il sera directement rattaché à Lauric Leclerc, directeur général délégué de BNP Paribas Real Estate. Frédéric Mangeant remplace Jesus Pérez Rodriguez, nommé « senior advisor » au sein du groupe. Avant de rejoindre BNP Paribas Real Estate, Frédéric Mangeant était depuis 2014 directeur pour l’Espagne de Shaftesbury Asset Management.

La société de gestion March A.M., qui regroupe depuis l’an 2000 les activités de gestion du groupe bancaire espagnol March, a enregistré l’an dernier une collecte nette de 1 milliard d’euros. Avec un effet marchés positif de 200 millions d’euros, les actifs sous gestion sont ainsi passées de 6,4 milliards d’euros fin 2016 à 7,6 milliards d’euros à fin décembre 2017, a indiqué récemment la société, à l’occasion d’une présentation à Paris. Les encours comprennent autour de 60% d’actions et 40% d’obligations. La sicav luxembourgeoise enregistrée en France comprend notamment un produit défensif Torrenova Lux, dont les encours sont demeurés stables l’an dernier à 915 millions d’euros. En revanche, deux fonds thématiques ont vu leurs encours doubler de taille. Le fonds March Family Business, centré sur les valeurs familiales, affiche désormais un encours de 245 millions d’euros contre un peu plus de 100 millions d’euros fin 2016. Même évolution pour le fonds March Vini Capital, qui a fait l’objet d’une présentation aux investisseurs parisiens et dont l’objectif est de surperformer les indices mondiaux en investissant sur toute la chaîne de production de l’industrie du vin à travers des actions internationales cotées. Les actifs du fonds, lancé en décembre 2009, sont passés de 110 millions d’euros en 2016 à 215 millions d’euros fin 2017. Le fonds, qui compte une cinquantaine de lignes, affiche une volatilité inférieure d’environ 30% à celle de l’indice MSCI World LC. Il a réalisé l’an dernier une performance de 15,56% contre 16,27% pour l’indice de référence. Sur trois ans, la performance ressort à un peu plus de 35% contre 24,33% pour l’indice.Pour 2018, March A.M., dont la clientèle est espagnole à plus de 80%, souhaite renforcer sa présence à l’international par le biais d'événements comme celui organisé à Paris. Le marché français fait partie des priorités de l’année, avec peut-être l’enregistrement en France de fonds déjà existants...

La gestion d’actifs de Bankia a le vent en poupe. A l’issue de l’exercice 2017, l’encours de ses fonds communs de placement atteignent 17,7 milliards d’euros contre 13,6 milliards d’euros à fin 2016, soit une progression de 30,2% sur un an, a annoncé hier la banque espagnole à l’occasion de la publication de ses résultats. Ce bond en avant s’explique principalement par l’intégration des activités de Banco Mare Nostrum (BMN). Hors BMN, cet encours ressort à 15,7 milliards d’euros, en hausse de 15,5% sur un an. « Le groupe Bankia a augmenté sa part de marché à 5,80% à fin décembre 2017, soit une croissance de 27 points de base sur un an, hors BMN », indique la banque ibérique qui ne dévoile pas de chiffres de collecte.En parallèle, l’encours de ses fonds de pension s’inscrit à 8 milliards d’euros à fin décembre 2017 contre 6,47 milliards d’euros à fin 2016, soit une augmentation de 24,2%. L’activité a également pleinement bénéficié de l’intégration de BMN. Sans cet élément, l’encours des fonds de pension s’établit à 6,7 milliards d’euros, en croissance de 4% seulement sur un an.En prenant en compte l’intégralité de ses activités et de son périmètre, le groupe Bankia a dégagé un bénéfice net en repli de 37,3% sur un an à 505 millions d’euros en 2017, pénalisé par les coûts d’intégration de BMN. Hors BMN, son bénéfice net ressort à 816 millions d’euros, en progression de 1,4% par rapport à 2016. Au cours du seul quatrième trimestre 2017, Bankia accuse une perte nette de 235 millions d’euros du fait de la fusion avec BMN dont les coûts nets d’intégration s’élèvent à 312 millions d’euros sur ce dernier trimestre 2017. En excluant cet élément, le bénéfice net trimestriel s’inscrit à 77 millions d’euros, a précisé Bankia.

A l’issue de son premier semestre fiscal clos au 31 décembre 2017, River and Mercantile a vu ses actifs sous gestion progresser de 5% pour s’établir à 32,6 milliards de livres contre 31,05 milliards de livres à fin juin 2017, a annoncé ce 29 janvier le gestionnaire d’actifs britannique. Durant la période sous revue, le groupe a enregistré une collecte nette de 757 millions de livres. Il a également bénéficié d’un effet de marché positif de 775 millions de livres.Au cours du seul deuxième trimestre, clos au 31 décembre 2017, sa collecte nette s’établit à 1,26 milliard de livres, après 510 millions de livres de sorties nettes subies au premier trimestre.Durant les six premiers mois de son exercice fiscal 2017/2018, River & Mercantile a enregistré environ 7 millions de livres de commissions de performance, a précisé la société de gestion dans un communiqué. Le groupe britannique publiera ses résultats semestriels détaillés le 7 mars 2018.

Les fonds de dotation américains spécialisés dans l’éducation ont retrouvé des couleurs en 2017, selon l’étude annuelle Nacubo-Commonfund Study of Endowments. Pour l’année fiscale au 30 juin 2017, les rendements annuels se sont inscrits en moyenne à 12,2% pour les collèges et universités pris en compte dans l’étude, après une performance négative de 0,19% en 2016 et un gain de seulement 2,4% en 2015.Le recul du rendement annualisé sur dix ans à 4,6% pour la décennie à fin juin 2017, contre 5% l’année précédente, est lié à la sortie du calcul de la très bonne performance de 17,2% pour l’année fiscale 2007 sur la période glissante sur dix ans.Les 809 écoles participantes représentent 566,8 milliards de dollars d’actifs de dotation. Sur ce total, 44% affichaient des encours de 100 millions de dollars ou moins, et le montant médian s’élevait à 127,8 millions de dollars. Les rendements moyens sur 2017 ont été positifs quelle que soit la taille du fonds de dotation, alors qu’en 2016, tous les fonds, quelle que soit leur taille, étaient dans le rouge.