Man Group a recruté Simon Finch en tant que responsable des investissements pour le crédit au sein de Man GLG, un poste nouvellement créé. L’intéressé, qui compte 25 années d’expérience dans le crédit, vient de CQS où il était directeur des investissements et gérait le fonds multi-asset crédit de la société. Il sera responsable de l’activité crédit de Man GLG et supervisera les équipes de gestion de portefeuilles crédit. Il sera rattaché à Teun Johnston, CEO de Man GLG et travaillera étroitement avec le directeur des investissements de Man GLG, Pierre-Henri Flamand, et le directeur des investissements de Man Group, Sandy Rattray. Il rejoindra également le comité exécutif de Man Group et l’équipe de gestion de Man GLG.

Julian Horton, qui a occupé plusieurs postes importants au sein de l’équipe de distribution chez BNY Mellon Investment Management, va quitter la société en juin, a appris Investment Week. Il était dernièrement directeur, en charge des institutions financières au Royaume-Uni. Il avait rejoint Newton Investment Management en 1998.

James Southern a quitté son poste de directeur commercial de Mirabaud Asset Management après une réorganisation de l’équipe de distribution basée à Londres, rapporte Investment Week. L’intéressé avait rejoint la société en 2015 pour occuper ce poste nouvelle créé, sous la direction de Paul Boughton, responsable commercial et marketing pour le Royaume-Uni et l’Europe du Nord. Confirmant l’information, Mirabaud a toutefois réaffirmé son engagement à l’égard du marché britannique.

La firme de conseil espagnole Return Kapital Solutions (RKS), spécialisée dans les investissements alternatifs notamment l’immobilier, vient de nommer Eva Benitez Cortés en qualité de directrice des relations avec la clientèle institutionnelle. Eva Benitez Cortés a plus de 25 ans d’expérience dans le secteur financier. Elle a travaillé en tant que banquier privé dans de nombreux établissements, dont Banif et Banco Popular. Elle a également travaillé dans des family offices et d’autres boutiques spécialisées comme Banco Etcheverria (désormais Abanca), précise un communiqué.

Jusqu’ici supervisées par Michel Roserens, les relations investisseurs du suisse Vontobel vont passer sous la responsabilité de Michèle Schnyder. Depuis une dizaine d’années chez Vontobel, Michel Roserens, qui avait en charge les relations investisseurs depuis trois ans, a pris un congé sabbatique au terme duquel il a décidé de ne pas réintégrer Vontobel et de donner une nouvelle orientation à sa carrière, rapporte le site spécialisé finews.Avant de rejoindre Vontobel, Michèle Schnyder assurait depuis plus de cinq ans les relations investisseurs du groupe Adecco après avoir travaillé entre autres chez Swiss Re et à la Deutsche Bank.

Credit Suisse Asset Management a décidé de limiter les souscriptions pour son fonds robotique Credit Suisse (Lux) Global Robotics Equity Fund à un maximum de 1 million de dollars par ordre à compter du 9 avril 2018. A partir de cette date, la société de gestion suisse n’acceptera plus les ordres dépassant ce montant, sauf s’il s’agit d’un ordre en regroupant plusieurs.Credit Suisse AM explique que, compte tenu du succès du thème d’investissement de la robotique, le fonds a enregistré une collecte importante depuis son lancement le 30 juin 2016, et atteint un encours de 2,2 milliards de dollars. Or, « la capacité d’investissement pour les acteurs « purs » dans les segments de la robotique, de l’intelligence artificielle et de l’automatisation est limitée », détaille la société de gestion. La décision de ralentir la collecte a donc été prise, « pour protéger les investisseurs actuels et pour s’assurer que le fonds continue à être géré en ligne avec les objectifs d’investissement ». En revanche, les rachats ne sont pas soumis à des restrictions. Cette mesure n’affecte pas les autres fonds thématiques, qui conservent une ample capacité d’investissement.

Les investisseurs institutionnels détiennent plus de 2.000 milliards de dollars dans les hedge funds, et plus de 5.250 établissements institutionnels, soit 45% de l’univers des institutionnels, investissent activement dans la classe d’actifs. Mais seulement trois types d’investisseurs totalisent plus de la moitié des capitaux institutionnels investis dans les hedge funds, souligne Preqin. Les fonds de pension publics et privés représentent 9% et 15% respectivement des investisseurs dans les hedge funds, mais ils représentent aussi 22% et 19% des capitaux institutionnels engagés dans la classe d’actifs. De la même façon, on ne compte que 24 fonds souverains investis dans les hedge funds, mais ils représentent 10% en cumulé des capitaux investis. A l’inverse, les fonds de dotation et les fondations, 602 et 956 investisseurs respectivement, investissent environ 19% de leurs actifs dans les hedge funds. Ces acteurs institutionnels investissent ainsi près du cinquième de leurs actifs totaux mais leur taille relativement modeste fait que le pourcentage de leurs investissements totaux est à peu près équivalente à celle du petit groupe des fonds souverains, chacun pesant environ 10% du total des capitaux institutionnels. La plupart des institutionnels sont majoritairement investis dans les hedge funds, tout particulièrement les fonds de dotation, à hauteur de 83%, et les fondations (66%). En revanche, seulement 34% des fonds souverains et 29% des compagnies d’assurances sont présents dans les hedge funds. Et les allocations des compagnies d’assurances ne dépassent pas la barre des 4%. Les assureurs attendent aussi beaucoup des hedge funds : une espérance de rendement moyen de 6,8%, la plus élevée parmi les institutionnels, contre seulement 4,4% du côté des fonds souverains.

L’assurance vie investie dans le private equity va-t-elle décoller ? Les assureurs en doutent, compte tenu du projet du gouvernement, qui prévoit seulement l’investissement dans des fonds professionnels de private equity (FCPI). Les assureurs auraient voulu pouvoir gérer des fonds en unités de compte (UC) sur le mode des OPCI, avec une possibilité de rendre le fonds pour partie liquide. Il s’agit d'être en mesure de faire face aux demandes de rachat émises par les épargnants. «Notre idée, c’est une UC normale, liquide», affirme un assureur. Cette liquidité n’est pas assurée dans le cadre de la législation actuelle, ni dans celui du projet de loi Le Maire.

Les entreprises pourraient être contraintes de lancer des appels d’offres et de changer de consultants après une période donnée.

La société d'investissement cotée vise un milliard d'actifs pour son premier véhicule de private equity dédié à l'énergie.

La Financière d'Uzès vient d'annoncer le rachat de LGA Investissement Associé, une société de gestion entrepreneuriale qui gère notamment le fonds A7 PICKING. L'opération a été dévoilée dans un communiqué commun des deux sociétés, précisant que Joseph Alfonzi (photo), directeur général de LGA Investissement Associé allait rejoindre Uzès Gestion en qualité d'associé.

Le groupe La Française s’apprête à prendre le contrôle total d’Inflection Point Capital Management UK Ltd (« IPCM »), sa joint-venture londonienne dirigée par Dr Matthew Kiernan (photo) spécialisé dans le développement durable.

Barclays a accepté de verser 2 milliards de dollars (1,62 milliard d’euros) pour mettre fin à des poursuites pour vente frauduleuse de titres adossés à des prêts immobiliers résidentiels (RMBS) à haut risque entre 2005 à 2007, a annoncé le département américain de la Justice (DoJ). Le DoJ a précisé dans un communiqué que la banque britannique avait trompé les investisseurs sur la qualité des prêts auxquels étaient adossés ces titres et s'était rendue coupable d’actes de fraude postale et bancaire. Barclays conteste ces accusations, précise le département de la Justice.

La société d’investissement cotée Tikehau Capital a annoncé après la clôture des marchés un résultat net part du groupe de 314,4 millions d’euros en 2017, contre 124,6 millions pro forma un an plus tôt, soit une progression de 2,5 fois. Les bénéfices de la gestion d’actifs ont été multipliés par 4,5 fois, passant de 3,5 à 16 millions d’euros. Mais c’est l’activité d’investissement qui a porté la croissance, avec 347,3 millions de profits, portés par 323,2 millions d’euros de «variations positives de juste valeur». Le vocable recouvre notamment 160 millions d’euros de plus-values liées à la cession de RDT (Les Dérivés Résiniques et Terpéniques) et 104 millions d’euros liées aux revenus et revalorisations de la participation dans Eurazeo.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The sustainable investment specialist RobecoSAM has announced that it has been selected by the Japanese asset management firm Daiwa SB Investments (Daiwa SBI) as sub-advisor for the newly-launched fund Daiwa SBI Global Electric Vehicle Revolution Strategy. Daiwa Securities, for its part, will act as distributor for the strategy, which is currently available only to investors domiciled in Japan. The investment vehicle, launched on 24 January 2018, has already received over USD1.4bn in assets as of 27 March 2018.The strategy invests globally in companies which are benefiting from the electrical vehicle revolution. It is concentrating more precisely on four main types of players: suppliers of components for electrical vehicles, manufacturers of electrical vehicles and suppliers of subsystems, suppliers of charging and electrical network infrastructure, and lastly, companies specialised in connectivity and autonomous driving.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The Netherlands-based asset management firm Actiam has announced that it has signed a partnership agreement with the fintech Util, based in London and Oxford, a specialist in providing data to socially responsible investors. Util is currently developing an evaluation method for companies, which simultaneously takes into account financial and extra-financial data, and which uses the best available practices, guided by the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI).Over the next 12 months, Actiam will evaluate the methodology of Util, using its database and analyses.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Columbia Threadneedle has announced that it is launching a new absolute return credit strategy, entitled Threadneedle (Lux) Global Investment Grade Credit Opportunties Fund. The new vehicle will duplicate the investment approach of the Threadneedle Credit Opportunities Fund, the asset management firm says. The new fund is managed jointly by Alasdair Ross and Ryan Staszewski.Ross is responsible for investment grade credit for Europe, the Middle East and Africa (EMEA), and is one of the managers in charge of the Threadneedle Credit Opportunities Fund. Staszewski, for his part, is a senior investment grade credit portfolio manager, and is currently in charge of the strategic bond fund focused on Europe and the United Kingdom.The fund, registered initially in Luxembourg, will be distributed in several other markets (Austria, Belgium, Finland, France, Germany, Italy, the Netherlands, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland and the United Kingdom), subject to approval from the regulatory authorities in each of these countries.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheUS asset management firm OppenheimerFunds has announced theappointment of Ahmad Deek as chief risk officer. Deek is based in NewYork, and reports directly to Art Steinmetz, chairman and CEO ofOppenheimerFunds. Before joining OppenheimerFunds, Deek spent morethan 20 years at Goldman Sachs, where he recently served as managingdirector and senior risk officer in the Investment Managementdivision.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }AllianceBernstein has announced the recent recruitment of several people in senior roles to accelerate the development of capacities in the digital transformation. Renee Anderson has been promoted to senior vice president for digital transformation, in the office of the CEO. In this newly-created role, Anderson will steer consideration at AB of the fintech ecosystem, to identify and evaluate existing and emerging capacities in the digital sector. She had previously been responsible for IT and wealth management operations at AB.Koley Corte has recently joined AB as senior vice president and global head of the transformation of the “Client Group,” and in this role will make full use of digital and data analysis resources. Corte previously worked, among others, at TIAA, AIG and most recently Reed Elsevier.Pinki Mehta, for his part, joins AB as managing director and head of digital for the “Client Group,” and in this role will steer the digital transformation for marketing, and oversee digitalisation internationally. Mehta previously worked at J.P. Morgan Chase, as executive director, global head of digitalisation.

Banque Palatine, a specialist in mid-sized businesses, is looking to develop its private banking activities over the coming years, the bank has announced at a presentation of its strategic plan for 2018-2020, entitled “Envol” (taking flight). The bank is also planning to offer a range of wealth management and family office services, in addition to private management and private banking. “ Envol will accelerate the modernisation and transformation of the Bank, through migration to the new IT system Equinoxe, also used by the Banques Populaires. This is a structural investment of over EUR50m, which strengthens our anchoring in the BPCE group. Equinoxe will amplify the offerings from Banque Palatine, to make it in 2020 an agile bank, digitalised and ready to be more relational with directors and private clients,” says Pierre-Yves Dréan, CEO of Banque Palatine. The bank has also set a new core target, to serve retail investors with EUR100,000 to invest or the same amount in income, where the bar had previously been set at EUR50,000 to invest. The range of services is also expected to be considerably expanded, with mandated management put in place in synergy with the affiliate Palatine Asset Management. There are also plans to put “differentiating and innovative” solutions in place for direct real estate, private equity, structured investments, and SRI funds. The decision to accelerate private banking activities has been driven by very good results in this area last year. The conquest of “core target” clients has again set records, with over 1,200 accounts opened, an increase of 16% over last year. The conquest of this segment has accelerated by a factor of 2.5 since 2013. Savings assets have increased by 2.4% year over year, to EUR4.45bn. The asset management affiliate, Palatine Asset Management, earned net profits of EUR10.6bn last year, down slightly compared with 2016, while assets under management are up by nearly 13% to EUR4.3bn.

The La Française group is preparing to take complete control of Inflection Point Capital Management UK (IPCM), its London-based joint venture, led by the sustainable development specialist Matthew Kiernan. The two parties formed the partnership in late 2013 to accelerate development of sustainable development research, advising services, and associated products. “This change in control of capital will come with a recreation of the brand,” the French asset management firm says. The details of the transaction have not been revealed. As part of the operation, Kiernan will be leaving his position as chief executive officer (CEO) at the end of June.“ The acquisition of IPCM reflects a desire on the part of La Française, as a top calibre European asset manager, to strengthen its innovation capacity in socially responsible investment (SRI), La Française adds. IPCM has successfully deployed its investment strategy, Stratégie Avancée d’Investissement (SAI), on all of its equity portfolios and some fixed-income products from La Française. The SAI approach irrigates the entire socially responsible investment strategy for the group.” Concretely, the approach unites analysis of environmental, social and governance (ESG) criteria with strategic measurements of capacity for adaptation and innovation, crossed with financial analysis and thematic research.@page {margin: 0.79in; }P {LINE-HEIGHT: 115%; MARGIN-BOTTOM: 0.1in}

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Jupiter Asset Management has announced the appointment of Leon Wei as a credit analyst on its bond team. Wei will join the firm on 3 April, bringing the total personnel on the credit research team at Jupiter to a total of seven people.Wei, who has over eight years of experience in research, will concentrate particularly on developed markets, across a variety of sectors, and contribute to fundamental orientation of the unconstrained bond strategy from Jupiter, working closely with the manager of the strategy, Ariel Bezalel.Wei has long experience in analysis of several sector, and joins Jupiter after working for the investment fund Temasek, based in Singapore, where he was a partner and director responsible for credit analysis for high yield bonds and leveraged loans. He began his career at JPMorgan Chase & Co as a credit risk analyst, and then became a partner responsible for debt restructuring activities.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Old Mutual Wealth Management has announced an official name change. As announced in mid-November 2017, the group is now known as Quilter plc. The name change reflects the specific identity of the company, independent from that of Old Mutual plc, ahead of its initial public offering.The various activities of the group will change names over the next two years. In the meanwhile, the current names will continue to be current (including Old Mutual International, Intrinsic, Old Mutual Wealth Multi-Asset, Old Mutual Wealth Private Client Advisers). The multi-asset activity will be among the first to adopt its new name as Quilter Investors.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The Austrian asset management firm C-Quadrat has announced that it is reopening its flagship fund, C-Quadrat ARTS Total Return Global AMI, launched 15 years ago. Assets in the fund have increased from EUR1.4bn at the time of its launch, to EUR2.6bn. But the fund was closed in 2011 due to very high demand. The strategy has since its inception earned returns of 153.74%, or 6.4% per year. Over the past five years, the performance of the fund is 19.49%, or 3.62% per year as of 23 March 2018.@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }

The stock market operator Euronext has announced the listing on Euronext Paris of two new ETFs from BNP Paribas Easy, from 3 April 2018. The first BNPP Easy JSRI ETF ias based on the MSCI Japan SRI (NR) index. The second, BNPP Easy EUSRIETF, replicates the MSCI Europe SRI (NTR) index. THe two new vehicles have fees of 0.3%.@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }

Columbia Threadneedle a annoncé, ce 28 mars, le lancement d’une nouvelle stratégie crédit absolute return, baptisée Threadneedle (Lux) Global Investment Grade Credit Opportunities Fund. Ce nouveau véhicule dupliquera l’approche d’investissement du Threadneedle Credit Opportunities Fund, a précisé la société de gestion. Le nouveau fonds est géré conjointement par Alasdair Ross et Ryan Staszewski. Alasdair Ross est responsable du crédit « investissement grade pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et est l’un des gérants en charge du Threadneedle Credit Opportunities Fund. Pour sa part, Ryan Staszewski est gérant de portefeuille senior en crédit « investment grade » et il est actuellement en charge de fonds obligataires stratégiques axés sur l’Europe et le Royaume-Uni.Initialement enregistré au Luxembourg, le fonds est destiné à être distribué dans plusieurs autres marchés (Autriche, Belgique, Finlande, France, Allemagne, Italie, Pays-Bas, Singapour, Espagne, Suède, Suisse et Royaume-Uni) sous réserve d’obtenir le feu vert des autorités de régulation dans chacun de ces pays.

Les actifs sous gestion du fonds phare de Neil Woodford, le Equity Income Fund, ont fondu de 2 milliards de livres au cours des six derniers mois, rapporte Financial News. Au cours du mois de février 2018, ce véhicule a ainsi enregistré des sorties de 268,1 millions de livres, soit la plus importante décollecte mensuelle depuis septembre 2017, date à laquelle les investisseurs avaient retiré 412 millions de livres. Résultat : à l’issue des deux premiers mois de l’année 2018, les investisseurs ont retiré un total de 468 millions de livres. Désormais, les encours du fonds s’établissent à 7,1 milliards de livres à fin février 2018, selon des données de Morningstar, contre 9,3 milliards de livres à fin août 2017. Dans un tel contexte, Neil Woodford a été contraint de prendre plusieurs mesures afin d’ajuster le portefeuille du fonds. En février, il a ainsi vendu une position de 40 millions de livres sterling dans le courtier britannique AJ Bell juste avant que la société n’annonce son intention de s’introduire à la Bourse de Londres. De même, le gérant a drastiquement réduit sa participation dans AstraZeneca à 1% du fonds contre 5% en janvier 2018. A son apogée en mai, le fonds phare de Neil Woodford détenait 10,2 milliards de livres d’actifs, conclut Financial News.

Le groupe La Française s’apprête à prendre le contrôle total d’Inflection Point Capital Management UK (IPCM), sa coentreprise londonienne dirigée par le spécialiste du développement durable, Matthew Kiernan. Les deux parties avaient formé ce partenariat fin 2013 dans l’optique d’accélérer le développement de la recherche en investissement responsable, des services de conseil et des produits associés. « Ce changement de contrôle du capital s’accompagnera d’une refonte de la marque », indique le gestionnaire d’actifs français dans un communiqué. Les détails de la transaction n’ont pas été dévoilés. Dans le cadre de cette opération, Matthew Kiernan quittera ses fonctions de directeur général (CEO) à la fin du mois de juin, précise La Française.« L’acquisition d’IPCM reflète la volonté de La Française, en tant que gestionnaire européen de premier plan, de renforcer sa capacité d’innovation dans l’investissement socialement responsable (ISR), ajoute La Française. IPCM a déployé avec succès l’approche Stratégie Avancée d’Investissement (SAI) sur l’ensemble des portefeuilles actions et certains produits de taux de La Française. Cette approche SAI irrigue toute la stratégie d’investissement responsable du groupe. » Concrètement, cette approche associe l’analyse des critères ESG (environnement, social et gouvernance) à des mesures stratégiques de la capacité d’adaptation et d’innovation, croisées avec l’analyse financière et la recherche thématique. La recherche à IPCM est dirigée par Roland Rott, qui possède 15 ans d’expérience en investissement et recherche actions. Une équipe d’analystes se consacre à des secteurs et thématiques durables spécifiques dans le cadre d’une approche globale comprenant notamment l’évaluation des risques ESG, l’identification des opportunités de transition énergétique et l’analyse de portefeuille. L’équipe collabore étroitement avec les gérants de fonds dans la sélection des entreprises. Les analystes justifient en moyenne de plus de cinq ans d’expérience dans des fonctions de recherche diverses.Par ailleurs, l’expertise d’IPCM en matière de développement durable est intégrée au processus d’investissement actions du groupe La Française via une plateforme de recherche interne propriétaire, et conduit au développement d’idées et de solutions d’investissement issues de la collaboration étroite entre les analystes, les gérants et les spécialistes produits. « En tant que centre de recherche extra-financière dédié du groupe, IPCM évalue et quantifie le score ESG des entreprises émettrices mondiales et applique un modèle de données unique pour l’évaluation de l’empreinte carbone, précise la société de gestion. Cette expertise infuse l’ensemble des processus d’investissement du groupe et lui permet de mieux répondre à ses exigences croissantes de reporting ISR. En outre, les spécialistes d’IPCM représentent le Groupe auprès des grands organismes du secteur telles que l’Initiative PRI (Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies), l’Initiative financière du Programme des Nations unies pour l’environnement et le Groupe des investisseurs institutionnels sur le changement climatique (Institutional Investors Group for Climate Change ou IIGCC). »

La banque privée suisse Julius Baer devrait ouvrir un bureau à Hanovre dans le courant de l'été, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Avec ce nouveau bureau, Julius Baer comptera neuf implantations sur le sol allemand. Selon Heiko Schlag, le patron de l’Allemagne chez Julius Baer, la croissance de la société de gestion s’accélère en Allemagne en raison notamment de la faiblesse de la concurrence et de la qualité de l’offre de la banque. Sur les deux premiers mois de l’année, la collecte nette s’est élevée à environ 400 millions d’euros. Julius Baer a aussi renforcé ses effectifs en Allemagne. Depuis le début de l’année, la banque privée a déjà recruté une dizaine de conseillers à la clientèle. Depuis 2014, le nombre de conseillers a doublé, passant de 40 à 80.