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Asset Management
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07/05/2018

L'ex-patron de Saudi Fransi serait retenu en Arabie saoudite

Patrice Couvègnes, ancien directeur général de Banque Saudi Fransi (BSF), est depuis bientôt six mois interdit de quitter le territoire saoudien après l’ouverture d’une enquête sur l’attribution de bonus illicites, selon Reuters. Le banquier français avait été débarqué en novembre 2017. A l'époque, la Banque centrale saoudienne avait mis en avant des irrégularités dans un programme de primes et des violations liées à la gouvernance et aux obligations de surveillance. BSF est détenue à 16,2% par Kingdom Holding, holding du prince Alwalid bin Talal, et à 15% par le Credit Agricole.
07/05/2018

Wells Fargo règle un litige lié à ses pratiques abusives

Wells Fargo a indiqué vendredi qu’elle allait payer 480 millions de dollars pour régler une poursuite liée à la vente de ses actions entre 2014 et 2016. La class action, déposée auprès d’un tribunal californien, accusait la banque d’omissions et de fausses déclarations: pour promouvoir l’achat de ses actions, Wells Fargo aurait vanté ses succès en termes de ventes croisées, alors que dans le même temps il a ouvert des millions de comptes illégalement - pratiques pour lesquelles l'établissement a par ailleurs déjà été sanctionnée. Wells Fargo dément toute faute et indique avoir passé un accord pour mettre un terme au litige.
07/05/2018

Les banques grecques disent avoir réussi leurs tests de résistance

Les quatre principales banques grecques ont déclaré samedi qu’elles n’avaient pas besoin de fonds propres supplémentaires après le résultat des tests de résistance européens. Ces tests montreraient qu’elles perdraient environ 15,5 milliards d’euros d’ici 2020 dans un scénario économique du pire. Alpha a obtenu les meilleurs résultats avec un ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 (CET1) qui baisserait de 8,56 points de pourcentage à 9,69% dans le scénario dit hostile. Celui d’Eurobank reculerait de 8,68 points à 6,75%, celui de Banque Nationale de Grèce de 9,56 points à 6,92% et celui de la Banque du Pirée chuterait de 8,95 points à 5,90. Dans son communiqué, la Banque centrale européenne (BCE) a tempéré leur enthousiasme en soulignant que le résultat des tests ne pouvait être considéré comme une réussite ou un échec, dans la mesure où aucun seuil minimal de fonds propres n’avait été défini à l’avance. «Toute décision de recapitalisation sera prise au cas par cas», rappelle la BCE
07/05/2018
Gestion d'actifs

La Française réorganise son directoire

Pascale Auclair va entrer au directoire du groupe La Française où elle remplacera Pierre Lasserre, 70 ans, au poste de secrétaire général, a annoncé vendredi la filiale de gestion d’actifs du Crédit Mutuel Nord Europe. Pascale Auclair, actuelle présidente de La Française AM, rejoindra au directoire Xavier Lépine et Patrick Rivière, respectivement président et directeur général. Elle sera notamment en charge du contrôle interne et de la conformité, de la protection des données, du juridique et du contrôle des risques. Ses responsabilités actuelles seront reprises par Patrick Rivière, qui assurera la présidence de la société de gestion La Française AM avec l’appui de Jean-Luc Hivert et Laurent Jacquier-Laforge. Tous deux prennent le titre de directeur général, en plus de leurs fonctions de directeurs de la gestion.
Gestion d'actifs
La Française a officialisé en décembre son nouveau logo.
07/05/2018
Gestion d'actifs

Ces départs qui ont marqué les 12 derniers mois

L'arrivée du printemps est souvent synonyme de renouveau, de changement. Un changement que de nombreux acteurs de la finance ont décidé d'embrasser avant le début de la saison des amours. Retrouvez les portraits de plusieurs dirigeants et grands sélectionneurs de fonds ayant choisit de changer d'air au cours des 12 derniers mois, marquant le milieu par des départs retentissants vers de nouvelles aventures. Parmi eux, on retrouve Olivier Samain, passé ces dernières semaines d'Axa Thema à Generali, Stéphane Pouchoulin, qui a surpris la place en quittant son poste de CEO de FundQuest Advisor ou encore Jean-Bernard Dudouit, fondateur de Sycomore Family Office, désormais consultant au Luxembourg pour la société Margot Invest qu'il a créé.
Gestion d'actifs
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04/05/2018

Azimut veut accompagner le changement de génération de son réseau

Azimut a lancé les projets “Banking Revolution e Millennial – Giovani ad Alto Potenziale” pour favoriser le changement de génération dans son réseau, rapporte Bluerating. Cela devrait conduire à l’arrivée de 300 nouveaux conseillers financiers au sein d’Azimut Capital Management sur les trois prochaines années, en abaissant l’âge moyen du réseau actuellement de 54 ans.
04/05/2018

Indosuez WM boucle l’acquisition de Banca Leonardo

Indosuez Wealth Management, la marque de gestion de fortune du Groupe Crédit Agricole, a bouclé l’acquisition de 94,1% de Banca Leonardo, spécialiste italien de la gestion de fortune, ayant obtenu les autorisations nécessaires des organismes de régulation. Cette acquisition, initialement annoncée en novembre 2017, renforce la présence de la banque française en Italie. « L’association de ces activités permettra de réunir 230 employés déployés en Italie au service de nos clients dans 6 villes », indique un communiqué. Le total de ses encours en Italie devrait ainsi atteindre environ 7 milliards d’euros.Suite au bouclage de l’opération, Indosuez WM a placé plusieurs de ses hommes au sein de Banca Leonardo. Ainsi, Ariberto Fassati a été nommé en tant que président du conseil d’administration de Banca Leonardo. L’intéressé est actuellement président du conseil d’administration de Crédit Agricole Cariparma et Crédit Agricole Leasing Italia, vice-président de Crédit Agricole FriulAdria et Crédit Agricole Carispezia et président de Beni Stabili SIIQ.Luca Caramaschi, CEO d’Indosuez Wealth Management en Italie, est nommé administrateur délégué et directeur général de Banca Leonardo. Bertrand de Margerie, responsable du pôle Croissance Externe du groupe Indosuez Wealth Management, devient directeur général adjoint de Banca Leonardo. Enfin, Giovanni Bertino est nommé représentant légal et directeur général d’Indosuez Wealth Management en Italie en remplacement de Luca Caramaschi. Il est rattaché à Olivier Chatain en tant que directeur général de CA Indosuez Wealth (Europe). Depuis 2015, Giovanni Bertino était responsable de l’Etat-major de la zone Union Européenne (hors France).
04/05/2018

Allianz RE recrute un responsable de la gestion d’actifs en Italie

Allianz Real Estate (Allianz RE) a recruté Fulvio Delaiti en tant que responsable de la gestion d’actifs pour sa division italienne. Auparavant, il était directeur de la gestion de fonds au sein de Kryalos. L’information, lue dans InvestmentEurope, est confirmée par son profil LinkedIn.
04/05/2018
Fonds

UBS AM lance un fonds pour les investisseurs chinois

UBS Asset Management lance un fonds obligataire onshore pour les investisseurs chinois, rapporte Citywire. Lancé par le biais de sa «wholly-owned foreign enterprise» (WFOE), le UBS (CN) China Ultra Short Income Bond Private Fund Series 1 sera géré par Brian Lou.
Fonds
04/05/2018

AllianzGI recrute un responsable de l’activité retail et wholesale en Suisse

Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé, hier, la nomination de Christian Leger en tant que nouveau responsable de l’activité retail et wholesale en Suisse. Basé à Zurich, il est rattaché à Sandra Sonnleitner, responsable du retail et du wholesale pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Christian Leger arrive en provenance de Capital Group où il a officié pendant plus de 16 ans, notamment en qualité de directeur du développement de l’activité auprès de intermédiaires financiers mondiaux.
04/05/2018

UBS va passer sa comptabilité en dollars

Le groupe suisse UBS a décidé d’établir sa comptabilité en dollars au détriment du franc, rapporte L’Agefi Suisse. La banque prévoit d’opérer ce changement dans le courant de l’année, a indiqué le directeur général Sergio Ermotti à l’occasion de l’assemblée générale à Bâle. Le numéro un bancaire helvétique avait déjà mentionné dans son rapport annuel 2017 que cette solution était à l’étude. Pour Sergio Ermotti, cette décision se justifie par la forte orientation des affaires vers le billet vert. UBS génère 60% de ses revenus en dollars, alors qu’une grande partie de coûts est libellée dans d’autres devises. Avec une comptabilité en dollars, le résultat avant impôts aurait progressé de 24% en 2017, contre une croissance de 17% en francs, a précisé le patron d’UBS.
04/05/2018

Legg Mason nomme un nouveau patron de ses activités en Allemagne et Autriche

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a annoncé, hier, la nomination de Stephan Bannier en tant que nouveau responsable pays (« country head ») pour l’Allemagne et l’Autriche. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions en juillet 2018. Il sera directement rattaché à Christian Zeitler, responsable de l’Europe centrale chez Legg Mason. Il succède ainsi à Klaus Dahmann qui officiait depuis plus de 10 ans au sein de la société de gestion. Stephan Bannier officie depuis juin 2016 en tant que directeur du développement de l’activité au sein des équipes commerciales de Legg Mason basées à Francfort.
04/05/2018

Amundi adds to range of real estate debt funds

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Amundihas launched a real estate private debt fund, Amundi Commercial RealEstate Loans. The fund of senior real estate loans offersprofessional investors a bond diversification solution with indirectexposure to real estate.Thenew vehicle, developed by the real and alternative assets unit, is acommon securitisation fund (FCT), which aims to offer diversifiedexposure in the euro zone (with 50% in France) to the senior realestate debt market. It will invest most of its underlying real estateactivities in “Core+” assets (properties secured with long-termlease agreements). “These properties are also appreciated forenvironmental, social and governance (ESG) criteria,” says Amundi.The Amundi Commercial Real Estate Loans fund is aiming for returnsmore than 100 basis points (bp) higher than traditional bond supportswith a comparable rating (investment grade), resulting in capitalreturns potentially 20% higher (in Solvency II). “Loans areessentially set at a floating rate, the product also offersprotection of returns against the risk of rising interest rates,”the asset management firm says. “As it already has had expressionsof strong interest for nearly EUR100m, we are aiming for total assetsof EUR350m to EUR500m,” says Bertrand Carrez, head of real estatedebt strategies at Amundi, in a statement.TheAmundi Commercial Real Estate Loand fund is structured and managed bythe private debt platform from Amundi, and is aimed at professionalinvestors.
04/05/2018

Indosuez WM completes acquisition of Banca Leonardo

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }IndosuezWealth Management, the global wealth management brand of the CréditAgricole group, has completed its acquisition of 94.1% of BancaLeonardo, an Italian specialist in wealth management, as it hasobtained the necessary permissions from regulatory bodies.Theacquisition, initially announced in November 2017, strengthens thepresence of the French bank in Italy. “Associating these activitieswill reunite 230 employees deployed in Italy, serving our clients insix cities,” a statement says. Total assets in Italy are expectedto total about EUR7bn.Followingthe completion of the operation, Indosuez WM has placed several ofits people at Banca Leonardo. Ariberto Fassati has been appointed aschairman of the board of directors at Banca Leonardo. Fassati iscurrently chairman of the board of directors at Crédit AgricoleCariparma and Crédit Agricole Leasing Italia, vice-chairman ofCrédit Agricole FriulAdria and Crédit Agricole Carispezia, andchairman of Beni Stabili SIIQ.LucaCaramaschi, CEO of Indosuez Wealth Management in Italy, is appointedas deputy director and CEO of Banca Leonardo.Bertrandde Margerie, head of the external growth unit at the Indosuez WealthManagement group, becomes deputy CEO of Banca Leonardo.Lastly,Giovanni Bertino is appointed as legal representative and CEO ofIndosuez Wealth Management in Italy, replacing Luca Caramaschi. Hewill report to Olivier Chatain as CEO of CA Indosuez Wealth (Europe). Since2015, Bertino has been head of the governing body for the EuropeanUnion region (outside France).
04/05/2018

Neuflize OBC and La Financière de l’Echiquier team up in private management

La Banque Neuflize OBC, a French affiliate of the ABN Amro group, and La Financière de l’Echiquier have signed an exclusive partnership to serve private clients. “In an increasingly demanding context, Neuflize OBC is seeking to strengthen its model of services dedicated to families, businesses and entrepreneurs, and to refocus its activities on a client base that will be likely to hold financial assets totalling over EUR500,000,” the private bank explains in a statement. La Financière de l’Echiquier has been selected “for the quality of its advising and services in private management to serve clients of Neuflize OBC who no longer fall within its model,” it adds. Since its creation in 1991, La Financière de l’Echiquier has been offering solutions dedicated to private clients, including custom services and personalised management mandates.With this operation, Neuflize OBC confirms its strategy focused on three pillars: refocusing on target clients to whom a more personalised commercial framework will be offered, and a wide range of services; the improvement of its operating efficiency, to promote productivity of the services offered; and lastly, development of its digital product range. “We wanted to optimize our organisation to best serve the interests of our target client base, who are families, businesses and entrepreneurs,” explains Sophie Breuil, director of clients and a mamber of the board at Banque Neuflize OBC, in a statement. “We decided to refer clients who may hold financial assets of les than EUR500,000 to a Financier de l’Echiquier.”
04/05/2018

Neuberger Berman enters specialty finance

Neuberger Berman announced its entry into the broader specialty finance industry with the formation of Neuberger Berman Specialty Finance group («NBSF»). NBSF seeks to identify assets within the consumer, small business, and bridge loan segments in order to build short duration, income producing credit portfolios for its clients. Peter Sterling has joined the firm to serve as the Head of Neuberger Berman Specialty Finance. Prior to joining NBSF, Peter Sterling ran alternative lending at Coastland Capital and served as its president. At Coastland, Mr. Sterling formulated the investment strategy and deployed several hundred million dollars while developing deep sourcing relationships from the venture, commercial banking, and private investment communities.
04/05/2018

Nearly half of managers outperformed their index in 2017

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Despitethe rise of passive and index-based management, active management isfighting back. For 2017 overall, 44% of active funds in Europeoutperformed their benchmark indices, compared with only 28% in 2016,according to the fifth edition of the annual study by Lyxor AssetMangement, “Analysing Active & Passive Fund Performance: What2017 Results Tell Us About Portfolio Construction.” The studycovers over 6,000 active funds domiciled in Europe, and compares themwith benchmark indices in 23 different universes, representing atotal of EUR1,4trn in assets under management.Equitymanagers have performed best, with 47% outperforming benchmarkindices, compared with 26% last year. “The active equity fundswhich outperformed are the ones which overweighted quality and/orgrowth factors, to the detriment of the ‘value’ factor, whichsupported performance in 2016, reflecting greater visibility andbetter liquidity on markets,” Lyxor states. For their part, despitebetter performance in 2017, only 39% of active bond managers haveoutperformed their benchmarks, compared with 32% the previous year.Inthe equity universe, the best results have been achieved in marketswhich are less efficient or more specific, such as Italy or Germany,and in European small caps. Meanwhile, the worst results are forlarge caps in the United States, the United Kingdom and China.Forbonds, active managers who prefer liquid and diversified markets suchas global bonds, US investment grade bonds and high yield corporatebonds, which generated the best returns, have done best. Meanwhile,the worst performance comes from the tightest segments in the bondmarkets, such as high yield bonds in euros and inflation-linkedsecurities in euros.
04/05/2018

Legg Mason appoints a new head for activities in Germany and Austria

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheUS asset management firm Legg Mason has announced the appointment ofStephan Bannier as its new country head for Germany and Austria.Bannier will officially begin in the position in July 2018. He willreport directly to Christian Zeitler, head for central Europe at LeggMason. He succeeds Klaus Dahmann, who had served for over 10 years atthe asset management firm. Bannier has since June 2016 been servingas director of development for the activity on the sales teams forLegg Mason based in Frankfurt.
04/05/2018

AllianzGI recruits a head for retail and wholesale activities in Switzerland

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }AllianzGlobal Investors (AllianzGI) yesterday announced the appointment ofChristian Leger as the new head of its retail and wholesaleactivities in Switzerland. He will be based in Zurich, and willreport to Sandra Sonnleitner, head for retail and wholesale inGermany, Austria and Switzerland. Leger joins from Capital Group,where he had spent over 16 years, particularly at director ofdevelopment for activities serving global financial intermediaries.
04/05/2018

H2O AM soft closes two funds

H2O Asset Management has decided to charge front-end fees of 5% on the H2O Multistrategies and H2O Vivace funds from 30 June. “Weighted by risk, total ‘absolute performance’ assets managed by H2O currently total a level which calls for the most dynamic funds, which therefore consume the most of our capacities, to be closed,” explains Bruno Crastes, CEO and co-founder of H2O AM to the website H24.This soft close does not come as a surprise. In September last year, the asset management firm announced at a conference that it may have to close some of its funds. In October, Crastes stated that the H2O Multistratégie fund would be soft closed at EUR1bn to EUR1.5bn, when these assets still totalled EUR850m. As of the end of March, the fund had nearly EUR1.2bn, according to the fund’s monthly statement. For H2O Vivace, assets as of the end of March were over EUR340m.
04/05/2018

Schroders acquires hotel management specialist Algonquin

Schroders has announced that it has signed an agreement to acquire Algonquin Management Partners, a pan-European specialist in hotel management, with assets under management of EUR1.8bn. The acquisition, for a sale price that has not been disclosed, includes investments made by Algonquin alongside its existing clients, Schroders states.Algonquin, founded in 1998, began its hotel management investment activities representing its own assets. The firm currently manages assets throughout Europe, representing over 7,500 hotel rooms. These hotels are mainly managed by the Algonquin brands, or via internationally-known franchises, such as Sheraton, Marriott, Hyatt, Radisson and Sofitel.The acquisition comes as an addition to the existing capacities and expertise at Schroders in real estate. ‘This represents a major step in the development of the strategic expert units in private and alternative assets, which have total assets of over EUR37bn,” the asset management firm says in a statement. The expert unit includes securitised credit, prviate equity, infrastructure finance, insurance-linked securities (ILS) and lending to SMEs alongside the real estate activity, with assets of nearly EUR15bn, before the integration of Algonquin.”The integration of the two businesses “will commence immediately,” says Schroders.
04/05/2018

Schroders acquiert le spécialiste de la gestion hôtelière Algonquin

Schroders renforce son expertise dans l’immobilier. Le gestionnaire d’actifs britannique a en effet annoncé, ce 3 mai, avoir conclu un accord pour acquérir Algonquin Management Partners, une société paneuropéenne spécialisée dans l’investissement et la gestion hôtelière avec des encours sous gestion de 1,8 milliard d’euros. Cette acquisition, dont le montant n’a pas été dévoilé, comprend les co-investissements réalisés par Algonquin aux côtés de ses clients existants, précise Schroders.Fondé en 1998, Algonquin a débuté son activité de gestion d’investissements hôteliers pour son compte propre. La société gère actuellement des actifs dans toute l’Europe, représentant plus de 7.500 chambres d’hôtel. Ces hôtels sont principalement gérés par les marques d’Algonquin ou via des franchises de renommée internationale, notamment Sheraton, Marriott, Hyatt, Radisson ou encore Sofitel.Cette acquisition complète les capacités et l’expertise existantes de Schroders dans l’immobilier. « Elle constitue une étape importante dans le développement des pôles d’expertises stratégiques Actifs Privés et Alternatifs, qui totalisent un encours de plus de 37 milliards d’euros, évoque la société de gestion dans un communiqué. Cette expertise intègre le crédit titrisé, le private equity, le financement d’infrastructures, la réassurance collatéralisée (ILS) et les prêts aux PME aux côtés de l’activité immobilière qui est la plus importante avec des actifs de près de 15 milliards d’euros, avant intégration d’Algonquin. »L’intégration des deux entreprises « commencera immédiatement », a précisé Schroders.
04/05/2018

Janus Henderson enregistre le départ de deux gérants

Les gérants de fonds Ian Barrass et Colin Hughes vont prochainement prendre leur retraite et, donc, quitter Janus Henderson Investors, rapporte Investment Week. Ian Barras, qui co-gérait le Henderson Alternatives Strategies Trust (108 millions de livres d’encours), va ainsi partir à la fin du mois de juin en raison d’un problème de santé de longue date. Ce véhicule continuera d’être piloté par le co-gérant James de Bunsen. En parallèle, Peter Webster va devenir co-gérant du Henderson Alternatives Strategies Trust à la suite du départ à la retraite d’Ian Barrass. Ce dernier avait rejoint Henderson en 2005. Par ailleurs, Colin Hughes, co-gérant du Henderson Opportunities Trust (99 millions de livres d’encours), va également prendre sa retraite à la fin du mois de juin après 20 ans de présence au sein de la société. Il avait rejoint Henderson à la suite de l’acquisition d’AMP Asset Management où il travaillait comme gérant de portefeuille actions britanniques.
04/05/2018

Richard Branson se lance dans le private equity

Richard Branson, l’entrepreneur britannique milliardaire, va devenir associé d’un nouveau fonds co-géré par Metric Capital, une société de capital investissement basée à Londres et gérant environ 2 milliards de dollars d’actifs, rapporte le Financial Times. L’objectif est de lever 500 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels mondiaux pour réaliser des opérations dans le domaine de la consommation pour un montant allant jusqu’à 2 milliards d’euros.
04/05/2018
Fonds

H2O AM « soft-close » deux de ses fonds

H2O Asset Management (H2O AM) a décidé d’appliquer des droits d’entrée de 5 % sur les fonds H2O Multistrategies et H2O Vivace à compter du 30 juin. « Pondéré par le risque, le total des actifs « Performance absolue » gérés par H2O a aujourd’hui atteint un seuil qui milite pour la fermeture des fonds les plus dynamiques, donc les plus consommateurs de notre capacité », a expliqué Bruno Crastes, le CEO et co-fondateur de H2O AM au site H24. Ce « soft-close » n’est pas une surprise. En septembre dernier, la société de gestion avait annoncé lors d’une conférence qu’elle pourrait être amenée à fermer certains de ses fonds. En octobre, Bruno Crastes avait précisé que le fonds H2O Multistratégie serait « soft-closé » entre 1 milliard et 1,5 milliard d’euros alors que ses encours ressortaient à 850 millions. A fin mars, le fonds atteignait près de 1,2 milliard d’euros, selon la fiche mensuelle des fonds. Concernant H2O Vivace, ses encours à fin mars étaient de plus de 340 millions d’euros.
Fonds
04/05/2018
Fonds

JPM AM lance un fonds 130/30

J.P. Morgan Asset Management (JPM AM) a lancé un nouveau fonds actions monde pour une équipe de gérants composée de Michael Barakos, Nicholas Horne, Kyle Williams et Zenah Shuhaiber, rapporte Citywire Selector. Le JPMorgan Funds - Global Equity Plus Fund est un fonds 130/30, sur un univers mondial.
Fonds

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