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Asset Management
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14/05/2018

Declines in first quarter for Azimut

In first quarter, Azimut posted net subscriptions of only EUR874m, while the Italian firm had inflows of EUR2.2bn in the first three months of 2017. As of the end of April. Inflows totalled EUR987m. Total assets as of the end of March came to EUR50.6bn (EUR51.1bn as of the end of April).Consolidated net profits came to EUR26.4m, down steeply compared ith EUR72.9m in first quarter 2017. Consolidated earnings are also down from EUR214.7m to EUR182.3m.“Uncertainty and high volatility on the markets in the first few months of 018 have penalised results for the period, which has had a major impact on variable commissions,” explains Sergio Albarelli, CEO for the group.
14/05/2018

Candriam enters Italian ETF market

Candriam Investors Group is entering the Italian ETF market, Bluerating reports. Since 9 May, five ESG smart beta ETFs from Candriam Luxembourg have been launched on the Milan stock exchange. These can be used to invest in equity and bond markets. The products are managed by IndexIQ, a US investment boutique specialised in smart beta strategies, owned by the same shareholder as Candriam, New York Life.The five ETFs launched in Milan are the following:IndexIQ Factors Sustainable EMU Equity UCITS ETF CapIndexIQ Factors Sustainable Japan Equity UCITS ETF CapIndexIQ Factors Sustainable Sovereign Euro Bond UCITS ETF CapIndexIQ Factors Sustainable Corporate Euro Bond UCITS ETF Cap
14/05/2018

L’australien Perpetual recrute son directeur général chez Janus Henderson

Le groupe australien de services financiers Perpetual, spécialisé notamment dans la gestion de fonds, a annoncé, ce 11 mai, la nomination de Rob Adams en qualité de « managing director »et directeur général (« chief executive officer » ou CEO). L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 24 septembre 2018. Il succède ainsi à Geoff Lloyd qui va démissionner le 30 juin 2018. Ce dernier « restera à la disposition de la société pour assurer la transition », indique toutefois Perpetual dans un communiqué.Rob Adams arrive en provenance de Janus Henderson Group où il officie actuellement en tant que responsable de la région pan asiatique (« Head of Pan-Asia ») et membre du comité exécutif mondial. Il avait intégré Janus Henderson en 2012 pour développer l’activité australienne. Auparavant, il a occupé les fonctions de directeur général chez Challenger Funds Management (2005 à 2011) et chez First State Investments (UK).
14/05/2018
Fonds

Candriam débarque sur le marché italien des ETF

Candriam Investors Group se lance sur le marché italien des ETF, rapporte Bluerating. Depuis le 9 mai, cinq ETF ESG smart beta de Candriam Luxembourg ont été introduits sur la Bourse de Milan. Ils permettent d’investir sur les marchés actions et obligations. Ces produits sont gérés par IndexIQ, la boutique d’investissement américaine spécialisée dans les stratégies smart beta et détenue par le même actionnaire de Candriam, New York Life. Les cinq ETF lancés à Milan sont les suivants : - IndexIQ Factors Sustainable Europe Equity UCITS ETF Cap- IndexIQ Factors Sustainable EMU Equity UCITS ETF Cap- IndexIQ Factors Sustainable Japan Equity UCITS ETF Cap- IndexIQ Factors Sustainable Sovereign Euro Bond UCITS ETF Cap- IndexIQ Factors Sustainable Corporate Euro Bond UCITS ETF Cap
Fonds
14/05/2018

Premier trimestre en baisse pour Azimut

Au premier trimestre, Azimut a enregistré des souscriptions nettes de seulement 874 millions d’euros, alors que la société italienne avait collecté 2,2 milliards sur les trois premiers mois de 2017. A fin avril, la collecte est de 987 millions d’euros. Les encours totaux à fin mars s’établissent à 50,6 milliards d’euros (51,1 milliards fin avril).Le bénéfice net consolidé est ressorti à 26,4 millions d’euros, en forte baisse par rapport aux 72,9 millions du premier trimestre 2017. Le chiffre d’affaires consolidé recule aussi de 214,7 millions à 182,3 millions.« L’incertitude et la volatilité élevée des marchés sur les premiers mois de 2018 ont pénalisé les résultats de la période, ce qui a eu une incidence majeure sur les commissions variables », explique Sergio Albarelli, CEO du groupe.
14/05/2018

Green Arrow Capital boucle l’acquisition de Quadrivio Capital SGR

Green Arrow Capital, plate-forme de gestion d’actifs indépendante spécialisée dans les investissements alternatifs, vient de boucler l’acquisition de 100 % de Quadrivio Capital SGR. Avec cette opération, annoncée en novembre dernier, Green Arrow vise à devenir l’une des principales plates-formes indépendantes à l’échelle européenne dans le secteur des placements alternatifs.
14/05/2018

Rathbones voit ses encours reculer de 3% au premier trimestre

A l’issue du premier trimestre 2018, les actifs sous gestion de Rathbone Brothers (Rathbones) se sont inscrits à 37,8 milliards de livres, en baisse de 3,3% par rapport au fin décembre 2017, a annoncé ce 10 mai le gestionnaire d’actifs britannique lors de la publication de ses résultats trimestriels. Dans le détail, les encours de son pôle « Investment Management » se sont établis à 32,4 milliards de livres en date du 5 avril 2018 contre 33,78 milliards de livres à fin décembre 2017. Si le pôle a enregistré une collecte nette de 199 millions de livres, il a été pénalisé par un effet de marché négatif de 1,55 milliard de livres.En parallèle, son pôle « Unit Trusts » a vu ses encours reculer timidement à 5,32 milliards de livres à fin mars 2018 contre 5,36 milliards de livres à fin décembre 2017. Sa collecte nette s’établit à 142 millions de livres, compensée hélas par un effet de marché négatif de 186 millions de livres.Malgré ces performances en demi-teinte, le résultat opérationnel de Rathbones a progressé de 6,8% sur un an pour s’établir à 75,4 millions de livres à fin mars 2018 contre 70,6 millions de livres à fin mars 2017.
14/05/2018

Beaufort IM recrute son nouveau directeur général

Derrick Dunne, ancien directeur général de Sanlam Four Investments de 2006 à 2016, a été nommé directeur général de la boutique de gestion britannique Beaufort Investment Management (Beaufort IM), rapporte InvestmentEurope. L’intéressé a pris ses fonctions au début du mois de mai. Avant de rejoindre Sanlam Four Investments, Derrick Dunne a été co-directeur général de la société MM Asset Management. Au 3 avril 2018, Beaufort IM affichait 870 millions de livres d’actifs sous gestion.
14/05/2018

Majedie AM recrute deux gérants de BlackRock

La société de gestion britannique indépendante Majedie Asset Management vient de recruter Mark Wharrier et Imran Sattar, deux anciens de BlackRock, pour son équipe de gérants actions britanniques. Ces arrivées interviennent alors que Chris Reid, qui est actuellement le gérant principal du Majedie UK Income Fund et l’un des quatre co-gérants du Majedie UK Focus Fund, va quitter la société fin juin pour étudier un Masters en finance.Mark Wharrier va reprendre la gestion principale du Majedie UK Income Fund, aux côtés du co-gérant Yuri Khodjamirian et des analystes Mike Totton et Emily Barnard. Imran Sattar co-gérera le Majedie UK Focus Fund, aux côtés des gérants James de Uphaugh, Chris Field et Matthew Smith.Mark Wharrier était jusqu’en 2017 managing director au sein de BlackRock. Il gérait le BlackRock UK Income Fund avant de partir pour rejoindre Troy Asset Management. Imran Sattar vient également de BlackRock où il était managing director et gérant actions britanniques au sein de la division actions fondamentales du Alpha Strategies Group.
14/05/2018

Cohen & Steers se lance sur le marché suisse

La société de gestion américaine Cohen & Steers, spécialiste des actifs réels, vient d’entrer sur le marché suisse en y enregistrant quatre fonds Ucits de sa sicav luxembourgeoise, a appris InvestmentEurope. Les quatre fonds concernés sont European Real Estate Securities Fund (135,8 millions d’euros d’encours), Global Listed Infrastructure Fund (5,9 millions de dollars), Global Preferred Securities Fund (97 millions de dollars) et, enfin, Global Real Estate Securities Fund (61,1 millions de dollars).
14/05/2018

Standard Chartered souhaiterait se séparer de son activité de private equity en Asie

La saga qui dure depuis trois ans chez Standard Chartered Plc visant à sortir de son activité de private equity déficitaire (qui comprend des investissements allant de la volaille jordanienne à un restaurant coréen spécialisé dans l’ail) devrait atteindre son point final, selon l’agence Bloomberg. L'établissement recherche des investisseurs pour racheter les 1,5 milliard de dollars restants d’actifs de capital-investissement et faire un spin-off des 55 membres de l'équipe, selon des sources proches citées par Bloomberg.Baptisé «Project Augusta», le projet de Standard Chartered a consisté à proposer à des managers de l’entité basée à Singapour, de créer une entité indépendante qui gèrerait le portefeuille de private equity de la banque ainsi que 2,1 milliards de dollars supplémentaires de fonds tiers. Credit Suisse a été mandaté dans le cadre de cette opération.
14/05/2018
Gestion d'actifs

BNP PAM obtient le statut QDLP en Chine

Le gestionnaire d’actifs de BNP Paribas a indiqué lundi que son entité « WFOE », BNP Paribas Overseas Investment Fund Management (Shanghai) - statut d’entreprise à capitaux exclusivement étrangers qui permet de commercialiser des fonds en Chine continentale sans l’intermédiaire d’une co-entreprise avec un acteur local - a obtenu la qualification QDLP. Le programme qualified domestic limited partner établi à Shanghai offre aux gérants d’actifs internationaux la possibilité de lever des fonds auprès d’investisseurs chinois afin d’acquérir des actifs traditionnels et alternatifs offshore, telles que les actions et les sociétés d’investissement immobilier (REIT).
Gestion d'actifs
14/05/2018
Gestion d'actifs

Quaero Capital ouvre un bureau à Londres

Quaero Capital a annoncé lundi l’ouverture d’un bureau à Londres, installé dans le West End, dans le sillage de la fusion avec le spécialiste de la gestion de fonds asiatiques Tiburon Partners. La boutique de gestion d’actifs genevoise précise que le personnel de Tiburon déménagera dans le nouveau bureau de King Street pour rejoindre ses collaborateurs déjà basés à Londres.
Gestion d'actifs
14/05/2018
Gestion d'actifs

Les institutionnels envisagent d’externaliser la gestion de leurs données

Une étude réalisée par PollRight pour le compte de State Street pointe que 60% des investisseurs institutionnels prévoient d’externaliser la gestion de leurs données d’ici 2021. À l’heure actuelle, 52% des 86 professionnels de l’investissement sondés assurent l’ensemble des fonctions de gestion des données en interne. Le manque d’intégration entre les différents types et sources de données constitue le principal défi de gestion pour 43% d’entre eux. «Alors que les frontières entre le front, le middle et le backoffice continuent de s’estomper, une gestion plus intelligente des données est absolument essentielle pour obtenir une meilleure performance, et reconnaître les opportunités de croissance», commente Subbiah Subramanian, responsable monde de DataGX, l’offre de services de données de State Street Global Exchange.
Gestion d'actifs
14/05/2018
Gestion d'actifs

Columbia Threadneedle prépare le Brexit

La société de gestion britannique Columbia Threadneedle a l'intention de transférer les actifs de ses clients de l'Union européenne (UE) de sa gamme d'OEIC britannique vers des fonds équivalents de sa gamme de sicav au Luxembourg. La société a également annoncé le lancement de 13 nouveaux fonds sur sa plateforme de Sicav.
Gestion d'actifs
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14/05/2018

Les épargnants continuent de privilégier la consultation des conseillers

Dans sa Lettre de l’Observatoire de l’épargne, l’AMF a voulu savoir si l’usage d’internet avait supplanté le contact avec un conseiller dans le domaine des placements. Pour cela, le régulateur s'est appuyé sur une étude réalisée par CSA Research auprès de 1 789 épargnants sur les canaux qu'ils utilisent pour s’informer sur les placements, y souscrire et pour les gérer.
12/05/2018

Mouvements

Le Brexit continue de rebattre les cartes dans le secteur de la gestion d’actifs. Près de deux ans après le vote, Columbia Threadneedle a annoncé cette semaine le transfert de ses fonds britanniques sur sa plateforme luxembourgeoise, suivant l’exemple de M&G. Au total, ce sont 20 fonds de la gamme d’OEIC de la société de gestion qui migreront leurs actifs vers des fonds équivalents de la gamme de Sicav.Mais les initiatives restent nombreuses à Londres. Schroders a ainsi attiré Qwil Messenger comme toute première Fintech dans le cadre de son programme Cobalt. Ce programme, lancé au début du printemps 2018, est conçu pour aider les start-up des services financiers à collaborer avec la société de gestion britannique afin de les accompagner dans leur développement.Cette semaine, BlackRock a aussi fait parler de lui en annonçant la vente de sa participation de 40 % dans DSP BlackRock Investment Managers, sa joint-venture indienne, à son partenaire, le groupe DSP. Pour autant, le géant américain de la gestion d’actifs reste engagé sur le marché indien, où il n’emploie pas moins de 1.400 professionnels.Les résultats du premier trimestre ont par ailleurs continué de tomber, avec notamment Janus Henderson, qui décollecte, et Eurizon, qui collecte… Plus près de nous, Patricia Kaveh a pour la première fois présenté ses projets au sein de BLI – Banque de Luxembourg Investments qu’elle a rejoint récemment. Pascale Auclair va entrer au directoire du Groupe La Française. Enfin, Edmond de Rothschild Private Equity a annoncé un objectif de collecte de 3 milliards d’euros d’ici à fin 2021.
11/05/2018
Gestion d'actifs

Les institutionnels songent à externaliser la gestion de leurs données

Une étude réalisée par PollRight pour le compte de State Street pointe que 60% des investisseurs institutionnels prévoient d’externaliser la gestion de leurs données d’ici 2021. À l’heure actuelle, 52% des 86 professionnels de l’investissement sondés assurent l’ensemble des fonctions de gestion des données en interne. Le manque d’intégration entre les différents types et sources de données constitue le principal défi de gestion pour 43% d’entre eux.
Gestion d'actifs
11/05/2018
Fonds

NN IP enrichit de sa gamme de fonds d’obligations convertibles

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a annoncé, ce 9 mai, le lancement du fonds NN (L) Global Convertible Bond. Lancé officiellement le 23 avril 2018, ce nouveau produit offre aux investisseurs « une exposition diversifiée et évolutive à la classe d’actifs des obligations convertibles sans compromis sur la qualité de crédit », note la société de gestion dans un communiqué. Ce véhicule vient compléter l’actuel fonds NN (L) Global Convertible Opportunities Fund qui a fêté en avril 2018 son sixième anniversaire, précise NN IP.Ce nouveau fonds, géré par l’équipe en charge des stratégies convertibles mondiales, vise un rendement annuel de surperformance brut de 1% par rapport à son indice de référence, le Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond Index. Ce véhicule combine une sélection des titres les plus liquides au sein du fonds Global Convertible Opportunités avec une sélection de titres issus du « benchmark » sur la base de leur qualité de crédit, de leur liquidité et de leur notation ESG (environnement, social et gouvernance). « Le fonds a été lancé avec un investissement significatif de la part d’un client institutionnel d’obligations convertibles », souligne NN IP sans dévoiler l’identité de cet investisseur.
Fonds
11/05/2018

Robeco va créer une fondation pour les enfants

Robeco va créer une fondation, la Robeco Foundation, pour investir dans le développement des talents des enfants par le biais de l’éducation. La fondation va chercher à créer des « opportunités équitables pour les enfants défavorisés ».
11/05/2018

Muzinich & Co completes third closing on pan-European private debt fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Muzinich & Co has completed the third closing on its Muzinich Pan European Private Debt Fund, with EUR460m. The final closing of the fund will be held during 2018. The fund, focused on lending to SMEs and mid-sized companies (EUR5m to EUR25m in EBITDA), the fund is one of a range of six private debt funds which have been offering flexible financing solutions to SMEs and mid-sized companies since 2014. Several local teams based in Europe are doing sourcing and assembly of operations in the field. The fund concentrates on bespoke financing opportunities for the growth of SMEs and mid-sized companies, either as part of acquisition projects, capital increase, or transitions.
11/05/2018

NN IP adds to range of convertible bond funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Netherlands-based asset management firm NN Investment Partners (NN IP) has announced the launch of the NN (L) Global Convertible Bond fund. The new product, officially launched on 23 April 2018, offers investors “diversified, adaptive exposure to the convertible bond asset class, without compromising the quality of credit,” the asset management firm says in a statement. The vehicle comes in addition to the current NN (L) Global Convertible Opportunities Fund, which in April 2018 celebrated its sixth anniversary, NN IP says. The new fund, managed by the team responsible for global convertible bond strategies, is aiming for annual returns with gross outperformance of 1% above its benchmark, the Thomson Reuters Focus Hedged Convertible Bond Index. The vehicle combines a selection of the most liquid securities in the Global Convertible Opportunités fund with a selection of securities from the benchmark on the basis of their credit quality, liquidity and environmental, social and governance (ESG) rating. “The fund was launched with a significant investment from a convertible bond institutional client,” NN IP says, without revealing the identity of the investor.
11/05/2018

RobecoSAM launches a new sustainable food supply strategy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The sustainable investment specialist RobecoSAM, based in Zurich, has announced that it is changing the name of its RobecoSAM Sustainable Agribusiness strategy, renaming it RobecoSAM Sustainable Food Equities. The change takes immediate effect, the asset management firm says. “The new name reflects an emphasis placed by the startegy on investment in companies throughout the value chain for the food sector,” RobecoSAM says in a statement. The asset management firm is planning to concentrate on companies “which are constructing a more sustainable food supply system, by taking on the most critical problems concerning scarcity of resources, allocation of food supplies, and demographic changes,” the asset management firm adds. The strategy continues to be manageed by Holger Frey. The RobecoSAM Sustainable Food Equities strategy aims to identify and invest in market leaders with an innovative business model, which are about to transform the food sector. It invests in companies active in the areas of food security, production and logistics, and lastly, consumer foods.
11/05/2018

Lazard Frères Gestion recruits a manager for subordinate debt

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Lazard Frères Gestion has recruited Alexis Lautrette as portfolio manager for subordinate financial debt, according to his LinkedIn profile. The new recruit officially began in the role in March. Lautrette had previously for six years worked at La Financière de la Cité, most recently as a credit manager specialised in subordinate debt from financial institutions and corporates.
11/05/2018

Janus Henderson sees net outflow of EUR2.7bn in first quarter

It has been a mixed start to the year at the Janus Henderson group. In first quarter 2018, the asset management firm saw net outflows of USD2.7bn, after USD2.9bn in net outflows in fourth quarter 2017, the firm has announced at a release of its quarterly results. Despite these negative returns, assets under management are up slightly, from USD370.8bn at the end of 2017m to USD371.9bn as of the end of March 2018. This increase is exclusively the result of a market effect and a positive currency effect totalling USD3.8bn.At the conclusion of first quarter, Janus Henderson had earned revenues of EUR587.7m, compared with USD233m in first quarter 2017. Quarterly net earnings totalled USD165.2m, compared with USD42.6m one year previously.At this publication of its results, the Janus Henderson group has announced results from its recent merger. As of 31 March 2018, the group has made synergies in pre-tax net costs of USD96m, ahead of its initial timetable. “The group continues to feel that it will be able to make recurrent synergies of net pre-tax costs of at least USD125m in the three years following the merger,” the firm says in a statement.
11/05/2018

Outsourced management market may attract EUR30bn to EUR60bn per year in Europe

Cerulli Associates found that the European subadvisory market is growing at an impressive pace; Cerulli data shows that it currently amounts to approximately €480 billion. The market has grown at an impressive rate in recent years: 15% in 2016 and 16% in 2017. Cerulli estimates that yearly net new flows could be between €30 billion and €60 billion over the next few years, with subadvisory already attracting approximately 5.4% of today’s total European mutual fund and exchange-traded fund net inflows.The global research and consulting company finds that subadvisory is growing at different rates throughout Europe, from various starting points. The U.K. is leading the way, with 37% marketshare, and the country hosts the region’s largest sponsor, St. James’s Place. Italy has the second-largest share of the European market, 15% (excluding sponsors headquartered in the U.S.), and it is also the fastest-growing subadvisory market in the region. Subadvisory is less popular in markets such as Spain and Germany, where funds of funds are preferred.Cerulli has identified 1,290 funds subadvised by third parties. More than 100 sponsors--banks, financial advisor networks, consultants, and various institutions--delegate the management of their funds to subadvisors.
11/05/2018

Columbia Threadneedle transfers British funds to its Luxembourg platform

Columbia Threadneedle Investments announced on May 9 plans to transfer EU customer assets from its UK OEIC range to equivalent funds in its established Luxembourg SICAV range, «to best serve European clients after the UK departs from the EU», according to a press release. A total of 20 funds from the Threadneedle OEIC range will transfer assets to equivalent funds in the SICAV range, with the firm launching 13 new funds on its SICAV platform. The transfers are subject to shareholder approval.Michelle Scrimgeour, CEO, EMEA at Columbia Threadneedle said: “Our priority is to provide certainty and continuity for our clients. By facilitating the transfer of European customers to our existing Luxembourg range we will ensure they can continue to access our best investment strategies in a UCITS-compliant fund, regardless of the final agreement between the UK and the EU. For EU investors, the transfers will remove uncertainty regarding the future status of their investment in their home country”.Investors in impacted funds will receive detailed information regarding the transfers between May and September. The Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) and the Financial Conduct Authority (FCA) have been notified of the proposed transfers.

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