BNP Paribas Securities Services (BP2S), conservateur global avec plus de 9.000 milliards d’euros d’actifs en conservation, a annoncé vendredi la finalisation de l’acquisition de l’activité de banque dépositaire de Banco BPM SpA (BPM), rendue public en février dernier. La banque dépositaire de BPM fournit des services de conservation de titres, d’administration de fonds et de services dépositaires aux fonds et client institutionnels en Italie.Cette acquisition «consolide notre position de leader sur le secteur de l’asset servicing en Italie et renforce notre offre dans le pays» a commenté Stefano Catanzaro, responsable de BNP Paribas Securities Services Italie. La transaction a été approuvée par les autorités de régulation compétentes.

Alexander Preininger, depuis le 1er septembre 2016 directeur général de DWS International, a quitté la société au début de la semaine dernière, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. «Nous nous sommes séparés de Monsieur Prininger avec effet immédiat», a confirmé un porte-parole de la société. Alexander Preininger avait la responsabilité de la distribution auprès des investisseurs institutionnels dans la région Europe, Afrique et Proche Orient (EMEA). Sa fonction est assurée dans l’immédiat par Thorsten Michalik, responsable de la distribution, sur une base intérimaire. Il semblerait, selon le site, qu’Alexander Preininger n’ait pas réussi à développer suffisamment la distribution institutionnelle, qui fait partie des pôles de croissance affichés de DWS sur le moyen terme.Ce départ porterait aussi la marque du patron de DWS, Nicolas Moreau, qui tente de régler les problèmes de la filiale de gestion de Deutsche Bank, qui a subi au premier semestre des sorties nettes de quelque 13 milliards d’euros. Dans ce contexte, Nicolas Moreau est sous pression, et passe chez certains pour un patron sans poigne, une image qu’il essaie désormais d’effacer en procédant à des mouvements de personnel. Selon le Handelsblatt, Nicolas Moreau aurait ainsi récemment engagé plusieurs responsables de la distribution pour les régions importantes. La région Asie, est désormais pilotée par Alex Prout, précédemment chez Morgan Stanley Investment Management. Pour l’Europe du Nord, Olivier Dubost-de-Cadalvene et Thomas Lindahl ont pris les commandes. Au mois de juin dernier, Maria Ryan avait pris la direction de la distribution en Grande-Bretagne. Et toujours selon le Handelsblatt, DWS aurait recruté en juillet dernier trois nouveaux dirigeants pour les activités de distribution à la clientèle institutionnelle.

Après l’acquisition du néerlandais Think, le fournisseur américain de fonds indiciels (ETF) VanEck commercialise avec effet immédiat 14 ETF de Think sur le marché allemand, rapporte le site spécialisé Das Investment. Les ETF de la marque Think étaient jusqu’ici uniquement disponibles à la Bourse d’Amsterdam. Outre l’Allemagne, ils seront désormais accessibles sur les marchés italien, britannique et suédois.Les 14 ETF désormais disponibles sur tous ces marchés affichent un encours total de 1,7 milliard d’euros.Liste des 14 ETF Dénomination Classe d’actifs Région d’investissement code ISIN TERThink AEX ActionsPays-BasNL00092727490,30 %Think AMX ActionsPays-BasNL00092727560,35 %Think European Equity ActionsEuropeNL00107318160,20 %Think Global Equity ActionsGlobalNL00096902210,20 %Think Global Real Estate ActionsGlobalNL00096902390,25 %Think iBoxx AAA-AA Government Bond ObligationsEuropaNL00102738010,15 %Think iBoxx Corporate Bond AnleihenGlobale IndustrieländerNL00096902470,15 %Think iBoxx Government Bond ObligationsEuropeNL00096902540,15 %Think Morningstar High Dividend ActionsPays développésNL00116835940,38 %Think Morningstar North America Equity ActionsAmérique du NordNL00113760740,20 %Think Sustainable World AactionsGlobalNL00104087040,30 %Think Total Market DefensiefMulti-AssetGlobalNL00092727640,28 %Think Total Market NeutraalMulti-AssetGlobalNL00092727720,30 %Think Total Market OffensiefMulti-AssetGlobalNL00092727800,32 %

Mobius Capital Partners, la société de gestion basée à Londres et lancée en mai dernier par Mark Mobius avec Carlos Hardenberg et Greg Konieczny, a annoncé ce 27 septembre le lancement sur le marché allemand du fonds Mobius Emerging Markets qui investira dans les actions des marchés émergents et marchés frontières. Le fonds prévoit de suivre de très près les entreprises sélectionnées pour le fonds afin d’améliorer leur gouvernance. «Notre expérience a montré que nous obtenons les meilleurs résultats lorsque nous travaillons en étroite collaboration avec nos entreprises en portefeuille pour améliorer leurs standards de gouvernance. Dans ce domaine, il existe justement un énorme potentiel d’amélioration pour les entreprises des marchés émergents et frontières», souligne Mark Mobius dans un communiqué.

Après Hanovre, Berlin. La banque privée suisse Julius Baer poursuit son offensive sur le marché allemand avec l’ouverture d’un nouveau bureau, -le dixième-, à Berlin, rapporte le quotidien financier Handelsblatt. La nouvelle implantation sera dirigée par Christian Liste, qui a déjà par le passé occupé une telle fonction pour le compte de Bethmann Bank. Deux conseillers transfuges de Bethmann Bank, Frank Marszal et Marco Heine, vont d’ailleurs rejoindre le bureau de Berlin de Julius Baer dès la semaine prochaine, précise le quotidien. Dans un premier temps, le bureau de Berlin comptera au total cinq collaborateurs.

Le groupe allemand Allianz veut améliorer sa productivité dans toutes ses activités et dans des proportions significatives, a indiqué Guilio Terzariol, directeur financier de l’assureur, au quotidien financier Börsen-Zeitung. Pour la première fois, les activités de gestion d’actifs seront soumises à un objectif de coefficient d’exploitation. «Nous voulons nous améliorer», a insisté le responsable. Les décisions seront présentées le 30 novembre prochain. Guilio Terzariol a concédé que l’amélioration de la productivité pouvait avoir une influence sur les effectifs. «Nous n’avons aucun problème à nous laisser un peu de temps si cela est mieux d’un point de vue social», a précisé le responsable.Le directeur financier a par ailleurs indiqué que les résultats du troisième trimestre seraient dans lignée de ceux des trimestres précédents. «Les résultats en 2019 devraient être meilleurs que ceux de 2018", a-t-il affirmé.

Le directeur commercial institutionnel d’Haas Gestion Cyril Fridman, effectuait dans les allées de Patrimonia son dernier salon sous les couleurs de la société de gestion détenue par le groupe DLPK, a appris NewsManagers.En effet, ce dernier s’apprête à rejoindre les rangs de la direction des partenariats d’AG2R la Mondiale, en tant que responsable commercial. Après 4 années passées à développer le marché institutionnel pour Haas Gestion, il a décidé de rejoindre directement un institutionnel pour s’occuper plus particulièrement du marché des sociétés de gestion et des family office.Un retour aux sources en quelque sorte pour Cyril Fridman qui avait déjà officié sur ce marché de 2006 à 2014 chez Assurance Épargne Pension du Groupe BNP Paribas Cardif. Avant cela, il avait fait ses premières armes dans le conseil, chez Salustro Reydel (2005-2006) et à la Financière SRI (2001-2005). Il était en poste chez Haas gestion depuis janvier 2015.Cyril Fridman est titulaire d’un DESS Banque Finance de l’Université Paris Nanterre et d’une Maîtrise de Banque et Finance et du diplôme d’ingénieur Maître en Finance de l’Université de Cergy-Pontoise.

Paris émerge comme le centre de transactions financières favori d’Europe continentale, plusieurs banques et sociétés de gestion parmi les plus importantes au monde ayant choisi de déplacer leurs activités de Londres à Paris dans le sillage du Brexit, rapporte le Financial Times. BlackRock et JPMorgan Chase devraient rejoindre Bank of America et Citigroup dans cette avant-garde, selon des sources proches de leurs réflexions. « Si vous demandez à la plupart des professionnels du secteur, le choix numéro un est Paris », dit le patron d’une grande banque d’investissement, ajoutant que les coûts du travail sont désormais aussi faibles qu’au Royaume-Uni. Une autre raison importante pour choisir Paris est la sophistication des régulateurs français, qui depuis longtemps supervisent les activités de dérivés et d’opérations complexes de BNP Paribas et Société Générale. BlackRock envisage même de désigner Paris comme son siège paneuropéen, selon deux sources proches du dossier. Son bureau pourrait ainsi être multiplié par six à 200-300 collaborateurs dans un an ou plus.

À l’occasion du salon Patrimonia, organisé à Lyon jeudi et vendredi, la société de gestion Extend AM a annoncé la commercialisation d’un nouveau FCPR en partenariat avec Sunny AM. Baptisé Extend Sunny Oblig Foncier, ce fonds proposera une double allocation. En effet, 50 % de la gestion est déléguée à Sunny AM, qui gérera une poche d’investissement investie dans des obligations cotées émises en euro et conservées jusqu’à échéance. Les 50 % restant seront évidemment gérés par Extend AM et investis sur le développement de PME non cotées dont l’objectif est la reprise/création de fonciers d’exploitation dans le secteur de l’hôtellerie et la réalisation d’opérations immobilières en France et en Europe. “Nous avons choisi de nous associer à Sunny AM car nous souhaitions un produit très peu volatil et assez décorrélé des marchés, afin de pouvoir toucher la clientèle des CGP, des gérants privé et des gérants de fortune”, indique Jean-Marc Palhon, président d’Extend AM. Extend AM mise également sur la liquidité du produit qui autorisera les investisseurs à rentrer et sortir à tout moment et proposera une valorisation bi-mensuelle. “Nous espérons pouvoir collecter entre 300 et 400 millions d’euros à horizon 5 ans”, précise Jean-Marc Palhon, qui souhaite que la spécialisation du fonds dans l’hôtellerie fasse de ce nouveau FCPR un concurrent direct aux SCPI. “L’objectif de performance est de réaliser chaque année entre 100 et 150 points de base supplémentaires par rapport à la moyenne des SCPI”, ajoute-t-il. Par ailleurs, le fonds est actuellement en phase de référencement auprès de plusieurs assureurs : Apicil, Generali et Spirica.

Galpal Gestion a annoncé ce 28 septembre le changement de dénomination de son fonds actions Valeurs Croissance Rendement, renommé Gaspal Croissance Dividendes. Cette nouvelle dénomination permettra de donner plus de visibilité aux investisseurs sur la stratégie de gestion du fonds, souligne un communiqué. L’approche, qui demeure identique depuis la création du fonds, se fonde sur une analyse approfondie de la capacité des sociétés cotées de la Zone Euro à verser des dividendes.La stratégie privilégie la pérennité et la croissance des dividendes, plutôt qu’un rendement élevé. Il en résulte une sélection de sociétés au modèle économique solide, dirigées par des équipes de qualité, explique un communiqué. Le portefeuille est ainsi construit autour de trois poches : les dividendes élevés, la croissance importante des dividendes, et enfin, le fort potentiel de croissance des dividendes.Depuis sa création, le 9 mai 2008, Gaspal Croissance Dividendes (IC) a progressé de plus de 77 % contre, à titre de comparaison (le fonds n’est pas soumis à un indicateur de référence), 23 % pour l’Eurostoxx 50 (dividendes nets réinvestis).

Le projet d’introduction en Bourse (IPO) de Perella Weinberg Partners mûrit doucement. La banque d’affaires américaine créée en 2006 aurait en effet mandaté Goldman Sachs et JPMorgan dans cette perspective, sans qu’une décision définitive n’ait encore été prise, rapporte L’Agefi sur la base d’informations de Bloomberg. L'éventuelle entrée en Bourse, qui pourrait s’accompagner du spin-off des activités de gestion d’actifs, vise à profiter des valorisations attractives des boutiques de M&A en Bourse. En juin, Bloomberg avait déjà indiqué que Perella Weinberg s’interrogeait sur une possible cession de son activité de gestion d’actifs en amont d’une éventuelle IPO. Cette division supervise aujourd’hui 14,6 milliards de dollars sur diverses classes d’actifs (actions, hedge funds, private equity) et a été renforcée en 2016 par l’acquisition de Tudor, Pickering, Holt & Co. La boutique texane avait apporté, en parallèle de son expertise du conseil en M&A dans l'énergie, une gamme de fonds investis sur la même thématique. Pour saisir l’opportunité d’une introduction en Bourse, Perella pourrait donc choisir de scinder cette activité, étant donné que les comparables cotés diversifiés sont moins bien valorisés. La banque d’affaires, qui a ouvert en avril un bureau à Paris, s’est notamment attaché en 2017 les services de David Azéma, ancien de Bank of America Merrill Lynch qui a occupé de 2012 à 2014 le poste de directeur général de l’Agence des participations de l'État après avoir exercé plusieurs fonctions de direction chez Keolis, à la SNCF, chez Vinci Concessions et Eurostar.

Alors que sa société vient de fêter son vingtième anniversaire, Stéphane Corsaletti, président du directoire d'ABN AMRO Investment Solutions, revient sur l'évolution du modèle économique de sa plateforme de multi-gestion. Le dirigeant explique les raisons d'être du récent transfert de ses activités de gestion à Candriam et détaille également ses différents projets de développement en Europe, via la création d'une nouvelle équipe commerciale, et l'ouverture de sa plateforme à de nouveaux distributeurs.

Goldman Sachs a lancé jeudi une nouvelle offre bancaire et d'épargne au Royaume-Uni, sous le nom commercial de Marcus. Cette banque en ligne frappe fort avec un compte épargne offrant un taux de 1,50%. L’ouverture du compte est possible moyennant un dépôt de 1 à 250.000 livres. Les retraits sont possibles à tout moment, sans frais. Marcus, qui correspond au prénom d’un des fondateurs du groupe, existe aux Etats-Unis depuis 2016 et revendique 20 milliards de dollars de dépôts et 3 milliards de dollars de prêts.

Le spécialiste de la gestion obligataire CQS a fait état pour la période courant de janvier 2017 au 31 mars 2018 d’un bénéfice de 160,4 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 310,8 millions de dollars. De bons résultats mais qui ne sont pas directement comparables avec la période précédente qui couvrait l’année 2016 (janvier à décembre) et qui s'était soldée par un bénéfice de près de 120 millions de dollars pour des revenus de 244,7 millions de dollars.Sur les quinze mois à fin mars 2018, les actifs sous gestion ont progressé de 33% pour s'établir 15,8 milliards de dollars. Et depuis fin mars, les actifs gérés ont continué de croître pour atteindre 17 milliards de dollars. La société de gestion, dominée par le passé par la gestion alternative, affiche désormais des encours équilibrés entre gestion traditionnelle long only (comme le crédit multi-asset) et stratégies long short.Le fonds crédit multi-asset, avec des encours de 7 milliards de dollars, a dégagé une performance de 3,3% cette année à la date du 21 septembre, et affiche un gain de 17,5% depuis le début de 2016. Du côté des hedge funds, le fonds Directional Opportunites doté de 3,1 milliards de dollars d’actifs, a progressé de 3,26% sur les huit mois à fin août et gagne près de 43% par rapport au début 2016.

Le fonds pétrolier norvégien a acheté un immeuble de bureaux («Sixty London») situé dans le centre de Londres, au 60 Holborn Viaduct, pour un montant de 321,3 millions de livres. L’immeuble, occupé par Amazon, a été acquis auprès du fonds VGV Immobilienfonds II, une stratégie pilotée Union Investment Institutional Property.

Two co-founders of the data and analysis firm Quantalys, Jean-Paul Raymond and Vincent Weil, have become the majority investors to launch the advising and distribution platform Investisseur Privé, independently of Quantalys, which is investing marginally in the new project. The idea is to unite all services related to financial and wealth management on a single site. The platform, which has financial investment advising (CIF) and insurance brokerage licenses, is initially offering all of the possible savings products: life insurance with steered management (five possible investor profiles); freely-managed life insurance (with the support of Quantalys for 48,000 funds), in partnership with Generali; securities or PEA accounts, in partnershipw ith Bourse Direct; diversification solutions (123 IM, Alto Invest, Credit.fr, Uwine, etc.), real estate investment (Perl, Novaxia, Foncières et Territoires, La Française); employee savings (PEE) or corporate treasury; wealth management audits and retirement balance sheets, and legal and tax advising or wealth engineering (with 30 partner experts).The platform offers a multitude of analysis tools to understand and assist the “private investor” client, of any profile: aggregation of accounts (manual or automatic), to allow an overall view of wealth; simulators (savings, projects, retirements, taxation, succession) to allow for portfolios to be optimised, even from other offers; quick and simplified control panels for situations in case of major issues; regular reporting; simplified communications and/or personalised alerts of major moments for wealth management, etc.The platform will collect payment via subscriptions to the premium service (EUR17 per month; EUR170 per year), its share of management fees for mandated life insurance (0.4% plus the 0.8% received by Generali), and commissions from funds distributed through it on the basis of their performance (measured by Quantalys) and their consistency with the results of advising algorithms. The platform will offer pre-selection of 400-500 funds (out of the 48,000 rated by Quantalys), with the very best in each allocation (for example, US equities).The project has recently raised EUR1.7m from retail investors.

The Liechtensteinische Landesbank (LLB) on 28 September announced that it has completed the merger of its activities in Austria, following its acquisition of the Austrian Semper Constantia Privatbank Aktiengesellchaft. With this operation, the volume of activities for Liechtensteinische Landesbank (Österreich) rises to EUR21bn. The Austrian activity has 220 employees, and serves not only the Austrian market, but also those of central and eastern Europe, Italy, and Germany, a statement says.The new entity is led by Bernhard Ramsauer, chief financial officer GernScheider and chief operating officer Selim Alantar. At the end of 2017, LLB announced the acquisition of Semper Constantia Privatbank for EUR185m (CHF210m at current rates), saying that it was aiming to become the top wealth manager in Austria.As of 30 June 2018, trading volumes for the LLB group totalled CHF62.9bn.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Ina week when the US Federal Reserve has expressed a desire to continuegradually increasing its prime interest rate, investors havepreferred to remain on their toes. Equity funds finished the week to26 September with outflows of USD3.3bn, while bond funds postednegative net flows of USD4.7bn, the highest of the past 14 weeks,according to a weekly survey by Bank of America Merrill Lynch, basedon data from the flow evolution monitoring specialist EPFR Global.Inequity funds, all geographical regions finished the week in negativeterritory, but in generally modest amounts. In Europe, where theprospects of an out-of-control Italian budget gave investors a chill.European equity funds posted net outflows of USD0.4bn, continuing anearly uninterrupted series of negative flows in the past six months.Emerging market equity funds also posted outflows, but these were notpanicked, and only totalled USD0.5bn. US and Japanese equity fundsalso finished the week with modest outflows of USD0.9bn and USD0.2bn,respectively.Inbonds, investment grade (IG) bond funds posted net outflows ofUSD3.3bn, the highest since December 2016. High yield bond funds alsosaw outflows, but these totalled only a net USD0.3bn. It has alsobeen observed that emerging market debt funds have returned toinvestors’ good books, with net inflows of USD1.5bn, the highest ofthe past six months. Between March 2016 and May 2018, only USD16 haveleft emerging market funds for every USD100 invested, analysts atBofA Merrill Lynch find. In other words, there is “No EMergency,”according to BofA Merrill Lynch analysts.

At a time when the company has recently celebrated its 20th anniversary, Stéphane Corsaletti, chairman of the board at ABN AMRO Investment Solutions, discusses the evolution of the business model for its multi-management platform. The director also explains the recent transfer of its management activities to Candriam, and the reasons for this operation. Corsaletti also gives details of various development projects in Europe, via the creation of a new sales team, and his desire to open the platform to new distributors.

The Swiss startup Seba Crypto, founded by two former UBS managers, has raised CHF100m (EUR88.1m) to create a bank offering crypto-currency services to businesses and investors, while also extending traditional banking services to companies in this new sector. The Swiss firm BlackRiver Asset Management, the Hong Kong-based Summer Capital, and Singapore, Malaysian, Chinese and Hong Kong investors are among the shareholders in Seba. The firm has also applied for a banking license from Finma, the Swiss federal market surveillance authority, to manage crypto-assets and crypto-currencies.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }VontobelAsset Management has appointed StéphaneMatile to the newly-created position of head of partnerships inSwitzerland, to strengthen the development of its activities in thisarea. Assets related to this activity total over CHF10bn.Matilehas over 17 years of experience in the finance sector. He hadpreviously worked at Robeco SAM, where he was responsible forSwitzerland and wholesale clients.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }Theindependent wealth management firm Rouvier Associés, the Swiss armof the eponymous French firm, based in Lausanne, has recruitedJean-Philippe Roguet as client adviser. Roguet is an experiencedspecialist in client advising, who has worked at UBS and CreditSuisse, among others.TheSwiss firm, which began its activities in 2014, manages a total ofabout CHF1.5bn in four Sicav funds.

Le gestionnaire de fortune indépendant Rouvier Associés, l’antenne suisse de la société française éponyme basée à Lausanne, vient de recruter Jean-Philippe Roguet en qualité de conseiller clientèle. L’intéressé est un spécialiste de longue date du conseil à la clientèle qui a notamment travaillé chez UBS et Credit Suisse.L’entité suisse, qui a démarré ses activités en 2014, gère au total environ 1,5 milliard de francs suisses au travers de quatre sicav.

La banque privée suisse Vontobel a annoncé ce 28 septembre le lancement d’une nouvelle plateforme qui va «digitaliser le marché suisse des produits de pension», selon un communiqué. Par le biais de cette nouvelle plateforme, Pension Investments Platform, les conseillers de plus de 60 banques et de 500 gestionnaires indépendants vont pouvoir proposer à leurs clients des solutions de retraite et des services bancaires d’une seule source avec des coûts significativement plus bas;La nouvelle plateforme sera intégrée dans l’environnement de Deritrade, la plateforme de Vontobel dédiée aux produits structurés. Vontobel entend ainsi relier la prévoyance et les produits d’investissement et lance trois produits d’assurance, qui comprennent des produits structurés maison.

Vontobel Asset Management a nommé Stéphane Matile au poste nouvellement crée de responsable des partenariats en Suisse afin de renforcer le développement des activités dans ce domaine. Les encours liés à cette activité s'élèvent à plus de 10 milliards de francs suisses.Stéphane Matile a plus de 17 ans d’expérience dans le secteur de la finance. Il travaillait précédemment chez Robeco SAM où il était responsable de la Suisse et de la clientèle Wholesale.

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) a annoncé ce 28 septembre avoir finalisé la fusion de ses activités en Autriche, après l’acquisition de l’autrichien Semper Constantia Privatbank Aktiengesellschaft.Grâce à cette opération, le volume d’activité de Liechtensteinische Landesbank (Österreich) monte à 21 milliards d’euros. L’entité autrichienne emploie 220 personnes et sert non seulement le marché autrichien, mais aussi ceux d’Europe centrale et de l’Est, d’Italie et d’Allemagne, précise un communiqué.La nouvelle entité est dirigée par Bernhard Ramsauer, ainsi que les directeurs financier Gerd Scheider et opérationnel Selim Alantar. Fin 2017, LLB avait annoncé avoir acquis Semper Constantia Privatbank pour 185 millions d’euros (210 millions de francs au cours actuel), disant viser la place de numéro un de la gestion de fortune en Autriche.Au 30 juin 2018, le volume d’affaires du groupe LLBN s'élevait à 62,9 milliards de francs suisses.

Les ventes au détail se sont contractées en août en Allemagne pour le deuxième mois consécutif, laissant penser que la consommation, moteur de la croissance de la première économie d’Europe, a connu quelques ratés pendant la période estivale. Cet indicateur a baissé de 0,1% en termes réels après un recul (révisé) de 1,1% en juillet, a annoncé ce matin l’Office fédéral de la statistique. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une progression de 0,4% en août. Sur un an, les ventes au détail ont augmenté de 1,6%, soit davantage que la hausse de 1,5% anticipée par les économistes.

Les actions constituent toujours 49% des portefeuilles. Le poids de l’obligataire diminue légèrement de 1 point au profit de la poche de cash.