En soldant l'aventure Tim Haywood, le gestionnaire d’actifs suisse lève un obstacle à sa prochaine vente.

La banque Goldman Sachs a publié ce mardi 16 juillet les résultats de son activité pour le deuxième trimestre 2019. L'établissement américain a dévoilédes revenus de 1,59 milliard de dollars pour la partie gestion d’actifs, soit 2 % de plus qu’au premier trimestre 2019 mais 14 % de moins que l’an dernier pour la même période. Le groupe explique cetécart par «une baisse significative des frais d’incitation et des revenus transactionnels». En revanche, la banque note une augmentation des revenus liés à ses frais de gestion, notamment grâce à une augmentation de ses encours sous supervision. Au total, les encours sous supervision de la société ont progressé de 61 milliards de dollars pour s'établir à 1.660 milliards. Les produits liquides ont enregistré une hausse de 12 milliards de dollars tandis que ceux de long terme ont progressé de 49 milliards. Au sein de ces 49 milliards,32 milliards proviennentde l’appréciation des marchés et 17 milliards de la collecte nette."Ce sont avant tout les actifs fixed income qui ont progressé et attiré le plus de capitaux ce trimestre» note Goldman Sachs dans son rapport. Par ailleurs, la banque américaine a dévoilé un bénéfice net part du groupe de 2,42 milliards de dollars au deuxième trimestre contre 2,57 milliards de dollars un an plus tôt.Le produit net bancaire (PNB) a reculé de 2% par rapport à la période correspondante de 2018, à 9,46 milliards de dollars.

JPMorgan Asset Management a mis sur le marchédeux nouveaux ETF multifactoriels actions, l’un couvrant le monde, et l’autre la région Amérique. Logés en Irlande, les ETF JPMorgan Global Equity Multi-Factor UCITS (JPGL) et JPMorgan US Equity Multi-Factor UCITS (JPUS) sont disponibles sur les bourses anglaises, allemandes et italiennes. Les tailles des encours des ETF sont respectivement de 10,1 millions et 11,3 millions de dollars. Leurs gérants sont Joe Staines, Aijaz Hussain, Kartik Aiyar, et Steven Wu. Lesparticipants autorisés sont, dans les deux cas, les sociétés suivantes : Bluefin Europe, Citigroup Global Markets, Commerzbank, Flow Traders, Goldenberg Hehmeyer, Goldman Sachs International, HSBC Bank, IMC Trading, Jane Street Financial, Merrill Lynch International, Morgan Stanley & Co. International, Old Mission Europe, Optiver, RBC Europe, Société Générale, Susquehanna International Securities, et UniCredit.

Les effectifs du groupe ont progressé de 10 % en six mois.

UBS Asset Management a créé son premier fonds de hedge funds chinois, distribué sur le marché intérieur, a appris Citywire Asia. Dénommé «UBS (CN) A&Q China Diversified Fund of Funds», le fonds a été lancé par la WFOE (wholly foreign-owned enterprise, entreprise détenue à majorité par une société étrangère)d’UBS. La stratégie comprend une approche top-down pour l’allocation et bottom-up pour la sélection de gérants, avec pour objectif de combiner l’appréciation à long-terme du capital avec un beta modéré aux actions China A-Shares et une volatilité modérée, a précisé Xia Kun, le gérant du fonds.

BFT Investment Managers a annoncé mardi 16 juilletla création de BFT Partners, sa première Sicavà compartiments de droit français. La gestion du premier compartiment de cette Sicav a été confiée à la société de gestion VIA AM (Veritas Investment Associates). Ce lancement s’inscrit dans l’activité de Fund Hosting développée dans le cadre des prestations proposées par Amundi Services. Baptisé BFT Partners VIA Equity Europe SRI, le premier compartiment de la Sicav a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de l’indice Stoxx 600 (dividendes nets réinvestis) représentatif des 600 premières capitalisations boursières européennes, libellé en euro, après prise en compte des frais courants. Le fonds intégrerales critères ESG dans le processus de sélection et d’analyse des titres, avec un focus sur la gouvernance. BFT Partners sera proposée à une large cible de clientèle : investisseurs institutionnels français, grandes entreprises, banques privées, distributeurs externes et réseaux bancaires partenaires du groupe Amundi. «La Sicava vocation à se développer en créant de nouveaux compartiments, et à enrichir ainsi l’offre de solutions d’investissement proposées à nos clients», précise dans un communiqué Gilles Guez, directeur général de BFT IM.

La société de gestion Muzinich & Co a annoncé ce 16 juillet le lancementd’un nouveau fonds obligataire investment grade. BaptiséGlobal Short Duration Investment Grade, le fonds a déjà des encours de 352 millions d’euros. Le nouvel OPCVMa pour objectifdegénérer une performance tout en limitant les risques de crédit et de taux d’intérêt. Proposé au sein d’une structure UCITS, il fournit une liquidité quotidienne et sera géré avec une duration maximale de 1,5 an et une notation moyenne minimum BBB. «Le fonds considère les facteurs ESG comme une partie intégrante du processus de recherche et respecte la liste d’exclusion de la Norges Bank Investment Management», précise Muzinich dans un communiqué. La gestion principale du fonds est assurée parTatjana Greil-Castro, qui dirige une équipe gérant13 milliards de dollars au sein des stratégies investment grade et crossover. «Nous pensons que le marché mondial des obligations investment grade offre de nombreuses opportunités pour les investisseurs adoptant une approche bottom-up sur le crédit, capables d’identifier des obligations d’entreprises de courte maturité dotées de fondamentaux solides», a commenté Tatjana Greil-Castro.

Fidelity International a nommé mardi 16 juillet Jenn-Hui Tan au poste deresponsable mondial de l’investissement durable. L’intéressé, qui travaille chez Fidelity International depuis 12 ans,était précédemment responsable des marchés de capitaux et de la gouvernance d’entreprise pour l’Asie-Pacifique. Il assurera la supervision de toutes les activités d’investissement responsable de Fidelity, incluant la stratégie mais également la politique d’engagement, de votation et l’intégration ESG. Basé à Singapour, il dirigera les équipes ESG européennes et asiatiques. Il sera placé sous la direction de Paras Anand, responsable de la gestion d’actifs Asie-Pacifique. «Fidelity continue de développer ses capacités dans cette zone, avec notamment le lancement récent de notre système de notation propriétaire, couvrant un univers investissable de 3.000 valeurs», a indiqué Paras Anand, dans un communiqué. Avant de rejoindre Fidelity,Jenn-Hui Tan a travaillé chez Norton Rose Fulbright en tant que solliciteur de 2001 à 2007.

Audrey Zau, ancienne directrice de la gestion de fortune de Rothschild & Co en Asie, va rejoindre les bureaux de Lombard Odier à Hong Kong en qualité de managing director et senior relationship manager, a appris le site finews.asia. Diplômée du Kings College de Londres, Audrey Zau fut notamment directrice de la gestion privée pour l’Asie du Nord chez Bank Hapoalim (2010-2015), avant d'être pendant quatre ans directrice de la gestion de fortune de Rothschild & Co en Asie.

Natixis Wealth Management a annoncé ce lundi la mise en place d’une nouvelle organisation, qui a pour objectif de favoriser un fonctionnement plus intégré entre la France, le Luxembourg et la Belgique. Audrey Koenig, jusqu’ici directrice de la gestion de fortune, est nommée directrice générale déléguée de Natixis Wealth Management. Elle sera chargée de la nouvelle direction «développement wealth», qui regroupe la direction commerciale, les expertises métier ainsi qu’un département business management, et ce pour la France, le Luxembourg et la Belgique. Dans le même temps, Philippe Guénet, jusqu’ici directeur des opérations, prend la direction générale des implantations de la banque au Luxembourg et en Belgique. Titulaire d’unDESS ingénierie juridique et financière, Audrey Koenig a débuté sa carrière en 1997, en tant que conseiller en gestion de patrimoine à la Banque Populaire, puis comme banquier privé au CIC (2000-2001). En 2001, Audrey intègre la Banque Privée Saint Dominique, devenue Banque Privée 1818 puis Natixis Wealth Management en 2017. Elle y exerce successivement les postes de banquier privé – Gestion de Fortune (de 2001 à 2011), directeur du développement – gestion de Fortune (de 2011 à 2013) et directeur de la gestion de fortune (de 2014 à ce jour). Diplômé de l’EM Lyon et titulaire d’un DECF, Philippe Guénet a commencé sa carrière en 1994 comme auditeur au département inspection de la CNCM (Confédération Nationale du Crédit Mutuel). Il rejoint en 1997 le Groupe IONIS, en tant que responsable de l’audit interne, puis responsable de la valorisation des OPC et des portefeuilles institutionnels. A partir de 2001, il exerce successivement différentes fonctionsdans plusieurs entités de Natixis : Responsable des risques et de la compliance puis directeur administratif chez VEGA Finance (de 2001 à 2005), directeur de la production bancaire à La Compagnie 1818 (de 2006 à 2008), secrétaire général chez Sélection 1818 (de 2008 à 2012) puis COO chez Natixis Wealth Management (de 2012 à ce jour).

LaSalle Investment Management a acquisun portefeuille de six biens de Makro Espagne (groupe Metro) pour un montant de 73 millions d’euros. L’opération a été réalisée pour le compte de l’Erafp (Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique). Il s’agit d’une opération de sale and leaseback effectuéeentre LaSalle et Métro Properties, le gestionnaire immobilier du groupe Metro. Les six bâtiments resteront occupés par Makro Espagne selon les termes d’un bail fixe de 15 ans avec option de reconduction. Les bienssont situés dans les villes de Bilbao, Saragosse, Badalone, Valence, Alicante, et Palma de Majorque. Ils constituent pour chacun d’entre eux «le plus grand magasin grossiste de ces villes», précise un communiqué. Pour mémoire,LaSalle IM dispose, avecAXA Real Estate Investments Managers SGP, d’un mandat de gestion auprès de l’Erafp pour investir sur des actifs immobiliers en Europe.

Pictetpart au Brésil pour distribuer ses fonds. Le gestionnaire d’actifs suisse a signé un accord de distribution de fonds avec son homologue brésilien BTG Pactual pour entrer sur le marché brésilien, rapporte Citywire Americas. Les fonds seront distribués aux investisseurs institutionnels, family offices, clients fortunés et de banque privée au Brésil. Le fonds Pictet Global Megatrend Selection, géré par Peter Portner depuis son lancement en 2008, sera le premier à être distribué. D’autres gestionnaires d’actifs ont signé des partenariats de distribution de fonds avec BTG Pactual dont Robeco, MFS ou encore T. Rowe Price.

Les encours du fonds BlueOrchard MicroFinance dépassent désormais les deux milliards de dollars.

GAM Holding AG a annoncé le 15 juillet avoir reçu l’intégralité du produit de la vente des actifs restants de ses fonds obligataires ARBF, conformément à l’accord annoncé le 17 avril 2019. Cette vente se traduirait par une moyenne de 100,5% de la valeur liquidative retournée aux clients par rapport aux valorisations au moment du début de la liquidation des fonds. Pour rappel, GAM a souffert en 2018 de forts retraits d’actifs de la gamme des fonds ARBF gérés par Tim Haywood (environ 7 milliards d’euros). La société avait découvert, au cours d’une enquête interne, que le gérant obligataire à rendement absolu ne respectait pas toutes les mesures appropriées de gestion des risques. Cela avait provoqué une forte chute du titre. Un des actionnaires de GAM, Pavol Krupa, président de Krupa, un des 20 plus gros actionnaires de GAM, estime d’ailleurs que Tim Haywood devrait dédommager GAM, selon Financial News. GAM avait commencé son processus de liquidation en septembre 2018. La société explique que son objectif étaitde maximiser la liquidité et la valeur pour ses clients tout au long du processus de liquidation. Depuis cette date, les clients ont reçu des fonds en quatre tranches équivalant à 89–95% des fonds GAM Multibond sous réglementation luxembourgeoise et des fonds GAM Star sous réglementation irlandaise et 80–84 % des actifs des fonds maîtres des Caïmans et des actifs associés des fonds nourriciers des Îles Caïmans et de l’Australie. Les paiements finaux aux clients devraient être réalisés d’ici la fin juillet 2019. " Nous sommes ravis de réaliser le paiement final à nos investisseurs ARBF dans les prochaines semaines. Nous tenons à remercier tous nos clients pour leur patience durant le processus de liquidation. Nous sommes pleinement concentrés sur la poursuite de la stabilisation de nos activités pour assurer notre croissance future, la mise en œuvre de notre programme de restructuration et la création de valeur pour nos clients et nos actionnaires», commente dans un communiqué David Jacob, directeur général du groupe.

La croissance du PIB est au plus bas depuis 1992. Les importations chutent de 7,3% alors que les droits de douane punitifs prennent pleinement effet en juin.

Le fonds souverain d’Abou Dhabi (Abu Dhabi Investment Authority, Adia) a indiqué vouloir à terme gérer 100% de son portefeuille obligataire de façon active, contre environ 40% actuellement. Adia entend procéder à un certain nombre de recrutements cette année, principalement dans les fonctions d’investissement et de recherche, indique le rapport 2018 du fonds souverain. Pour l’heure, environ 55% du portefeuille d’Adia, d’une taille estimée à environ 700 milliards de dollars, sont gérés par des sociétés externes, contre 60% en 2016.

La branche française d’Invesco fait évoluer sa gouvernance en séparant les fonctions de président-directeur général, jusqu’ici occupées par Matthieu Grosclaude, a appris NewsManagers. Bernard Aybran, directeur de la multigestion, jusqu’ici directeur général délégué d’Invesco Asset Management SA, prend la direction générale, tandis que Jeffrey Andrews, directeur mondial de la distribution, prend la présidence. Matthieu Grosclaude conserve son poste de directeur des opérations pour l’EMEA à Londres. «L’objectif est d’harmoniser la gouvernance d’Invesco Asset Management SA avec les autres entités du groupe», a confié la société de gestion d’actifs à la rédaction précisant que cela ne modifierait pas le fonctionnement en interne.

Neil Constable, responsable mondial actions de la société de gestion Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co (GMO)a quitté ses fonctions, rapporte Citywire Selector ce lundi15 juillet. Il s’apprête à rejoindre la fintech CircleUp en tant que directeur des investissements. Il travaillait au sein de GMO depuis 13 ans. La société de gestion américainea nommé Simon Harris au poste de responsable mondial actions par intérim.

Les encours concernés pèsent quelque 11 milliards d'euros.

La société de gestion franco-allemandeOddo BHF, a fait part de sa volonté de recruter «100 talents juniors» dans l’ensemble de ses lignes métiers et des fonctions support, tant en France qu’en Allemagne. Le groupe indépendant, qui compte 2.300salariés souhaite renforcer sa banque de financement et d’investissement avec une vingtaine de jeunes diplômés français, sa banque privée et sa gestion d’actifs. «Afin de créer une passerelle naturelle favorisant les recrutements, nous avons notamment créé une chaire d’enseignement en analyse financière avec HEC Paris qui a pour vocation de faire grandir ce métier clé et de former les étudiants de HEC Paris aux méthodologies d’analyse financière des entreprises, de leur valorisation à l’élaboration de recommandations, avec la participation des équipes de Oddo BHF», explique la société dans un communiqué.

Lord Paul Myners, ancien homme d’affaires et homme politique britannique passé par le ministère des finances de Gordon Brown, a questionné le gouvernement britannique et le régulateur financier pour savoir s’ils avaient approuvé les propos du patron de H2O, Bruno Crastes, concernant le fait qu’il ne gèlerait jamais les rachats de ses fonds d’investissements. La société de gestion britannique a été mise à rude épreuve dans le sillage d’un article du FT Alphaville relatif à la relation de Bruno Crastes avec un financier allemand et la concentration de positions illiquides dans des entreprises allemandes, ainsi que par la dégradation de la note de son fonds Allegro par Morningstar. La société de gestion avait perdu plusieurs milliards d’euros d’encours en quelques jours. «Aucun gérant d’actifs ne devrait jamais dire qu’il ne gèlera pas les rachats, car geler les rachats est un droit», a-t-il estimé, «visant à protéger les investisseurs». Selon le FT, Lord Myners demande dans ses questions écrites au gouvernement s’il avait été demandé à H2O de garantir ses déclarations avec une ligne de crédit ou une garantie (de la part de Natixis, sa maison-mère, qui a perdu 14% en deux jours suite à ces événements). Il demande également si le Trésor a diligenté une enquête sur la valorisation des actifs non cotés détenus par H2O et sur l’exactitude des propos de Bruno Crastes. Les fonds de H2O pouvaient cependant difficilement être fermés puisque leurs prospectus ne prévoyaient pas une telle option.

Le premier fonds public-privé régional en France dédié aux sciences de la vie, First, a sélectionné Sofimac Innovation parmi25 candidats sollicités, pour «sa capacité à investir dans des opérations en stade d’amorçage, la complémentarité et l’expérience de son équipe de gestion ainsi que ses liens avec de grands acteurs internationaux». Spécifique à la Région Sud Provence Alpes Côte d’Azur, le fonds First a été créé par Dhune, un programme de recherche sur les maladies neurodégénératives et le vieillissement, ainsi que l’association ProFirst. Il aura pour mission d’accompagner les sociétés les plus prometteuses de la filière santé, en synergie avec les structures performantes déjà en place, mais ausside permettre leur développement en France, et d’accroître leur compétitivité nationale et internationale en leur assurant un financement de long terme.Les responsables envisagent de lever plus de 100 M€ auprès d’acteurs publics et privés. Le fonds Firstaura la capacité́ d’investir sur tous les stades de développement des projets santé de la région Sud. Outre l’apport en capital, la mission du véhicule sera également d’accompagner les entreprises dans leur développement stratégique en parfaite synergie avec l’ensemble de l’écosystème local (pôle de compétitivité, Incubateurs, SATT, etc …). Selon l’analyse réalisée par l’association ProFirst, un investissement de 15 M€ sur 3 à 4 ans des collectivités pourrait rapporter entre 500 et600 emplois directs, 1500 à 2000 emplois indirects, ainsi qu’un réinvestissement des sommes allouées dans l’économie locale estimé à 50% du montant du fonds . «Ce premier fonds public-privé régional en France dédié aux sciences de la vie bénéficiera d’une reconnaissance nationale et internationale car il sera susceptible d’attirer les leaders de l’industrie mondiale et les meilleures équipes scientifiques internationales», vante l’association dans un communiqué. La levée de fonds a débuté et First devrait être opérationnel entre la fin 2019 et le début 2020. De nombreux partenaires publics et privés de la région dont le Crédit Agricole Alpes Provence soutiennent ce projet. First vise 10 à 15 M€ issus des collectivités et 30 à 40 M€ d’argent privé, ainsi qu’un complément de Bpifrance, du SGPI et de la Banque européenne d’investissement.

Dans un courrier envoyé au régulateur des marchés financiersespagnol CNMV et publié le 12 juillet par le superviseur, la société de gestion H2O Asset Management qu’elle ne rencontreaucun problème pourliquider les participations dans le portefeuille d’H2O Adagiodans le but desatisfaire les demandes de remboursements. Mais la société ajoute qu’elle «espère» rembourser ses clients «dans des délais normaux». Dans sa lettre auprès du régulateur, elle accuse nommément le Financial Times d'être responsable de la «décollecte significative"subie par son fonds H2O Adagio. H2O, qui a indiqué la semaine dernière avoir enregistré 8 milliards d’euros de décollecte depuis le 18 juin, fait référence à l’article du FT Alphaville commentant certaines positionsdu fonds H2O Adagio. Dans sa missive, la boutique de Bruno Crastes explique que la diminution de l’actif n’affecte ni la structure du fonds ni son profil de risque et qu’afin queles remboursements «ne nuisent pas» aux investisseurs restants, elle a activé «un mécanisme d’ajustement par dilution».

Le groupe bancaire Bellevue a annoncé ce vendredi 12 juillet avoir vendu sa participation dans l’opérateur boursier SIX Swiss Exchange. Sans dévoiler le montant de la transaction, Bellevue a indiqué que sa position était valorisée à hauteur de 53,4 millions de francs suisses en fin d’année dernière. Le groupe suisse a indiqué avoir vendu sa position car celle-ci n'était désormais plus stratégique, et parce qu’une offre supérieure à la valorisation de fin 2018 lui avait été proposée. Le produit de la vente sera utilisé pour de la croissance, et pourrait également être retourné en partie aux actionnaires.

Selon les estimations d’Inverco, l’association des gestionnaires d’actifs et des fonds de pension espagnols, la gestion discrétionnaire en Espagne pesait quelque 74 milliards d’euros à la fin du premier trimestre 2019. Une estimation basée sur les données des 34 gestionnaires hispaniques membres de l’association. Inverco estime également que600.000 portefeuilles sont gérés de façon discrétionnaire au total sur le territoire espagnol. Les gestionnaires membres d’Inverco en recensent 577.990. Le patrimoine moyen géré s'éléverait à 124.000 euros. Inverco conclut que40% de la gestion discrétionnaire en Espagne se fait à travers des investissements en fonds d’investissement collectifs de gestionnaires tiers.

La société de gestion DWS a annoncé jeudi 11 juillet le lancement d’un nouveau fonds obligataire ESG. BaptiséDWS Invest ESG Euro Corporate Bonds, le fonds se concentrera sur les obligations corporate investment grade au sein de l’Eurozone. L’application du filtre ESG de DWS «réduit l’univers d’investissement classique de la classe d’actifs d’environ 20 %», précise la société de gestion dans un communiqué. Le fonds sera géré parKarsten Rosenkilde, qui gère déjà la version non-ESG du fonds : DWS Euro Corporate Bonds. Le fonds appliquera les exclusions classiques des sociétés et secteurs controversés qui ne respectent pas le «United Nations Global Compact». De plus, le fonds appliquera une sélection best-in-class notamment basée sur la réduction des émissions CO2.

L’autorité danoise de la concurrence a approuvé l’acquisition par la banque danoise Nykredit de la société de gestion danoise Sparinvest. L’accord avait été annoncé en mars dernier. Elle prévoit que Nykredit rachète 75 % du capital de Sparinvest.

Aviva Investors France va lancer son premier fonds multi-actifs thématique Aviva Croissance Durable ISR. «Le fonds met en oeuvre une stratégie d’investissement de conviction autour de trois thèmes principaux : la lutte contre le réchauffement climatique, la préservation des ressources de la planète et l’amélioration des conditions de vie des individus», explique un communiqué. Le fonds a obtenu le Label public « Investissement Socialement Responsable » (ISR) le 8 juillet dernier. Il va intégrer l’offre d’assurance-vie Aviva Vie Solutions Durables commercialisée depuis le 15 avril dernier par Aviva France. Le fonds sera également vendu aux clients externes institutionnels, sélectionneurs et distributeurs. Les gérants du fonds sont : Jean-François Fossé pour l’allocation des poches; Françoise Cespedes pour la poche actions; Karine Petitjean pour la poche crédit; Geoffroy Lenoir pour la poche des taux souverains. Son périmètre d’investissement s'établit entre 30% à 50% en actions et entre 50% à 70% en taux (crédit et souverain) avec un investissement cible de 60% de taux. Il devrait comporter une centaine de valeurs.

La société de gestionsuisse Key Advisors a nommé Daniel Wiser en tant que nouvel associé. L’intéressé travaillait depuis2001 au sein de l'équipe de gestion de portefeuille de la banque Mirabaud & Cie. Depuis 2006, il s'était concentré sur le développement de la clientèle privée et institutionnelle en Suisse et à l’international. Daniel Wiser sera le cinquième associé de Key Advisors aux côtés de Renato Ghidini, Sven Mathis, Mario Pirola etGérald Christe.

La société de gestion italienne Arca Fondi SGR a choisi BNP Paribas Securities Services comme fournisseur de services de clearing pour les dérivés, rapporte Funds People Italia. L’accord étend les services offerts par la banque aux fonds de droit italien, à la Sicav luxembourgeoise, au fonds de pension et aux mandats de gestion pour un total de 32 milliards d’euros.