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12/05/2009

State Street passe haut la main les stress tests

State Street Corporation a annoncé lundi que le conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a estimé à l’issue des stress tests que le groupe n’a pas besoin de capitaux supplémentaires, même dans le scénario le plus défavorable. Ce scénario prenait pour hypothèse une baisse de 3,3 % du PIB en 2009 et une progression de 0,5 % en 2010, un taux de chômage «civil» de 8,9 % cette année et de 10,3 % l’an prochain ainsi que des chutes du prix de l’immobilier résidentiel de 22 % en 2009 et de 7 % en 2010. Les ratios de fonds propres de premier rang seraient, même dans ce cas, du double de ceux exigés. Ronal E. Logue, chairman et CEO, a précisé que désormais State Street peut envisager le remboursement des actions préférentielles et les autres aides octroyées par le gouvernement dans le cadre du programme TARP.
12/05/2009

Etats-Unis - La perte de GLG diminue

Grâce à une forte baisse de ses dépenses d’exploitation, le gestionnaire de hedge funds GLG Partners Inc a pu limiter sa perte au premier trimestre malgré une forte baisse (61 %) de ses recettes, rapporte The Wall Street Journal. Ses encours au 31 mars ont chuté de 43 % en un an à 14 milliards de dollars et sa perte trimestrielle a diminué à 120,3 millions de dollars contre 226,3 millions.
12/05/2009

Etats-Unis - Stifel reprend des filiales d?UBS WM Americas

Selon L’Agefi suisse, Stifel Finanical Corp. reprendra jusqu"à 55 succursales d"UBS Wealth Management Americas, comme annoncé fin mars. La transaction devrait être achevée au troisième trimestre 2009. Quelque 320 des 340 conseillers à la clientèle des filiales UBS ont signé les contrats de transfert chez Stifel. Les succursales UBS reprises sont réparties dans 24 Etats des Etats-Unis et emploient quelque 320 conseillers financiers, pour une masse sous gestion d"environ 15 milliards de dollars.
12/05/2009

Etats-Unis - BofA souhaite vendre un tiers de sa participation dans la CCB

Selon the Wall Street Journal, les maisons de Wall Street sont à la recherche d’acquéreurs pour un tiers de la participation de 16,7 % que détient Bank of America (BofA) dans la China Construction Bank (CCB), la période de lock-up se terminant jeudi. La participation de BofA valait 8,5 milliards de dollars en Bourse lundi soir. L’un des repreneurs pourrait être le fonds souverain singapourien Temasek Holdings, qui détient déjà 5,65 % de CCB, mais qui trouverait le prix trop élevé.
12/05/2009

Etats-Unis - Marc Dreier plaide coupable d'escroquerie

L’avocat Marc Dreier a plaidé coupable lundi d’avoir vendu pour 700 millions de dollars de billets à ordre (promissory notes) fictifs entre 2004 et 2008, rapporte The Wall Street Journal. Il est inculpé sous cinq chefs d’accusation et risque 20 ans de prison pour trois d’entre eux. Le verdict sera prononcé le 13 juillet.
12/05/2009

AFG : Alain Leclair achève son quatrième mandat

Selon Les Echos, Alain Leclair achève aujourd’hui son quatrième et dernier mandat à la tête de l’Association française de la gestion financière (AFG). Entre 1997, année de sa prise de fonctions, et 2008, les actifs gérés sur le marché français ont été multipliés par près de 3, à 2.360 milliards d’euros, alors que le nombre de sociétés de gestion a grimpé de 300 à 566. Aujourd’hui, ce secteur compte 13.000 emplois directs et 70.000 au total, en tenant compte de tous les emplois induits, indirects et externalisés. Son successeur sera désigné à l’issue d’un vote du conseil d’administration de l’AFG.
12/05/2009

ESCEM et Caisse d'Epargne Loire-Centre lancent une chaire sur le management de la RSE

Tamym Abdessemed, Directeur Général de l"ESCEM et Jean François Paillissé, Président du Directoire de la Caisse d"Epargne Loire Centre ont inauguré le 11 mai la Chaire dédiée au Management de la responsabilité sociale. L"Escem et la Caisse d"Epargne s"engagent ainsi conjointement sur trois ans dans une démarche de recherche partenariale active. Avec un budget de l"ordre de 60 000 euros, l"Escem et la Caisse d"Epargne Loire Centre ont la volonté de mettre en commun une expertise partagée en RSE afin de concevoir et développer des initiatives concrètes à court et moyen terme comme la création d"un observatoire des meilleures pratiques. La chaire travaillera également à construire des outils de pilotage et des indicateurs de mesure. Docteur en gestion, professeur en ressources humaines à l"Escem, Anne-Marie Fray est nommée Directeur Scientifique de la Chaire. « La responsabilité sociale en tant que telle doit maintenant faire l"objet de management dans les organisations, en particulier sur le plan des ressources humaines. Elle amène des horizons de décision et des normes de performances inédits de même qu"elle impose des qualités nouvelles chez les managers », estime Anne-Marie Fray.
12/05/2009

Cortal associe un contrat d?assurance vie avec un compte bancaire

Cortal lance une offre associant le contrat d"assurance vie Majeur Vie à un compte bancaire baptisé Smart. Doté d"un chéquier, ce dernier permet au souscripteur de disposer de liquidités tout en conservant les capitaux investis au sein du contrat. Les sommes à disposition correspondent à un découvert en compte, en contrepartie de la mise en garantie de son contrat d"assurance vie. Le chéquier Smart est accessible dès lors que la valeur de rachat globale du contrat d"assurance est de 8 500 euros. Si le contrat est totalement investi sur les fonds en euros, le souscripteur peut disposer de sommes représentant la totalité de sa mise. Si le contrat comporte des unités de compte, la contrepartie est limitée à 60 %. Le calcul des intérêts se fait mensuellement selon l"Euribor à 3 mois + 1,60 point de base. Le découvert peut être remboursé à tout moment, par des versements ponctuels ou réguliers, au choix du client et cela sans pénalité de remboursement anticipé.
12/05/2009

Les sociétés de gestion moyennes favorisées par la concentration, selon Alain Leclair.

Dans un entretien accordé à La Tribune, Alain Leclair, président de l’Association française de la gestion financière (AFG) observe que le mouvement de consolidation de la gestion d"actifs peut favoriser les sociétés de taille moyenne. «Le rapprochement de certaines maisons de taille moyenne représente une opportunité de se présenter à de grands appels d’offres en tant que challenger», indique-t-il. Le président de l"AFG, qui ne sollicitera pas un cinquième mandat, estime aussi que l» excès de réglementation freine l’innovation et plaide pour une épargne de long terme utile aux investisseurs et à l'économie.
12/05/2009
Fonds

Cholet Dupont AM lance CD Obligations 2012

Cholet Dupont AM lance CD Obligations 2012, un fonds investi en obligations de grandes entreprises européennes «sur des secteurs défensifs et/ou protégés» à échéance 2012. L’objectif est selon la société de gestion d’offrir un rendement entre 3,5 % et 4 % par an à maturité. La période de commercialisation se termine le 30 juin 2009. Côté frais, la gestion est facturée 1,20%.
Fonds
12/05/2009

Gestion de fortune : UBS veut réduire ses effectifs d?un quart

Selon Les Echos, UBS France conserve des ambitions dans l’Hexagone mais il adapte son dispositif à l’environnement économique. Il projette de réduire ses effectifs d’environ 90 personnes dans la gestion de fortune. En gestion d’actifs (environ 200 personnes), un processus d’information du personnel a commencé il y a plusieurs semaines autour d’un projet d’externalisation de la fonction de dépositaire. UBS gérerait plus de 9 milliards d’euros en gestion de fortune en France, avec quelque 15.000 clients. Cette activité occupe la plus grosse part des effectifs du groupe suisse dans l’Hexagone, devant la gestion d’actifs et la banque d’investissement.
11/05/2009

Abraaj Capital prendrait au moins 15 % dans DP World

Selon des proches du dossier cités par The Wall Street Journal, le capital investisseur Abraaj Capital (7 milliards de dollars) est en pourparlers en vue d’acquérir au moins 15 % de l’opérateur portuaire DP World Ltd, qui exploite des terminaux en Chine, au Royaume-Uni, en Afrique et au Moyen-Orient, auprès de Dubai World. Ce dernier recherche en effet des capitaux pour restructurer des milliards de dollars de dette de sa filiale immobilière en difficulté, Nakheel. Sur la base du cours de clôture de DP World vendredi, les 15 % en question vaudraient environ 900 millions de dollars.
11/05/2009

Les banques vendent des fonds garantis investis dans leur propre dette

Les banques incitent leurs clients à investir leur épargne dans des produit sûrs, ce qui permet à ces établissements de renforcer leurs fonds propres en un moment où la baisse des taux ôte leur charme aux dépôts bancaires, constate Expansión. Six des dix plus grands fonds garantis sur le marché espagnol affectent une partie de leur encours à des dépôts, billets à ordre ou obligations de leur maison mère bancaire. Dans le cas du fonds garanti Caixa Catalunya 2-B, ce sont même 95 % des 170 millions d"euros d"actifs sous gestion qui sont investis en obligations émises par Caixa Catalunya. En Espagne, 90 % de l"encours des fonds sont contrôlés par les banques, contre 34 % en France et à peine 8 % au Royaume-Uni.
11/05/2009
Fonds

Merrill Lynch commercialise le BlueTrend UCITS Fund

Merrill Lynch International va commercialiser en Espagne le compartiment BlueTrend UCITS Fund de sa Sicav luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS) moyennant une souscription minimale de 1.000 dollars pour la classe de parts «retail», rapporte Funds People. Ce fonds est géré par BlueCrest Capital Management LLP qui applique aux contrats à terme (CTA) une stratégie de suivi de tendance affichant un encours de 7 milliards de dollars. Les objectifs sont une performance comprise entre 15 et 20 % par an, avec un ratio de Sharpe supérieur à 1.
Fonds
11/05/2009
Fonds

Le Sabadell transfère des Sicav au Urquijo

Sabadell Banca Privada a transféré 36 Sicav, des véhicules principalement utilisés par les grandes fortunes espagnoles à sa filiale Banco Urquijo. Cela représente un encours total de 142 millions d’euros ou 9 % du volume qu’il gère dans ce type de produit (1,59 milliard d’euros fin septembre), rapporte Expansión. Entre janvier 2008 et fin févrrier 2009, le Urquijo a subi la défection de 18 Sicav pour un montant de 88,76 millions d’euros qui sont allés chez Arcalia (Bancaja), BNP Paribas, Banif (Santander) ou le BBVA. Dans le même temps, il obtenait le transfert de sept Sicav pour 33,34 millions d’euros provenant du BBVA, de JP Morgan, de Credit Suisse, de Fortis et de Privat Bank.
Fonds
11/05/2009
Fonds

Le Euro Corporate Bond de Schroder ISF a drainé ? 1,4 milliard depuis le 1er janvier

Lancé en 2000, le compartiment Euro Corporate Bond de la Sicav luxembourgeoise Schroder ISF a franchi fin mars pour la première fois la barre du milliard d’euros d’encours et a drainé 634 millions en avril pour dépasser les 1,7 milliard d’euros le 30 avril contre 1,1 milliard un mois plus tôt ; depuis le 1er janvier, les souscriptions nettes ont porté sur 1,4 milliard d’euros (dont 216 millions provenant d’Allemagne), précise le gestionnaire britannique. Ce fonds d’obligations d’entreprises est géré par Adam Cordery. Il affiche sur cinq ans une performance de 7,62 % contre 5,34 % pour l’indice Merrill Lynch EMU Corporate, qu’il surperforme de 4,9 points de pourcentage sur 1 an (avec 1,35 % de persormance) et de 3,69 points sur 3 ans.
Fonds
11/05/2009

La filiale suisse de Fortis se prépare au rapprochement avec BNP Paribas

Dans un entretien à l"Agefi suisse, Yves Stein, directeur de Fortis Banque Suisse, indique que « Fortis Banque Suisse accueille son nouveau groupe actionnaire les bras ouverts. Nous nous réjouissons de pouvoir appartenir à la première banque privée de la zone euro. Nous allons commencer à étudier les domaines dans lesquels la coopération et le rapprochement présentent les opportunités de synergies les plus fortes. Nos deux établissements ont des positionnements partiellement différents: BNP Paribas est un intervenant majeur en Suisse et exerce des activités dans des domaines où nous ne sommes pas présents. Et vice-versa, comme pour ce qui est du financement immobilier, que nous pratiquons à large échelle. Il faudra donc chercher à optimiser les complémentarités et les synergies ».
11/05/2009

Icap fait une offre sur LCH.Clearnet

Selon Les Echos, le leader mondial de l’intermédiation financière, soutenu par des banques et des courtiers, a déposé vendredi soir une offre d’achat à la Chambre de compensation franco-britannique. Les détails financiers n’ont pas encore été dévoilés.
11/05/2009
Fonds

Hausse provisoire de 1,29 % pour l?indice Credit Suisse/Tremont en avril

Selon des estimations portant sur 55 % de l"échantillon habituel, l"indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds devrait avoir enregistré pour avril une hausse de 1,29 %. Bien qu"un certain nombre de gérants long/short equity aient renforcé leurs positions longues pour tenter de capturer le potentiel de hausse des rallies, beaucoup d"autres gérants ont conservé des expositions beta à un niveau relativement faible et sont restés positionnés défensivement, ce qui a produit des performances inférieures à celles des indices actions.
Fonds
11/05/2009

Saxo Bank s'installe à Dubai

La banque de trading en ligne et d"investissement annonce l"ouverture de son bureau à Dubaï au sein du DIFC (Dubai International Financial Centre). Ce nouveau bureau a pour vocation de renforcer la présence de Saxo Bank dans le golf persique et représente la première ouverture d"une banque danoise dans les Emirats Arabes Unis.
11/05/2009

American Century muscle sa force de vente à Londres

American Century Investments (70 milliards de dollars d’encours) a annoncé le recrutement de Tom Douie comme vice president au bureau de Londres. Il était responsable du marketing et des ventes dans la boutique de gestion d’actifs Ferox Capital management. Tom Douie rejoint l'équipe de suivi de la clientèle européenne qui s’est récemment constituée avec le recrutement de Peter Brackett, Sigrid Johann et Ben Williams (lire notre dépêche du 17 mars). Cette équipe desservira les intermédiaires financiers et les investisseurs institutionnels au Royaume-Uni, en Europe et au Moyen-Orient, sous la tutelle de Michael Green, senior vice president of international.
11/05/2009

BC Partners surenchérit pour iShares

Le capital-investisseur BC Partners propose 3,5 milliards de livres pour iShares que Barclays peut vendre pour 3 milliards à CVC, une autre société de private equity, rapporte The Sunday Times. Barclays disposait d"un délai de 45 jour pour trouver une meilleure offre (la fameuse clause «go-shop»). CVC doit maintenant pouvoir proposer autant que BC Partners, ou bien renoncer. Si Barclays vend iShares à un autre acquéreur, CVC aura droit à un dédit (break fee) de 175 millions de livres.
11/05/2009

Coutts : Sarah Deaves sera remplacée par Michael Morley

Sarah Deaves quittant le poste de CEO de Coutts pour rejoindre la maison-mère RBS en tant que managing director de l’activité clientèle aisée (affluent) de la branche retail (lire notre dépêche du 21 avril), le nouveau patron de la banque privée vient d'être nommé : il s’agit de Michael Morley, qui était head of wealth management chez Singer & Friedlander.
11/05/2009

RBS plonge dans le rouge

Royal Bank of Scotland Group PLC a annoncé vendredi une perte de 857 millions de livres pour le premier trimestre contre un bénéfice de 245 millions pour la période correspondante de l’année dernière, malgré des recettes d’exploitation en hausse de 26 % à 9,7 milliards de livres, indique The Wall Street Journal. RBS, qui est détenue à 70,1 % par l’Etat britannique, indique que la perte est imputable à des dépréciations d’actifs de 2,86 milliards de livres contre 656 millions pour janvier-mars 2008, ce qui a été compensé en partie par des résultats exceptionnellement bons de la banque d’investissement, dont le CEO Stephen Hester a clairement averti qu’ils ne sont pas soutenables.
11/05/2009
Fonds

Threadneedle lance un fonds crédit

Threadneedle vient d'élargir sa gamme performance absolue avec le lancement du Credit Opportunities Fund, qui sera géré par Barrie Whitman, head of high yield, assisté de Roman Gaiser, gérant de fonds high yield, et d’Alasdair Ross, gérant de fonds crédit investment grade.Le fonds, conforme à la directive OPCVM III et à liquidité quotidienne, bénéficie d’un agrément de distribution au Royaume-Uni et sera enregistré dans d’autres pays européens au cours des prochains mois.L’objectif est une performance sur le moyen terme supérieure de 350 points de base à l’euro deposit rate 1 mois, brute de commission et de taxes, en utilisant principalement une approche bottom-up. Le gérant est habilité à effectuer des ventes à découvert en utilisant des produits dérivés et à placer une partie du portefeuille en cash. Il peut également effectuer des pair trades, des basis trades (long physique contre court dérivé ou vice-versa) ainsi que des opérations d’arbitrage sur la structure du capital.Le fonds devrait intéresser selon Threadneedle des investisseurs avec un horizon de 18 mois.
Fonds
11/05/2009

36 Capital Holdings ouvre un bureau à Londres

Selon Hedge Week, le hedge fund global macro/volatilité 36 South Capital Holdings vient d’ouvrir un bureau à Londres. Cette nouvelle antenne donnera aux investisseurs britanniques et européens, un meilleure accès à la gamme de fonds du spécialiste. 36 South a plus de 30 millions de dollars sous gestion et son fonds de référence, le Kohinoor Series Two fund, affiche un rendement de 73% pour 2008.

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