Le gestionnaire belge Petercam a fait enregistrer par la CNMV le compartiment Petercam L Bonds EUR Corporate 06/2014, rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit de droit luxembourgeois qui investira uniquement dans une trentaine d’obligations d’entreprises de bonne qualité (note moyenne : A). L'échéance est fixée à juin 2014. C’est le 17ème fonds Petercam enregistré en Espagne.

De sources proches du marché immobilier, le Banco Pastor aurait vendu son siège du Paseo de Recoletos à Madrid à une société appartenant à la famille d’entrepreneurs García Baquero pour un montant qui n’a pas filtré, rapporte Expansión. Cette transaction s’inscrit dans le cadre de la cession annoncée de 160 des 650 agences du groupe, sous forme de sale & lease-back. La valorisation des lots, la conception de l’opération et la commercialisation ont été confiées au cabinet de consultants immobiliers Aguirre Newman. Le Santander, le BBVA et le Banco Popular ont déjà procédé de la même façon, ainsi que certaines caisses d'épargne.

L’Association des usagers des banques, caisses d'épargne et assurances (Adicae) a porté plainte auprès de la CNMV contre Banif, la banque privée du Santander, pour avoir apparemment ménagé un traitement préférentiel à plus de 9.000 des souscripteurs du fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario, rapporte Expansión. Ces investisseurs auraient été remboursés en décembre, période à laquelle le fonds avait gelé ses rachats. D’ailleurs, le fonds avait déclaré 51.382 porteurs de parts à fin décembre, puis seulement 42.309 en mars, souligne l’Adicae.L’association ajoute que 15 % des souscripteurs, représentant a priori 614 millions d’euros d’encours, sont sortis juste avant que ne soient publiées les valeurs auditées revues à la baisse.

La banque ne semble plus prête à faire évoluer ses politiques monétaire et non conventionnelle

La banque ne semble plus prête à faire évoluer ses politiques monétaire et non conventionnelle

Finance minister Kristin Halvorsen announced on Wednesday at an “investment strategy summit” of the Government Pension Fund - Global that the Norwegian government has selected the Mercer agency as a consultant to coordinate a major research project to determine the impact of climate change on financial markets, and the implications of the phoenomenon on strategic asset allocation. Norway is also encouraging other institutional investors and industrial groups worldwide to join the project.

Large hedge funds based in the United Kingdom have warned the British Treasury that they would have to leave the country if a draft European directive goes through, the Financial Times reports. Some of them are already prepared to move to Switzerland if the draft regulations (which one manager called a French plot against London) are not amended. New York is another possible destination, the FT adds.

Hedge fund managers are finding a reason for some slight optimism about the fidelity of their clients. After reaching 25% of assets in funds in fourth quarter 2008, redemption demands are expected to total only 10% of total assets in 2009, Barclays Capital says in its study “Picking up the Pieces,” which surveyed 300 institutional investors (pension funds, private banks, charities, etc), and 100 hedge fund managers.

Ignacio Pedrosa, CEO for Spain, Portugal and Latin America since 2006 at Allfunds Bank (Sandander and Sanpaolo Intesa), has been recruited by Bestinver, the management firm from Acciona, as commercial director, Funds People reports.

This week, the Spanish Stock Exchange admitted the Lyxor ETF Euro Corporate Bond fund to trading, as the Société Générale was preparing to launch the first ETF to track an Ibex index, Cinco Días reports. The fund will replicate the Ibex 35 Inverso. An application for a license for the fund was submitted to the AMF last week. The CNMV will then have two months to grant its approval. On its first day of trading in Madrid, the Lyxor ETF Euro Corporate Bond fund had a total trading volume of EUR400,000, more than in Paris, said Adrián Juliá director of publicly-traded products at Société Générale in Spain.

La Tribune reports that Lloyds Banking Group will lay off a further 510 jobs in retail banking in the United Kingdom.

Le spécialiste des secteurs des services publics et des infrastructures à l'échelle mondiale lance le fonds Ecofin pour l'énergie et les infrastructures de la Chine (China Power & Infrastructure Fund). Le fonds a pour objectif de générer un rendement absolu moins instable que le marché chinois par l’intermédiaire d’un portefeuille dynamique de projets de construction fondé sur des données macroéconomiques et de la recherche fondamentale. Le fonds acheteur/vendeur variera de 20 % à 100 % nets à long terme, avec un maximum de 150 % bruts et aucun effet de levier financier. Le fonds investira principalement dans les titres à forte capitalisation, et aura une liquidité mensuelle avec un avis de rachat de 30 jours. Ecofin gère 3,4 milliards de dollars sur toute une gamme de fonds de couverture et de fonds et de mandats acheteurs seulement. Une partie des fonds est déjà investie en Chine. Dans son équipe internationale (25 spécialistes), Ecofin dispose de quatre experts sur la Chine.

Mercredi, OFI Private Equity Capital et Fondis Electronic, qui se veut le leader français du marché de l’équipement portatif à destination du contrôle de l’environnement, des matériaux et du diagnostic immobilier, ont annoncé l’acquisition - via la Holding Européenne d’Instrumentation (holding de contrôle de Fondis Electronic) - de Bioritech auprès des dirigeants fondateurs de la société. Depuis juin 2008, OFI Private Equity Capital est l’actionnaire majoritaire de Fondis Electronic.Bioritec (2,2 millions d’euros de CA) commercialise des appareils d’analyse, principalement de l’eau, et des services de maintenance destinés aux laboratoires d’analyses chimiques, biologiques, ou physico-chimiques, des instituts de recherche, industries agroalimentaires et pharmaceutiques.

Selon Les Echos, le groupe né début 2008 du rapprochement entre le paritaire AG2R et le mutualiste La Mondiale veut faire passer son chiffre d’affaires de 13,3 milliards à 16 milliards d’euros entre 2008 et 2011. Le gros de la croissance proviendra des activités d’assurances dites « concurrentielles », c’est-à-dire épargne, retraite, santé et prévoyance.

Comme annoncé par Manooj Mistry, responsable de la structuration des db x-trackers actions dans un récent entretien à Newsmanagers, Deutsche Bank complète sa gamme d’ETF cotés sur Euronext Paris par 14 nouveaux produits, portant le nombre total de ses ETF accessibles en France à 37. Parmi les nouveaux produits, db x-trackers propose 7 ETF short, notamment sur le FTSE, le S&P 500 ou encore des secteurs comme la santé, les télécommunications ou les matières premières.

Directeur délégué de SGAM et Directeur général de SGAM AI depuis juin 2008, Olivier Lecler, 41 ans, vient d’être nommé chief operating officer de GIMS, le pôle de gestions d’actifs et des services aux investisseurs du groupe Société Générale. Il succède à Sylvie Rucar qui a quitté le groupe. Membre du comité exécutif de GIMS, Olivier Lecler est rattaché à Jean-Pierre Mustier, Directeur du pôle gestions d’actifs et services aux investisseurs.

Des actionnaires, associés et dirigeants, ont vendu pour 4 millions d’actions Lazard, précise la Tribune, ce qui correspond à environ 5 % du capital. Les associés de Lazard détiennent toujours 50 % de son capital. La banque, indique également le quotidien, a racheté 1,7 million de ses propres actions.

Selon la Tribune, Didier Hauguel, Laurent Goutard et Albert Bocle vont respectivement remplacer Jean-François Gautier, directeur des services financiers spécialisés, Michel Douzou, directeur du réseau France, et Jean-Robert Sautter, directeur commercial et marketing de la banque de détail en France, qui vont partir à la retraite..

Newsmanagers : Votre société, Addax Asset Management, qui a tout juste cinq ans d'âge, a-t-elle digéré l’impact de la crise financière?Jean-Jacques Joulié : Nous avons été très sérieusement touchés puisque, en termes d’encours, nous sommes passés de 200 millions à 80 millions d’euros. Mais c’est aussi parce que nous avons décidé très tôt, immédiatement après la déconfiture de Lehman, à l’automne 2008, de liquider nos positions les plus exposées et de restituer par anticipation à nos investisseurs une partie de leurs actifs. La situation est désormais stabilisée. Il ne reste que 2 % à 3 % de lignes qui peuvent encore poser des problèmes de liquidité.NM : Vous n’avez jamais envisagé un adossement?J.-J. J. : Nous avons déjà été approchés début 2008 mais nous n’avons pas cherché activement un partenaire. Si une telle situation devait encore se présenter, nous serions amenés à considérer une proposition de ce type même si nous pouvons très bien continuer à fonctionner en partnership avec l’équipe actuelle.NM :Quelles leçons avez-vous tiré de la crise?J.-J. J. : Il ne faut pas hésiter à le dire, la gestion alternative a déçu. Notamment parce qu’on s’est aperçu que dans le contexte d’une crise de cette ampleur, elle n’était pas décorrélée, ce qui est pourtant sa raison d’être et cela a véritablement surpris. Deuxième grosse déception, les gérants alternatifs ont été confrontés à de gros problèmes de liquidité et beaucoup n’ont pas pu respecter leurs engagements dans ce domaine. Troisième point critique, le manque de transparence. Certes, on le savait, mais la crise a souligné le phénomène. Enfin, quatrième point, on a observé des comportements pas toujours très éthiques, et ce largement en raison du manque de coercition lié a une régulation insuffisante. NM : Sur ce dernier point, l’encadrement des activités des hedge funds est sur les rails… J.-J. J. : Oui, mais on ne peut que déplorer la trop grande discrétion, pour ne pas dire le silence assourdissant, de tous les professionnels concernés. Après tout, une forte majorité de gérants n’ont pas démérité et devraient s’impliquer davantage dans ce débat qui est aujourd’hui monopolisé par les politiques. NM : En quoi votre nouvelle offre Addax Trading peut-elle séduire les investisseurs?J.-J. J : C’est un fonds de fonds de droit français qui nous semble bien adapté pour répondre aux problèmes soulevés par la crise financière. Il prend en compte tous les déficits que je vous signalais plus tôt. Par exemple sur le thème de la décorrélation. Le fonds est investi principalement sur des gérants systématiques court terme qui interviennent sur les marchés à terme. Historiquement, les CTA sont décorrélés avec l’évolution des actifs traditionnels. La corrélation moyenne entre les fonds composant Addax Trading n’est que de 0,12. Le fonds peut donc bien viser une performance décorrélée supérieure a l’Eonia +3% sur cinq ans. Les marchés à terme sur lesquels nous intervenons offrent par ailleurs une liquidité incomparable, de ce fait il est prévu de pouvoir sortir du produit tous les 15 jours avec un préavis de seulement 5 jours et un règlement sous 3 jours.NM : Pourquoi avoir associé une plate-forme étrangère au nouveau fonds?J.-J. J : AlphaMetrix ne nous est pas étrangère puisque la société a été fondée par un ancien de Carr Global, une ancienne filiale du groupe Credit Agricole dont les associés d’ Addax sont issus, et utilise pour le clearing majoritairement Newedge, issue de la fusion de Calyon Financial et Fimat, deux sociétés que nous connaissons bien. La plate-forme, qui donne accès à plus d’une soixantaine de gérants CTA, va nous permettre un plus grand contrôle des opérations réalisées en comparaison avec un investissement sur des fonds alternatifs traditionnels. AlphaMetrix contrôle elle-même les opérations et peut très bien couper des positions en cas de dépassement des limites de risques. De plus nous sommes en mesure de donner l’accès à nos investisseurs en temps reel (24 heures sur 24,avec des mises en jour plusieurs fois par minute), par une liaison sécurisée, au portefeuille d’ Addax Trading, à sa valorisation, à ses expositions et à une analyse des risques. Ce niveau de transparence est exceptionnel et permet a chacun de suivre la gestion dans les conditions des gérants eux-mêmes, et donc de se faire une opinion sur leur efficacité.NM : Quand comptez-vous démarrer effectivement le fonds?J.-J. J : Nous allons démarrer dans les toutes prochaines semaines avec une dizaine de fonds sous-jacents. Nous devrions fonctionner à plein régime d’ici à la rentrée avec un maximum de 15 à 18 fonds.Caractéristiques du fonds Code Isin FR 0010743104 Commission de souscriptions et rachat néant Frais de gestion : - Fixes 2% maximum TTC - Variables 20% au-delà de l’eonia +300 points de base Souscription minimale 10.000 euros Préavis pour souscriptions et rachats : J-5

Avec le SI Ökoselect-Fonds lancé le 2 juin 2009, Hanseatische Investment (Hansainvest) lance un fonds de technologies environnementales (énergies renouvelables, traitement et infrastructures pour l’eau, efficacité énergétique, dépollution, etc) dont le portefeuille comportera initialement entre 10 et 15 % de private equity, encore qu’il puisse investir jusqu'à 20 % dans cette classe d’actifs. Le nouveau fonds, de droit allemand, est conseillé par Olaf Köster, qui dirige la gestion de fonds chez VCH Investment Group, une filiale d’Altira Group. Le nouveau fonds sera géré par sélection de valeurs (bottom-up) en choisissant d’abord les actions en fonction de leurs potentiel de croissance puis en filtrant le résultat en fonction de critères d’exclusion d’ordre environnemental et social. Cet «overlay» de développement durable doit permettre d'éviter les entreprises dont la gouvernance d’entreprise responsable n’est pas convaincante ainsi que les sociétés des secteurs de l'énergie nucléaire, des jeux de hasard, de la prostitution et de la production d’armements.Ensuite, le gérant procède à une analyse des perspectives sectorielles et s’attache à limiter ou à couvrir les risques de change. Caractéristiques Code ISIN : DE000A0NEKV8 Commission de souscription : 5 % Frais de gestion fixes : 1,95 % Montant minimum à la souscription : 50 euros.

Plombé par 9 milliards d’euros de dette parce qu’il a présumé de ses forces en voulant avaler Volkswagen, Porsche vient de demander à la banque publique KfW un crédit de 1,75 milliard d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Parmi les bailleurs de fonds potentiels avec lesquels le constructeur de Stuttgart continue de négocier figurent notamment des investisseurs qataris. Les pourparlers se dérouleraient «dans une très bonne atmosphère», ce qui vaut aussi pour ceux concernant la participation des familles Porsche et Piëch à l’augmentation du capital.

Rolf Kiefer, directeur de la communication de DekaBank, a annoncé à Die Welt que le gestionnaire d’actifs des caisses d'épargne allemandes a l’intention de fusionner le Deka-Immobilienfonds (2,5 milliards d’euros) avec le Deka-ImmobilienEuropa (7,4 milliards d’euros). D’autre part, le fonds Westinvest 1 (1,6 milliard d’euros) serait fusionné avec le Westinvest Interselect (3,2 milliards d’euros).Le projet est en négociation avec les caisses d'épargne et une décision devrait être prise fin juin. En cas d’accord, les deux fusions de fonds immobiliers offerts au public seraient bouclées au 30 septembre. Les demandes d’autorisation correspondantes ont déjà été déposées auprès de l’Autorité de surveillance des services financiers (BaFin).Après la fusion, le nouveau fonds Deka afficherait des liquidités disponibles de 2,28 milliards d’euros, celles du nouveau Westinvest se montant à 800 millions d’euros.

L’association de défense DSW des porteurs de valeurs mobilières révèle mercredi qu’en 2008 la qualité de l’information fournie aux souscripteurs par les sociétés de gestion d’actifs allemandes s’est tendanciellement détériorée.Une étude (http://www.dsw-info.de/uploads/media/DSW_Fondsumfrage_2009.pdf) réalisée en coopération avec Feri Finance und Research GmbH ainsi que la Fachhochschule Kaiserslautern/Zweibrücken (Deux-Ponts) auprès de 17 gestionnaires représentant environ 46 % des encours totaux sur le marché allemand montre que 50 % du panel indiquent ne pas fournir d’information sur leur politique de vote en assemblée générale, contre 35 % en 2007.D’autre part, 63 % des sociétés de gestion ont précisé qu’elles ne donnent pas de renseignements sur la manière dont elles exercent leurs droits de vote, contre 47 % l’année précédente. 13 % déclarent informer les souscripteurs a posteriori et 24 % à l’avance (sur leur site Internet).Enfin, 64 % des gestionnaires contre 92 % en 2007 rapportent avoir voté au moins une fois contre les résolutions présentées par la direction de l’entreprise.

Dans son rapport annuel, DWS Investments (groupe Deutsche Bank) a indiqué que les sept membres de son comité de direction ont perçu au total pour 2008 environ 6,9 millions d’euros contre 15,8 millions pour 2007, rapporte le Financial Times Deutschland. L’encours à fin décembre affichait une contraction de 20 % sur un an, à 122 milliards d’euros, en raison à la fois de l’effet de marché et de remboursements nets.

Suite au départ de Barbara Rega, Udo Rosendahl a été nommé directeur des fonds de fonds chez DWS, rapporte fondsprofessionell en citant Citywire. L’intéressé conserve par ailleurs ses fonctions de directeur de l’investissement en actions européennes.

La Deutsche Börse a annoncé mercredi avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra un 452ème ETF, en l’occurrence le Lyxor ETF Euro Corporate Bond de Lyxor Asset Management (groupe Société Générale).Ce fonds de droit français réplique le Markit iBoxx Liquid Corporate Overall Index qui couvre 40 emprunts d’entreprises notées entre AAA et BBB. La commission de gestion se situe à 0,20 %.

Karl-Heinz Heuß, qui dirige Credit Suisse Asset Management Immobilien, a annoncé à la Frankfurter Allgemeine Zeitung que le fonds immobilier offert au public CS Euroreal reprendra ses remboursements, gelés fin octobre, d’ici à la fin du mois. On s’attend pour juillet à une mesure analogue pour le KanAm grundinvest ,et les spécialistes prévoient que l’Axa Immoselect ne tardera pas à suivre cet exemple.

Fortress Investment Group a indiqué que les investisseurs dans D.B. Zwirn avaient donné leur feu vert pour qu’elle prenne en charge la gestion des fonds et comptes de D.B. Zwirn. Les fonds seront renommés Fortress Value Recovery Funds I. La transaction représente un encours supplémentaire de l’ordre de 2 milliards de dollars pour Fortress dont les actifs sous gestion s'élevaient à quelque 26,5 milliards de dollars au 31 mars dernier. Certains dirigeants de D.B. Zwirn ainsi qu’une centaine de professionnels de la firme ont rejoint Fortress ou devraient lui fournir des services.

Selon L’Agefi suisse, Credit Suisse va créer une entité «Investment Strategies and Solutions» au sein de sa division d’Asset Management. «Ce groupe travaillera en collaboration avec l’équipe de l’Asset Management’s Global Institutional Distribution, en soutien à la clientèle qui souhaite développer des solutions d’investissement en utilisant toutes les possibilités du portefeuille de produits», indique la banque. La nouvelle entité créée au sein d’Asset Management sera dirigée par David Russ. A 56 ans, cet ancien responsable des investissements de Darmouth College’s Office of Investments devient ainsi Managing Director et Chief Investment Strategist de cette cellule de quatre personnes. Le groupe bénéficiera des compétences de Mark Baumgartner, ancien Senior Portfolio Strategist and Head of Portfolio Architecture au sein du groupe Global Portfolio Solutions de Morgan Stanley. Il y aura aussi Yogi Thambiah (Credit Suisse’s U.S.Multi Asset Class Solutions-MACS), et Nicolo Foscari, ancien Senior Portfolio Manager dans les affaires MACS de Credit Suisse aux Etats-Unis.

Richard Wohanka, CEO of Fortis Investments, is leaving the asset management company, which is in the process of being merged with the asset management business of BNP Paribas. The news was announced Tuesday and has been confirmed by a spokesperson for Fortis Investments. BNP Paribas states that a successor will be named for Wohanka. But it is not yet sure whether the new CEO will be responsible only for Fortis Investments, or the combination of BNP Paribas Investment Partners and Fortis Inevstments. For the moment, Jacques d’Estais is serving as director and CEO of BNP Paribas Investment Partners, since Gilles Glicenstein died in April. The departure of Wohanka, whose plans for the future are not yet known, follows that of Saker Nusseibeh, who was global head of equities and CIO of Fortis Investments, and who has since joined Hermes Fund Managers. Wohanka was appointed CEO of Fortis Investments in 2001, after serving as CEO of WestLB Asset Management. In his career, he has already encountered BNP Paribas, as head of Baribas Asset Management. BNP Paribas took control of Fortis Investments with its acquisition of Fortis Banque. At a presentation of the firm’s most recent results, on 31 March, the French bank announced that the merger would create the fourth largest asset management entity in the Euro zone, with EUR475bn in assets under management.