Following its acquisition of SGAM’s UK activities in April, GLG Partners on Monday unveiled its range of UK equities products, MoneyMarketing reports. John White and Jason McKay, co-managers of the GLG Alpha Select and UK Select Equity funds, will take over five UK equities funds previously managed by SGAM: UK Growth, UK Active 350, UK Income, UK Small Companies and UK Special Opportunities.

Paul Shuttleworth, co-lead manager of sterling activities at BlackRock in London, will become the sole head and lead portfolio manager for these activities after the departure of Andrew Belshaw, who was investment head of sterling fixed income and manager of the BlackRock Securities fund, Business Week reports. Belshaw has joined Western Asset Management, where he becomes one of the heads of the investment management team.

In May, hedge funds soaked up net cash inflows for the first time in 10 months, the Wall Street Journal reports, citing Eurekahedge. Inflows totalled USD19.3bn, offsetting USD8bn in outflows. In May, hedge funds also delivered their best performance in several years, and the pace of fund closures slowed.

Credit Suisse/Tremont and Barclay both show significant gains for hedge funds in May. According to the former, average performance measured 4.06%, bringing the total since the beginning of the year to 6.72%. These monthly gains are the largest since February 2000. The Barclay index, for its part, is up 5.77%, putting gains since the beginning of the year at 10.75%. In both cases, emerging markets strategies showed the best results in May, with 6.96% according to Credit Suisse/Tremont and 10.72% according to Barclay.

ETFlab Investment GmbH, an affiliate of DekaBank, announced on Tuesday that it listed six new ETFs on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse on 16 June. All six products replicate MSCI indexes for the United States, Europe and Japan, and their midcaps counterparts. The German-registered funds are denominated in US dollars, Euros and Japanese yen. Management commission is 0.30% each for the four United States and Europe products, while the two Japanese funds carry fees of 0.50%.The XTF segment now lists 459 products.

Crédit Agricole Asset Management (CAAM) announced on Tuesday that it is releasing in Germany the Luxembourg versions of two stock-picking funds which already existed as French products. The Select Europe and Select Euro sub-funds of the Luxembourg Sicav CAAM Funds already have respective assets of EUR23m and EUR18m as of 15 June. Their French counterparts, CAAM Select Europe and CAAM Select Euro, have assets under management of EUR209m and EUR71.9m, respectively.

On 29 June, the German-Swiss Eurex market will launch “hurricane futures,” which will allow asset managers, hedge funds and reinsurers to cover themselves against hurricane risks. The new binary contracts come as an addition to the ISDA-type hurricane swaps which are already bilaterally traded. They will offer centralised settlement through Eurex Clearing.Initially, the futures will be available only for three regions: the United States as a whole, Florida, and the coastal states of the Gulf of Mexico. All contracts are denominated in US dollars. In addition, the control thresholds will vary from USD10bn to USD50bn.The minimal tick for the assets is set at USD10, and it will be possible to trade the contracts between 10 AM and 10 PM, central European time.Calculation of damages will be undertaken on the basis of data provided by ISO PCS.

A fin 2008, selon le rapport annuel de l’association Alfi, les sociétés de gestion allemandes affichaient un encours de 328 milliards d’euros dans des fonds de droit luxembourgeois, devançant ainsi leurs homologues américains (306 milliards) et suisses (271 milliards), les actifs totaux sous gestion représentant 1,56 billion d’euros, soit 500 milliards ou 24 % de moins qu’au 31 décembre 2007, les remboursements nets ayant porté sur 77 milliards d’euros.La Börsen-Zeitung souligne que la première place des gestionnaires allemands s’explique par le fait que leur encours n’a diminué que de 16 % alors que celui des américains se contractait de 22 %. Les sociétés de gestion françaises se sont classées en septième position derrière les belges, les britanniques et les italiennes.

Selon L’Agefi suisse, Patrick Witteveen, responsable pour la région suisse chez ETF Securities, a remarqué une croissance marquée en Suisse de la demande en produits ETF et ETC de la part du secteur de la gestion de fortune depuis le début 2009, où l’allocation d’actifs en matières premières varie en moyenne entre 5% et 10% d’un portefeuille. De même, la Suisse représente environ 20% des actifs sous gestion globales d’ETF Securities. La taille des fonds alloués aux ETF ou aux ETC, mais aussi la demande pour ces produits est toujours en hausse. Les secteurs bénéficiant du plus grand intérêt sont les métaux précieux, l’énergie et l’agriculture.

Crédit Agricole Asset Management (CAAM) a annoncé mardi qu’il commercialise désormais en Allemagne la version luxembourgeoise de deux fonds de stock picking existant déjà sous forme de produits de droit français. Les compartiments Select Europe et Select Euro de la Sicav CAAM Funds affichaient déjà au 15 juin des encours respectifs de 23 millions et 18 millions d’euros. Leurs homologues de droit français, CAAM Select Europe et CAAM Select Euro, affichent des actifs sous gestion de 209 millions et 71,9 millions d’euros.

ETFlab Investment GmbH, filiale de DekaBank, a indiqué mardi qu’elle a fait admettre à la négociation le 16 juin six nouveaux ETF sur le segment XTF de la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse. Tous les six reproduisent des indices MSCI, Etats-Unis, Europe et Japon, avec à chaque fois l’indice des moyennes capitalisations. Ces fonds de droit allemand sont libellés respectivement en dollars, en euros et en yen. La comission de gestion se situe à 0,30 % pour chacun des quatre produits Etats-Unis et Europe, les deux fonds japonais comportant des frais de 0,50 %.La cote du segment XTF comporte donc désormais 459 références.

Le Suisse Stephan Zimmermann, membre du conseil de surveillance d’UBS Deutschland, démissionnera de ce poste fin juin pour devenir président du directoire en remplacement de Jan-Christian Dreesen, rapporte la Börsen-Zeitung. La banque ne n’a pas fourni d’explication sur le départ de ce dernier, si ce n’est que la séparation s’est faite en bonne intelligence.

L’allemand Commerz Real (groupe Commerzbank) annonce avoir investi environ 52,5 millions d’euros pour un projet d’immeuble de bureaux (13 étages, 13.000 mètres carrés) à Liverpool. Cet actif, livrable au premier trimestre 2011, entrera dans le portefeuille du fonds offert au public hausInvest europa (9 milliards d’euros). Il est loué pour trente ans à la Merseyside Integrated Transport Authority (MITA), qui exploite les transports urbains de Liverpool et du comté de Merseyside.Hans-Joachim Kühl, membre du directoire, a indiqué que Commerz Real envisage de consacrer entre 1 milliard et 1,5 milliard d’euros d’investissement à ses fonds immobiliers offerts au public cette année.

Les deux anciens responsables multi-classes d’actifs d’Insight, Patrick et Ana Cukic Armstrong, qui ont quitté Insight l’an dernier, ont créé Armstrong Investment Management, rapporte Investment Week. Ils proposeront des produits de retraite et de gestion de fortune multi-classes d’actifs. Armstrong IM a recruté Toby Haye, également un ancien d’Insight.

Après l’acquisition en avril des activités de SGAM au Royaume-Uni, GLG Partners a présenté lundi sa gamme de fonds d’actions britanniques, rapporte MoneyMarketing. John White et Jason McKay, les co-gérants des fonds GLG Alpha Select et UK Select Equity, vont prendre en charge cinq fonds d’actions britanniques précédemment gérés par SGAM : UK Growth, UK Active 350, UK Income, UK Small Companies et UK Special Opportunities.

Newton Investment Management, filiale de BNY Mellon Asset Management, indique avoir recruté Tracey Dominick pour son équipe global research où elle sera responsable de trouver idées pour le secteur de la consummation. Elle était analyste internationale spécialiste des sociétés de biens de consommation durables et discrétionnaires chez Fidelity Investments.Newton IM affiche des encours de 34 milliards de livres

BlackRock a annoncé mardi soir avoir reçu notification écrite de Barclays Plc lui signifiant que le conseil d’administration de la banque britannique avait accepté son offre d’acquisition de Barclays Global Investors (BGI) et qu’il recommandera aux actionnaires lors de l’assemblée générale extraordinaire de début août d’apporter leurs titres à l’offre de BlackRock.Cela signifie que Barclays devra payer le dédit convenu à CVC, qui avait fait une première offre concernant les ETF de la marque iShares.

Paul Shuttleworth, co-lead manager des activités sterling de BlackRock à Londres, devient seul head et lead portfolio manager de son activité après le depart d’Andrew Belshaw, qui était investment head of sterling fixed income et gérant du BlackRock Government Securities fund, rapporte Investment Week. En effet, ce dernier a rejoint Western Asset Management pour devenir l’un des dirigeants de l'équipe de gestion.

En mai, les hedge funds ont enregistré des souscriptions nettes pour la première fois en 10 mois, selon le Wall Street Journal qui cite Eurekahegde. Ainsi, les souscriptions se sont montées à 19,3 milliards de dollars, contrebalançant les 8 milliards de dollars de retraits. En mai, les hedge funds ont aussi enregistré leur meilleure performance depuis plusieurs années, tandis que le rythme de fermetures de fonds se ralentit.

Selon L’Agefi suisse, le hedge fund 36 South lance un nouveau fonds, Excelsior Fund, qui cherche à bénéficier de l’hyperinflation. Son directeur et cofondateur, Jerry Haworth, s’était démarqué l’an dernier en réussissant à générer une progression de 234% sur son fonds Black Swan Fund. Ce nouveau fonds vise un rendement cinq fois supérieur à l’inflation moyenne des pays du G5 (Allemagne, Etats-Unis, France, Japon et Royaume-Uni). Pour se protéger de l’hyperinflation, Excelsior Fund investira dans des options de longue échéance qui se situent largement en-dessous du prix d’exercice, à travers diverses classes d’actifs, y compris les actions, les matières premières, les devises et les taux d’intérêt. Le fonds sera libellé en dollars, ce qui permettra d’engendrer des bénéfices supplémentaires si le billet vert devait s’effondrer. L’investissement initial est fixé à 100.000 dollars, avec une commission de gestion de 1,25% et une performance fee de 20%.

Dans un entretien au Financial Times, Tom Kalaris, le directeur général de Barclays Wealth, indique que la division de gestion de fortune de Barclays cherche à croître par acquisition, après le rachat des activités nord américaines de gestion privée de Lehman Brothers l’an passé. Les prochaines opérations ne devraient pas être de la même ampleur que l’acquisition de Lehman.

Les indices Credit Suisse/Tremont que Barclay font état de gains importants pour les hedge funds en mai. Selon le premier, la performance moyenne est ressortie à 4,06 %, soit la hausse mensuelle la plus forte depuis février 2000. Au total, la progression depuis le début de l’année atteint 6,72 %. De son coté, l’indice Barclay s’est adjugé un gain de 5,77 %, de sorte que la performance pour les cinq premiers mois de l’année s’inscrit à 10,75 %.Dans les deux cas, la stratégie «marchés émergents» a été celle qui a enregistré le meilleur résultat en mai, avec 6,96 % chez Credit Suisse/Tremont et 10,72 % chez Barclay.

Selon Les Echos, l’agence de notation américaine reste prudente sur les perspectives des banques européennes en 2009 en raison notamment de la montée du coût du risque sur les entreprises et les particuliers. Ce dernier avait doublé en 2008 pour atteindre 128 milliards d’euros et il pourrait s’alourdir de 50 milliards, si le rythme de progression des pertes sur créances douteuses reste le même qu’au second semestre 2008. Le soutien des Etats dans le rating des établissements, notamment en Grande-Bretagne, en France, en Allemagne, en Irlande ou en Suisse, reste déterminant.

Le DB Platinum CROCI Carbon 100 Euro TR Fund (long-only) et le DB Platinum CROCI Carbon Alpha TR Fund (long-short), deux fonds conformes à la directive OPCVM III, viennent d'être lancés par la Deutsche Bank. Ils fournissent aux investisseurs une exposition actions à des entreprises dont la valorisation est attrayante et qui se caractérisent par de faibles émissions de gaz à effet de serre, les données concernant les émissions ayant été développées en coopération avec Trucost Plc.Le fonds long-only adopte une approche «best-of-breed» en utilisant la méthode de selection CROCI (Cash Return on Capital Invested) pour choisir les 100 actions de sociétés qui affichent des taux d'émission inférieurs à celui de leur secteur respectif. Le fonds long-short utilise une approche mixte combinant les facteurs CROCI et émissions. Les positions à l’achat ou à la vente sont choisies de manière a constituer un portefeuille neutre selon les marchés, les régions et les secteurs, l’exposition étant calculée pour que le portefeuille se maintienne à l’intérieur d’un budget de volatilité de 5 %.La Deutsche Bank précise que l’indice du fonds long-only a affiché une performance de 17,3 % depuis le début de l’année (au 2 juin) tandis que celui de la stratégie «alpha» gagnait 3 %.Les fonds disposent d’un agrément de commercialisation en Allemagne et au Luxembourg. Ailleurs en Europe, ils sont disponibles selon les modalités prévalant pour les placements privés. Caractéristiques Dénomination : DB Platinum CROCI Carbon 100 Euro Total Return Fund Code ISIN LU0427245567 (retail) LU0427246706 (institutionnels) Frais de gestion 1,50 % (retail) 0,75 % (institutionnels) Trailer 0,75 % (retail) TER 1,70 % (retail) 0,91 % (institutionnels) Caractéristiques Dénomination : DB Platinum CROCI Carbon Alpha Total Return Fund Code ISIN LU0427247266 (retail) LU0427248827 (institutionnels) Frais de gestion 1,75 % (retail) 1 % (institutionnels) Trailer 0,75 % TER 1,95 % (retail) 1,16 % (institutionnels)

Le rallye des marchés actions en mars a permis aux fonds de pension européens, notamment aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Suisse et en Suède, d’améliorer leurs niveaux de financement, rapporte Financial News, citant diverses sources. Mais les analystes préviennent que le secteur n’est pas encore tiré d’affaire et qu’il reste vulnérable en cas de nouvelle chute des cours.

Quatre finalistes sont en course pour acquérir l’activité japonaise de gestion d’actifs de Citigroup, Nikko Asset Management, rapporte le Financial Times. Il s’agirait de Nomura, Mizuho, Sumitomo Mitsui Financial Group et T&D Holdings. La banque US cherche à obtenir un prix de 100 milliards de yens.

Depuis plusieurs semaines, les originateurs se mettent à racheter une partie de leurs émissions pour profiter des niveaux de décote exubérants

The Chartered Financial Analyst Institute in the United Kingdom has recently asked its members for the first time if they believe in the theory of market efficiency, the Financial Times reports. The result is that two thirds of respondents no longer feel that prices integrate all the available information. More surprisingly, 77% of respondents disagree with the assertion that investors taken as a whole behave rationally.

The Danish bank Saxo Bank has acquired 100% of capital in Capital Four Management Fondsmæglerselskab A/S, and a 51% stake in Global Evolution Fondsmæglerselskab A/S. The moves are a part of the firm’s commercial strategy, to develop the bank’s activities in asset management, with the goal of becoming a heavyweight actor in the Nordic asset management industry, according to a press statement. Saxo Bank also builds its expertise in corporate bonds with the acquisition of Capital Four, and in emerging markets fixed income and currencies with Global Evolution. The operation brings assets under management at Saxo Asset Management to DKK14bn.

Federal prosecutors in New York on Monday filed with U.S. District Judge Denny Chin statements from 113 alleged victims of Bernard Madoff’s Ponzi fraud, according to the Wall Street Journal, which has also published the testimonials on its website.