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Asset Management
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29/09/2009

RBS seeking to sell part of asset management activities

To reduce the stake in the firm held by the British government, Royal Bank of Scotland (RBS) is reportedly considering a sale of part of its asset management activities, in which it would part with RBS Asset Management (GBP30bn in assets), the Times reports. The idea would be to retain Coutts (the bank of the British royal family), a firm specialised in asset management for high net worth private clients, and to sell off the remainder. Morgan Stanley is said to have been retained as advising bank for the sale.
29/09/2009

Swisscanto to develop institutional activities

The Swiss management firm Swisscanto has recruited Bob Barrett as head of UK institutional business, the same function he served at HSBC Global Asset Management, Professional Pensions reports. The recruitment is part of a change in strategy for Swisscanto, which has decided to sell its bond and global equities products to British pension funds, though it has already been managing investments in London for nearly 20 years.
29/09/2009

BGI launches three new iShares funds based on Russell Top 200

On Friday, Barclays Global Investors (BGI) listed three ETF funds, iShares Russell Top 200 Value Index Fund (IWX), iShares Russell Top 200 Index Fund (IWL) and iShares Russell Top 200 Growth Index Fund (IWY), on the New York Stock Exchange (NYSE). The Russell 200 index includes the 200 largest firms of the Russell 3000 index, which represents about 65% of the total capitalisation of publicly traded US businesses.
29/09/2009

Crédit Agricole Asset Management launches an Islamic Sicav

Crédit Agricole Asset Management Group (CAAM Group) is launching CAAM Islamic, its first Sicav fund invested in keeping with the principles of Islamic law. To achieve this, the management firm has created a sharia compliance committee, composed of reputable Islamic scholars. The Luxembourg-registered Sicav is composed of sub-funds aimed at retail and institutional investors, which will invest in various asset classes in strict respect of Sharia rules. Among these, all sectors forbidden by Sharia (alcohol, gambling, pork products and their derivatives, arms, tobacco, etc) will be excluded, as well firms considered unacceptable due to their levels of debt, bonds or liquidity. In France, three sub-funds will be available: CAAM Islamic BRIC Quant is a quantitative emerging markets equities management fund investing in Brazil, Russia, India and China, with the objective of ourperforming the Dow Jones Islamic Market BRIC equally weighted index in the long term. CAAM Islamic Asian Active Equity Ex-Japan is a fundamental management and Asian equities fund investing in a selection of shares which may or may not be included in the universe of an Islamic index, with the goal of outperforming the Dow Jones Islamic Market Asia Pacific ex. Japan, Australia and New Zealand in the long term; and CAAM Islamic Multimanagers Global Equities, a fund of international Islamic equities funds, which aims to outperform the Dow Jones Islamic Market World index in the long term.
29/09/2009

okoworld takes over direct management of its funds

The Luxembourg management firm Ökoworld Lux SA, an affiliate of the German sustainable development consulting firm versiko, announced on Monday that from 1 November, it will take over direct management of the five sub-funds of its Ökovision Sicav: Classic, Europe, Garant 20, Klima and Water for life. For 13 years, Ökoworld had been limited to developing ecological and ethical investment supports. For its transition into the phase of direct management, the firm has recruited two experienced portfolio managers, Alexander Funk (who has managed the equities fund ÖKO-Aktienfonds at DZ-Bank International, among others), and Frank Frey.
29/09/2009

Commerz Real invests in a logistical property in Frankfurt

Commerz Real (EUR43bn) has invested EUR43.3m for its open-ended real estate fund hausInvest europa (EUR9bn in assets), in a logistical centre under construction which is expected to be completed in 2010. The 23,000 square metre hall is located in «Cargo City Süd» at Frankfurt airport, and is already wholly leased for ten years to a transport firm. The vendor is the developer Jürgen B. Harder.
29/09/2009

GLG launches a debt fund

GLG Partners, one of London’s largest hedge funds, has launched a new fund to invest in the debt of troubled UK and European companies. The fund already manages about USD300m of clients’ money, according to people familiar with the situation. It is managed by Galia Velimukhametova.
29/09/2009

Saudi fund F6 interested in Liverpool FC

According to Cinco Días, the Saudi fund F6 is in negotiations with George Gillett over an acquisition of a 25% to 50% stake in Liverpool Football Club. The news comes one month after Sulaiman el Fahim, an investor from the United Arab Emirates, bought the Portsmouth football team. A year ago, the sovereign fund Abu Dhabi United Group took control of Manchester City.
29/09/2009

British taxes driving managers out of the UK

One investment professional in five is planning to leave the United Kingdom in the next twelve months, according to Hedge Week. The main reason is changes to British tax policy soon to take effect, according to a survey by CFA UK. The major destinations for the departing professionals will be Switzerland, the Untied States, Hong Kong, and Singapore.
29/09/2009

Robert Zoellick warns United States

La Tribune reports that the president of the World Bank yesterday warned that the United States should not aim to maintain a dominant position for the US dollar as a global currency, when there are a growing number of alternatives, such as the Euro, the Yuan and special currency issue rights. Robert Zoellick is also wary of the growing influence of the Federal Reserve over the financial system.
29/09/2009

okoworld reprend la gestion de ses fonds en direct

Le gestionnaire luxembourgeois Ökoworld Lux SA, filiale du cabinet allemand de conseil en développement durable versiko, a annoncé lundi,qu'à compter du 1er novembre, il reprendra en direct la gestion des cinq compartiments de la sicav Ökovision, Classic, Europe, Garant 20, Klima et Water for life. Pendant 13 ans, Ökoworld s'était bornée à développer des supports d’investissement écologiques et éthiques.Pour passer à la phase de gestion directe, la société a recruté deux gérants de portefeuille expérimentés, Alexander Funk (qui a notamment géré fonds d’actions ÖKO-Aktienfonds chez DZ-Bank International) et Frank Frey.
29/09/2009

Probable augmentation de capital pour Unicrédit

L’Agefi rapporte que les rumeurs sont pressantes sur une levée de quatre à six milliards d’euros sur les marchés d’Unicredit grâce à une augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription. Selon Reuters et la presse transalpine citées par l’Agefi, la banque italienne aurait mandaté au moins quatre banques pour réaliser l’opération - Merrill Lynch, Credit Suisse, Goldman Sachs, Mediobanca, UBS - sans compter la division de banque d’affaires d’Unicredit. Une augmentation de capital éviterait à UniCredit, qui tient un conseil d’administration aujourd’hui, le recours aux titres hybrides, dits «Tremonti» (du nom du ministre des Finances), mis en place par l’Etat et assortis de plusieurs conditions. UniCredit se verrait notamment imposer des limites dans ses politiques de rémunération et de dividende.
29/09/2009

La gestion d’actifs de Credit Suisse en phase d’intégration chez Abderdeen

Selon L’Agefi suisse, Aberdeen Asset Management entre dans le stade final et critique de l’intégration des activités de gestion institutionnelle de Credit Suisse. La société écossaise, qui a acquis ces activités en décembre dernier pour 250 millions de livres, souhaite ainsi se développer en Suisse où elle est encore peu connue et où elle gère déjà quelque 22,5 milliards de francs d’actifs. Elle cherche à renforcer sa présence locale en élargissant les bureaux à Zurich et à Genève avec six employés que la société a hérités de Credit Suisse.
29/09/2009

UBS : Sergio Marchionne et Peter Voser jettent l'éponge

L’UBS a annoncé mardi matin du Sergio Marchionne, «senior independent director» du conseil d’administration, et Peter Voser ne seront pas candidats lors de l’assemblée générale du 14 avril 2010 à une réélection comme administrateurs de la banque. Tous deux sont «désireux de se concentrer sur leurs tâches managériales très exigeantes». Le premier est notamment CEO de Fiat SpA, de Fiat Group Automobiles et de Chrysler Group. Le second est CEO de Royal Dutch Shell.
29/09/2009

OMAM muscle sa force de vente

Matthew Appelstein, executive vice president, qui est responsable des ventes institutionnelles et du marketing, va désormais diriger également la distribution retail et non-US d’Old Mutual Asset Management (OMAM), rapporte Mutual Fund Wire. L’intéressé a indiqué qu’il va augmenter à 25 personnes l'équipe de distribution qui en compte actuellement 20. Il a indiqué faire partie d’un «triumvirat» comprenant Julian Sluyters, president & CEO d’Old Mutual Capital, chargé des activités retail, et James Mikolaichik executive vice president et head of product, strategy and corporate development, qui est chargé des produits destinés au retail.
29/09/2009

Les fonds du Golfe ont perdu 350 milliards de dollars

Selon L’Agefi suisse, le rapport de la Conférence de l’ONU pour le commerce et le développement (UNCTAD) indique que quatre fonds souverains du Golfe ont perdu environ 350 milliards de dollars en raison de la crise financière. Les avoirs des fonds d’Arabie saoudite, du Koweït, du Qatar et d’Abou Dhabi n’ont toutefois pas beaucoup baissé en raison de l’injections de revenus pétroliers. De 1165 milliards de dollars fin 2007, ces avoirs sont passés à 1115 milliards fin 2008 après des injections de 300 milliards.
29/09/2009

Les investisseurs font pression sur les sociétés de private equity

Selon le Financial Times, 220 investisseurs ayant placé 1.000 milliards de dollars dans le private equity se sont regroupés pour demander aux sociétés d’adopter un cadre de bonnes pratiques et d’aligner leurs intérêts plus clairement avec ceux des investisseurs. Ils réclament aussi une baisse des frais.
29/09/2009
Fonds

Commerz Real investit dans la logistique à Francfort

Pour son fonds immobilier offert au public hausInvest europa (9 milliards d’euros d’encours), Commerz Real (43 milliards d’euros) a investi 43,3 millions d’euros dans un projet de centre logistique qui devrait être achevé à l’automne 2010. Il s’agit d’un hall de 23.000 mètres carrés situé dans «Cargo City Süd» à l’aéroport de Francfort, emplacement qui est déjà loué en totalité pour dix ans à un transporteur. Le vendeur est le développeur Jürgen B. Harder.
Fonds
29/09/2009

La Deutsche Bank contrôle déjà virtuellement Sal. Oppenheim

Selon des proches du dossier, la Deutsche Bank aurait octroyé aux familles possédant la banque Sal. Oppenheim un crédit supplémentaire de 350 millions d’euros afin de leur permettre de désintéresser les autres banques créancières, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ce montant s’ajoute aux 300 millions d’euros fournis à ces mêmes familles pour financer l’externalisation des participations dans Arcandor, IVG et de l’activité de conservation de la BHF-Bank. Autrement dit, avec ces 650 millions d’euros, la Deutsche Bank n’est pas très loin des 45 % qu’elle vise initialement dans Sal. Oppenheim L'établissement serait valorisé à 1,5 milliard d’euros, hors banque d’investissement. La Deutsche Bank est en fait intéressé par la gestion de fortune de Sal. Oppenheim (132 milliards d’euros d’encours).
29/09/2009

Levée de fonds pour DZ Bank

La Tribune qui cite le Financial Times rapporte que la principale caisse d'épargne allemande, DZ Bank, est sur le point de boucler une augmentation de capital de 900 millions d’euros garantie pour la moitié par des banques coopératives locales, principaux actionnaires de l'établissement.
29/09/2009
Fonds

GLG lance un fonds de dette

GLG Partners, l’un des plus gros hedge funds londoniens, a lancé un nouveau fonds investi dans la dette de sociétés britanniques et européennes en difficultés, rapporte le Financial Times. Le nouveau produit gère déjà 300 millions de dollars pour le compte de ses clients, selon des personnes proches du dossier. Il est géré par Galia Velimukhametova.
Fonds
29/09/2009
Fonds

Le fonds saoudien F6 s'intéresse au Liverpool

Selon Cinco Días, le fonds saoudien F6 est en train de négocier avec George Gillett l’acquisition de 25 à 50 % du club de football de Liverpool. Cela vient un mois après que Sulaiman el Fahim, un investisseur des Emirats, ait acheté le club de Portsmouth. Voici un an, le fonds souverain Abu Dhabi United Group avait pris le contrôle du Manchester City.
Fonds
29/09/2009

RBS voudrait vendre une partie de sa gestion d'actifs

Afin de diminuer l’emprise de l’Etat britannique sur son capital, la Royal Bank of Scotland (RBS) a imaginé de vendre une partie de sa gestion d’actifs en scindant RBS Asset Management (30 milliards de livres d’encours), selon The Times. L’idée serait de conserver Coutts (la banque de la famille royale britannique), un établissement spécialiste des grandes fortunes, et de vendre le reliquat. Morgan Stanley aurait été engagée comme banque conseil pour cette cession.
29/09/2009

Swisscanto va développer son activité institutionnelle

Le gestionnaire helvétique Swisscanto a recruté Rob Barrett comme head of UK institutional business, la même fonction qu’il a occupée chez HSBC Global Asset Management, rapporte Professional Pensions. Cette embauche s’inscrit dans le cadre d’un changement de stratégie à la faveur duquel Swisscanto a décidé de commercialiser des produits obligataires et actions mondiales auprès de fonds de pension britanniques, bien qu’il ait déjà géré des investissements à Londres depuis près de 20 ans.
29/09/2009

Un ancien de chez Coutts rejoint BSI Bank

Hanspeter Brunner, ex-chief executive de RBS Coutts, a rejoint la banque privée suisse BSI, selon Asian Investor. Il devrait s’installer en mars prochain à Singapour pour prendre la tête des activités de la banque en Asie et développer la présence de l'établissement dans la zone.
29/09/2009

Prisa vend des participations à DLJ et Ongoing

Pour 404 millions d’euros, Grupo Prisa vend 25 % de l'éditeur Santillana au fonds DLJ South American Partners et 35 % du portugais Media Capital au fonds Ongoing Strategy Investments, rapporte Cinco Días.
29/09/2009
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UFG REM lance sa première SCPI Scellier

UFG REM, la filiale de UFG-LFP dédiée aux placements immobiliers, a annoncé le 28 septembre le lancement d’une nouvelle SCPI, Mutihabitation 5, qui permet de cumuler les avantages de la SCPI et ceux du dispositif fiscal Scellier. Les premiers projets d’opérations ont d’ores et déjà été sélectionnés et seront affectés au fonds MH5 au fur et mesure de la réalisation de la collecte. L’ensemble de ces projets représente un volume proche de 30 millions d’euros et l’adéquation entre les valeurs vénales négociées et l’offre locative confirmée par les précédents investissements sur ces cibles conduit à une rentabilité moyenne brute comprise entre 4,60 % et 4,70 %. Principales caractéristiques de la SCPI Capital social initial 897 000 euros Montant capital maximum statutaire 70 millions d’euros Durée de vie de la société 13 ans Prix de souscription 1 500 euros Commission de souscription (incluse dans le prix de souscription 10,5 % TTC Frais de gestion 11,96 % TTC des produits locatifs HT et financiers nets Versement des revenus semestriel Minimum de première souscription 5 parts soit 7 500 euros Délais de jouissance 1er jour du mois suivant la souscription
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