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Asset Management
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23/12/2009

TCW replaces Ron Redell

The TCW Group, a US asset management firm owned by Société Générale, has named Charles «Chuck» W. Baldiswieler President and Chief Executive Officer of the TCW Strategic Income Fund (TSI), an open-end investment company consisting of 21 separate mutual funds, and the TCW Funds, a closed-end fund listed on the New York Stock Exchange. He replaces Ron Redell, who recently resigned to join DoubleLine, the firm founded by TCW’s ex CIO. Mr. Baldiswieler is Group Managing Director and Head of TCW’s Sales Group and a Director of TCW Funds, Inc. and TSI. As President and Chief Executive Officer of the Fund, he will be responsible for oversight of the Fund’s operations. Mr. Baldiswieler joined TCW in 1995.
23/12/2009

Big hedge funds bet on rising interest rates

The recent rise in long-term US interest rates is good news for several top hedge fund managers, including John Paulson, who have positioned their trading books to benefit from higher yields on US Treasury securities, says the Financial Times. Mr Paulson has said he believes government stimulus efforts will inevitably lead to higher inflation and a rise in rates.
23/12/2009

BAT pension fund sues State Street

The EUR450m Dutch pension fund of British American Tobacco is suing State Street Bank and Trust for losing EUR39m of its assets through the collapse of bank Lehman Brothers, says IPE.com. “State Street mismanaged the World Edge Fund by transferring ownership of substantially all of the fund’s securities to Lehman Brothers, which were commingled with Lehman’s assets, re-transferred to third parties, and ultimately lost when Lehman failed,” said US law firm Lurie & Krupp.
23/12/2009

Lauch of a new UK asset management boutique

According to Financial News, Oriel Securities, a UK stockbroker, has set up an asset management boutique, Oriel Asset Management. David Urch, who worked at Fidelity, has become CIO of the new firm, according to a source familiar with the situation.
23/12/2009

Threadneedle confirms arrival of Simon Brazier

Threadneedle has confirmed Money Marketing the appointment of Schroders fund manager Simon Brazier as its co-head of UK equities. Brazier will work alongside Leigh Harrison and will focus on UK growth offerings.
22/12/2009
Fonds

Le capital risque renaît en Italie

En Italie, le capital risque, qui était pratiquement moribond en 2000, représente aujourd’hui une dizaine de fonds et des engagements d’environ 1 milliard d’euros, indique Il Sole – 24 Ore, citant la première étude Venture Capital Monitor. En 2009, le nombre d’opérations devrait être stable par rapport aux 23 de 2008.
Fonds
22/12/2009

Les têtes de Sal. Oppenheim tombent

Les dirigeants du gestionnaire de fortune Sal. Oppenheim vont démissionner d’ici à la fin de l’année, rapporte l’Agefi qui cite des sources proches du dossier. Une décision qui s’explique par les pertes de l’établissement, devenu propriété de Deutsche Bank, et des prêts consentis aux quatre principaux managers de Sal. Oppenheim. Sal. Oppenheim, qui gère des fortunes depuis 1789, a enregistré en 2008 sa première perte de l’après-guerre, en raison d’investissements malheureux.
22/12/2009
Fonds

Des modifications pour un fonds de Natixis

Natixis Asset Management a annoncé lundi 21 décembre, par voie de presse, qu'à compter du 29 décembre, le fonds commun de placement Ecureuil Sécuripremière changera de nom et subira quelques modifications en matière de tarification et de mode de fonctionnement. A partir de cette date, le fonds s’appelera Sécuripremière FCP et ses frais de gestion annuels seront ramenés de 0,45 % à 0,30 %. En outre, la méthode de l’engagement de l’actif du fonds sera modifiée. «Il s’agira d’un fonds de type B. La méthode de calcul de l’engagement utilisée sera la méthode probabiliste telles que définie à l’article 411-44-5 du réglement général de l’AMF en lieu et place de la méthode d’approximation linaire», précise l’avis financier de la société de gestion.
Fonds
22/12/2009
Fonds

Henderson va rouvrir le New Star International Property

Selon Investment Week, Henderson a procédé à la dernière vente d’actifs qui lui permet de réouvrir le New Star International Property fund, est suspendu depuis le 25 novembre 2008. Le fonds, d’un encours de 295,7 millions de livres, devrait avoir plus de 90 % de la liquidité nécessaire pour rouvrir.
Fonds
22/12/2009
Fonds

LGIM ferme son hedge fund Japon

Legal & General Investment Management ferme son hedge fund acheteur/vendeur sur les actions japonaises, Japan Alpha, rapporte Investment Week. Le produit avait été lancé en 2004 et était géré par Andrew Nagele. D’autres gestionnaires ont aussi liquidé leurs long/short japonais ces 18 derniers mois, comme Odey Asset Management, Baring Asset Management et Asia Genesis Asset Management, rappelle Investment Week.
Fonds
22/12/2009
Fonds

Simon Brazier quitte Schroders

Le gérant actions britanniques Simon Brazier a quitté Schroders pour prendre des responsabilités au sein d’une autre société de gestion, rapporte Money Marketing. Le fonds Schroder UK Equity qu’il gère sera repris par Ed Meier et Errol Francis. D’après Citywire du 22 décembre, Simon Brazier rejoint Threadneedle en tant que co-responsable des actions UK en début d’année prochaine.
Fonds
22/12/2009
Fonds

Alliance Trust AM lance un fonds actions européennes

Alliance Trust Asset Management vient de lancer Alliance Trust European Equity Fund, qui sera géré par Fiona MacRae, directrice des actions européennes depuis 2008. Le fonds (OEIC) a pour objectif de dégager un rendement total à long terme en investissant dans des sociétés européennes, hors Royaume-Uni. Son indice de référence est le FTSE All World Developed Europe ex-UK Index (Total Return).La gestion d’Alliance Trust European Equity Fund repose sur la sélection de valeurs. Mais si l’approche «bottom-up» est primordiale, Fiona MacRae ne s’interdit pas de privilégier les thèmes macroéconomiques quand cela est nécessaire. Le portefeuille sera concentré autour de 25 à 35 valeurs.
Fonds
22/12/2009

ETF Securities lance une plate-forme d'ETF avec trois banques

ETF Securities Ltd lance ETF Exchange (Europe), une plate-forme d’ETF de «troisième génération», en partenariat avec BofA Merrill Lynch, Citi, et Rabobank International. Ces banques, qui devraient être rejointes par d’autres acteurs, sont à la fois partenaires de distribution, participants autorisés et fournisseurs de swaps. ETFX propose un total de 21 ETF actions dont des ETF investis dans des actions de sociétés de ressources naturelles, des ETF à double effet de levier et des ETF «double short». Ces fonds sont cotés sur cinq Bourses (London Stock Exchange, Deutsche Borse, NYSE-Euronext Amsterdam, Borsa Italiana et Irish Stock Exchange) et se négocient dans trois devises (dollar, euro et livre sterling).
22/12/2009
Fonds

Un fonds à 1.500 % qui venait du froid

La société de gestion suédoise East Capital dispose, sur la dernière décade, du fonds le plus performant ouvert au public dans le monde. Investi sur le marché russe, il a enregistré une performance en dollars de 1.524 %, rapporte Financial News L'équipe de gestion de l’East Capital Russian est pilotée par Jacob Jacob Grapenjisser en association avec le directeur des investissements Peter Elam Hakansson. «Nous avons été traditionnellement sous-pondéré dans le secteur des exportations de matières premières au profit des entreprises exposées à la demande intérieure», a expliqué Peter Elam Hakansson.
Fonds
22/12/2009

ING IM doit se développer dans le retail pour survivre

D’ici à 2013, le groupe ING doit se séparer de sa branche assurance et gestion d’actifs. Pour Jan Straatman, Global CIO d’ING Investment Management, qui s’exprime dans le Financial Times Fund Management, ce changement comporte un risque. En effet, en lui retirant les avantages en termes de distribution que lui confère une banque retail, ING IM pourrait devenir trop dépendante de la division assurance. «Le très gros risque de cette évolution est que nous pourrions finalement redevenir un gestionnaire d’actifs captif. Cela aura une influence négative, en réduisant la pression concurrentielle et notre capacité à attirer et retenir des talents», indique Jan Straatman. "(…). Nous pouvons uniquement survivre sur le long terme si nous sommes capables de prouver que nous pouvons développer cette organisation, que nous ne sommes pas uniquement un gestionnaire d’actifs captif d’une compagnie d’assurance. Nous devons travailler dur pour attirer des actifs dans le retail», poursuit-il.
22/12/2009
Fonds

Un fonds en 2010 pour Barclays Private Equity

Selon la Tribune, Barclays Private Equity (BPE) lancera son quatrième fonds au cours du second semestre 2010 avec pour objectif de collecter 2 milliards d’euros. Le pari est d’autant plus ambitieux, précise le quotidien, que la maison mère à Londres n’apportera pas son enveloppe traditionnelle. Lors des trois levées précédentes, le groupe Barclays avait contribué à hauteur de 600 millions d’euros pour chaque fonds.
Fonds
22/12/2009

Une belle augmentation pour un cadre d'AIG

Le gouvernement américain, représenté par Kenneth Feinberg, dit «le tsar des rémunérations», a accepté la demande de l’assureur AIG - qui a bénéficié de l’aide de l’Etat - d’accorder une augmentation de sa rémunération à un de ses hauts dirigeants, de 4,3 millions de dollars (3 millions d’euros), rapporte la Tribune. Principalement sous la forme de stock-options - 3,26 millions de dollars (2,26 millions d’euros). Le Trésor américain et AIG ont refusé de révéler le nom de ce dirigeant qui menaçait de quitter l’établissement.
22/12/2009

Injonction contre Deutsche IM

Un juge de New York a ordonné à Deutsche Investment Management de cesser d’utiliser trois outils logiciels maison dans la mesure où ils répliquent ou dupliquent des outils développés par Invesco Institutional, une branche d’Amvescap, rapporte le Financial Times Fund Management. Cette décision est le dernier rebondissement d’un feuilleton judiciaire avec Amvescap qui dure depuis près de trois ans. L’affaire a commencé en mars 2007 lorsque 16 membres de l'équipe taux d’Amvescap ont rejoint Deutsche.
22/12/2009

Un activiste au capital de Legg Mason

L’investisseur activiste Nelson Peltz a augmenté sa participation dans Legg Mason à 4,75 % du capital, indique The Baltimore Sun, citant la SEC.
22/12/2009

Un nouveau départ chez TCW

Ron Redell a quitté TCW où il était responsable de l’activité «mutual fund» pour rejoindre DoubleLine LLC, la nouvelle société créée la semaine dernière par Jeff Gundlach, l’ex-CIO de la société de gestion américaine du groupe Société Générale. Plus de 40 employés de TCW ont rejoint Jeff Gundlach dans sa nouvelle société, rappelle MutualFundWire.com.
22/12/2009

Barclays Private Equity to launch a fund in 2010

La Tribune reports that Barclays Private Equity (BPE) will launch its fourth fund in the second half of 2010, with an objective of raising EUR2bn. The launch is an ambitious move, the newspaper says, as the parent firm in London will not lend its traditional support. In fundraising for the past three funds, the Barclays group contributed EUR600m each time.
22/12/2009

Stolen client data returned to Switzerland

The Reuters news agency reports that on 21 December, France agreed to return banking data seized on the computer of a former employee of HSBC bank to Switzerland. Swiss authorities seeking the return of the data had set 26 December as a deadline. The French budget minister stated on Monday that the return of the data would not endanger legal proceedings initiated by the French tax authorities against suspected fraudsters with undeclared bank accounts in Switzerland. So far, about 1,400 French citizens have already reached agreements to normalise their situation, Reuters notes.
22/12/2009

Galleon founder pleads not guilty

Raj Rajaratnam, the founder of Galleon Group, and Danielle Chiesi, a former hedge funds consultant at New Castle Partners, have pleaded not guilty before a US court to charges that they were involved in a USD20.8 insider trading scheme, the Wall Street Journal reports. The pair are facing sentences of over 145 years in prison.
22/12/2009

Ponzi scheme uncovered in Indiana

Timothy S. Durham, an Indiana businessman, is under investigation for running an alleged Ponzi scheme that sold supposedly safe, but high-yielding, notes to elderly investors and used the money to invest in other companies he controls, says the Wall Street Journal. The fraud may involve hundreds of millions of dollars. The probe centers on Fair Finance Co., an investment firm bought by Mr. Durham and a partner in 2002. The company offered interest rates of as much as 9% on two-year notes, adds the WSJ.
22/12/2009

Simon Brazier leaves Schroders

UK equity fund manager Simon Brazier has left Schroders to take a senior management position at another asset management firm with his duties on the Schroder UK Equity fund passing to both Ed Meier and Errol Francis, says Money Marketing. According to Citywire, Simon Brazier is joining Threadneedle, as co-head of UK equities.
22/12/2009

LGIM closes Japanese hedge fund

Legal & General Investment Management is shutting down its Japan equities hedge fund, Japan Alpha, says Investment Week. The fund was launched in 2004 and had been managed by Andrew Nagele. LGIM is the latest in a string of managers to liquidate Japan long/short funds over the past 18 months. Others include Odey Asset Management, Baring Asset Management and Asia Genesis Asset Management, recalls Investment Week.
22/12/2009

Henderson to reopen New Star International Property

Henderson has agreed the final sale needed in order to re-open its New Star International Property fund, which has been suspended since 25 November 2008, says Investment Week. The GBP295.7m fund this month is expected to obtain over 90% of the liquidity necessary to re-open.

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