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Asset Management
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12/08/2010

Fortress acquires retail subprime activities of AIG

American General Finance, the subprime retail lending affiliate of AIG, will be taken over by funds managed by Fortress Investment Group, Agefi reports. Fortress controls 80% of capital, while the remainder remains the property of AIG. According to sources cited by Bloomberg, Fortress is said to have paid about USD130m, a tiny fraction of assets estimated at USD20bn.
12/08/2010

Increase in assets at Invesco

Invesco Ltd.has reported July 31, 2010 assets under management of USD580.3 billion, an increase of 4.1% month over month. Net long-term flows were positive during the month and largely driven by AUM excluding ETF, UIT and Passive assets. AUM excluding ETF, UIT and Passive assets were USD497.9bn.
12/08/2010

RBC GMA adds to London team

RBC Global Asset Management (RBC GAM), the asset management division of Royal Bank of Canada with CAD200bn of assets under management, has announced the latest hire to its London-based emerging markets equity team, headed by Phil Langham.Guido Giammattei has been appointed a portfolio manager on the RBC Emerging Markets Fund and will focus on the Latin American region. The RBC Emerging Markets Fund was launched in April 2010, following the establishment of the RBC GAM Emerging Markets Equity Team in January. Giammattei was previously at Rexiter Capital Management, where he was an equity analyst and then a portfolio manager focused on Latin American investments. He has also held positions at State Street and HSBC. “We look to continue enhancing our capabilities in Europe as part of our overall objective to bring high quality global debt and equity investment solutions to institutional and individual investors worldwide,” said Dominic Wallington, CEO and CIO of RBC Asset Management UK Ltd.
12/08/2010

Is Henderson interested in Gartmore?

The Daily Mail reports that rumours have been circulating that Gartmore, whose share price has been stagnating since its recent IPO, may be a potential acquisition target for another UK asset management firm. The British newspaper names Henderson as a potentially interested buyer.
11/08/2010
Fonds

LGT Capital Management propose trois fonds durables

LGT Capital Management propose désormais trois fonds d’investissement durable sur le marché allemand, rapporte FONDS professionell. Il s’agit des fonds LGT Sustainable Impact Global Equity Fund (actions), LGT Sustainable Impact Global Bond Fund (obligations) et LGT Sustainable Impact Global Multi-Asset Class Fund.
Fonds
11/08/2010
Fonds

Les fonds suédois font le plein de souscriptions

En juillet, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 5,7 milliards de couronnes suédoises (0,6 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening). La collecte a été tirée par les fonds actions, qui recueillent à eux seuls 4,7 milliards de couronnes. Dans le détail, les investisseurs se sont notamment portés vers des fonds actions mondiales (1,7 milliard), des fonds Europe de l’Est (826 millions) et des fonds Asie (762 millions). Les fonds obligataires et diversifiés affichent eux aussi un solde positif en juillet, avec des entrées nettes de 1 milliard de couronnes pour chaque catégorie. En revanche, les fonds monétaires et les hedge funds voient sortir respectivement 0,4 milliard et 0,6 milliard de couronnes.Depuis le début de l’année, les fonds suédois enregistrent des souscriptions nettes de 49,4 milliards de couronnes. A la fin juillet, les encours du secteur ressortaient à 1.795 milliards de couronnes (190,8 milliards d’euros), dont 1.041 milliards en actions, contre 1.691 milliards fin février.
Fonds
11/08/2010

Thomas Fraenkel-Thonet quitte Fidelity

Thomas Fraenkel-Thonet quitte le desk actions européennes de Fidelity après y avoir passé 16 ans et confie son fonds Fidelity Funds European larger companies (464 millions de livres) à la star montante Matt Siddle, rapporte Money Marketing. Il abandonne aussi un mandat institutionnel de 595 millions de livres et divers autres mandats.
11/08/2010
Fonds

Hausse du nombre d'ETF sur NYSE Euronext

Fin juillet, NYSE Euronext recensait 487 ETF, cotés 535 fois, de 17 émetteurs, soit une hausse de 8,46 % depuis le début de l’année. Depuis janvier, 46 nouveaux ETF ont été introduits sur le marché, tandis que 8 ont été fusionnés ou absorbés. Fin juillet, les encours sous gestion de tous les ETF cotés sur les marchés européens de NYSE Euronext ressortaient à 118,6 milliards d’euros, ce qui représente une augmentation de 31,5 % par rapport aux 90,2 milliards d’euros de la fin juillet 2009.
Fonds
11/08/2010

KKR et TPG intéressés par l’immobilier de Morgan Stanley

Selon le Financial Times, qui cite des personnes proches du dossier, KKR et TPG ont approché Morgan Stanley concernant l’acquisition d’une participation dans son activité de gestion de fonds immobiliers, Morgan Stanley Real Estate Fund, actuellement en difficultés. Les deux sociétés de private equity n’ont pas d’activité immobilière importante.
11/08/2010
Fonds

KKR va lancer un fonds

Kohlberg Kravis Roberts & Co a annoncé mardi sa décision de débuter le financement d’un nouveau fonds de leveraged buy-out (LBO) au cours des prochains trimestres, rapporte L’Agefi. Ce véhicule serait dédié à l’Amérique du Nord.
Fonds
11/08/2010
Fonds

Baisse des encours des sociétés de gestion chinoises

En juillet, les sociétés de gestion basées en Chine ont enregistré une croissance organique de leurs encours de 19,14 milliards de renminbi, des souscriptions aux nouveaux produits de 7,79 milliards, tandis que l’effet performance leur a permis de gagner 171,14 milliards, selon Z-Ben Advisors, cité par AsianInvestor. Malgré tout, les encours du secteur ont baissé de 13 % au deuxième trimestre 2010 par rapport au premier trimestre à 2.166 milliards de renminbi, dont 1.142 milliards pour les sociétés de gestion domestiques (-17,1 %) et 973,4 milliards pour les joint venture (-7,6 %). Pour Z-Ben, les sociétés de gestion chinoises, trop prudentes, ont raté le rally actions de juillet.
Fonds
11/08/2010

F&C rejette les accusations de ses anciens gérants de hedge funds

F&C Asset Management rejette les accusations de brimades portées contre la société par son ancien gérant de hedge funds François Barthelemy, rapporte Investment Week. La société de gestion s’est tournée vers la justice après que ce dernier et Anthony Culligan aient tenté de l’obliger à racheter leurs part d’un «limited liability partnership», F&C Partners, créé avant la crise. François Barthelemy et Anthony Culligan estiment que F&C était bien content de laisser le partenariat couler après ses fortes pertes en 2008 afin d’avoir éviter à racheter leurs parts.
11/08/2010

Axa IM recrute le CIO de Mercer

Axa Investment Managers vient de nommer Tim Gardener au poste de directeur des relations consultants (Global Head of Consultant Relations). Placé sous la responsabilité de Jon Bailie, directeur de la distribution et membre du comité de direction d’Axa IM, l’intéressé sera en charge du développement des relations avec les consultants. Basé à Londres, il prendra ses fonctions à l’automne 2010 et intégrera le comité exécutif d’Axa IM. Tim Gardener était directeur de l’investissement (CIO) de Mercer depuis 2008. Il a auparavant exercé les fonctions de Global Head of Investment Consulting de la société.
11/08/2010

Four US banking regulators want to get rid of rating agencies

Les Echos reports that four banking regulatory entities in the United States have proposed changes to do without ratings agencies, qualified to evaluate the financial stability of banks. The United States central bank (Fed), the agency which guarantees US banking deposits (FDIC), and two branches of the Treasury concerned with regulating banks (OCC and OTS) published the proposed new reulgations, which are open to public comment as part of a 60-day consultation process. If the new regulations are passed, the agencies would be required to remove references to ratings from Moody’s, Standard & Poor’s and Fitch, and to “replace them with uniform measures of financial reliability where feasible,” the newspaper reports.
11/08/2010

Assets down at Chinese management firms

Organic asset growth, new product inflows and returns were all up for mainland China fund managers in July, registering Rmb19.14 billion, Rmb7.79 billion and Rmb171.14 billion, respectively, according to Z-Ben Advisors. However, industry AUM was down 13% for the second quarter of 2010 from the first quarter, at Rmb2.116 trillion, says AsianInvestor. Caution still reigns among Chinese fund managers. They largely missed out on strong stock-market returns last month.
11/08/2010

Rise in number of ETFs on NYSE Euronext

At the end of July, NYSE Euronext had 535 listings of 487 ETFs from 17 issuers. The number of ETFs increased by 8.46% YTD compared to the end of 2009. So far this year, 46 new ETFs have been listed, while 8 ETFs have been the subject of mergers by absorption. At the end of July, the combined assets under management of all ETFs listed on the NYSE Euronext European markets totaled EUR118.6 billion, an increase of 31.5% from the EUR90.2 billion at the end of July 2009.
11/08/2010

Strong inflows to Swedish funds

In July, net sales of funds sold in Sweden totalled SEK 5.7 billion. Equity funds had a net inflow of 4.7 billion. Also balanced funds and bond funds recorded net inflows of SEK 1 billion each, according to the Swedish investment fund association. Money market funds and hedge funds, on the other hand, recorded net outflows of SEK 0.4 and 0.6 billion respectively. So far in 2010, total net sales of funds amounts to almost SEK 50 billion. Total net assets of funds at the end of July amounted to almost SEK 1,800 billion.
11/08/2010

Thomas Fraenkel-Thonet leaves Fidelity

Fidelity’s Thomas Fraenkel-Thonet is quitting the group’s European equity desk after 16 years and handing over his GBP464m Luxembourg-based Fidelity Funds European larger companies fund to rising star Matt Siddle, says Money Marketing.He is also giving up an institutional mandate with GBP595m of assets under management, as well as various segregated mandates.
11/08/2010

One third of institutionals plan to increase investment in hedge funds

Nearly a third of institutional investors plan to increase their portfolio allocations to hedge funds over the next 12 months, according to a Survey conducted by Preqin, in spite of one of the industry’s worst quarters ever, says the Financial Times. Only 15 per cent of investors surveyed said they were looking to decrease the amount of money they invest with the industry.
11/08/2010

British pension funds no longer abandoning equities

The mass exodus of invested capital controlled by the pension funds of FTSE companies from equities to bonds appears to be letting up, according to a study by Pension Capital Strategies. The average asset allocation of pension funds to bonds is now 49%, the same level as last year. In previous years, major movements were observed in portfolios, as exposure to bonds was 41% in 2008, and 35% three years ago. The total shortfalls of pension funds of FTSE businesses as of 30 June is estimated at GBP73bn, an improvement of GBP17bn compared with the level 12 months ago. PCS notes that there has been a significant increase in shortfall coverage in a difficult period. However, there has been an increase in the number of businesses whose activities are now threatened by pension fund deficits. 10 of the 100 businesses in the FTSE 100 have total pension liabilities that add up to more than their market capitalisation.
11/08/2010

Axa IM recruits Mercer CIO

Axa Investment Managers has appointed Tim Gardener as Global Head of Consultant Relations. He will report to Jon Bailie, director of distribution and a member of the board of directors at Axa IM, and will be in charge of relations with consultants. He will be based in London, and will begin in his new position in autumn 2010, when he will join the executive board of Axa IM. Gardener was previously chief investment officer (CIO) at Mercer, from 2008. He had previously served as Global Head of Investment Consulting for that company.
10/08/2010
Fonds

Le FRR en perte au premier semestre

Au premier semestre de cette année, le Fonds de réserve pour les retraites affiche une perte de 1,7 %. Après une performance de +2,6% au premier trimestre, celle du deuxième trimestre a été en repli 4,2%. « Ce deuxième trimestre s’est caractérisé par une très forte volatilité sur l’ensemble des marchés de taux d’intérêt et d’actions provenant à la fois à des inquiétudes sur les risques souverains et aux interrogations sur la vigueur de la croissance économique », explique le FRR. Néanmoins, au 30 juin 2010, sur la base de données estimées et non auditées, la performance annualisée nette de frais du FRR depuis le démarrage de ses investissements (juin 2004) ressortait à +2,3%. Le montant des actifs du FRR s’établissait quant à lui à 33,1 milliards d’euros (contre 28,8 milliards d’euros au 30 juin 2009 et 33,9 milliards d’euros au 31 décembre 2009). Toujours à fin juin dernier, les actifs du FRR se répartissaient entre 52,6 % d’actifs de performance représentaient (dont 44,3% d’actions, 4,7% pour les matières premières et 3,6% pour l’immobilier) et 47,4 % d’actifs obligataires et monétaires.
Fonds
10/08/2010
Fonds

Les fonds ont attiré 40,5 milliards d'euros depuis début 2010

La collecte nette du secteur de la gestion d’actifs outre-Rhin s’est élevée au premier semestre à 40,5 milliards d’euros, meilleur semestre enregistré depuis 2007, selon les statistiques publiées par l’association allemande de la gestion d’actifs (BVI). Sur ce total, un montant de 23,7 milliards d’euros est allé à la gestion institutionnelle alors que les fonds ouverts au public drainaient 10,2 milliards d’euros. Les actifs sous gestion de l’ensemble du secteur ont progressé de 12% depuis le début de l’année à 1.750 milliards d’euros.
Fonds
10/08/2010
Fonds

Deutsche Bank lance deux nouveaux ETF

Deutsche Bank a lancé deux nouveaux ETF de devises, qui suivent l'évolution de l’indice DB Currency Returns. Les frais de gestion pour les db x-trackers Currency Returns s'élèvent à 0,35 %.
Fonds
10/08/2010

La vente d’APH relancée

L’autorité de la concurrence australienne (Australian Competition & Consumer Commission, ACCC) a annoncé lundi l’ouverture de nouvelles consultations publiques sur le projet de rachat d’Axa Asia Pacific holdings (APH), filiale d’assurance et de gestion de fortune détenue à hauteur de 54% par Axa, par la banque australienne NAB (National Australia Bank). Les acteurs de marché et les investisseurs disposent d’une période courant jusqu’au 23 août pour communiquer à l’ACCC leur opinion sur ce projet.
10/08/2010
Fonds

HSBC lance un fonds d'obligations indexées à l'inflation

HSBC Global Asset Management vient de lancer le HSBC GIF Global Inflation Linked Bond, un compartiment de sa Sicav luxembourgeoise investi dans un portefeuille diversifié d’obligations souveraines indexées à l’inflation émises par les pays de l’OCDE et certains marchés de la zone euro. Le fonds est géré de manière quantitative par l'équipe obligataire quantitative de HSBC GAM dirigée par Jean-Charles Bertrand, CIO en charge des stratégies quantitatives, qui a développé une la stratégie obligations indexées à l’inflation depuis 2000. Cette équipe gère plus de 2,7 milliards de dollars d’encours en obligations indexées à l’inflation (à fin juin 2010). Le fonds est entièrement couvert du risque de change. L’investissement minimum est de 1 million de dollars pour les investisseurs institutionnels et 5.000 dollars pour les particuliers, avec des frais de gestion de respectivement 0,35 % et 0,70 %. Le fonds affiche une liquidité quotidienne et il est disponible en euros, livres sterling, dollars de hong kong, dollars de Singapour et dollars US.
Fonds
10/08/2010

Pioneer Investments recrute deux collaborateurs aux Etats-Unis

Pioneer Investments vient de recruter deux personnes pour son équipe de ventes «retail» aux Etats-Unis : Jamie C. Axford et Michael Burke. Jamie C. Axford est nommé Senior Vice President, Director of Business Development for Investment Only & Retirement Group. Il était précédemment responsible des services intermédiaires au sein de MassMutual Retirement Services. Michael Burke, désigné Vice President -Wealth Management Channel, vient de DWS Investments, où il était Vice President-National Accounts.

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