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18/02/2011

Nader Purschaker quitte Metzler

Nader Purschaker, le responsable des investissements alternatifs et des stratégies quantitatives de Metzler Asset Management, a quitté la société, selon Citywire. L’intéressé a été l’artisan du modèle derrière la stratégie utilisée pour gérer le fonds Nordea 1 – Heracles Long/Short MI, lancé en 2008 avec Nordea.
18/02/2011

Record d'encours et de bénéfice avant impôt pour Union Investment

Pour 2010, le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a enregistré un bénéfice avant impôt d’un montant record de 372 millions d’euros contre 204 millions en 2009, 143 millions en 2008 et 345 millions en 2007. En d’autres termes, l’impact de la crise a été enfin compensé.De même, l’encours a signé un nouveau record avec 177,4 milliards d’euros fin décembre, contre 165,7 milliards un an auparavant. Mais les souscriptions nettes sont tombées à 8,7 milliards d’euros pour l’ensemble de 2010 contre 10,7 milliards en 2009, après des remboursements nets de 6,8 milliards en 2008 et des rentrées nettes de 12,2 milliards pour 2007.Dans le détail, les rentrées nettes des fonds institutionnels (Spezialfonds) se sont situées à 6,15 milliards d’euros pendant que celle des activités de conseil et de gestion de fortune représentait 3 milliards. Toutefois, l’activité mandats affiche une sortie nette de 200 millions d’euros et les fonds offerts au public ont subi des remboursements nets de 250 millions d’euros à cause des sorties de près de 6 milliards subies par le fonds d’optimisation fiscale UniOpti4 à la suite d’un changement de régime.Union se targue d’avoir enregistré le meilleur résultat de son histoire en matière de rentrées nettes dans le secteur institutionnel, avec 11,32 milliards d’euros contre 8,3 milliards en 2009 et des sorties de 3,61 milliards pour 2008. De plus, Union a conservé son rang de premier gestionnaire allemand dans le domaine des fonds à capital protégé, avec une part de marché de près de 50 % et des souscriptions nettes voisines de 2,38 milliards d’euros.
18/02/2011
Fonds

iShares bascule des ETF hérités d'Indexchange à la réplication physique

A compter du 24 mars, les 18 ETF sectoriels iShares de droit allemand sur les secteurs du Stoxx Europe 600, qui avaient été lancés en 2006 par Indexchange (350 millions d’euros d’encours), basculeront de la réplication synthétique à la réplication physique, annonce BlackRock. A cette occasion, le suffixe «swap» sera remplacé par le chiffre romain I.Une semaine plus tard, ces fonds seront fusionnés avec les ETF correspondants qui étaient déjà en réplication physique (1,5 milliards d’euros d’encours). Enfin, au 31 mai, les ETF sectoriels à réplication physique seront transférés à une sicav de droit allemand (Investment AG) et transformés en compartiments de cette nouvelle structure, avec de nouveaux codes Isin. Cela facilitera leur enregistrement et leur commercialisation hors d’AllemagneCette opération correspond à la philosophie d’iShares qui consiste à utiliser la réplication physique en priorité et à ne recourir à la réplication synthétique que pour les classes d’actifs difficiles d’accès.En l’occurrence, les fonds à réplication synthétique avaient été lancés avant la modification de la législation à la mi-janvier 2011, qui a rendu les fonds à réplication physique conformes à la directive OPCVM III.A noter en revanche que les quatre ETF sectoriels d’iShares sur l’Euro Stoxx ne sont pas concernés par les fusions tandis que le iShares Stoxx Europe 600 Real Estate (DE) a été conforme à la directive européenne dès son lancement et sera transféré à l’Investment AG fin mai, avec les 18 autres fonds sectoriels.
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18/02/2011
Fonds

La Deutsche Bank suspend les souscriptions d'un ETN

Selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung, la Deutsche Bank a arrêté avec effet immédiat les souscriptions concernant l’ETN Power Shares DB Agriculture Double Long, qui a affiché une performance de 65 % sur un an et atteint un encours d’environ 146 millions de dollars. Aucun motif n’a été fourni, mais il se pourrait que le gonflement de l’encours et du nombre de contrats détenus ait risqué de faire dépasser le plafond autorisé.
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18/02/2011

Hausse de 5,3 % du bénéfice net de comdirect en 2010

Pour l’an dernier, comdirect bank affiche un bénéfice net de 59,63 millions d’euros contre 56,62 millions pour 2009, ce qui correspond à une augmentation de 5,32 %. Le nombre de clients s’est accru d’environ 108.300 unités, à environ 1,56 million, tandis que le nombre de comptes titres s’accroissait de 5,3 % à un total un peu inférieur à 740.000.Dans le segment B2C (comdirect), l’encours s’est accru de 18,3 % à 26,32 milliards d’euros tandis que celui de l’activité B2B (ebase) gonflait de 21,6 % à 16,2 milliards d’euros.
18/02/2011
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Francfort : bientôt 800 ETF à la cote

Avec les douze ETF luxembourgeois de RBS admis à la négociation le 17 février sur le segment XTF de la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse, le nombre de produits cotés atteint 791 unités.En plus des quatre fonds déjà annoncés sur les indices Stoxx et Dax (lire Newsmanagers du 17 février), RBS en a lancés huit, dont quatre sur des indices FTSE, trois sur des indices S&P et un sur le Topix.Les commissions s'échelonnent entre 0,30 % et 0,65 %.Ces douze nouveaux produits sont les suivants :RBS Market Access EuroStoxx 50 Monthly Double Short Index ETF(LU0562665777), chargé à 0,50%RBS Market Access EuroStoxx 50 Monthly Leverage Index ETF (LU0562665694) ; 0,30%RBS Market Access LevDAX X2 Monthly Index ETF (LU0562665348) ; 0,35%RBS Market Access Leveraged FTSE 100 Monthly Index ETF (LU0562666072) ; 0,50%RBS Market Access Leveraged FTSE MIB Monthly Index ETF (LU0562666239) : 0,60%RBS Market Access S&P 500 EUR Hedged Index ETF (LU0562681899) ; 0,30%RBS Market Access S&P GSCI Capped Component 35/20 2x Inverse Monthly Index ETF (LU0562665934) ; 0,65%RBS Market Access S&P GSCI Capped Component 35/20 2x Leverage Monthly Index ETF (LU0562665850) ; 0,65%RBS Market Access Short FTSE 100 Monthly Index ETF (LU0562666155) ; 0,60%RBS Market Access Short FTSE MIB Monthly Index ETF (LU0562666312) ; 0,60%RBS Market Access ShortDAX X2 Monthly Index ETF (LU0562665421) ; 0,60%RBS Market Access TOPIX EUR Hedged Index ETF (LU0562666403) ; 0,50%
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18/02/2011
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Janus lance cinq fonds en Italie

Janus Capital International Limited, la division internationale de Janus Capital Group, enrichit la gamme de ses produits distribués à la clientèle « retail » en Italie. L’autorité de marché italienne, la Consob, vient en effet d’autoriser la commercialisation aux particuliers de cinq fonds de la société de gestion sise à Denver : trois fonds actions - Janus US Fund, Perkins Global Value Fund et Emerging Market Fund, - et deux fonds obligataires - Janus Global Investment Grade et Janus Global High-Yield Fund. «Le lancement de ces cinq fonds en Italie confirme notre stratégie commerciale, de plus en plus orientée sur le segment de la distribution aux particuliers, qui depuis janvier a accès à une gamme de fonds plus large», commente Andrea Cardone, directeur commercial pour l’Europe du Sud de Janus Capital Group. «Alors que pendant de nombreuses années nous avons offert au marché italien des produits spécialisés exclusivement sur les Etats-Unis, le temps est venu d’offrir également notre savoir-faire sur les marchés mondiaux», poursuit-il.
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18/02/2011

UniCredit étudie un rapprochement Pioneer-Eurizon

Pour la première fois, le comité stratégique d’UniCredit a examiné jeudi le sujet de l’alliance entre sa filiale Pioneer et Eurizon, le pôle de gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo, affirme Il Sole – 24 Ore. Il aurait confié au management emmené par le CEO Federico Ghizzoni la mission d’approfondir les éventuels avantages d’un rapprochement avec la filiale d’Intesa Sanpaolo. Le quotidien italien rappelle également que le dossier de la vente de Pioneer entre dans sa phase finale et que début mars, BofA-Merrill Lynch, qui conseille UniCredit, attend la présentation des offres de la part des acquéreurs potentiels : Amundi, Natixis et Resolution.
18/02/2011
Fonds

Le néerlandais APG se dote d'une nouvelle responsable du gouvernement d'entreprise

APG Asset Management, la société de gestion du fonds de pension des fonctionnaires néerlandais ABP, a nommé Claudia Kruse au poste de responsable du gouvernement d’entreprise.Claudia Kruse, qui avait rejoint APG en 2009 en tant que spécialiste senior pour le développement durable et la gouvernance, prend la succession de Paul Frentrop qui a quitté l’entreprise à la fin 2010 pour créer sa propre société.
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18/02/2011

Création d’une société de gestion alternative à Londres

La société d’investissement Reinet participera, par le biais de Reinet Fund SCA, à la création d’une société globale de gestion alternative et de conseil, en partenariat avec William T. Winters, l’ancien co-CEO de JP Morgan Investment Bank, et RIT Capital Partners plc, qui est présidée par Lord (Jacob) Rothschild, rapporte L’Agefi suisse. La nouvelle société s’appelle Renshaw Bay. William Winters sera président et CEO de cette dernière. Lord Rothschild et Johann Rupert, qui contrôle Reinet, deviendront administrateurs de Renshaw Bay. William Winters détiendra initialement 50% de cette nouvelle affaire, le reste étant partagé entre Reinet, qui est cotée à Luxembourg, et RIT, une firme d’investissement cotée à Londres. Renshaw Bay, qui sera basée à Londres, travaillera avec des investisseurs dits sophistiqués pour développer leurs paramètres de risque, investissements et véhicules de trading.
18/02/2011

Skandia nomme un directeur des opérations pour l'Europe Continentale

Skandia annonce l’arrivée de Robin Tetlow au poste de directeur des opérations pour l’activité Europe Continentale (France et Italie). L’impétrant, qui sera responsable des opérations et de la gestion administrative des investissements, sera basé en Italie. Robin Tetlow, ancien consultant indépendant auprès d’acteurs de l’industrie des services financiers a rejoint Skandia en janvier 2011.
18/02/2011

Allfunds Bank enrichit sa plate-forme d’informations sur les fonds

A partir du 21 février, grâce aux informations fournies par les sociétés de gestion connectées à sa plate-forme, Allfunds Bank va donner à ses clients institutionnels accès à une série approfondie de données sur les fonds, dont la répartition par secteurs, par classes d’actifs, par zones géographiques et par devises, ainsi qu’aux principales positions sous-jacentes, rapporte FondiOnline. Cette nouvelle fonctionnalité permettra d’accéder non seulement aux informations relatives à un moment donné de la vie du fonds, mais à toutes les données de tous les fonds quelle que soit la période de l’année précédente.
18/02/2011

Fitch confirme la note "M2" d'Olympia Capital Management

L’agence de notation Fitch Ratings a annoncé le 17 février la confirmation de la note Asset Manager «M2» d’Olympia Capital Management pour ses activités de fonds de hedge funds et à levé la surveillance négative suite à l’annonce de son acquisition par le groupe Richmond Partners.
18/02/2011

Résultats annuels en hausse pour Morningstar

Le groupe américain Morningstar a dégagé en 2010 un bénéfice net de 86,4 millions de dollars ou 1,70 dollars par action, contre 82,1 millions de dollars et 1,65 dollar par action au titre de l’exercice précédent. Au quatrième trimestre, le bénéfice net a progressé à 27,4 millions de dollars contre 14,8 milllions de dollars un an plus tôt.
18/02/2011
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Fidelity Investments élargit son offre gratuite d'ETF iShares

Le courtier en ligne Fidelity Invstments a célébré le premier anniversaire de son partenariat avec BlackRock dans le domaine des ETF en augmentant de 25 à 30 le nombre d’ETF iShares pouvant être négociés gratuitement.Les cinq ETF proposés gratuitement aux investisseurs sont iShares iBoxx High Yield Corporate Bond Fund (HYG), iShares Dow Jones Select Dividend Index Fund (DVY), iShares Dow Jones International Select Dividend Fund (IDV), iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund (IYR) et iShares MSCI ACWI ex US Index Fund (ACWX).
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18/02/2011

Hausse du bénéfice et de l'encours de MFS

Filiale du canadien Sun Life Financial, le gestionnaire américain MFS Investment Management a réalisé pour 2010 un bénéfice net de 202 millions de dollars américains contre 136 millions l’année précédente, tandis que la marge bénéficiaire avant impôt augmentait à 30 % contre 26 %, grâce notamment à une augmentation de l’encours moyen à 197 milliards de dollars contre 153 milliards.A fin décembre, les actifs sous gestion ressortaient à 222 milliards de dollars contre 187 milliards un an auparavant. Cet accroissement de 35 milliards de dollars s’explique par des souscriptions nettes de 14,2 milliards et un effet de marché positif de 20,3 milliards.
18/02/2011

Quantum (Soros) entre chez MAM Funds

Dans une notification au London Stock Exchange an date du 16 février, MAM Funds a annoncé que le gestionnaire alternatif Quantum Partners, la société de George Soros, a acheté 3,53 % du capital.MAM Funds est la marque commerciale de Midas Capital Partners Limited et de Miton Asset Management Limited.Pour sa part, F&C a augmenté sa participation à 5,29 %, Axa est monté à 9,38 %, tandis que la participation de Lloyds Bank a diminué à 5,44 %.
18/02/2011
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Aegon AM lance son premier fonds multi-classes d'actifs destine aux particuliers

Le 1er mars, Aegon Asset Management lancera son premier fonds multi-classes d’actifs spécifiquement destiné à la clientèle retail, l’Aegon Strategic Assets. Il s’agit d’un produit de performance absolue dont l’objectif est de générer un rendement de 10 % par an quelles que soient les conditions de marché.Ce sera un fonds d’actifs «réels» principalement investi en actions et en obligataire, et de préférence long-only.Le Strategic Assets sera géré conjointement par William Dinning, head of investment strategy, et Sean Flanagan, qui fait partie de l'équipe de gestion multi-classes d’actifs.La souscription minimale est fixée à 500 livres et le droit d’entrée de 5,5 %. Quant à la commission de gestion, elle s'établira à 1,5 %.
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18/02/2011

Soros entre au capital de MAM Funds

Dans une notification au London Stock Exchange an date du 16 février, MAM Funds a annoncé que le gestionnaire alternatif Quantum Partners, la société de George Soros, a acheté 3,53 % du capital.MAM Funds est la marque commerciale de Midas Capital Partners Limited et de Miton Asset Management Limited.Pour sa part, F&C a augmenté sa participation à 5,29 %, Axa est monté à 9,38 %, tandis que la participation de Lloyds Bank a diminué à 5,44 %.
18/02/2011
Fonds

Barclays WM France lance un fonds actions asiatiques

Barclays Wealth Managers France vient de lancer Barclays Equity Asia, un compartiment de sa Sicav luxembourgeoise investi sur les actions asiatiques.Le nouveau fonds est conseillé par Philip Niem, responsable de la gestion discrétionnaire de Barclays Wealth Asie basé à Hong-Kong, et son équipe. L’intéressé gère à ce titre 300 millions de dollars selon la même méthode utilisée pour le nouveau fonds. L’objectif du fonds Barclays Equity Asia consiste à investir dans des entreprises censées profiter de la croissance économique en Chine, en Inde et dans les pays asiatiques environnant (hors Japon), et de surperformer son indice de référence (90 % MSCI AC Asia ex Japan + 10 % cash) de 5 % par an. L’allocation pays est déterminée en fonction de la taille de l’économie, de la balance des opérations courantes, de la croissance des résultats des entreprises et du ratio cours/bénéfice du marché. Ensuite, Philip Niem sélectionne des secteurs qui, selon lui, surperformeront la croissance du PIB national. Au sein de ces secteurs, le responsable de la gestion discrétionnaire choisit une quarantaine de sociétés. Actuellement, Philip Niem privilégie le secteur bancaire en Inde, la consommation en Chine, les matières premières… Le Barclays Equity Asia, qui vient d’obtenir l’agrément de l’AMF, totalise aujourd’hui un encours de 30 millions de dollars. Il a vocation à être commercialisé dans le réseau Barclays Wealth, ainsi qu’aux fonds de fonds, investisseurs institutionnels…
Fonds
18/02/2011

Deminor ne veut pas voir le dossier Natixis enterré

Selon l’Agefi, Deminor, le cabinet de conseil aux actionnaires a adressé jeudi 17 février un courrier au président de l’Autorité des marchés financiers lui demandant de prendre en compte des documents qui mettent en question, selon lui, les méthodes employées par BPCE pour convaincre ses clients de souscrire à l’introduction en Bourse de Natixis.Un autre courrier adressé à François Pérol, le président du conseil d’administration de Natixis ,demande à ce dernier de prendre position sur la question, ajoute le quotidien.
18/02/2011

Janus launches five funds in Italy

p { margin-bottom: 0.08in; } Janus Capital International Limited, the international division of Janus Capital Group, has added to its range of products on sale to retail clients in Italy. The Italian market authority, Consob, has granted a license for sale to retail investors of five funds from the Denver-based asset management firm, including three equities funds – Janus US Fund, Perkins Global Value Fund, and Emerging Market Fund – and two bond funds – Janus Global Investment Grade and Janus Global High-Yield Fund. “The launch of these five funds in Italy confirms our commercial strategy, which is increasingly oriented to the retail distribution segment, which since January has access to a wider range of funds,” says Andrea Cardone, director of sales for southern Europe at Janus Capital Group. “Though for many years we have offered products on the Italian market which were focused in the United States exclusively, the time has come to also offer our expertise on global markets,” he adds.
18/02/2011

Trendy strategies tend to underperform

p { margin-bottom: 0.08in; } Strategies which earn the highest inflows in a given quarter very often see a large decline in their returns in the following quarter, according to a study undertaken in fourth quarter 2010 by TrimTabs, in partnership with Informa Investment Solutions. In other words, following too readily along with the flock may be a highly costly mistake for institutional investors. As an example, TrimTabs points to investors’ sudden interest in US bonds, and outflows from US equities funds in third quarter 2010. Investors who followed this trend were probably negatively affected by the movements observed recently, as they would have missed the rally in US equities.
18/02/2011

BBVA and Citic create a new commodities index

p { margin-bottom: 0.08in; } With its Chinese partner, Citic Carbon Assets Management, BBVA has launched an index of shares in companies of the natural resources and commodities sectors, with the intention of subsequently releasing investment products based on the benchmark index, Cinco Días reports. The selection of businesses for the new Rogers Global Resources Equity Index (RGREI) will be undertaken by Jim Rogers.
18/02/2011

Inflows of nearly EUR900m for FIP and FCPI vehicles in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a survey by the AFIC and AFG of “fundraising in 2010 by FIP and FCPI” vehicles, 124,000 savings investors subscribed to one of 48 FIP funds (Fonds d’Investissement de Proximité), and/or 42 FCPI vehicles (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) created in 2010.Inflows in 2010 raised EUR894m from retail clients, of which EUR835m went to funds created in 2010 alone, a statement released on 17 February states. Despite a slight increase in the average amount of subscriptions (EUR6,700, compared with EUR6,650 in 2009), these levels remain below the levels observed in 2009 (EUR898m) as well as 2008 (EUR1.13bn), the year which marked the peak for inflows to FIP and FCPI vehicles. 2010 FIPs attracted EUR389m, while 2010 FCPIs raised EUR446m.
18/02/2011

Profits and assets up at MFS

p { margin-bottom: 0.08in; } The US management firm MFS Investment Management, an affiliate of the Canadian Sun Life Financial, in 2010 earned net income of USD202m, compared with USD136m the previous year, while pre-tax profit margin increased to 30% from 26% due to an increase in average assets to USD197bn, from USD153bn.As of the end of December, assets under management totalled USD222bn, compared with USD187bn one year previously. This increase of USD35bn is due to net subscriptions of USD14.2bn and a market appreciation of USD20.3bn.
18/02/2011

Annual results up for Morningstar

p { margin-bottom: 0.08in; } The US group Morningstar in 2010 earned net profits of EUR86.4m, or EUR1.70 per share, compared with USD82.1m and USD1.65 per share for the previous year. In fourth quarter, net profits rose to USD27.4m, compared with USD14.8m one year previously.
18/02/2011

Henderson recruits a fund manager from AMP

p { margin-bottom: 0.08in; } Tom Gibson, director & European fund manager in the indirect real estate investment team at AMP Capital Brookfield, has joined Henderson Global Investors as head of property equities, Asia.Gibson will be based in Singapore, and will manage the Henderson Horizon Asia-Pacific Property Equities Fund with Michael Wong and Eric Khaw, as well as the Asian investments of the Hernderson Global Property Equities Fund. He will also manage mandates, which all in all represents a total of about USD1bn.Gibson will report to Patrick Summer, head of property equities.
18/02/2011

Netherlands' APG picks up a new head of corporate governance

p { margin-bottom: 0.08in; } APG Asset Management, the management firm for the pension fund for public employees in the Netherlands, has appointed Claudia Kruse as head of corporate governance. Kruse, who joined APG in 2009 as a senior specialist in sustainable development and governance, succeeds to Paul Trentrop, who left the business at the end of 2010 to found his own firm.
18/02/2011

Jordi Padilla becomes CEO of Popular Gestión Privada

p { margin-bottom: 0.08in; } Following the departure at the end of December of Guillermo Santos Aramburo, who has become director and head of strategy at Icapital, Jordi Padilla has been appointed CEO of Popular Gestión Privada, Funds People reports. Padilla, who joined the firm in 2008, was previously CIO for equities, and directly managed the PBP Gestión Flexible and PBP Cartera Fexible funds.

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