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Asset Management
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16/05/2011

Robert Vela joins Neuflize OBC Investissements

Robert Vela in March joined the sales team led by Basile Schlumberger at Neuflize OBC Investissements, as head of external distribution. He was previously director of distribution clients at ING Investment Management (a position he had held since May 2007). Neuflize OBC Investissements, a wholly-owned subsidiary of Banque Neuflize OBC, owned by ABN Amro, was born of the merger of Asset Allocation Advisors, Neuflize OBC Asset Managemetn, and the financial management unit of Banque Neuflize OBC. It includes multi-management and direct management of securities, and manages nearly EUR22bn in assets.
16/05/2011

New chairman of the board at HSBC Private Bank France

Antoine Cahuzac has been appointed chairman of the board at HSBC Private Bank France, from 14 May 2011. He succeeds Daniel Roy, who has left the group. Cazuhac, 56, a graudate of the Ecole polytechnique, has since 1985 held a series of positions in the investment bank at HSBC France. Since June 2008, he has been senior corporate advisor to the CEO and a member of the executive board at HSBC France.
16/05/2011

Murielle Didier joins ING IM

Murielle Didier last week joined ING Investment Management France, as director of distribution clients, in charge of relations with private banks and multi-managers. Didier, who holds a DESS Finance diploma from IEP Paris, previously spent six years at head of sales in the Distribution France unit of Fortis Investments, and then worked at BNP Paribas IP and four years at Fidelity Investments France, where she was in charge of distributor clients. Didier arrives following the departure of Robert Vela, who has joined Neuflize OBC Investissements (see article in today’s Newsmanagers).
16/05/2011

Keren Finance recruits from Richelieu Finance

Vincent Schmidt, CEO of Keren Finance, has confirmed to Newsmanagers that Clément Duval has joined his asset management firm, as reported on 12 May by the website H24 finance. Duval, previously a sales manager at Richelieu Finance, will begin in early June, and will handle partner relations. At the end of March, Benjamin de Frouville, who served in this role at Keren Finance previously, has joined M&G France.
16/05/2011

HSBC Private Bank ressent l'impact de la faiblesse du dollar.

Chaque cent que perd le billet vert coûte 6 millions de francs suisses de recettes à HSBC Private Bank, a déclaré son CEO Alexandre Zeller, dans un entretien au journal dominical Sonntagszeitung» (édition du 15 mai). Si le dollar devait chuter sous 80 centimes, des réductions d’effectifs deviendraient inévitables. Pour le moment, l’institut économise dans l’immobilier, a précisé Alexandre Zeller.Par ailleurs, le patron de la banque n’a pas exclu la possibilité d’acquisitions, mais il a souligné ne pas être intéressé par des fonds non fiscalisés: une acquisition devrait faire stratégiquement sens et apporter des avantages dans les marchés en croissance. De son point de vue, des instituts à clientèle exclusivement européenne ne sont pas attractifs.
16/05/2011

Chinese government may beef up sovereign fund CIC

One of the directors of the Chiense sovereign fund China Investment Corp (CIC) has announced that the Chinese government, which is accumulating currency reserves, has been working on a further injection of capital into its sovereign fund, Les Echos reports. An injection of USD100-200bn is reported to be planned.
16/05/2011

UBS adds to emerging markets wealth management activities

UBS has recruited Gerard Aquilina as vice-president of its wealth management unit for emerging markets, Bloomberg reports. Aquilina, 60, was previously vice president of the wealth management division at Barclays, and was based in Zurich. He will begin in his new position on 16 May.
16/05/2011

Former BGI CEO for Asia recruited by Fidelity

Fidelity International has recruited the former CEO of Barclays Global Investors (BGI) for Asia ex Japan, Mark Talbot, as managing director for Asia ex Japan, Asian Investor reports. Mark Talbot, based in Hong Kong, will begin on 27 June, and will work to develop activities in the region serving clients in China, Singapore and South Korea. He will report to Arne Lindeman, CEO of Fidelity International for the Asia-Pacific region.
16/05/2011

RCM Asia aims for USD25bn in AUM

RCM Asia, the specialised Asian equities management affiliate of Allianz Global Investors, manages nearly USD15bn in assets, 10% of total RCM assets worldwide, La Tribune reports. A growing investor base will likely allow RCM Asia to reach its target of 15% of total assets under management in four to five years, at nearly EUR25bn, the newspaper says.
16/05/2011

Progression de 4% au premier trimestre des actifs gérés pour compte de tiers chez Generali

Les actifs du groupe Generali gérés pour compte de tiers s'élevaient fin mars à 92 milliards d’euros, en hausse de 4% par rapport à leur niveau de fin 2010.Le groupe a fait état pour le premier trimestre d’un bénéfice net de 616 millions d’euros, en progression de 16,8% par rapport au premier trimestre 2010, grâce aux bons résultats de tous les pôles d’activité : vie, dommages et gestion d’actifs.
16/05/2011

Assets under management at Intesa Sanpaolo hold stable in first quarter

Assets under management at Intesa Sanpaolo as of the end of March finished at EUR234bn, up 0.1% compared with the end of December 2010, but down 1.8% compared with 31 March 2010, the Italian banking group announced on 13 May. Net profits for the part of the group totalled EUR661m in first quarter 2011, up 30.9% compared with fourth quarter 2010, but down 3.9% compared with first quarter 2010.
16/05/2011

German retail investors discover ETFs

There are now 793 ETFs on sale in Germany to retail clients, who are beginning to take an interest in products of this type, Handelsblatt reports. They prefer products specialised in Germany, such as those which replicate the Dax, as the law of proximity would predict, but they also like products specialised in more remote regions, such as emerging markets. There has also been an increase in interest in bond ETFs from DAB-bank, and sales of shares in commodities ETFs at comdirect. ETF savings plans are booming at online brokers like comdirect, DAB-bank and CortalConsors, which have set up cut-rate offers.
16/05/2011

UK ETFs post record inflows in first quarter

Net inflows to ETF funds in the UK in first quarter totalled a record GBP824m, according to statistics from the UK investment management association (IMA). As of the end of March 2011, assets in ETFs totalled nearly GBP40bn, to be more precise, GBP39.8bn, up 19% compared with first quarter 2010. ETFs as of the end of March represented 6.8% of fund volumes overall, the highest percentage ever recorded. Of 81 ETF funds, 40 (or 49%) replicate the major British indices. Funds of funds, for their part, have attracted roughly 1 out of every 8 pounds invested in funds overall. Net inflows totalled GBP1.7bn, about half (GBP860m) of which were invested in diversified funds. At the end of first quarter, assets in funds of funds totalled GBP60.7bn, 10.4% of total fund assets. Net inflows to ethical funds totalled GBP90m, slightly less than the levels previously observed. Assets under management in ethical funds totalled GBP7bn as of the end of March, up 15% compared with first quarter 2010. In total, net inflows to these funds overall (funds of funds, ETFs, and ethical funds) totalled GBP4.723bn in first quarter, compared with GBP5.67bn in first quarter 2010. Assets under management as of the end of March totalled GBP583.2bn, up 14% compared with the end of March 2010.
16/05/2011

Norwegian sovereign fund has nearly EUR400bn in assets

The Norwegian sovereign fund, the second largest sovereign fund in the world (after the Abu Dhabi sovereign fund), saw its market value near EUR400bn in first quarter, the Bank of Norway, which manages the fund, announced on 13 May. The fund, fed by the state’s oil revenues, and invested in international equities, bonds, and real estate, now weighs NOK3.102trn (EUR395.7bn), NOK24bn more than at the end of 2010, and a new record. Financial investments by the fund gained NOK59bn in first quarter, for returns of 2.9% for equities, and 0.7% for bonds. Better-than-expected results at many businesses, the high price of oil and natural gas, and expected growth in the global economy contributed to boost the price of European and US equities, a statement from the CEO of Norges Bank Investment Management (NBIM), Yngve Slyngstad, says. However, the performance of the fund was hurt by the earthquake in Japan, followed by the nuclear disaster at Fukushima. The fund’s 5% allocation to Japanese equities lost 2.8% (as measured in local currency). At the end of first quarter, the fund was 61.3% invested in equities, while the allocation to bonds totalled 38.6%, and real estate weighed in at 0.1%.
16/05/2011

Calvert merges two funds

The US asset management firm Calvert, a specialist in socially responsible investment, announced on 12 May that it will be merging its two growth large caps mutual funds. The Calvert Equity Portfolio (USD1.8bn in assets as of 11 May) will absorb the Calvert Large Cap Growth Fund (USD653.4m as of 11 May). The merger of the two funds must first be approved by shareholders.
16/05/2011

Hugau Gestion adds a high yield bond product to its range

On 20 May 2011, Hugau Gestion will launch a new French-registered FCP Fund, Hugau High Yield Recovery, which will invest in bonds noted BB+, with maturities in 2014 and 2015, in order to capture returns (4/4.30%) and profit from a holding bonds during a period when their ratings will be likely to be upgraded. The portfolio is positioned on the frontier of a universe of investment grade corporate bonds and high yield bonds (the famous 5B zone), in order to earn higher returns than investments referred to as risk-free.Risks of capital losses, should interest rates be increased, will be hedged, as Hugau Gestion has previously done for its other OPCVM funds, Hugau Obli 1/3 and Hugau Obli 3/5. The new product will also rely on the same risk management processes as the other three OPCVM funds from Hugau Gestion, which are based on the selection of high quality European fixed-rate or floating-rate bonds, on the basis of credit analysis. The volatility of the template portfolio will be 2.4.The management of the FCP fund will be handled by the same manager as the other OPCVM funds from Hugau Gestion, Johan Bigot, while Catherine Huguel will handle credit risk management.CharacteristicsName: Hugau High Yield RecoveryISIN code FR0011033984Management fees: 1.00% TTCValue of one share: EUR10,000Valuation: weekly
16/05/2011
Gestion d'actifs

L'IRCANTEC s'intéresse aux classes d'actifs de diversification

Après avoir lancé un appel d’offres sur les actions européennes à la fin de l’année 2010 (24 décembre, cf brève sur Instit Invest), l’IRCANTEC réfléchit à intégrer, de manière significative, des classes d’actifs satellites à son allocation représentant au total près de 6 milliards d’euros. Des discussions sont en cours pour savoir quelles classes d’actifs faut-il privilégier ainsi que le type de véhicule d’investissement. Les interrogations portent sur une exposition aux convertibles et aux actions sur les pays non représentés aujourd’hui dans le portefeuille, notamment les marchés émergents. Toutefois, la décision ne sera pas prise avant l’année prochaine.
Gestion d'actifs
16/05/2011
Gestion d'actifs

Le Crédit Agricole Toulouse et Midi Toulousain mise sur la performance absolue et l'alternatif

«Compte tenu des niveaux de taux bas, il ne faut pas s’attendre à des miracles cette année, en terme de performance, on est entre 3 et 4% de taux de rendement, ensuite sur nos fonds actions, on attend qu’ils réalisent au moins leur indice de référence», explique Jérôme Clarence, trésorier au Crédit Agricole Toulouse et Midi Toulousain. Ainsi, la caisse investit cette année, sur l’alternatif et les gestions performance absolue comme les fonds diversifiés, devises , matières premières, inflation et volatilité. Elle a ainsi profité de la crise pour changer sa stratégie d’investissement sur les actions et l’alternatif car comme le souligne Jérôme Clarence: «Nous avons plutôt vu cette crise notamment sur les actions, comme une occasion de rentrer sur les points les plus bas mais cela n’a pas remis en question notre gestion». D’ailleurs, la caisse régionale de la banque verte travaille avec 15 sociétés de gestion qui lui apportent des produits introuvables chez Amundi. «Ensuite, pour nous amener un peu de diversification sur une stratégie, on préfère diluer notre risque et investir sur plusieurs fonds d’autres sociétésmais notre ratio d’emprise moyen est plutôt faible avec une limite de 4%». Enfin, la caisse ne prévoit pas de nouveaux appels d’offres pour cette année mais préfère prendre un peu de recul et analyser ceux menés à bien en 2010. Le premier concernait un fonds dédié obligataire avec une échéance de 5-7 ans et le second, un fonds monétaire dont la durée d’investissement était de un à deux ans.
Gestion d'actifs
16/05/2011

HSBC Private Bank ressent l'impact de la faiblesse du dollar.

Chaque cent que perd le billet vert coûte 6 millions de francs suisses de recettes à HSBC Private Bank, a déclaré son CEO Alexandre Zeller, dans un entretien au journal dominical Sonntagszeitung (édition du 15 mai). Si le dollar devait chuter sous 80 centimes, des réductions d’effectifs deviendraient inévitables. Pour le moment, l’institut économise dans l’immobilier, a précisé Alexandre Zeller.Par ailleurs, le patron de la banque n’a pas exclu la possibilité d’acquisitions, mais il a souligné ne pas être intéressé par des fonds non fiscalisés : une acquisition devrait faire stratégiquement sens et apporter des avantages dans les marchés en croissance. De son point de vue, des instituts à clientèle exclusivement européenne ne sont pas attrayants.
16/05/2011
Fonds

Les ETF outre-Manche ont enregistré une collecte record au premier trimestre

La collecte nette des ETF outre-Manche s’est élevée au premier trimestre au niveau record de 824 millions de livres, selon les statistiques communiquées par l’association britannique de la gestion d’actifs (IMA). A fin mars 2011, l’encours des ETF s'établissait à près de 40 milliards de livres, 39,8 milliards très précisément, en hausse de 19% par rapport au premier trimestre 2010.Les ETF représentaient fin mars 6,8% du total des fonds, une proportion encore jamais observée. Sur 81 ETF, 40 (soit 49%) répliquent les principaux indices britanniques.Les fonds de fonds ont pour leur part drainé en données brutes 1 livre sur 8 livres investies dans l’ensemble des fonds. La collecte nette s’est élevée à 1,7 milliard de livres, dont environ la moitié (860 millions de livres) a été investie dans des fonds diversifiés. A la fin du premier trimestre, l’encours des fonds de fonds s’inscrivait à 60,7 milliards de livres, soit 10,4% du total des fonds.La collecte nette des fonds éthiques s’est établie à 90 millions de livres, légèrement en retrait par rapport aux niveaux observés précédemment. Les actifs sous gestion dans les fonds éthiques totalisaient 7 milliards de livres fin mars, en progression de 15% par rapport au premier trimestre 2010.Au total, la collecte nette de l’ensemble de ces fonds (fonds de fonds, ETF, fonds éthiques) s’est inscrite à 4,72 milliards de livres au premier trimestre contre 5,67 milliards au premier trimestre 2010. Les actifs sous gestion atteignaient fin mars 583,2 milliards de livres, en progression de 14% par rapport à leur niveau de fin mars 2010.
Fonds
16/05/2011

Forte croissance de l'activité de Neuberger Berman auprès des institutionnels

Les actifs sous gestion de Neuberger Berman s’inscrivaient au 31 mars à 199 milliards de dollars, contre 155 milliards deux ans plus tôt. Une progression de 28% qui reflète autant l’effet marché positif que la collecte nette, souligne la société de gestion dans un communiqué publié le 12 mai.Au cours des douze derniers mois, au 31 mars, la collecte nette auprès des institutionnels s’est élevée à 10 milliards de dollars. Les actifs dans les mutual funds américains se sont accrus de 20% à 27,2 milliards de dollars. Toujours au 31 mars, environ 18% des actifs sont gérés pour le compte d’investisseurs hors des Etats-Unis contre environ 5% il y a trois ans. Sur l’encours de 199 milliards de dollars, 48% sont investis dans des stratégies actions internationales ou américaines, 43% dans des stratégies obligataires et environ 9% dans des stratégies alternatives (hedge funds et private equity).
16/05/2011
Fonds

Calvert fusionne deux fonds

La société de gestion américaine Calvert, spécialisée dans l’investissement socialement responsable, a indiqué le 12 mai qu’elle allait fusionner deux mutual funds «growth» de grandes capitalisations.Le Calvert Equity Portfolio (1,8 milliard de dollars au 11 mai) va absorber le Calvert Large Cap Growth Fund (653,4 millions de dollars au 11 mai). La fusion des deux fonds doit préalablement être approuvée par les actionnaires.
Fonds
16/05/2011

BNY Mellon Asset Servicing a été choisi par Textron

BNY Mellon Asset Servicing vient d’être nommé conservateur mondial pour le plan de retraite à prestations définies des employés de Textron, qui représente 4,2 milliards de dollars d’actifs. Ce plan couvre plus de 76.000 employés et retraités dans le monde.
16/05/2011

Fidelity recrute l'ex-CEO de Barclays Global Investors pour l'Asie

Fidelity International vient de recruter l’ancien CEO de Barclays Global Investors (BGI) pour l’Asie hors Japon, Mark Talbot, en qualité de managing director pour l’Asie hors Japon, rapporte Asian Investor.Basé à Hong Kong, Mark Talbot prendra ses fonctions le 27 juin prochain pour développer l’acitivité dans la région auprès de l’ensemble des clientèles en Chine, à Singapour et en Corée du Sud. Il sera rattaché à Arne Lindman, CEO de Fidelity International pour la zone Asie-Pacifique.
16/05/2011

RCM Asia vise 25 milliards de dollars sous gestion

RCM Asia, filiale asiatique spécialisée dans la gestion actions d’Allianz Global Investors, gère près de 15 milliards de dollars, soit 10 % des encours de RCM dans le monde, note La Tribune. Les investisseurs, toujours plus nombreux, devraient permettre à RCM Asia d’atteindre son objectif de 15 % des encours globaux d’ici quatre à cinq ans, soit près de 25 milliards de dollars sous gestion, indique le quotidien.
16/05/2011
Fonds

Changements dans le "club des milliardaires" des fonds espagnols

Sur la base des statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, Funds People a constaté qu’InverCaixa est devenue le leader en matière d’encours avec son fonds Foncaixa Estabilidad (lancé fin 2010), qui affiche fin avril un volume de 2.628 millions d’euros, ce qui représente d’emblée un gonflement de 88 % durant les quatre premiers mois de l’année. Il précède le fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario qui a perdu 1 % d’encours, à 2.491 millions.InverCaixa classe deux autres fonds dans le «club des milliardaires», le Foncaixa Bienvenida, quatrième avec 1.542 millions (+ 0,84 %) et le FC Garantia RF 15, un produit obligataire qui se classe neuvième avec 1.095 millions d’euros (- 0,51 %).Bestinver classe deux produits dans le peloton de tête, le Bestinver Internacional, sixième avec 1.358 millions (+ 13,48 %) et le Bestinfond, huitième avec 1.127 millions (+ 15,46 %).Les deux fonds du BBVA, le Ahorro C/P y et Propiedad II, perdent du terrain, l’un à 2.024 millions (- 7,85 %) en troisième position et l’autre à 1.365 millions, cinquième position (- 1,35 %).Pour compléter le tableau, le Santander Rendim Clase B est septième avec 1.240 millions (- 12,4 %), l’Eurov. Partic.Vol. Clase A se classe huitième avec 1.200 millions (- 11,38 %). Enfin, le Sabadell BS Inmobiliario se situe en dixième position avec 1.018 millions d’euros (- 0,42 %).
Fonds
16/05/2011
Fonds

MainFirst AM lance un fonds coordonné equity market neutral

Filiale de la banque privée francfortoise MainFirst Bank, MainFirst Asset Management vient de lancer (le 11 mai) un cinquième fonds d’actions, le MainFirst Equity Market Neutral Fund, un produit coordonné de droit luxembourgeois qui bénéficie d’un agrément de commercialisation en Allemagne. Ce fonds long/short est géré par Oliver Haseley et Thomas Merx, qui visent une performance annuelle de 10-12 % avec une volatilité inférieure à 5 % : le premier est depuis 2005 le responsable de la gestion de performance absolue et le second le directeur du négoce.Ce nouveau produit est doté au démarrage d’un encours de 10 millions d’euros. Il s’appuie sur un portefeuille géré en interne depuis fin 2010 (50-70 lignes) qui a généré une performance annuelle avant frais de 12,4 % jusqu'à présent, avec une volatilité de 4,4 %. La corrélation avec le Stoxx Europe 600 TR s’est limitée à 0,09.Caractéristiques :Dénomination: MainFirst Equity Market Neutral FundCode Isin : LU0626808819Souscription minimale : 2.500 eurosCommission de gestion : 1,7 % (actuellement)Commission de performance : 15 % avec high watermark
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