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24/08/2011

Stabilité des actifs sous gestion pour la Banque cantonale de Lucerne

La Banque cantonale de Luxerne a enregistré au premier semestre une collecte nette de 87 millions de francs suisses, y compris le règlement d’une position de 320 millions de francs suisses annoncée fin 2010 dans le cadre de l’intégration de la banque privée Adler Privatbanking, selon un communiqué de la banque publié le 23 août.Les actifs sous gestion s'élevaient à 25,1 milliards de francs suisses à fin juin 2011. Le résultat net du groupe s’est inscrit à 77,1 millions de francs suisses, en progression de 5,1% d’une année sur l’autre.
24/08/2011
Fonds

JP Morgan lance un fonds diversifié à Hong Kong

JP Morgan va lancer un fonds diversifié qui sera domicilié à Hong Kong et destiné aux investisseurs locaux, rapporte Asian Investor. Il investira dans cinq grandes classes d’actifs, la dette à haut rendement américaine ( pour environ 40%), la dette émergente (20%), les actions internationales à haut rendement (15%), les actions émergentes à haut rendement (15%) et les reits (10%).Le fonds, qui proposera un dividende mensuel, compte démarrer le 12 septembre avec des actifs compris entre 30 et 50 millions de dollars. Fin 2008, JP Morgan avait lancé un fonds similaire domicilié au Luxembourg. JP Morgan envisageait de répliquer ce produit pour l’Asie depuis plus d’un an.
Fonds
24/08/2011

Emirates NBD nomme un nouveau responsable de la gestion de fortune

Le groupe bancaire arabe Emirates NBD vient de nommer Pierre Pissaloux en qualité de nouveau responsable de la gestion de fortune, selon la presse du Moyen-Orient, rapporte Wealthbriefing. Pierre Pissaloux aurait pris ses fonctions le mois dernier et prendra en charge les activités de gestion de fortune et de banque privée du groupe. Il travaillait précédemment chez HSBC Private Bank à Londres en qualité de responsable des activités au Moyen Orient.
24/08/2011

Le groupe suisse Valartis en perte au premier semestre

Le groupe financier Valartis a annoncé le 23 août une perte pour le premier semestre 2011, de 19,9 millions de francs. A l’origine de cette perte , une correction de valeur de 15,9 millions de francs sur la participation dans Eastern Property Holdings (EPH), ainsi que l’effet négatif du dollar à hauteur de 12,9 millions de francs.En revanche, au niveau opérationnel, le groupe estime être «en bonne voie» malgré l’environnement difficile. Des progrès ont été accomplis dans la mise en œuvre de la réorientation stratégique sur les activités avec la clientèle privée, souligne Valartis dans un communiqué.La collecte nette a plus que doublé au premier semestre à 577 millions de francs suisses contre 202 millions au premier semestre 2010. Les actifs sous gestion s’inscrivaient ainsi à 6,5 milliards de francs au 20 juin 2011, dont près de 2 milliards émanant de la clientèle institutionnelle, contre 6,3 milliards de francs à fin décembre 2010.
24/08/2011

Résultats en forte hausse pour Castle Private Equity

La société suisse de participations Castle Private Equity a annoncé le 23 août avoir dégagé au premier semestre un bénéfice de 56,1 millions de dollars contre 14 millions de dollars pour le premier semestre 2010. La valeur de l’actif net a progressé de 5% au deuxième trimestre à 686 millions de dollars.Durant la période sous revue, un investissement de 10 millions de dollars a été réalisé dans le fonds d’investissement Hahn & Co, spécialisé essentiellement sur des transactions «buyout» en Corée du Sud, précise le fonds dans un communiqué.
24/08/2011

Russell recrute un managing director pour le Moyen-Orient

Russell Investments vient de nommer Jim Leggate en tant que managing director pour le Moyen-Orient. Placé sous la direction de Pascal Duval, président EMEA, et basé à Dubaï, il aura pour mission de recruter une équipe dans la région. Précédemment, Jim Leggate était directeur exécutif et head of EMEA asset owners and investment consulting au sein de MSCI.
24/08/2011
Fonds

Les hedge funds enregistrent encore des souscriptions nettes en juillet

En juillet, le secteur des hedge funds a enregistré des souscriptions nettes de 4,3 milliards de dollars, compte tenu d’entrées à hauteur de 25 milliards de dollars et de sorties de 20,7 milliards, selon les dernières statistiques d’Eurekahedge. Il s’agit du huitième mois consécutifs de collecte nette. Reste à voir si la tendance se sera poursuivie en août…Par ailleurs, Eurekahedge note que les encours dans les hedge funds multi-stratégies ont dépassé la barre des 300 milliards de dollars pour atteindre un niveau record. Les actifs dans les hedge funds macro ont aussi atteint un niveau record, de 125,3 milliards de dollars.
Fonds
24/08/2011

Stoxx veut améliorer la liquidité de ses paniers d'indices

En réponse à des marchés toujours plus volatils, Stoxx Limited a annoncé une série de nouvelles règles visant à améliorer la liquidité de ses paniers d’indices. Les indices de «blue chips» régionaux seront désormais ouverts à la procédure d’admission accélérée et les indices de références, tels que le Stoxx Europe 600, seront soumis à une liquidité minimum.
24/08/2011
Fonds

Tudor Investment maintient des frais élevés

Malgré la chute des marchés, le hedge fund Tudor BVI Global Fund (7,6 milliards de dollars) affiche une performance de 3 % depuis le début du mois, grâce à des placements liés à l’or et à des positions baissières sur les actions, rapporte The Wall Street Journal.Cela explique que les investisseurs, même s’ils regimbent depuis longtemps sur le montant élevé des frais, continuent d'être fidèles.Paul Tudor Jones II, le gérant, a accepté de baisser la commission de gestion à 2,75 % contre 4 % pour une nouvelle classe de parts, mais la commission de performance passe à 27 %.Les souscripteurs peuvent choisir de continuer à payer 4 % de frais de gestion, mais avec seulement 23 % de commission de performance.En tout état de cause, fort de ses succès, Tudor Investment reste plus cher que la moyenne des hedge funds, qui facturent typiquement 2 % de commission de gestion et 20 % de commission de performance.
Fonds
24/08/2011
Fonds

Des fonds favorables à un découpage de McGraw-Hill

Le hedge fund Jana Partners et le fonds de pension canadien Ontario Teachers, premiers actionnaires de McGraw-Hill, la maison mère de S&P, maintiennent leur pression sur sa direction en demandant une scission du groupe en quatre entités distinctes, dont l’agence de notation, rapporte L’Agefi. Pour leur part, les dirigeants de la société réfléchiraient à scinder uniquement la division de livre scolaires, moins rentable que l’activité de données financières, note le quotidien.
Fonds
24/08/2011
Fonds

Transamerica AM prépare un fonds d'ETF

Dans une notification à la SEC, Transamerica Asset Management Group annonce son intention de lancer en octobre un fonds multi-classes d’actifs qui sera «sous-conseillé» par Aegon USA Investment Management et qui investira en ETF de promoteurs comme notamment State Street (SPDR), Vanguard ou BlackRock (iShares). Le Transamerica Global Tactical Income aura comme gérant principal Jeff Whitehead.
Fonds
24/08/2011

L’Allemagne tranchera en septembre sur la constitutionnalité des plans d’aide

La Cour constitutionnelle allemande se prononcera début septembre sur la constitutionnalité de la contribution de l’Allemagne aux plans d’aide européens à la Grèce, à l’Irlande et au Portugal, une décision qui pourrait limiter la marge de manœuvre de Berlin dans la gestion de la crise de la dette qui secoue la zone euro. La cour de Karlsruhe a fait savoir dans un communiqué qu’elle rendra le 7 septembre sa décision, après l’examen de trois plaintes déposées en juillet par six eurosceptiques.
24/08/2011

Le Danemark présente un plan de relance de 1,5 milliard d’euros

Confronté à des élections législatives d’ici mi-novembre, le gouvernement danois a présenté hier un programme de relance de 10,8 milliards de couronnes (1,45 milliard d’euros) sur deux ans. Soutien à l’investissement et à la consommation privés, nouvelles dépenses publiques et aide au marché immobilier en sont les piliers, précise le ministère des Finances qui a abaissé de 60 points de base (pb) à 1,3% sa prévision de croissance pour 2011. Il a en revanche relevé de 10 pb à 1,8% celle de 2012.
24/08/2011

La Libye détiendrait environ 168 milliards de dollars en devises

Les avoirs de la Libye en devises étrangères s'élèvent à 168 milliards de dollars environ et le pays pourrait relancer sa production pétrolière dans un délai de 3 à 6 mois, a déclaré mardi l’ex-gouverneur de la banque centrale libyenne lors d’une interview à la chaîne Al Arabia. Il a précisé que 104 milliards étaient détenus par la banque centrale, 460 millions par le fonds d’investissement libyen et environ 30 milliards ou davantage étaient placés sous forme d’emprunts d’Etat américains ou européens, le reste étant réparti entre des fonds spéciaux et des fonds d’investissement.
24/08/2011

Démission du Premier ministre japonais d'ici à la fin du mois

Le Premier ministre japonais Naoto Kan a confirmé hier qu’il démissionnerait de la présidence du Parti démocrate puis du gouvernement une fois que deux projets de loi clés seraient promulgués, probablement cette semaine. Cette démission entraînera la désignation d’un sixième Premier ministre au Japon depuis 2006, date du départ de Junichiro Koizumi après cinq années en fonction.
24/08/2011

Le gouvernement espagnol propose une règle d'or sur la dette

Le gouvernement socialiste espagnol a fait savoir hier qu’il prévoyait de faire réviser la constitution d’ici aux élections de novembre afin d’y inclure un plafond d’endettement garantissant la stabilité budgétaire du pays à moyen et long terme.
24/08/2011

Fitch dégrade la note de crédit de STMicro

L’agence a abaissé hier la note de crédit long terme de STMicroelectronics de «A-» à «BBB+» avec perspective stable. Elle a justifié sa décision par la faiblesse prolongée et l’absence de visibilité sur les revenus et les résultats de ST-Ericsson, sa coentreprise avec Ericsson dans les puces pour téléphones mobiles. Celle-ci devrait enregistrer une perte opérationnelle importante au moins jusqu’en 2012, en raison des incertitudes entourant la demande de son principal client Nokia.
23/08/2011

Pioneer Investments reconsiders presence in Russia

Pioneer Investments may sell off its activities in Russia, but Unicredit, its parent company, would retain its own activities there, Agefi reports. The newspaper cites a statement from the asset management unit of the bank, stating that it is finalising a new strategic plan to accelerate organic growth, and that as a part of that plan, it confirms that it is reexamining strategic options for its activities in Russia. The Russian unit represents only EUR63m out of the total of EUR178m in assets under management at Pioneer, an affiliate which is responsible for less than 10% of profits at UniCredit.
23/08/2011

Vanguard recruits a new manager

Vanguard has announced the recruitment of Gemma Wright-Casparius as a senior manager in its Fixed Income team. Wright-Caspariuus previously served as fixed income manager and deputy head of the macro-economic team for a sovereign fund affiliate in Singapore.
23/08/2011

Three former HDF heads move to Theam

According to information received by Newsmanagers, the three employees who left the French multi-management firm HDF Finance earlier this year (see Newsmangers of 7 February 2011) have joined Theam, the structure created from a merger of Harewood Asset Managmeent and the Sigma team from BNP Paribas Asset Management, and which is now a wholly-owned unit of BNP Paribas Investment Partners (see Newsmanagers of 16 March 2011). Eric Debonnet, the former head of research and risk management at HDF Finance, becomes head of alternative management at Theam. David Gilleron, who was co-CIO for equities at the French boutique, has been appointed co-CIO alternative multi-management at the BNP Paribas IP unit. Thierry de Rycke, previously co-CIO for fixed income, currencies and relative value at HDF Finance, has also joined Theam. The three HDF veterans rejoin Gilles Guérin, CEO of Theam, who spent a few months at HDF as CEO and vice-chairman of the board. Theam’s activities are structured around four specialties, including alternative management, which represents EUR5.4bn in assets, according to figures from March 2011. The other areas are guaranteed and protected funds (EUR25.1bn), ETF and index-based management (EUR15.9bn), and systematic active management (EUR2.4bn).
23/08/2011

Standard & Poor's to replace head

The president of Standard & Poor’s, Deven Sharma, will be leaving the business. He will be replaced by a director from the Citigroup bank, McGraw-Hill, the parent company of the ratings agency which recently lowered its rating of the United States, announced on 22 August. Douglas Peterson, 53, director of operations at Citibank, the umbrella entity for banking activities for the US Citigroup, will take over as head of Standard & Poor’s on 12 September, a statement says. Sharma, 55, will concentrate on overhauling the McGraw-Hill group’s strategy by the end of this year, and then will leave the business. “As we announced at the end of last year, Standard & Poor’s has been divided into two distinct organisations: S&P, which includes our credit ratings services, and McGraw-Hill Financial,” which includes analysis, financial data and market index activities, Harol McGraw, president and CEO of the group which bears his name, explained. “Deven helped us to create two high-growth segments, and was ready for new challenges after that. We have thus begun the search for a new director for S&P,” he added.
23/08/2011

FTC Capital recruits two big names in quantitative management

After its recent recruitment of one of the directors of Superfund, Helmut Spitzer (see Newsmanagers of 18 August) as its head of development, the Austrian management firm FTC Capital has announced the recruitment of economics professor Bernd Scherer as its CIO. Scherer, a former managing director of Morgan Stanley in London and holder of a chair from Edhec, is a specialist in quantitative management, as is the Romanian Stefanel Radu, who was head of research at Kaiser Trading Group in Melbourne, and has joined FTC Capital as head of research.
23/08/2011

Emerging markets attract a growing number of investors

Investors’ appetite for emerging markets appears to be growing. According to a study published recently by Baring Asset Management, 12% of investors are planning to increase their exposure to emerging markets in the next 12 months. Investors seeking opportunities in emerging markets have been on the continual increase since 2009, when they totalled 9%. Assets in equities funds dedicated to emerging markets, meanwhile, have increased from GBP6.2bn in 2009 to GBP9.6bn in 2010, and GBP13.1bn in 2011, according to statistics from the British investment management association (IMA). The study finds that in the short term and the long term, investors prefer diversification of their exposure to all emerging markets, which is essential in light of the highly disparate risk/return profiles these countries offer. 17% of men are planning to invest in emerging markets, compared with only 9% of women. However, women appear to be increasingly interested in emerging markets, as only 5% were interested in exposing themselves to this asset class in 2009.
23/08/2011

SEI offers services to comply with UCITS IV standards

The US asset management firm SEI Investments (USD430bn in assets under management or administration) on 22 August announced the launch of new tools which allow asset managers to easily comply with some of the requirements of the European UCITS IV directive.The service is a web-based application which simplifies the creation of Key Investor Information Documents (KIID), and allows for some customisation of the document. The SEI Investment Managers Services division may also assist clients in editing and translating the KIID documents.SEI has also added to its portfolio of compliance monitoring services with the addition of monitoring for UCITS compliance, which allows clients to set risk level and exposure limits for positions and daily transactions. The results of this monitoring may be the subject of summary an detail daily reporting.

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