L’intérêt pour l'épargne salariale ne se dément pas, malgré un contexte économique difficile. Selon l’enquête semestrielle de l’Association Française de la Gestion Financière (AFG), les actifs gérés en épargne salariale s’établissent à 93,8 milliards d’euros. C’est une progression de 6 % par rapport au 31 décembre 2010 et de près de 11 % sur un an. Dans le détail, les encours des fonds diversifiés (55,2 milliards d’euros) progressent de plus de 4 % sur six mois et de près de 6 % sur un an. Les encours des fonds d’actionnariat enregistrent une hausse de leur encours de 8,5 % par rapport au 31 décembre 2010 et de plus 17,5 % sur un an.Autre enseignement de l'étude semestrielle de l’AFG: l’ISR s’impose doucement dans l'épargne salariale. Les investissements dans les fonds d’investissement socialement responsables représentent ainsi 9,8 milliards d’euros soit un doublement des encours sur un an. Près de 18% des encours de l’épargne salariale (hors actionnariat salarié) sont désormais investis sur des fonds ISR . Les placements dans les FCPE solidaires (1,8 milliard d’euros) affichent une progression de 12% sur un an.
Dans le cadre du processus de cession de GAN Assurances, de nombreux candidats ont manifesté plus ou moins d’intérêt mais, à ce stade, les prix proposés sont jugés trop bas par Groupama, rapporte Les Echos. Le groupe mutualiste envisagerait en conséquence de se donner plus de temps. Parmi les candidats cités figurent notamment les français AXA et Covéa (MMA, MAAF, GMF) et l’allemand Allianz. Le nom d’AG2R La Mondiale est aussi évoqué, ainsi que ceux de groupes étrangers. L’italien Generali se serait retiré. Sous la surveillance étroite du régulateur, le groupe s’est donné jusqu'à la fin de l’année pour élaborer un plan de recapitalisation. Une échéance que Groupama estime toutefois pouvoir passer sans faire d’arbitrage trop défavorable.
Selon L’Agefi, Royal Bank of Scotland, qui gère 15 milliards de dollars dans la gestion privée en Asie, prévoit de doubler ses actifs en banque privée dans la région d’ici les cinq prochaines années. RBS emploie 550 personnes dans ses bureaux à Singapour, à Hong Kong et en Inde, rappelle le quotidien.
Fitch Ratings vient d’attribuer à IDeA FIMIT SGR la note Real Estate Asset Manager Rating de M2-. La nouvelle société, basée à Milan, a été créée le 3 octobre à l’issue de la fusion de First Atlantic Real Estate SGR dans FIMIT-Fondi Immobiliari Italiani SGR, anciennement notée M2-. Elle gère 8,7 milliards d’euros. Dans le même temps, Fitch a retiré la note de FIMIT-Fondi Immobiliari Italiani SGR.
La FSA a délivré le 23 novembre son agrément pour la commercialisation au Royaume-Uni du compartiment luxembourgeois Banyan de la gamme Pictet Total Return géré par Nidhi Mahurkar, Anthony Cheung et Olivier Doleires (lire Newsmanagers du 23 novembre). Il s’agit d’un fonds long/short focalisé sur l’Asie hors Japon.Selon la presse britannique, la part en livres n’a pas encore été activée, mais il est déjà possible aux investisseurs britanniques de souscrire.
Invesco Perpetual vient de recruter Simon Laing en tant que responsable de la gestion des fonds actions américaines. Il vient de Newton Investment Management (société du groupe BNY Mellon Asset Management) où il était directeur des investissements pour les actions nord américaines et co-président du groupe stratégies actions.Basé à Henley-on-Thames chez Invesco, Simon Laing reprendra la gestion du fonds Invesco Perpetual US Equity Fund et jouera un rôle important dans l’équipe actions mondiale de la société de gestion.
Wells Fargo Funds Distributor a recruté Tim Curtis au poste de directeur commercial. Il remplace à ce poste Wayne Badorf, nommé cet été président de la filiale de distribution de Wells Fargo. Avant de rejoindre Wells Fargo Funds Distributor, Tim Curtis travaillait chez Evergreen Investments, rappelle Mutual Fund Wire.
A fin juin, l’encours des sicav, le véhicule privilégié des grandes fortunes espagnoles, ressortait à 26,17 milliards d’euros, soit 0,41 % de plus fue fin décembre 2010, d’après les calculs de VDOS rapports par Funds People.BBVA Patrimonios reste le gestionnaire le plus important sur ce créneau, avec une part de marché de 10,9 % cependant que la société de gestion affichant les plus fortes rentrées nettes est InverCaixa avec 116 millions d’eurs pour le premier semester. De son côté, Santander Invest est le numéro des dépositaires, avec une part de marché de 15,53 %.La sicav la plus performante durant les six premiers mois de l’année a été Eikon 99 gérée par BBVA Patrimonios avec un gain de 19,18 %, devant Pando 2000 (DWS investments) avec 16,99 %.
The European Securities and Markets Authority has launched a warning concerning company MRC markets. This company is falsely claiming to be regulated by the European regulator. ESMA recalls it does not issue licenses for brokers, nor for other types of investment firms. Such licenses are issued on a national level.
The Securities and Exchange Commission has charged a longtime Bernie Madoff employee with fraud for his role in creating fake trades to facilitate the massive Ponzi scheme.The SEC alleges that David Kugel, who worked at Bernard L. Madoff Investment Securities LLC (BMIS) for nearly four decades, was asked by Madoff to provide the firm’s investment advisory operations with backdated arbitrage trade information to be formulated into fictitious trading on investors’ account statements. Kugel’s own account at BMIS was among those in which backdated trades were entered, and he withdrew nearly USD10 million in “profits” from the fictitious trading over several years."Kugel helped Madoff maintain the elaborate and enduring facade that his clients were engaged in actual trading when in fact no such trading occurred,» said George S. Canellos, Director of the SEC’s New York Regional Office. «Kugel withdrew millions of dollars of phony profits that he knew weren’t from actual trading activity.»
Selon La Tribune, les trois sociétés BNP Paribas, Société Générale et Allianz Global Investors France ainsi que deux personnes de l'équipe de gestion crédit de Allianz GI France étaient convoqués par la Commission des sanctions de l’AMF. Ils ont dû répondre à des accusations de non respect des règles de sondage de marché à l’occasion d'émission d’obligations sur Saint-Gobain et Schneider Electric.
Credit Suisse has closed Credit Suisse Private Advisors, its non-US wealth management business for rich Americans, by folding it into its onshore US operation, according L’Agefi suisse. Clients will be covered in the US and no longer in Switzerland, according to a spokesperson at Credit Suisse, who confirms an article of the Neue Zürcher Zeitung. Around twenty employees will be concerned by this measure but will be still employed by the bank.
Banco Sabadell has announced it is merging Banco Urquijo and Sabadell Banca Privada into one single unit, Sabadell Urquijo Banca Privada, with Ismael Picón as CEO. The new entity will be in charge of 20,000 customers and manage EUR24bn in assets.
Barclays Wealth, the global wealth management division of Barclays, has hired Januar Tjandra as head of Greater China, effective 5 December 2011. In this newly-created role, he will assume overall responsibility for the Greater China coverage teams in Hong Kong. He will continue to expand Barclays Wealth’s high net worth client base, while at the same time focus on ultra high net worth clients. Based in Hong Kong, he reports to Mr. Pakorn Boonya-kurkul, Head of North Asia. Januar Tjandra joins Barclays Wealth from Goldman Sachs, where he has spent 15 years in various roles, including co-head of Hong Kong office and head of Taiwan Desk. Most recently, he was focused on relationships with Taiwanese clients, and was responsible for their wealth management needs.
Depuis le début de cette année, le marché espagnol s’est enrichi de 846 nouveaux fonds ou fonds dont la garantie a été renouvelée, dont 124 émis par des gestionnaires locaux et 722 de maisons étrangères, d’après lescalculs de VDOS rapportés par Funds People.Les catégories de produits avec le plus de lancement ont été les fonds garantis, avec 67 fonds, dont 56 obligataires et 11 d’actions.Santander AM s’est révélée la société de gestion la plus active, avec 28 lancements ou renouvellements, devant InverCaixa Gestión (8) et BBVA AM ainsi que Popular Gestión (7 chacun).
Wells Fargo & Company has launched the Wells Fargo Hedge Fund Manager Holdings Index.The Index measures the real-time performance of the 100 largest positions in equities and equity-related securities as reported quarterly to the Securities and Exchange Commission (SEC) by hedge funds or managed accounts.The value of the Index will be disseminated by NYSE every 15 seconds over the Consolidated Tape Association’s Network B between the hours of 9:30 am and 4:15 pm EST/EDT.
Wells Fargo Funds Distributor has a new national sales manager. The move comes after Wayne Badorf was promoted to president of the mutual fund firm’s distribution arm this summer.Tim Curtin became the national sales manager on October 17. Prior to his promotion, Curtin had led a team of regional directors. Before Wells Fargo, Curtin worked at Evergreen Investments.
The French pension fund Fonds de réserve pour les retraites awarded a mandate managing exposure to non-agricultural commodities indices to BNP Paribas Asset Management. The mandate is awarded for a period of 4 years. The FRR has also awarded fixed income mandates for the purpose of hedging part of the fund’s liabilities.BlackRock Investment Management, CCR Asset Management and State Street Global Advisors have been selected for a period of five years.
Russell Investments has started in 2011 with 4 people in Paris. It will have 12 by Q1, 2012. The company will not only sell asset management, but also smart execution. And it bets on two strategies: high dividends, with the Global High Dividend fund (USD150m, managed by Thornburg) and listed infrastructure (a new fund has already USD100m under management).The Paris branch manages at present some EUR3bn for French customers, of which EUR1bn for institutional investors and EUR2bn in the frame of partnerships with banks and insurance companies.
Isabel Levy, co-head & CIO, tells Das Investment that Métropole Gestion eyes EUR5bn in AUM for 2016 vs EUR2bn at present. By then the share or German customers should have reached 10-15%, vs 5 % prestently.Métropole attracted net inflows of EUR450m YTD in spite of market turbulence.
The Handelsblatt recalls that Deutsche Bank has decided to examine all strategic options as to the future of its asset management operations, but that DWS will in any case remain a core part of its business. Yet DWS has lost of its luster, and doesn’t rank anymore in the Top 3 in Feri’s tables of the AMCs with the highest proportion of top-rated funds.And Deutsche Bank will have to rationalise the operation under Anju Jain,the new co-head of the management board: Deutsche Bank manages money at Oppenheimer, at Frankfurt Trust, at its wealth management operation, at its derivatives affiliate X-markets and at db X-trackers (ETFs). But, as of yet, DWS contributes for the full amount to the EUR300m in profits of the AM operations.
Le néerlandais Robeco (groupe Rabobank) a annoncé avoir nommé un directeur des chargés de clientèle (account managers) pour renforcer sa force de vente auprès des investisseurs institutionnels et des partenaires de distribution en Allemagne. Il s’agit de Ralph Kriesl, qui prend son poste avec effet immédiat à la succursale de Francfort. Il est subordonné à Ingo Ahrens, directeur général de Robeco Allemagne.Ralph Kreisl vient de passer quatre ans chez Goldman Sachs Asset Management (GSAM) après six ans chez Fidelity.
Fitch Ratings has assigned IDeA Fimit SGR a Real Estate Asset Manager Rating of ‘M2-'. The new company, based in Milan and Rome, was created on 3 October 2011 following a merger by incorporation of First Atlantic Real Estate SGR into Fimit-Fondi Immobiliari Italiani SGR (previously rated ‘M2-'). Simultaneously Fitch has withdrawn Fimit-Fondi Immobiliari Italiani SGR’s Real Estate Asset Manager Rating.
On November, 23th, the PTR Banyan subfund of Pictet has been granted a sales license for Britain by the FSA. This is a new long/short, UCITS compliant fund (see Newsmanagers of Nov 23th), which is managed by Nidhi Mahurkar, Anthony Cheung and Olivier Doleires. Il focuses on Asia ex-Japan.
According to L’Agefi, Royal Bank of Scotland, now with 15bn dollars in private banking in Asia, aims to double its AuM in private banking in Asia in the next five years. RBS has 550 people in Singapour, Hong Kong and India.
La société d’investissement alternatif Altin AG (groupe Syz & Co), cotée en bourse à Londres et en Suisse, a annoncé que son conseil d’administration a désormais l’intention de proposer chaque année à l’assemblée générale de distribuer un dividende équivalent à 4% de la Valeur Nette d’Inventaire (VNI). Jusqu'à présent, aucun dividende n'était versé.Par ailleurs, une distribution additionnelle serait proposée aux actionnaires, correspondant à 20% de la performance annuelle excédant 4%. Ces montants seraient payés par restitution d’agios.
Sur les neuf premiers mois de l’année, 262 fonds domiciliés en France ont été liquidés et 168 ont été fusionnés, selon Lipper. Dans le même temps, seulement 300 fonds ont été lancés. Cela a conduit à la disparition de 130 fonds. A fin septembre, le nombre total de fonds domiciliés en France ressortait à 5.248 fonds, contre 5.378 début janvier. Sur le seul troisième trimestre, le marché français a perdu 126 fonds dont 54 suite à des fusions et 72 suite à des liquidations. Le nombre de fonds lancés sur le trimestre se limite à 63. «Les fonds français subissent à la fois la baisse des marchés et la concurrence des juridictions offshores telles que le Luxembourg ou l’Irlande», commente Dunny Moonesawmy, de Lipper. «L’évolution de la réglementation européenne avec UCITS 4 a contribué à accélérer le processus de rationalisation de gammes de fonds. Une opportunité réglementaire bien accueillie par les sociétés de gestion, et particulièrement, en cette période de baisse de revenus», ajoute-t-il.
The French pension fund Fonds de réserve pour les retraites has just launched a request for proposals procedure to select new managers for mandates investing in developed country equities exposed to growth in the emerging markets (active management). For this contract, the public procurement procedure being employed is that of a limited request for proposals comprising 2 lots: 1. Active management mandate(s) with a European companies investment universe 2. Active management mandate(s) with a Worldwide companies investment universe All interested management companies must reply to the FRR by 6 January 2012, 12.00 (Paris time) in accordance with the consultation procedure regulations.
Invesco Perpetual has hired Simon Laing as head of US equity fund management, based in Henley-on-Thames. He joins from Newton Investment Management where he was director of investment management for North American equities and co-chairman of the equity strategy group. Simon Laing will take over management of the Invesco Perpetual US Equity Fund and will play an important role in Inveso Perpetual’s global equity team.
Lors du conseil d’administration réuni vendredi 25 novembre, une augmentation de capital de 500 millions a été validée à l’unanimité. Et ce sont les neuf caisses régionales qui mettront au pot pour recapitaliser Groupama SA. Une décision qui avait été actée cet été pour être mise en ??uvre fin novembre. Seule différence par rapport à la décision initiale, et qui a nécessité quelques pourparlers avec les présidents de caisses régionales : la prise d’effet de l’augmentation de capital se fera sans attendre le 1er semestre 2012. L’assureur souhaite en effet que l’opération soit intégrée aux arrêtés de compte 2011.