AXA Investment Managers (AXA IM) vient de lancer de nouvelles parts dont l’objectif est d’atténuer les chocs auxquels sont confrontés les investisseurs actions via l’utilisation d’une stratégie d’overlay (couvertures sur différentes classes d’actifs). Baptisées SolEx, ces parts qui s’adressent aux investisseurs institutionnels superposent à la gestion actions une stratégie de couverture systématique grâce à l’utilisation d’instruments dérivés liquides, précise un communiqué. Les parts SolEx sont aujourd’hui ouvertes sur le fonds AXA WF Framlington Eurozone avant d'être proposées dans le cadre d’autres fonds de la gamme AXA World Funds.

La société Tikehau IM spécialiste de la gestion obligataire a enregistré une collecte supérieure à 300 millions d’euros en 2011, portant le montant de ses actifs sous gestion à plus de 700 millions d’euros au 31 décembre dernier. La collecte a porté sur l’ensemble de la gamme de fonds proposés, qu’il s’agisse de fonds ouverts et fermés, ou de véhicules de co-investissement ou des mandats. Cependant, plus précisément, Tikehau IM a plus que doublé ses actifs sous gestion en 2011, en collectant 150 millions d’euros sur le segment de ses fonds ouverts et mandats de gestion dédiés. Avec près de 70 millions d’euros, le fonds phare Tikehau Crédit Plus qui suit une stratégie obligataire majoritairement haut rendement, a triplé ses encours. Autre fonds en vue : le fonds TK Rendement 2016, fonds à échéance lancé le 7 décembre dernier qui à collecté en moins de deux mois près de 8 millions d’euros. Ce fonds possédant un objectif de rendement indicatif de 7% annuels affiche d’ores et déjà une performance à fin janvier 2012 de 3,03%.Sur le segment des fonds fermés et dédiés (FCT et FCPR), Tikehau IM a collecté plus de 200 millions d’euros «confirmant l’intérêt des investisseurs et des emprunteurs pour le «private debt» qui s’inscrit comme le pendant du «private equity» pour les opérations de financement», précise un communiqué.

Affiliated Managers Group (AMG) fait état pour l’exercice 2011 d’une hausse de 7,41 milliards de dollars ou de 2,3 % de son encours, à 327,46 milliards au 31 décembre. Cette progression ne représente qu’un tiers des souscriptions nettes, qui ont atteint 22,92 milliards de dollars.AMG a collecté aussi bien sur les mutual funds (5,47 milliards), que sur l’institutionnel (16,45 milliards) et auprès des particuliers haut de gamme (1 milliard).Le bénéfice net, pour sa part, a gonflé de 16,6 % ou de 26,3 milliards sur l’année pour ressortir à 164,9 millions de dollars.

Philippe Lecomte, directeur général de Schroders France, est satisfait des résultats de 2011. «Nous avons enregistré une bonne année, se réjouit le responsable du bureau parisien. Les souscriptions nettes ont atteint 500 millions d’euros, en provenance à 70 % des investisseurs institutionnels, qui ont se sont tout particulièrement intéressés aux produits sur les actions émergentes, les taux émergents et le crédit high yield ". A Paris, les encours gérés ont atteint à fin 2011 un total de 3,5 milliards d’euros. Pour 2012, Philippe Lecomte table sur des souscriptions «du même niveau qu’en 2011". Pour l’instant, l’année semble avoir bien commencé, puisque «la collecte se passe bien», précise Philippe Lecomte. Pour atteindre ses objectifs de collecte, le directeur général de Schroders France veut pousser commercialement, notamment au premier trimestre, les produits dédiés aux et actions asiatiques, tels que le Schroder ISF Asian Bond Absolute Return ou le Schroder ISF Asian Equity Yield.

Le spécialiste de la multigestion Swan Capital Management a annoncé le 2 février le lancement d’un fonds de fonds «absolute return», Alpha Mulstrategies.Le fonds a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de l’Eonia capitalisé, sur une durée de détention recommandée de plus de 3 ans, avec une volatilité proche de celle du marché obligataire et en tout cas inférieure à 6%.Alpha Multistratégies ambitionne ainsi de dégager des performances positives supérieures aux supports monétaires et en euros des contrats d’assurance, les plus décorrélées possibles des évolutions des marchés financiers.Pour offrir un investissement délivrant une performance régulière avec un niveau de risque assez faible, une excellente liquidité et une transparence totale, Alpha Multistratégies opérera une diversification en terme de classes d’actifs, de gérants et de stratégies.La construction de la stratégie «absolute return»du fonds Alpha Multistratégies résultera des anticipations de marché et de la combinaison de plusieurs fonds «absolute return» ou directionnels. Plus précisément, de 75 à 100% du portefeuille seront investis sur des stratégies de performance absolue et le solde, soit 0 à 25%, dans des stratégies directionnelles convexes à travers des fonds actions, obligations, convertibles, devises et matières premières. CaractéristiquesCode ISIN: FR0011163732Droits d’entrée : 1% maximumFrais de gestion : 1,5% maximumCommission de performance : 20% de la performance nette supérieure à l’Eonia

A fin décembre, l’encours de Franklin Templeton ressortait à 670,3 milliards de dollars (voir Newsmanagers du 13 janvier), et le gestionnaire américain précise désormais avec la publication de ses comptes avoir subi au premier trimestre de son exercice au 30 septembre 2012 des remboursements nets de 15,6 milliards de dollars contre des souscriptions nettes de 3,1 milliards de dollars en juillet-septembre et de 3,2 milliards pour la période correspondante de 2010.Quant au bénéfice net, il est ressorti pour octobre-décembre à 480,8 millions de dollars contre 416 millions au troisième trimestre civil et 501,2 millions pour octobre-décembre 2010.

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé jeudi 2 février la nomination de Laurent Seyer au poste de Global Head of Investment Solutions. Il prendra ses fonctions le 2 mai prochain et deviendra alors membre du Management Board d’AXA IM. Il rapportera à Dominique Carrel-Billiard, directeur général d’AXA IM. Laurent Seyer qui était directeur général de Lyxor Asset Management depuis 2006 remplace Thibaud de Vitry, qui a quitté Axa IM il y a quelques semaines (lire Newsmanagers du 09/01/2012)."Laurent Seyer aura pour mission de maintenir notre offre de solutions à la pointe de l’innovation dans tous les domaines – gestion ALM (LDI, gestion fiduciaire et solutions pour Solvabilité II), gestion multi-classes d’actifs et gestion fonds de hedge funds intégrées aux solutions globales –, et d’en accélérer le développement commercial en créant davantage de visibilité autour de nos offres», a déclaré Dominique Carrel-Billiard, directeur général d’AXA Investment Managers.Chez Société Générale Corporate & Investment Banking, l’annonce du départ de Laurent Seyer a été suivie le même jour d’une annonce faisant part de la nomination d’Inès de Dinechin au poste de directeur général de Lyxor Asset Management. Cette nomination sera effective à compter de fin mars 2012.Inès de Dinechin a effectué l’essentiel de sa carrière dans les activités de marché, occupant plusieurs postes de responsable marché (ingénierie et vente de produits dérivés) avant d'être nommée responsable mondial des produits structurés de taux, change et crédit. Elle a été nommée directeur des ressources humaines de Société Générale Corporate & Investment Banking en 2009, date à laquelle elle est également devenue membre du comité exécutif élargi de SG CIB."Son expérience constitue un véritable atout pour consolider le leadership de Lyxor Asset Management dans ses quatre domaines d’expertise : la gestion alternative, la gestion indicielle & ETF, la gestion quantitative, et la gestion structurée», souligne un communiqué de SG CIB.

Société Générale Corporate & Investment Banking a annoncé le 2 février la nomination d’Inès de Dinechin au poste de Directeur Général de Lyxor Asset Management. Elle remplace Laurent Seyer qui quittera prochainement le groupe Société Générale pour poursuivre d’autres opportunités (lire par ailleurs). Cette nomination sera effective à compter de fin mars 2012.Inès de Dinechin a effectué l’essentiel de sa carrière dans les activités de marché, occupant plusieurs postes de responsable marché (ingénierie et vente de produits dérivés) avant d'être nommée responsable mondial des produits structurés de taux, change et crédit. Elle a été nommée Directeur des Ressources Humaines de Société Générale Corporate & Investment Banking en 2009, date à laquelle elle est également devenue membre du Comité Exécutif élargi de SG CIB."Son expérience constitue un véritable atout pour consolider le leadership de Lyxor Asset Management dans ses quatre domaines d’expertise : la gestion alternative, la gestion indicielle & ETF, la gestion quantitative, et la gestion structurée», souligne un communiqué de SG CIB.

La société de capital investissement TPG Capital a indiqué avoir présenté une offre formelle pour l’acquisition de l’administrateur de fonds GlobeOp pour un montant d’environ 800 millions de dollars. GlobeOp a jugé les termes de l’offre de TPG Capital «honnêtes et raisonnables».Les actifs sous gestion de TPG Capital, notamment dans les services financiers, s'élèvent à environ 48 milliards de dollars.

Suite à l’assemblée générale mixte des actionnaires qui s’est tenue le 26 janvier 2012, Assya, compagnie financière a annoncé avoir entériné le rapprochement, entre les sociétés Assya, compagnie financière et Stelphia Asset Management. Cette acquisition permet à Assya, compagnie financière d’affirmer son engagement dans le développement de son pôle d‘activité dédié à la gestion d’actifs et de surcroît d’initier un déploiement de son offre dans la gestion institutionnelle.Stelphia Asset Management gère à ce jour un encours de 150 millions d’euros à travers six FCP avec une expertise reconnue sur les marchés de l’Europe émergente (thématique de 4 fonds sur les 6 gérés). La société de gestion est constituée de cinq collaborateurs avec quatre personnes dédiées à la gestion. Dans le cadre de la transaction, la Banque Postale AM et OFI AM (actionnaires historiques de la société de la gestion) cèdent l’intégralité de leur participation respective à Assya, compagnie financière. Compte tenu de l’image de marque développée ces dix dernières années, Stelphia AM conservera son nom au sein du groupe Assya, compagnie financière.

Heinrich Riehl, directeur des ventes en Europe de l’américain TCW (groupe Société Générale) a indiqué qu’Amundi (Crédit Agricole et Société Générale) distribue en Espagne un fonds obligataire de performance absolue, le Amundi Funds Bond US Opportunisitic Core Plus, et un fonds d’actions «croissance», le Amundi Funds Equity US Concentrated Core. Ces deux fonds sont à l’origine des produits de TCW (118 milliards de dollars d’encours), précise Funds People.

CEO de BNP Paribas Investment Partners Moyen-Orient, Graham Elliot a rejoint le 1er janvier Robeco en tant que CEO pour le Moyen-Orient, annonce le gestionnaire néerlandais le 2 février. L’intéressé remplace Douglas Hansen-Luke et sera plus particulièrement responsable de la distribution auprès des investisseurs institutionnels et des grands comptes (notamment les fonds souverains) dans la région du Golfe. Basé au Dubai International Financial Centre, il a aussi pour mission de développer le savoir-faire de Robeco en matière de marchés frontières.

Selon Fonds Professionell, qui relaie dpa/AFX et Bloomberg, seules quatre maisons financièrement solides resteraient en lice pour l’acquisition du pôle gestion d’actifs (hors DWS Allemagne, Europe et Asie) de la Deutsche Bank : il s’agirait de l’australien Macquarie et des américains JPMorgan, Ameriprise Financial (qui possède déjà notamment Columbia et Threadneedle, ndlr) et State Street. Le deuxième tour des soumissions se clôt normalement à la fin de la semaine prochaine.Fin janvier, le Handelsblatt avait rapporté que JP Morgan Chase, State Street et Ameriprise Financial figuraient parmi les finalistes pour l’acquisition de la gestion d’actifs de la Deutsche Bank.

Avec l’acquisition de son concurrent International Property Asset Management GmbH (IPAM), Cordea Savills a doublé ses encours en Allemagne à environ 1 milliard d’euros, a indiqué Thomas Güde, directeur général de Cordea Savills Deutschland, dans un entretien avec la Bôrsen-Zeitung. La transaction prévoit que l'équipe d’IPAM, y compris les trois associés qui ont vendu leurs parts à Cordea Savills, rejoignent Cordea Savills GmbH. De la sorte l’effectif de cette dernière passe de 18 à 35 personnes.Thomas Güde précise aussi que Cordea Savills a l’intention de créer une société de gestion de droit allemand (KAG), ce qui lui permettra de lancer des fonds institutionnels de droit local au lieu de commercialiser des produits luxembourgeois ou britanniques. L’agrément de la BaFin est escompter pour le second semestre.

Sur 2011, le taux de couverture du fonds de pension néerlandais ABP s’est détérioré de 10 points à 94 % pendant que le volume des engagements gonflait de 36 milliards pour ressortir à 261 milliards d’euros. Dès lors, ABP a décidé sur une base provisoire d’abaisser ses prestations de 0,5 % à compter du 1er avril 2013, si la situation financière ne s’est pas améliorée.De plus, la cotisation supplémentaire temporaire de 1 point de pourcentage (tijdelijke herstelopslag) pour équilibrer les comptes est triplée à compter du 1er janvier 2012 et jusqu'à fin 2013, annonce un communiqué publié le 1er février. Déjà, l’an dernier, ABP avait renoncé à indexer ses prestations (lire Newsmanagers du 5 décembre) et annoncé que les mesures envisagées à présent pourraient être adoptées.L’objectif fixé par le régulateur, la Banque des Pays-Bas (DNB) consiste à atteindre un taux de couverture de 105 % pour fin 2013.Henk Brouwer, le président d’ABP, reconnaît que «ce n’est, hélas, pas une bonne nouvelle, mais (que) cette diminution de 0,5 % ne représente en fin de compte qu’un moins-perçu de 3,50 euros par mois en moyenne pour les bénéficiaires».

Suite à une charge exceptionnelle pour dépréciation du fonds de commerce aux Etats-Unis, le BBVA affiche pour 2011 une contraction de 34,8 % de son bénéfice net, à 3 milliards d’euros. hors éléments exceptionnels, le bénéfice a diminué de 12,8 % à 4 milliards d’euros.Le bénéfice net du pôle banque de gros et gestion d’actifs, qui coiffe le corporate & investment banking, les global markets et la gestion d’actifs, ressort à 1.122 millions d’euros contre 1.224 millions pour 2010. Le BBVA précise que l’encours mondial de sa gestion d’actifs (fonds d’investissement et fonds de pension) ressortait fin décembre à presque 73 milliards d’euros.

Le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) a accueilli le 2 février deux fonds supplémentaires d’UBS (Irl) ETF plc, ce qui porte à 923 le nombre d’ETF cotés à Francfort.En fait, il s’agit de deux classes de parts d’un fonds qui réplique le MSCI USA Infrastructure Index, la classe I étant réservée aux investisseurs institutionnels, la part A, au retail.Caractéristiques Dénomination : ETF UBS ETF MSCI USA Infrastructure (USD) ICode Isin : IE00B6T8VP86TFE : 0,48 %Dénomination : ETF UBS ETF MSCI USA Infrastructure (USD) ACode Isin : IE00B6RPTB32TFE : 0,65 %

Le fonds de pension de Taiwan LPF (Labour Pension Fund) a lancé un appel d’offres pour six mandats de quatre ans représentant un montant cumulé de 1 milliard de dollars, rapporte Asian Investor.Les mandats portent sur des portefeuilles investis à au moins 70% dans des actions locales. La commission versée au gérant sélectionné a été fixée à 0,07%, voire 0,1% si le gérant bat l’indice de référence, l’indice pondéré Taiwan Stock Exchange Corporation (TSEC). L’appel d’offres est ouvert jusqu’au 20 février.

Sylvie Terris, Directeur Financier Délégué d’Agrica Epargne dans une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers, le 18 janvier 2012: J’ajoute que nous ne sommes pas trackers pour l’instant, mais on peut se poser la question et essayer de comprendre et bien connaître les spécificités de gestion, les mouvements dans la vie des sociétés de gestion, car les process, les équipes changent. Rien n’est stable. Je viens de rentrer dans cette société de gestion depuis un mois. Il y a tout un passé. C’est une société de gestion qui travaille avec une bonne partie des sociétés de gestion de la place, et affiche de nombreuses spécificités. En étant Agrica Epargne, nous avons pas mal de liens avec Amundi et Groupama. On ne regarde pas trop la volatilité, mais plutôt les ratios d’information. Mais, là aussi, cela bouge beaucoup. Reste que la donnée fondamentale, c’est la performance sur le long terme. La volatilité reste un peu fonction du marché. À partir du moment où on a une allocation stratégique qui est définie, nous acceptons la volatilité.

At its general shareholders’ meeting held on 26 January 2012, Assya, compagnie financière announced that it has initiated the merger of Assya and Stelphia Asset Management. The acquisition allows Assya to confirm its engagement to the development of its activity unit dedicated to asset management, and additionally to deploy a product range in institutional management.Stelphia Asset Management currently manages assets of EUR150m in six FCP funds, with recognised expertise in the markets of emerging Europe (4 thematic funds and 6 funds managed overall). The asset management firm is composed of five employees, four of whom are decicated to management.As a part of the transaction, La Banque Postale AM and OFI AM (historic shareholders in the asset management firm) will sell their complete respective stakes to Assya. Due to the brand image developed over the past 10 years, Stelphia AM will retain its name within the Assya group.

The Scandinavian asset management firm East Capital has had a good start to the year in 2012. “We have seen a significant regain in demand in the first weeks of the year,” Marcus Svedberg, economist in chief at the Eastern Europe specialist firm, has told Newsmanagers during a visit to Paris. However, the past year has been difficult, with a very good first half, offset by a wave of redemptions in the subsequent months. The result was that assets finished the year at about EUR3.4bn, down from about EUR5bn as of the end of December 2010, largely due to negative market effects. This has not stopped the firm from pursuing its development projects. In Europe, East Capital will continue its expansion efforts, begun a few months ago, in Germany and Spain. The firm is also hoping to offer two Asian strategies on the French market in the next few months, acquired in 2010 along with an asset management firm in China, where the firm has its new locus of development.

Agefi reports that Gougenheim Investments, the hedge fund launched this week by Philippe Gougenheim, former portfolio manager at Man Investments and then head of fund of hedge fund activities at Unigestion, is aiming for USD1n in assets in three years. A first fund, domiciled in the Cayman Islands, will be launched in June. “The initial size of the fund will be USD50m,” Gougenheim has told the newspaper, adding that the vehicle may eventually approach USD200m, depending on the interest received from invetors. The fund will be based on a global macro strategy.

Quilvest, created to manage the wealth of the Bemberg family, is planning to double its size in the next five years to EUR8bn, Les Echos reports. The CEO of Quilvest, Michel Abouchalache, says that “a major rationalisation of the French market is to be expected, as after the years of crisis, the market is still overpopulated. At least 50% of investors in funds will disappear in the next few years.”

The European Securities Markets Authority (ESMA) on 2 February announced the creation of a central ratings database (Cerep), which will provide information on credit ratings issued by 15 ratings agencies registered or certified in the European Union.The database for the first time gives investors a way to evaluate the performance and reliability of credit ratings over different types of ratings, asset classes and regions in a selected period for the first time.“With the release of this central registry, ESMA is making it possible to increase the transparency of ratings issued and consequently to improve investor protection,” ESMA’s president, Steven Maijoor, says.Statistics from Cerep are based on quarterly ratings track records provided by the ratings agencies, which will be subject to standardisation.The registry may be accessed directly at the following address: http://cerep.esma.europa.eu/cerep-web

The XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) on 2 February added two new funds from UBS (Irl) ETF plc, bringing the number of ETFs listed in Frankfurt to 923.The funds are two classes of shares in a fund which replicates the MSCI USA Infrastructure Index, while the I share class is reserved for institutional investors, and A shares for retail investors.CharacteristicsName: ETF UBS ETF MSCI USA Infrastructure (USD) IISIN code: IE00B6T8VP86TER: 0.48%Name: ETF UBS ETF MSCI USA Infrastructure (USD) AISIN code: IE00B6RPTB32TER: 0.65%

Société Générale Securities Services Italy (SGSS S.p.A.) has been mandated by BSI Wealth & Family SIM S.p.A. to provide custom custody, settlement and clearance services. PSI SIM is a financial intermediary 100% controlled by the firm BSI SA (Generali group), one of the oldest banks specialised in wealth management in Switzerland.

In 2011, the coverage rate for the Dutch pension fund ABP deteriorated by 10 percentage points to 94%, while the volume of liabilities increased by EUR36bn, to EUR261bn. ABP has provisionally decided to lower its benefits by 0.5% from 1 April 2013, if the financial situation does not improve.In addition, a temporary supplementary contribution of 1 percentage point (tijdelijke herstelopslag) to balance the books has been tripled from 1 January 2012, up to the end of 2013, a statement released on 1 February has announced.Last year, ABP had cancelled plans to index its benefits (see Newsmanagers of 5 December). It has now announced that the planned changes may now go ahead.The objective set by the regulator, the Bank of the Netherlands (DNB), is to reach a coverage rate of 105% by the end of 2013. Henk Brouwer, chairman of ABP, admits that “alas, this is not good news, but this reduction of 0.5% ultimately represents an average reduction of only EUR3.50 in benefits to members.”

Heinrich Riehl, director of sales in Europe for the US firm TCW (Société Générale group) has announced that Amundi (Crédit Agricole et Société Générale) will be releasing an absolute return bond fund in Spain, entitled Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus, and a growth equity fund, the Amundi Funds Equity US Concentrated Core. The two funds will be based on products from TCW (USD118bn in assets), Funds People reports.

AXA Investment Managers (AXA IM) on Thursday, 2 February announced the appointment of Laurent Seyer as global head of investment solutions. He will begin in his new role on 2 May this year, and will then become a member of the management board at AXA IM. He will report to Dominique Carrel-Billiars, CEO of AXA IM. Seyer, who has been CEO of Lyxor Asset Management since 2006, replaces Thibaud de Vitry, who left Axa IM a few weeks ago (see Newsmanagers of 9 January 2012).“Laurent Seyer will aim to maintain our cutting-edge innovative solutions in all areas: ALM management (LDI, fiduciary management and Solvency II solutions), multi-asset class management, and management of funds of hedge funds integrated within global solutions, and to accelerate commercial development so as to create more visibility for our product ranges,” says Carrel-Billiard, CEO of AXA Investment Managers. At Société Générale Corporate & Investment Banking, the announcement of Seyer’s departure was followed on the same day by the announcement that Inès de Dinechin has been appointed as CEO of Lyxor Asset Management. The appointment will be effective from the end of March 2012.De Dinechin has spent most of her career in market activities, before being appointed as global head of fixed income, currency and credit structured products. She was appointed as director of human resources at Société Générale Corporate & Investment Banking in 2009, when sh also become a member of the extended executive board at SG CIB.“Her experience will be a real advantage in consolidating leadership at Lyxor Asset Management in her four areas of expertise: alternative management, index-based and ETF management, quantitative management, and structured management,” a statement from SG CIB says.

As of the end of December, assets under management at Franklin Templeton totalled USD670.3bn (see Newsmanagers of 13 January 2012), and the US-based asset management firm has announced on the occasion of the publication of its results, that it has seen net redemptions ni the first quarter of its fiscal year, ending on 30 September 2012, of USD15.6bn, compared with net subscriptions of USD3.1bn in July-September 2011, and USD3.2bn in the corresponding period of 2010.Net profits in October-December totalled USD480.8m, compared with USD416m in the third quarter of the calendar year 2011, and USD501.2m in October-December 2010.