A l’issue d’une consultation lancée en septembre 2012, l’UMR, acteur majeur de l'économie sociale avec plus de 397 000 sociétaires a fait le choix de confier à EGAMO un mandat obligataire de 4 milliards d’euros. Ce mandat de gestion sur son actif c??ur de portefeuille est une première pour l’UMR ; en choisissant EGAMO comme partenaire pour sa gestion obligataire, l’UMR vise pour l’année 2013 à renforcer la sécurisation et l’expertise de sa gestion. La double culture d’EGAMO - son équipe est composée de collaborateurs issus à la fois du monde mutualiste et de la gestion d’actifs - lui permet de bien connaître et d’anticiper les attentes des acteurs de l'économie sociale et de développer des solutions de gestion de portefeuille complètes et sur-mesure, adaptées aux contraintes et réglementations spécifiques de l’UMR. EGAMO bénéficie par ailleurs de systèmes d’information et de mécanismes de contrôle efficients et actualisés. Les services supports (contrôle, juridique ...) sont dédiés à son seul métier de gestion d’actifs ce qui vient garantir la maitrise de ce risque très spécifique. Cette externalisation est ainsi en complète adéquation avec les exigences du pilier II de solvabilité II : la politique des placements est formalisée de manière très fine et contractualisée dans le mandat, elle offre également une surveillance des règles inscrites au mandat. Ainsi l’UMR bénéficie, dans la continuité, d’un support professionnel tant technique qu’humain reposant sur un fonctionnement contrôlé et organisé.

François de Varenne, CEO de Scor Global Investments dans un entretien accordé à Option Finance numéro 1203 : SCOR Global Investments (SGI) a été crée pour centraliser en interne le pilotage global de l’allocation des actifs et la politique d’investissement. Cette filiale a été agréée par l’AMF en tant que société de gestion de portefeuilles le 1er juin 2009 et a donné naissance à une toute nouvelle politique d’investissement. Nous sommes en effet passés d’une gestion relativement passive à une gestion active axée vers la recherche de performance absolue. Pour les classes d’actifs sur lesquelles nous considérons qu’il est stratégique d’avoir une maitrise totale du portefeuille, nous privilégions la mise en oeuvre en interne. En revanche, pour les classes d’actifs où nous avons n’avons pas de taille critique ou lorsque nous considérons qu’il s’agit d’opportunités à court terme, nous faisons appel à des gérants externes, sélectionnés individuellement par SGI sur chacune des stratégies visées et non plus sous format d’un mandat confié à un gestionnaire d’actifs global. Notre équipe comprend aujourd’hui une cinquantaine de personnes dont une vingtaine de gérants. La grande majorité des effectifs est basée à Paris, le reste à Zurich. SCOR Global Investments est organisé autour de cinq desks : Taux (obligations d’Etat, inflation, covered bonds, Agency MBS), Crédit (investment grade, high yield, structured et securitized products), Actions, Immobilier, et Multigestion Alternative. SCOR gère également une activité ILS (insurance-linked securities), c’est-à-dire de cat bonds et titres assurantiels. Nous avons progressivement mis en place des mandats de gestion avec la plupart des entités juridiques du Groupe et repris en interne la gestion externalisée. La seule zone géographique dans laquelle notre gestion est encore externalisée en mandat auprès de gestionnaires d’actifs globaux est l’Amérique du Nord. Au 30 septembre 2012, nos encours sous gestion s'élevaient à 13.5 milliards d’euros. Aujourd’hui, environ 70% de la gestion du portefeuille s’effectue en interne. Lorsque nous faisons appel à un gestionnaire d’actifs externe sur une classe d’actifs précise, nous n’investissons qu'à travers des fonds ouverts que nous sélectionnons à la suite de due diligence très poussées.

Le ministre allemand de l’Economie Philipp Rösler a déclaré qu’il s’attendait à une nouvelle année de croissance solide en Allemagne en 2013, après la bonne performance de l'économie l’an dernier, estimant que la phase actuelle de faiblesse n’est que temporaire. L'économie allemande a relativement bien résisté à la crise de la dette en zone euro jusqu'à présent, avec une croissance de 4,2% en 2010 et de 3% en 2011.

L’Irlande, notée Ba1 par Moody’s et BBB+ par Standard & Poor’s et Fitch, a mandaté Barclays, Danske, Davy, RBS et Société Générale pour lancer sa première émission syndiquée depuis la mise en place du plan de sauvegarde du pays en 2010. L’émetteur souverain prévoit d’abonder son obligation du Trésor existante avec un coupon à 5,5% à échéance octobre 2017, selon Reuters.

Le gouvernement français a dévoilé un plan pour doubler la capacité de production d'énergie solaire en 2013, à 1.000 mégawatts. Il a également annoncé une augmentation allant jusqu'à 10% du tarif de rachat de l'électricité générée par les petites fermes photovoltaïques qui utilisent des panneaux fabriqués en Europe. Les investissements escomptés sont chiffrés à plus de deux milliards d’euros.

Dans un contexte fiscal et réglementaire peu clair et pesant, Fabrice Imbault, au sein de l'équipe de direction de A Plus Finance, revient sur son activité de capital investisseur, sur la qualité des dossiers traités aujourd'hui, sur les atouts des véhicules financiers utilisés et sur les secteurs les plus intéressants. Cela étant, le responsable ne cache pas que l'ambition de sa maison est aussi de s'investir plus nettement encore dans une activité immobilière pour l'instant modeste mais porteuse compte tenu de l'intérêt des investisseurs institutionnels.

Selon Reuters citant le quotidien espagnol Cinco Dias, Santander supprimera 3.000 emplois une fois finalisée l’absorption de sa filiale Banesto. Le quotidien s’appuie sur les déclarations de sources syndicales et proches du dossier.

Pour un montant non divulgué, Banco Madrid, filiale espagnole de la Banca Privada d’Andorra (BPA), acquiert Liberbank Gestión, filiale de gestión d’actifs de la caisse d’épargne asturienne Liberbank, qui será intégrée dans Banco Madrid Gestión de Activos, rapporte Funds People. Grâce aux 862 millions d’euros des fonds de Liberbank (fin novembre), l’encours de Banco Madrid Gestión passe à 1,26 milliard d’euros.

Après l’Amundi Tréso 3 mois, l’Amundi Tréso Corporate et l’Amundi Tréso Eonia ISR en octobre, le français Amundi a fait enregistrer fin décembre deux fonds obligataires à court terme de plus par la CNMV, Amundi Tréso 6 Mois etl Amundi Tréso 12 Mois, rapporte Funds People.

Chez RBS, les bonus des traders devraient être amputés du montant de l’amende que la banque britannique -quasi-nationalisée- devra payer dans le cadre de l’enquête sur la manipulation du taux Libor, rapporte L’Agefi qui cite une information du Sunday Times. Soit un manque à gagner de plusieurs centaines de milliers d’euros. Pour sa part, Credit Suisse va de nouveau asseoir une partie des rémunérations variables sur ses actifs toxiques, tout en limitant le nombre de bénéficiaires. De son côté, Barclays devrait dévoiler ses intentions lors de sa journée investisseurs, le 12 février prochain. Enfin, outre-Atlantique, le patron de Morgan Stanley, James Gorman, a reconnu récemment que «l’industrie (financière, ndlr) est encore trop payée».

The Wall Street Journal croit savoir que, d’ici à jeudi, Cerberus Capital Management devrait annoncer l’acquisition d’une partie des activités du groupe de distribution (épiceries) Supervalu ainsi que d‘une participation dans le reliquat du groupe, qui resterait coté.Le capital-investisseur engagerait environ 500 millions de dollars de fonds propres dans cette opération, beaucoup moins que les 800 millions initialement envisagés pour l’acquisition de la totalité de Supervalu, un groupe dont la capitalisation se situait vendredi à 628 millions de dollars et dont la dette dépasse les 6 milliards de dollars.

Pour environ 169 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien a acheté l’immeuble de bureaux Austerlitz II à Paris. Cet actif de 22.600 mètres carrés loué en totalité à la banque d’investissement Natixis est versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa (*).La France est après l’Allemagne le second pays le plus important par la valeur des actifs de ce fonds dont l’encours total représente plus de 11,98 milliards d’euros. (*) DE0009809566

Annoncée au mois d’octobre (lire NewsManagers du 11/10/2012), Old Mutual Asset Management (OMAM) vient de boucler la vente de cinq de ses filiales de gestion américaines, 2100 Xenon Group, 300 North Capital, Analytic Investors, Ashfield Capital Partners et Larch Lane Advisors. Ces filiales, qui représentent 12 milliards de dollars sous gestion au total, sont reprises par leurs équipes de direction respectives. Le montant des différentes transactions n’a pas été rendu public, précise un communiqué.

ING US Investment Management a annoncé avoir recruté Greg Tenza au poste de directeur de la distribution institutionnelle. Il travaillera sous la direction de Shaun Matthews, head of client group. Greg Tenza rejoint la société en provenance d’AllianzBernstein, où il était responsable de la distribution aux institutionnels et aux tierces parties.

De 1990 à 2010, les deux tiers des entreprises françaises, petites, moyennes et grandes confondues, ont séparé les fonctions de direction et de contrôle, rapporte Les Echos. L’IFGE (Institut français de gouvernement des entreprises), centre de recherche d’EM-Lyon Business School, qui a étudié la gouvernance de 783 entreprises sur cette période, dont 437 entreprises en 2010, démontre que, si l’on fait la somme des entreprises qui ont choisi la forme duale (avec conseil de surveillance et directoire) et celles qui séparent les fonctions de président et de directeur général, 64 % des grands groupes (avec un chiffre d’affaires supérieur à 7,5 milliards d’euros) opèrent cette dissociation. C’est 59 % pour les ETI (entreprises de taille intermédiaire avec un chiffre d’affaires inférieur à 1,5 milliard d’euros). En 1992, ces ratios étaient de respectivement 30% et 25%.

Caroline Bernard, directeur général adjoint de Sélection 1818, a décidé de quitter la société, rapporte H24 Finance.Après 18 ans chez Rothschild & Cie, Caroline Bernard a passé 14 ans chez Sélection R/1818 mais depuis le rachat de Sélection R par la Banque Privée 1818, son positionnement était logiquement plus fragile. Son départ éventuel, souvent évoqué, est désormais confirmé.

Le fonds de pension californien CalPERS a fait état pour l’année fiscale 2011-2012 à fin juin d’une performance nette de 0,1%, à comparer à une performance de 21,7% l’année précédente, selon un communiqué publié le 3 janvier.Le rendement des actions a été négatif de 7% mais les autres classes d’actifs ont permis d’effacer partiellement ce mauvais résultat. L’obligataire a dégagé une performance de 13% et le portefeuille immobilier a terminé l’année sous revue avec un rendement de 12,2%.Les actifs sous gestion s'élevaient à 237 milliards de dollars à fin juin, en recul de 4,8 milliards de dollars par rapport à fin juin 2011. Début janvier 2013, les actifs sous gestion de CalPERS s’inscrivaient toutefois à 251,8 milliards de dollars.

SEB Asset Management, la société de gestion de la banque suédoise SEB, vient de recruter Sofia Tagnaouti dans son équipe commerciale dédiée au marché français en tant que vendeur France, a appris Newsmanagers. Elle rejoint ainsi Laurent Farcy-Briant, responsable commercial pour la France et la Suisse romande, et quatre autres personnes consacrées au marché francophone réparties entre Londres et Luxembourg. Sofia Tagnaouti, qui sera basée à Londres, a travaillé pendant 6 ans chez BNP Paribas Wealth Management jusqu’à fin août 2010. Ensuite, et jusqu’à fin 2011, elle a géré un programme de promotion immobilière. Agée de 31 ans, elle détient un DESS en Banque, Finance et Négoce international, ainsi qu’un DESS en Droit des Affaires et Fiscalité de l’Entreprise."Alors que nous connaissons un gel des embauches, le fait d’agrandir l’équipe commerciale couvrant la France souligne l’engagement de SEB sur ce pays stratégique pour notre asset management», commente Laurent Farcy-Briant. La société de gestion suédoise a tout récemment fait enregistrer en France quatre fonds, portant sa gamme disponible dans l’Hexagone à neuf. D’autres devraient suivre dans les mois qui viennent.

Richard Haxe, co-responsable de la clientèle en Europe, Moyen-Orient et Afrique d’AllianceBernstein, va quitter la société un an seulement après avoir pris ses fonctions, rapporte Financial News.

Dans le cadre de négociations qui se poursuivent avec le même partenaire pour d’autres actifs, l’allemand SEB Asset Management a annoncé la vente à la société Artic, filiale d’Al Faisal Holding, de l’hôtel Maritim de Berlin. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. Le Maritim faisait partie du portefeuille du fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest (DE0009802306) dont la liquidation a été décidée en mai 2012 et doit être achevée pour fin avril 2017.Par ailleurs, SEB Asset Management indique avoir vendu pour 63 millions de livres (77 millions d’euros) à un client de la Deutsche Bank l’immeuble de bureaux One Threadneedle Street, dans la City de Londres. Cet actif du fonds SEB ImmoPortfolio Target Return (DE0009802314), qui affichait un encours de 805,7 millions d’euros fin juin, est loué en totalité pour 20 ans depuis août 2012 à Nationwide Building Society. Pour l’acquéreur, le montant de l’opération correspond à un rendement initial net de 4,5 %.

Impax Asset Management a dévoilé un fonds alimentation et agriculture, Impax Food and Agriculture, rapporte Fund Web. Lancé le 1er décembre, l’OEIC basé à Dublin sera investi dans des actions d’entreprises, voire en obligations convertibles, répondant au thème de la rareté des ressources à long terme. Le fonds est géré par Michael Landymore et Simon Higgo.

Axa Real Estate a demandé aux investisseurs 1 milliard de livres pour acquérir des biens immobiliers au Royaume-Uni ayant des baux inhabituellement longs (au moins 20 ans), rapporte le Financial Times. Le fonds sera investi dans des supermarchés et des cabinets médicaux, par exemple. Axa a déjà levé 125 millions de livres pour ce fonds et espère atteindre le milliard de livres d’ici à 2018.

La société de gestion basée au Luxembourg Warburg Invest a décidé de fermer un fonds d’actions japonaises géré par Fukuo Shigeta en raison de la baisse des actifs, rapporte Citywire.Le MMW Securities Fund-Nippon Equity Sub-Fund a été fermé fin décembre. Fukuo Shigeta gérait ce portefeuille pour le compte de Warburg depuis octobre 1999. A fin novembre 2012, les actifs du fonds étaient tombées à moins de 3 millions d’euros.

Impax Asset Management has unveiled a food and agriculture fund, Impax Food and Agriculture, Fund Web reports. The Dublin-based OEIC vehicle, created on 1 December, will invest in shares in business, or in convertible bonds, which fall within the theme of long-term scarcity of resources. The fund is managed by Michael Landymore and Simon Higgo.

Axa Real Estate has asked investors for GBP1bn to buy real estate properties in the United Kingdom, which typically are leased for long terms (at least 20 years), the Financial Times reports. The fund will invest in supermarkets and doctors’ surgeries, among others. Axa has raised GBP125m for the fund, and is aiming to reach GBP1bn by 2018.

Old Mutual Asset Management in the month of October finalised the sale of five of its US asset management affiliates (see Newsmanagers of 11 October 2012), 2100 Xenon Group, 300 North Capital, Analytic Investors, Ashfield Capital Partners and Larch Lane Advisors. The affiliates, which have a total of USD12bn in assets under management, will be taken over by their respective management teams. The total sale prices for the various transactions have not been disclosed, a statement says.

ING US Investment Management has announced that it has recruitd Greg Tena as director of institutional distribution. He will report to Shaun Matthews, head of client group. Tenza joined the firm from AllianceBernstein, where he had been head of distribution to third-party institutionals.

SEB Asset Management, the asset management firm of the Swedish bank SEB, has recruited Sofia Tagnaouti for its sales team dedicated to the French market, as a salesperson for France, Newsmanagers has learnt. She joins Laurent Farcy-Briant, head of sales for France and French-speaking Switzerland, and four other people dedicated to the French-speaking market, in London and Luxembourg. Tagnaouti, who will be based in London, spent 6 years at BNP Paribas Wealth Management until August 2010. Then, until the end of 2011, she managed a real estate promotion programme. Aged 31, she has a DESS in Banking, Finance and International Trading, and a DESS in Enterprise Business and Tax Law. “At a time when we are in a recruitment freeze, the fact of adding to our sales team serving France is a sign of our commitment at SEB to strategic countries for our asset management,” Farcy-Briant says. The Swedish asset management firm has recently registered four funds in France, bringing the product range available in France to nine. Others will follow in the coming months.

As part of talks which are continuing with the same partner for other properties, Frankfurt-based SEB Asset Management has announced the sale of the Maritim hotel in Berlin to the Artic company, an affiliate of Al Faisal Holding. The sale price has not been disclosed. The Maritim hotel had been in the portfolio of the open-ended real estate fund SEB ImmoInvest (DE0009802306), whose liquidation was announced in May 2012. It must be completed by the end of April 2017.SEB Asset Management has also announced that it has sold the One Threadneedle Street property in the City of London for GBP63m (EUR77m) to a client of Deutsche Bank. The property, from the portfolio of the SEB ImmoPortfolio Target Return fund (DE0009802314), which has assets of EUR805.7m as of the end of June, has been wholly leased for a term of 20 years from August 2012 to Nationwide Building Society. For the buyer, the purchase price corresponds to an initial net return of 4.5%.

For an undisclosed amount, Banco Madrid, a Spanish affiliate of Banca Privada d’Andorra (BPA), has acquired Liberbank Gestión, an asset management affiliate of the Asturian savings bank Liberbank, which will be integrated into Banco Madrid Gestión de Activos, Funds People reports. Thanks to the EUR862m in funds at Liberbank (as of the end of November), assets at Banco Madrid Gestión rise to USD1.26bn.